会议安排 - 公司将于2025年8月25日举行董事会会议[3] - 董事会会议将考虑及批准公司及附属公司截至2025年6月30日止六个月中期业绩及刊发[3] 公司人员 - 公告日期公司执行董事为吴兰玉女士及姚玉成先生[4] - 公告日期公司非执行董事为刘平先生及刘智慧先生[4] - 公告日期公司独立非执行董事为王小军先生、谭燕女士及张礼卿先生[4]

南向资金净流入 - 盈富基金净流入11.84亿港元位列市场第一 收盘价25.38港元下跌0.7% [1][2] - 阿里巴巴-W净流入7.30亿港元位列市场第二 收盘价116.3港元下跌2.43% [1][2] - 恒生中国企业净流入5.56亿港元位列市场第三 收盘价91.16港元下跌0.83% [1][2] - 小米集团净流入4.73亿港元 净流入比6.69% 收盘价51.25港元下跌1.16% [2] - 再鼎医药净流入4.29亿港元 净流入比26.73% 收盘价27.2港元下跌10.47% [2] - 百济神州净流入3.70亿港元 净流入比22.63% 收盘价171.3港元下跌6.14% [2] 南向资金净流出 - 药明生物净流出5.39亿港元位列市场第一 净流出比33.02% 收盘价29.36港元下跌2.2% [1][2] - 华虹半导体净流出5.09亿港元位列市场第二 净流出比21.78% 收盘价44港元下跌1.74% [1][2] - 中芯国际净流出4.32亿港元位列市场第三 净流出比3.98% 收盘价48.66港元下跌8.19% [1][2] - 快手-W净流出2.92亿港元 净流出比14.76% 收盘价79.15港元下跌1.06% [2] - 巨子生物净流出2.20亿港元 净流出比24.75% 收盘价59港元上涨3.87% [2] 高净流入比个股 - 上海实业控股净流入比63.56%位列市场第一 净流入1136.17万港元 收盘价14.87港元上涨0.34% [1][2][3] - 中银航空租赁净流入比60.26%位列市场第二 净流入3563.87万港元 收盘价73.5港元上涨1.31% [1][2][3] - 阳光保险净流入比55.37%位列市场第三 净流入2483.02万港元 收盘价3.79港元下跌1.81% [1][2][3] - 保利物业净流入比52.6% 净流入1143.12万港元 收盘价34.88港元下跌1.91% [2][3] - 中石化炼化工程净流入比51.21% 净流入764.98万港元 收盘价6.31港元持平 [3] 高净流出比个股 - GX中国净流出比100%位列市场第一 净流出7100港元 收盘价35.46港元下跌0.78% [1][3] - 南方恒指ETF净流出比65.52%位列市场第二 净流出72.49万港元 收盘价25.4港元下跌0.94% [1][3] - 四川成渝高速公路净流出比49.23%位列市场第三 净流出380.74万港元 收盘价4.92港元下跌0.4% [1][3] - 雅迪控股净流出比41.83% 净流出4063.12万港元 收盘价12.62港元上涨0.24% [3] - 达势股份净流出比40.77% 净流出1423.65万港元 收盘价83.3港元下跌1.83% [3]

人事任命 - 保利物业执行董事兼董事长吴兰玉被任命为保利发展副总经理 填补了自今年3月潘志华升任后留下的空缺 [1][5] - 吴兰玉和潘志华均为1979年出生 吴兰玉成为当前保利发展副总经理团队中年龄最小的成员 [10][12] 高管背景与履历 - 吴兰玉在保利体系内工作超过20年 2005年加入保利发展担任业务经理 负责投资事务 随后在广州 武汉等城市公司负责销售 市场营销 客户服务及物业管理 2018年调任保利物业总经理 2023年1月接任董事长 [6][7] - 吴兰玉在投资 销售 营销及物管领域均具备丰富经验 是地产圈内少有的复合型人才 [9][10] - 保利发展副总经理张艳华长期稳定任职 产品专业背景出身 另一位副总经理唐翔同样为产品专业出身 [4][16] 组织架构与战略方向 - 保利发展副总经理团队常规配置为5-6人 此次任命前仅剩3人 包括张艳华 唐翔和陈刚 [14] - 此次从物业板块提拔高管而非内部区域总或营销总 体现公司对物业服务带来的高溢价价值和品牌赋能的重视 [5] - 吴兰玉曾推动保利物业架构重组和人才引入计划 其任命可能促进地产与物业业务的进一步协同 [6][7][10] 近期高管变动 - 去年11月副总经理张伟因工作调整辞职 其在保利集团任职超过12年 是就任时间最长的副总经理级高管 [13] - 去年8月副总经理刘颖川因工作调动辞任 [13] - 今年3月潘志华从副总经理升任总经理 成为当时多位副总经理中年龄最小的成员 [10][11]

行业评级 - 房地产行业投资评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 北京放宽限购政策，五环外不限购并加大公积金贷款支持力度[8][16] - 周度一二手房成交规模同环比均下降：一手房成交套数同比-12%，环比-21.3%；二手房成交套数同比-1.7%，环比-8.2%[6][32] - 建议关注财务稳健的龙头房企（保利发展、招商蛇口等）及物业管理公司（华润万象生活、保利物业等）[8] 市场表现 - 申万房地产指数上涨2.16%，跑赢沪深300指数0.93个百分点[5][13] - 个股涨幅前五：黑牡丹、*ST荣控、亚通股份等；跌幅前五：大连友谊、珠江股份等[13] 行业基本面 一手房市场 - 38城周度成交面积182.9万方，同比-15.5%，环比-27%[6][21] - 一线城市成交面积同比-35.6%（北京-47.7%），二线城市同比-5.2%（武汉+22.8%）[31] 二手房市场 - 16城周度成交面积150.7万方，同比-2.4%，环比-8.7%[6][32] - 一线城市成交套数同比+1%（深圳+9.6%），三四线城市成交面积同比+20.5%[48] 库存与土地市场 - 17城商品房库存面积1.88亿方，去化周期148周[6][58] - 土地供应量同比+10.5%，成交楼面价1447元/平，溢价率3.6%[7][59] 重点公司 - 保利发展2025E PE 17.4倍，招商蛇口2025E PE 18.5倍，均获"买入"评级[4][8] - 华润万象生活2025E PE 18.9倍，保利物业2025E PE 11.0倍[4][8] 政策动态 - 北京优化限购：五环外不限套数，公积金贷款额度最高100万[16] - 苏州出台私有住房更新规定，限制层高和建筑形式[15] - 郴州设定住宅建设"双限"红线：建筑高度≤26层，容积率≤3.1[15]

公司人事变动 - 保利物业执行董事兼董事长吴兰玉获委任为保利发展副总经理 [1]

公司人事变动 - 公司执行董事兼董事长吴兰玉获委任为控股股东保利发展控股集团股份有限公司副总经理 [1] 股权变动 - 公司获FIL Limited增持32.68万股股份 [1]

公司人事变动 - 公司控股股东保利发展通知保利物业 执行董事兼董事长吴兰玉获委任为保利发展副总经理 [1]

公司人事变动 - 保利物业执行董事兼董事长吴兰玉获委任为保利发展副总经理 [1]

人事变动 - 公司执行董事兼董事长吴兰玉获委任为保利发展副总经理[3] 人员信息 - 2025年8月8日公司执行董事为吴兰玉及姚玉成[5] - 2025年8月8日公司非执行董事为刘平及刘智慧[5] - 2025年8月8日公司独立非执行董事为王小军、谭燕及张礼卿[5]

行业投资评级 - 维持房地产行业"看好"评级 [4] 核心观点 - 中央政治局会议强调落实城市工作会议精神，高质量推进城市更新 [3][47] - 高品质住宅在政策导向和供需结构变化下或迎来发展浪潮 [5] - 建议关注核心城市布局强、产品力突出的房企及二手房中介、物管企业 [5] 板块行情 - 本周房地产（申万）指数下跌3.4%，跑输大盘（上证指数跌0.9%） [8] - 个股表现分化：珠江股份(+13.5%)、电子城(+10.3%)涨幅居前；海南机场(-8.4%)、金地集团(-8.1%)跌幅较大 [8] 数据跟踪 新房市场 - 当周42城新房成交205万平米，环比上升19.9%，但同比仍下降20.8% [14] - 分能级：一线城市成交环比上升40.6%（53.1万平米），二线上升11.6%（117万平米） [14] - 7月累计成交761万平米，环比下降31.8%，年初至今累计同比下降4.7% [18] 二手房市场 - 当周21城二手房成交185万平米，环比下降5.4%，但同比上升2.5% [29] - 一线城市成交75.9万平米环比微升0.4%，二线城市环比下降10.5% [29] - 7月累计成交854万平米，年初至今累计同比上升17.1% [35] 政策动态 - 居民换购住房退税政策累计退还个税111亿元 [47] - 地方政策优化：北京提高多子女家庭公积金贷款额度，上海计划启动25个城中村改造 [47] - 沈阳公积金缴存基数上限调至29,523元，哈尔滨"以旧换新"贷款额度最高上浮20% [47] 公司动态 - 陆家嘴上半年营收65.98亿元（同比+33.9%），归母净利润8.15亿元（同比-7.9%） [50] - 大悦城完成24.26亿元定增，华润置地获20亿元3年期贷款 [50] - 万物云提名卜令秋为非执行董事候选人 [51]