上市概况与市场表现 - 英矽智能于2024年12月30日在香港联交所上市，股票代码03696 HK，上市首日收盘价为29 98港元，较发行价上涨24 66% [1] - 公司全球发售股份总数为94,690,500股，其中香港公开发售9,469,500股，国际发售85,221,000股 [1] - 上市后（超额配股权行使前）已发行股份总数为557,418,500股 [2] 发行定价与募资情况 - 本次发行定价为每股24 05港元 [5] - 所得款项总额为22 773亿港元，扣除估计上市开支2 515亿港元后，所得款项净额为20 258亿港元 [5][6] 募资用途规划 - 约48 0%的募资净额将用于关键临床阶段管线候选药物的进一步临床研发 [7] - 约15 0%将用于开发新的生成式AI模型及相关验证研究 [7] - 约12 0%将用于进一步开发及扩展自动化实验室 [7] - 约20 0%将用于早期药物发现及开发（包括其他管线候选药物的临床前及临床阶段） [7] - 约5 0%将用作营运资金及其他一般公司用途 [7] 基石投资者阵容 - 基石投资者总投资额为1 15亿美元，认购股份总数37,204,500股，占全球发售股份的39 29%（假设超额配股权未行使） [8] - 主要基石投资者包括Lilly、腾讯、Oaktree、Schroders、淡马锡、瑞银、华夏基金、中国太保、易方达基金、富国、嘉实、泰康人寿、RTW、Exome、Infini等知名机构 [7][8] 财务表现分析 - 公司收入呈现增长趋势：2022年收入3014 7万美元，2023年增至5118 0万美元，2024年进一步增至8583 4万美元，2025年上半年为2745 6万美元 [9][10] - 公司处于亏损状态，但亏损额大幅收窄：2022年亏损2 2182亿美元，2023年亏损2 1164亿美元，2024年亏损大幅减少至1709 6万美元，2025年上半年亏损1921 5万美元 [9][10] - 2022年至2025年上半年，公司累计亏损合计约4 698亿美元 [9] - 研发开支是主要支出：2022年研发开支7817 5万美元，2023年9734 1万美元，2024年9189 5万美元，2025年上半年3557 1万美元 [10] - 经营活动现金流持续为负：2022年至2025年上半年，经营活动所用现金净额分别为4751 7万美元、2957 6万美元、5740 1万美元、3684 2万美元 [10][11] 公司背景与业务 - 英矽智能成立于2014年，是一家AI驱动的药物发现及开发公司 [8] - 联席保荐人为摩根士丹利亚洲有限公司、中国国际金融香港证券有限公司、广发融资(香港)有限公司 [2]

公司上市与市场反应 - 英矽智能于12月30日在香港联交所主板正式挂牌上市，股票代码3696.HK [1] - 此次IPO募集资金总额达22.77亿港元，是2025年以来募集资金规模最高的港股生物医药IPO [1] - 公司是首家通过联交所主板上市规则第8.05条获准上市的AI制药公司，而非通过针对未盈利生物医药企业的18A规则 [1] - 全球发行9469.05万股，香港公开发售占比10%，获得约1427.37倍超额认购，锁定资金逾3283.49亿港元，创下年内非18A港股医疗健康IPO认购金额之最 [1] - 国际发售部分获得26.27倍超额认购 [1] - 吸引了15家全球化重量级基石投资者，包括礼来公司、腾讯、淡马锡、施罗德、瑞银及橡树资本 [1] 核心技术平台与研发效率 - 公司依托自主研发的Pharma.AI一体化端到端平台，显著提升了新药研发的确定性与效率 [2] - 与传统研发模式平均4.5年的立项至临床前候选化合物周期相比，公司在过去几年的20多个自研项目中，将这一平均耗时压缩至12至18个月 [2] - Pharma.AI平台自2020年起以模块化软件形式上线并实现商业化 [2] - 截至最后实际可行日期，该平台已与全球前20大制药公司中的13家达成软件授权合作 [2] 代表性研发管线与里程碑 - 公司最具代表性的AI制药案例是抗特发性肺纤维化候选药物Rentosertib（ISM001-055） [2] - 该药物由AI驱动覆盖靶点发现、分子设计到临床I期研究，首次系统性展示了AI赋能药物从0到1的发现过程 [2] - 该项目已经完成中国IIa期临床研究，被视为人工智能制药领域首个具有里程碑意义的临床概念验证 [2]

截至目前，全球收入最高的20家药企中13家都和英矽智能达成了软件平台合作；此外，英矽智能与Exelixis、美纳里尼等全球制药企业达成了3 项管线授权合作，为公司带来20亿美元的潜在收入；同时，包括赛诺菲、礼来、复星医药等在内的多家全球知名制药企业与英矽智能达成了药 物研发合作。 英矽智能创始人兼首席执行官、首席商务官Alex Zhavoronkov博士表示："英矽智能致力于延长人类健康寿命，此次上市将为推进这项使命提 供更多资源。过去几年，我们用验证了人工智能赋能的项目从靶点发现到分子生成、再到临床前和临床阶段的端到端能力。未来，我们将继续 加大在人工智能平台和创新管线上的投入，加速更多具有全球差异化优势的创新项目进入临床，为全球患者带来真正可及、可负担、且具有突 破性的治疗方案。" 启明创投合伙人、医疗创新行业共同负责人陈侃博士表示："投资英矽智能，我们是基于'AI将深刻改变药物研发的路径与效率'这样一个简单 的信念。2019年我们决定投资英矽智能，正是看中了团队在生成式AI尚未普及时的前沿探索。如今，通过临床前验证和管线授权，英矽智能 在AI制药领域的价值正逐步落地。未来，我们期待AI不仅赋能早期研发， ...

目前，英矽智能已利用Pharma.AI平台建立了超过30个创新药项目的管线组合，覆盖肿瘤、免疫、纤维 化及代谢等多个疾病领域。 在本次IPO前，英矽智能已完成多轮主要融资。今年初，由宜兴市国控集团与锡创投联合设立的锡创兴 宜健康产业基金共同领投了公司的E轮融资。此次公开发行共引入了15家基石投资者，累计认购金额达 1.15亿美元，投资者类型涵盖全球制药企业、科技巨头、国际主权基金及大型资产管理公司等。 英矽智能的AI制药项目已落地于江苏省无锡市宜兴陶都科技新城。公司表示，未来将借助在宜兴建立 的创新业务总部研发平台，正式进军AI辅助大分子药物的研发赛道。宜兴国控集团相关负责人介绍， 此次合作旨在构建"基金+企业+项目"协同赋能平台，以资本为纽带，实现创新链、产业链与资金链的 深度融合。 12月30日，英矽智能正式在香港联合交易所主板挂牌上市，成为港股市场"AI制药第一股"。此次上市也 是2025年港股市场规模最大的生物科技IPO。 英矽智能成立于2014年，是一家业务遍布全球、由生成式人工智能驱动的生物科技公司。其商业模式以 自主研发的Pharma.AI平台为核心，该平台整合了靶点发现、分子设计、临床前研究及 ...

上市概况 - 公司于12月30日在香港联交所主板上市，成为港股“AI制药第一股” [1] - 本次发行定价为每股24.05港元，共发行94,690,500股，募集资金总额约22.77亿港元 [1] - 此次上市是2025年港股生物医药板块规模最大的IPO [3] 市场认购与投资者 - 香港公开发售部分获得约1427.37倍超额认购，国际配售部分获26.27倍超额认购 [3] - 公司引入了15家全球基石投资者，合计认购总额约1.15亿美元 [3] - 基石投资者名单包括礼来公司、腾讯、淡马锡、橡树资本、瑞银、华夏基金、泰康人寿等机构 [3] 公司业务与商业模式 - 公司成立于2014年，是一家由生成式人工智能驱动的生物科技公司 [3] - 核心商业模式基于自研的Pharma.AI平台，该平台提供从新靶点识别到小分子生成及临床结果预测的端到端服务 [3] - 业务主要分为两大板块：药物研发及合作授权、Pharma.AI商业化软件授权 [3] 财务表现 - 公司收入主要来源于药物发现及管线开发业务 [3] - 2022年至2024年，该部分收入分别为2864.8万美元、4781.8万美元和7973.3万美元，占总收入比重均超过92% [3] - 该业务收入连续两年增长率达到约66% [3] - 公司2022年至2024年的亏损净额分别为2.218亿美元、2.116亿美元及0.171亿美元 [3] 研发管线与技术优势 - 公司已搭建超过30个创新药项目组合 [4] - 进展最快的候选药物Rentosertib（ISM001-055）是一款用于治疗特发性肺纤维化的潜在全球首创药物，目前已完成IIa期临床试验 [4] - 根据弗若斯特沙利文报告，利用Pharma.AI平台，公司可将从靶点确定到临床前候选药物提名的流程时间从传统方法的平均4.5年大幅压缩至12至18个月 [4]

在基石投资者方面，英矽智能引入包括礼来公司、腾讯、淡马锡、施罗德、瑞银、橡树资本、易方达、 泰康人寿等在内的15家全球化基石投资者，涵盖全球制药龙头、互联网巨头、国际主权基金与大型资管 机构以及国内头部公募与险资。其中，礼来公司与腾讯首次认购生物医药企业基石投资，显示跨界产业 头部公司对AI制药赛道的认可；美国长线投资机构橡树资本年内首次以基石投资者身份重回港股 Biotech市场，彰显其对香港资本市场及创新医药长期价值的持续看好。 英矽智能创始人兼首席执行官、首席商务官Alex Zhavoronkov表示："此次超额认购的上市创下多项全 球纪录，进一步彰显了英矽智能在人工智能驱动药物研发领域经实践验证的领先地位，以及市场对我们 AI平台和产品管线的认可。" 12月30日，由生成式人工智能驱动的临床阶段生物医药科技公司英矽智能(股份代码：03696.HK)在港交 所上市，成为首家通过联交所主板上市规则8.05条上市的AI生物医药科技公司。该股开盘价为35港元， 较发行价上涨45.53%。 英矽智能本次IPO募集资金总额22.77亿港元，是年内募集资金最高的港股Biotech(生物科技公司)IPO。 据悉，英矽 ...

港股市场整体表现 - 截至12月30日午间收盘，港股三大指数集体上涨，恒生指数涨0.44%报25749.19点，恒生科技指数涨1.04%，国企指数涨0.67% [1][12] - 盘面上科网股普涨，百度涨超6%，网易与京东涨超1% [1][12] 半导体板块行情 - 半导体板块表现强势，其中英诺赛科（代码02577）涨超9%，最新价74.000港元，涨幅9.23% [3][4][14][15] - 银河证券指出，12月半导体在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情 [3][14] - 在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势，上游设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬 [3][14] - 板块内其他个股亦普遍上涨，如FORTIOR（代码01304）涨4.00%，芯智控股（代码02166）涨3.59%，中芯国际（代码00981）涨3.24% [4][15] 石油天然气板块行情 - 石油股涨幅居前，中国海洋石油（代码00883）涨超4%，最新价21.500港元，涨幅4.17% [4][6][15][16] - 媒体从中国海油获悉，环海南岛海上气田群2025年累计生产油气突破1000万吨油当量，实现连续5年产量增长，创气田群开发以来产量新高 [4][15] - 今年以来，“深海一号”二期全面投产，有效拉动气田群整体产能攀升，乐东气田群二次开发正式启动，进一步扩大了天然气生产集群规模 [4][6][15] - 目前该气田群已建成19座海上平台、3个陆地终端及若干水下生产装置，今年已累计生产天然气超100亿立方米、石油液体超70万吨，均创历史新高 [6][15] - 板块内其他个股跟涨，中国石油股份（代码00857）涨2.91%，上海石油化工股份（代码00338）涨2.22% [7][16] 新股上市表现 - 12月30日有6只新股上市，表现分化 [7][16] - 英矽智能（代码03696）涨幅领先，涨超34%，最新价32.260港元，涨幅34.14% [8][17] - 美联股份（代码02671）涨超30%，最新价9.250港元，涨幅30.28% [8][17] - 五一视界（代码06651）涨超18%，最新价36.160港元，涨幅18.56% [8][17] - 林清轩（代码02657）涨超14%，最新价88.950港元，涨幅14.38% [8][17] - 卧安机器人（代码06600）平收，最新价73.800港元，涨幅0.00% [8][17] - 迅策（代码03317）微跌，最新价47.960港元，跌幅0.08% [8][17]

12月30日，英矽智能正式在港交所主板挂牌上市，成为港股"AI制药第一股"。 在本次提交港股IPO申请前，英矽智能已开展了5轮主要融资。其中，由宜兴市国控集团与锡创投联合 设立的锡创兴宜健康产业基金，于今年初共同领投英矽智能E轮融资，进一步夯实了企业发展基础。在 本次IPO发行中，英矽智能共引入15家顶级投资机构累计认购1.15亿美元，涵盖全球制药企业、互联网 龙头企业、国际主权基金、大型资产管理公司、全球主题基金、国内龙头公募和险资。 围绕宜兴"3+3+N"现代产业集群布局，近年来，宜兴通过构建全链条基金体系和多元化金融工具，系统 性推进基金赋能产业实践。一方面，积极发挥基金引导作用，围绕生物医药、集成电路、低空经济等前 沿产业布局子基金，引导社会资本投向新兴产业领域和高新技术领域。另一方面，用好陶都英才、兴宜 国金等自主管理基金，重点投向创业人才企业、科技创新企业。除此以外，与IDG资本、锡创投等知名 机构合作，吸引社会资本"投早、投小、投长期、投硬科技"，助力宜兴新兴产业快速发展。 英矽智能成立于2014年，是一家业务遍布全球的AI驱动生物科技公司，其商业模式以自研人工智能 Pharma.AI平台为基础 ...

港股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 2025年倒数第二个交易日，港交所迎来了罕见的上市盛况。今日，六家来自不同前沿领域的新股齐聚挂 牌，同时敲响上市铜锣。这是自今年7月9日以来，港交所再次出现六面铜锣齐鸣的场面。六家公司分别 为AI制药龙头英矽智能、数字孪生科技公司五一视界、家庭机器人龙头卧安机器人、高端国货护肤品 牌林清轩、数据基础设施提供商迅策以及预制钢结构服务商美联股份。 从首日开盘表现看，全球AI制药领域的头部企业英矽智能表现最为抢眼，股价高开45.53%，不计手续 费，每手盈利高达5475港元，其核心的Pharma.AI平台能将药物研发周期大幅缩短至传统方法的近四分 之一。紧随其后的是数字孪生公司五一视界，开盘上涨14.75%，该公司致力于构建"数字孪生地球"，将 实时3D技术从游戏领域拓展至广阔的行业应用。此外，美联股份和林清轩分别上涨15.63%和9.3%，而 迅策与卧安机器人则几乎平开，前者在资产管理实时数据市场排名第一，后者则是全球家庭机器人系统 的零售额冠军。 | 名称 | 量新价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 英矽智能 | 35,0 ...

12月30日上午，香港证券交易所交易大厅内掌声雷动， 国内AI制药领军企业、宜兴赴港上市公司——英矽智能 （股票代码：03696.HK）InSilico Medicine Cayman TopCo（以下简称"英矽智能"）正式在香港联交所挂牌交易，标志着这家深耕AI制药技术的硬科技企业迈入资本市场新阶段，也展示了宜兴通过 战略性股权投资带动新兴产业和未来产业发展的最新成果。 此次上市后，英矽智能将成为宜兴市第8家港交所上市企业，宜兴港交所上市企业数量位居无锡首位，全市上市企业总数也增至20家。 此次，英矽智能发行定价24.05港元/股，计划发行9469.05万股，预计募资约22.77亿港，将是2025年港股市场最大规模的生物科技IPO。发行募集的资金将 用于加大AI平台升级与自动化实验室建设，加速新分子、新机制、新靶点在多个疾病领域的研发推进，助力全球医药工业数智化转型。 今年初，英矽智能AI制药项目在市国控集团举行投资及落地签约活动，由市国控集团与锡创投联合设立的锡创兴宜健康产业基金，共同领投英矽智能E轮 1.23亿美元融资。此次合作不仅局限于资本层面，更在宜搭建了"基金+企业+项目"的平台，通过资本撬动创新 ...