EF001 | | 股東類型 | 稅率 | 有關代預扣所得稅之更多補充 | | --- | --- | --- | --- | | | | | （如適用） | | | 非居民企業 | | | | | （非中國內地登記地址） | 10% | 本公司在向名列於本公司H股股東 | | | | | 名冊上的非居民企業股東（即以非 | | | | | 個人股東名義持有H股的任何股 | | | | | 東，包括但不限於香港中央結算 | | | | | （代理人）有限公司、其他代理 | | | | | 人、受託人或以其他組織及集團名 | | | | | 義登記的H股股東）分派年度股息 | | | | | 前將從中代扣代繳10%作為企業所 | | | | | 得稅。非居民企業股東在獲得股息 | | | | | 之後，可以自行或通過委託代理人 | | | | | 或本公司，向主管稅務機關提出享 受稅收協定（安排）待遇的申請。 | | | 非個人居民 | | | | | （非中國內地登記地址） | 10% | 持有境內非外商投資企業在香港發 | | | | | 行的股份的境外居民個人股東，可 | | | | | 根據其居民身份所 ...

POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 獨立非執行董事 保利物業服務股份有限公司 董事名單與其角色和職能 保利物業服務股份有限公司董事會（「董事會」）成員載列如下： 執行董事 吳蘭玉女士 （董事長） 姚玉成先生 （總經理） 非執行董事 劉平先生 劉智慧先生 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） 王小軍先生 譚燕女士 張禮卿先生 董事會設立四個董事會委員會，下表提供各董事會成員在該委員會中所擔任的職 位： | 董事 | | | 委員會 | 戰略與可持續發 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 審核委員會 | 薪酬委員會 | 提名委員會 | 展委員會 | | 吳蘭玉女士 | – | – | C | C | | 姚玉成先生 | – | – | – | M | | 劉平先生 | – | – | M | M | | 劉智慧先生 | M | – | – | – | | 王小軍先生 | M | C | M | – | | 譚燕女士 | C | M | M | M | | 張禮卿先生 | M | M | M | M | 附註： C ...

股份相关 - 公司已发行股份总数为553,333,400股，含206,333,310股内资股及347,000,090股H股[4] - 出席股东周年大会股东及委任代表持股450,808,152股，占已发行股份约81.47%[4] - 出席内资股类别股东及委任代表持股206,333,310股，占已发行内资股约100.00%[6] - 有权出席H股类别股东大会并投票的H股股东持股345,128,522股，出席会议的H股股东及委任代表持股占已发行H股约70.43%[7] 利润分配 - 2024年度利润分配方案建议每股年度股息为人民币1.332元（含税）[4] - 每股H股应付年度股息为1.45332港元（税前），2025年7月25日或之前支付[10] - 年度股息派付2025年6月13日名列股东名册的股东，H股2025年6月12 - 13日暂停过户登记[9] 投票决议 - 选举姚玉成先生为执行董事赞成票占比99.7337%[5] - 选举刘智慧先生为非执行董事赞成票占比99.6554%[5] - 授予董事会发行股份一般性授权赞成票占比94.4756%[5] - 授予董事会购回H股一般性授权，股东周年大会赞成票占比99.9988%，内资股类别赞成票占比100.0000%[5][6] - 授予董事会购回H股一般性授权特别决议案获244,391,642票赞成（100.0000%）通过[7] - 续聘天职香港及天职国际为2025年度审计机构，赞成票占比99.9988%[5] 人员委任 - 姚玉成先生获委任为执行董事和战略与可持续发展委员会成员[8] - 刘智慧先生获委任为非执行董事和审核委员会成员[8] 股息扣税 - 公司向非居民企业H股股东分派年度股息时代扣代缴10%企业所得税[11] - 境内非外商投资企业在港发行股份派息时，境外居民个人股东一般按10%税率扣税[12] - 内地个人投资者和证券投资基金通过港股通投资H股取得股息红利，公司按20%税率代扣个人所得税[13] - 公司对内地企业投资者不代扣股息红利所得税款，由企业自行申报缴纳[13] 人员构成 - 截至2025年6月6日，公司执行董事为吴兰玉女士及姚玉成先生，非执行董事为刘平先生及刘智慧先生，独立非执行董事为王小军先生、谭燕女士及张礼卿先生[13]

POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任 何損失承擔任何責任。 （股份代號：06049） 2024年度股東周年大會通告 茲通告，保利物業服務股份有限公司（「本公司」）將於2025年6月6日（星期五）上 午10時30分於中國廣東省廣州市海珠區閱江中路832號保利發展廣場東塔二樓會議室 舉行2024年度股東周年大會（「股東周年大會」），以審議（如屬適當）並批准以下決議 案。於本通告內，除非文義另有所指，所用詞彙與本公司日期為2025年5月15日的通 函（簡稱「通函」）所界定者具有相同涵義。 普通決議案 6.2 選舉劉智慧先生為非執行董事。 7. 審議及批准續聘天職香港會計師事務所有限公司及天職國際會計師事務所（特殊 普通合夥）分別為本公司2025年度境外及境內審計機構，任期直至本公司下屆股 東周年大會結束為止，並批准董事會授權經營層釐定 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任 何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 承董事會命 保利物業服務股份有限公司 董事長兼執行董事 （股份代號：06049） 2025年第一次內資股類別股東大會通告 茲通告，保利物業服務股份有限公司（「本公司」）將於2025年6月6日（星期五）上 午11時正於中國廣東省廣州市海珠區閱江中路832號保利發展廣場東塔二樓會議室舉行 2025年第一次內資股類別股東大會（「內資股類別股東大會」），以審議（如屬適當）並批 准以下決議案。於本通告內，除非文義另有所指，所用詞彙與本公司日期為2025年5月 15日的通函（簡稱「通函」）所界定者具有相同涵義。 特別決議案 1. 審議及批准授予董事會購回H股的一般性授權。 吳蘭玉 中國廣州，2025年5月15日 於本通告日期，本公司執行董事為吳蘭玉女士；本公司非執行董事為劉平先生； ...

会议信息 - 保利物业2025年第一次H股类别股东大会6月6日11时15分召开[3] - 会议地点为广州海珠区保利发展广场东塔二楼会议室[3] 会议审议 - 会议将审议授予董事会购回H股的一般性授权[5] 参会及登记 - 6月2 - 6日办理股份过户相关时间安排[8] - 6月6日股东名册H股股东有权参会投票[8] 其他 - 会议决议案以投票表决，预期不超半天[8] - 股东可电话或电邮咨询会议疑问[8]

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面或應採取與本通函相關的行動有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀或其他註冊 證券商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已出售或轉讓名下全部保利物業服務股份有限公司的股份，應立即將本通函連同隨附之代表委任表 格交予買方或承讓人，或送交經手買賣或轉讓的銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買方或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或完整性亦 不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通函全部或任何部分內容產生或因倚賴該等內容而引致的任何 損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） (1) 2024年度董事會工作報告 (2) 2024年度監事會工作報告 (3) 2024年度經審核綜合財務報表 (4) 2024年度報告 (5) 2024年度利潤分配方案 (6)選舉董事 (7)續聘2025年度審計機構 (8)授予董事會發行股份的一般性授權 (9)授予董事會購回H股的一般性授權 及 ...

盈利预测与目标价调整 - 下调2025年盈利预测6%至15.5亿元(同比增长5%) 并引入2026年盈利预测16.2亿元(同比增长5%) [1] - 下调目标价9%至38.6港元 对应2025年13倍目标市盈率 隐含25%上行空间 [1] - 当前交易于2025年10.4倍市盈率和5.3%预期股息收益率 [1] 基础物管板块增长 - 2024年新拓展第三方项目年化合同额30.1亿元 同比基本持平 其中商办和公服业态年化合同额27.5亿元(同比增长13%) [2] - 2025年竞标外拓战略延续深耕优势业态和核心城市 强化新项目回款评估 [2] - 预计基础物管板块整体收入增速保持在10%以上 第三方项目收入增速或快于整体 [2] 增值服务业务动态 - 非业主增值收入短期承压 受新房销售市场及写字楼租赁业务影响 但社区公共维修、电梯维保等领域存增量空间 [3] - 社区增值服务持续调整 出清非持续性零售业务 转向核心单品策略 车位销售业务波动致收入小幅回落 [3] - 2025年业务布局调整接近尾声 社区增值服务收入盈利有望趋稳 [3] 现金流与股东回报 - 2024年经营性现金流净额23.0亿元 对归母净利润覆盖倍数1.6倍(2022-24年平均1.5倍) [4] - 2025年现金流预计有支撑 因前端项目回款评估强化及物业费收缴重视 [4] - 2024年派息比例提升10个百分点至50%(2022/23年为25%/40%) 管理层强调股东回报优化 [4]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 保利物业发布2024年年报，营收利润保持增长，各项业务毛利率有所下降，物管收入双位数增长，新拓项目质素提升，受增值业务结构调整影响，下调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为15.8、17.2、18.8亿元，对应EPS为2.86、3.11、3.40元，当前股价对应PE为9.9、9.1、8.4倍，公司关联方发展稳健，在管规模持续扩张，看好业务优化调整后盈利修复，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2025年4月30日，当前股价30.550港元，一年最高最低40.650/24.250港元，总市值169.04亿港元，流通市值106.01亿港元，总股本5.53亿股，流通港股3.47亿股，近3个月换手率22.48% [1] 业绩情况 - 2024年营收163.42亿元，同比+8.5%；归母净利润14.74亿元，同比+6.8%；毛利率和净利率分别为18.3%和9.1%，同比分别下降1.3pct和0.2pct；管理费同比下降8.5%，收入占比下降1.2pct；经营性净现金流23.03亿元，同比 - 4.7%；截至2024年末，现金及银行余额118.7亿元，同比+7.8%；贸易应收款及票据为28.2亿元，同比增加4.8亿元；每股派息1.332元，派息比例同比提升10pct至50% [6] 物管业务 - 2024年在管规模扩大，物管收入116.7亿元，同比+15.0%，收入占比71.4%，毛利率同比 - 0.26pct至14.33%；截至2024年末合同面积9.88亿平，第三方占比63.7%；在管面积8.03亿平，第三方占比65.4%，住宅业态占比39.1%；2024年新拓第三方项目30.05亿元，其中核心50城占比79.5%，非住业态占比同比+10pct至75.9%；优化新项目区位布局，部分项目提价，平均物管费单价提升0.1元至2.41元/平/月 [7] 增值业务 - 2024年非业主增值服务收入19.60亿元，同比 - 6.4%，收入占比12.0%，毛利率同比 - 2.67pct至16.02%，其中案场协销和写字楼租赁分别同比下降9.4%和19.4%；推动增值业务优化调整，业主增值服务收入27.08亿元，同比 - 3.9%，收入占比16.6%，毛利率同比 - 1.55pct至36.82% [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|15,062|16,342|17,731|19,159|20,797| |YOY(%)|10.0|8.5|8.5|8.1|8.5| |净利润(百万元)|1,380|1,474|1,582|1,718|1,879| |YOY(%)|24.0|6.8|7.4|8.6|9.4| |毛利率(%)|19.6|18.3|18.1|18.3|18.4| |净利率(%)|9.3|9.1|9.0|9.1|9.1| |ROE(%)|15.8|15.2|12.5|13.3|13.0| |EPS(摊薄/元)|2.49|2.66|2.86|3.11|3.40| |P/E(倍)|11.4|10.6|9.9|9.1|8.4| |P/B(倍)|1.8|1.6|1.2|1.2|1.1| [9]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 於2025年4月28日，本公司董事會（「董事會」）審議通過了限制性股票激勵計劃首 次授予第二批解鎖的決議案。根據該決議案，首次授予已進入第二批解鎖期。參 與首次授予的激勵對象中，除部分人士因工作調動、離職等原因其持有的限制性 股票已失效外，其餘156人均已滿足首次授予的第二批解鎖條件，其持有的共計 1,343,628股本公司H股股票於2025年4月28日解鎖。 1 本公司監事會及獨立非執行董事已分別就前述事項發表確認意見，同意實施本計 劃首次授予方案的第二批解鎖。 董事吳蘭玉女士由於為首次授予中的激勵對象，故已就相關董事會決議案迴避表 決。除上文所披露者外，概無其他董事於首次授予中擁有權益及須於董事會會議 上就相關決議案放棄投票。 （股份代號：06049） 限制性股票激 ...