业绩总结 - 2022 - 2025年不同阶段公司总收入分别为30147千美元、51180千美元、85834千美元、59689千美元（2024年上半年未经审核）、27456千美元[38] - 2022 - 2025年不同阶段药物发现及管线开发收入分别为28648千美元、47818千美元、79733千美元、56849千美元（2024年上半年未经审核）、23909千美元，占比分别为95.0%、93.4%、92.9%、95.2%、87.1%[38] - 2022 - 2025年不同阶段软件解决方案收入分别为1499千美元、3362千美元、3970千美元、1685千美元（2024年上半年未经审核）、2018千美元，占比分别为5.0%、6.6%、4.6%、2.8%、7.3%[38] - 2024 - 2025年不同阶段其他发现收入分别为2131千美元、1155千美元（2024年上半年未经审核）、1529千美元，占比分别为2.5%、2.0%、5.6%[38] - 2022 - 2024年度及2024 - 2025年上半年，公司年/期内（亏损）利润分别为 - 221828千美元、 - 211640千美元、 - 17096千美元、8030千美元、 - 19215千美元[87] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司经调整（亏损）/利润分别为 - 70804000美元、 - 67361000美元、 - 22665000美元、10855000美元、 - 15409000美元[90] - 公司2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月营业成本分别为1100万美元、1260万美元、830万美元、390万美元及440万美元[93] - 公司研发开支由2023年的9730万美元减至2024年的9190万美元[93] - 公司研发成本由2022年的7820万美元增至2023年的9730万美元[94] - 截至2024年6月30日止六个月利润为800万美元，2025年同期亏损1920万美元[96] - 公司2022 - 2024年亏损分别为2.218亿美元、2.116亿美元、1710万美元[96] - 2022 - 2024年及2025年H1经营活动所用现金净额分别为4750万美元、2960万美元、5740万美元、3240万美元、3680万美元[108] - 2022 - 2024年及2025年H1亏损净额分别为2.218亿美元、2.116亿美元、1710万美元、1920万美元[111] - 2022 - 2024年及2025年H1经调整亏损分别为7080万美元、6740万美元、2270万美元、1540万美元[111] - 公司收入从2022年的3010万美元增长至2023年的5120万美元，2024年进一步增长至8580万美元[111] - 2022 - 2024年及2025年6月30日毛利率分别为63.4%、75.4%、90.4%、83.8%[117][118] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日流动比率分别为32.1%、22.1%、16.5%、24.6%[117][118] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别与40名、48名、55名及61名客户就药物发现进行合作[56] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别与2名、3名、4名及5名客户就其他发现业务合作[66] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，五大客户总收入分别为2730万美元、4820万美元、8100万美元、2370万美元[80] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，五大客户总收入分别占公司总收入的90.6%、94.1%、94.4%、86.2%[80] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，最大客户分别占公司总收入的56.6%、76.2%、60.6%、66.3%[80] 未来展望 - 公司未来成功很大程度取决于管線藥物開發的成功，包括研發進度、自研管線候選藥物商業化及對外授權等[36] - 多款候选药物PCC提名时间为2025 - 2026年[40] - 多款候选药物提交IND时间为2025 - 2026年[40] - 部分候选药物中国IIb/III期、IIa期启动时间为2025年第一、四季度[40] - 部分候选药物I期完成时间为2027年[40] - 预计2026年上半年就肾纤维化治疗提交IND申请，2025年下半年就吸入型ISM001 - 055用于IPF治疗提交另一项IND申请[52] - 公司预计2025年净亏损将增加，截至2025年12月31日止年度的预测亏损预期也将增加[138] 新产品和新技术研发 - 公司临床阶段资产有一项处于II期临床阶段，截至最后实际可行日期，透过Pharma.AI产生逾20项临床或IND阶段资产[32] - Pharma.AI是全球知名的由生成式AI驱动的药物发现及开发平台，提供端对端服务[35] - Pharma.AI由Biology42、Chemistry42、Medicine42及Science42组成，涵盖整个药物发现和开发过程[35] - 公司候选药物从靶點發現到臨床前候選藥物確認平均需時12至18個月，短於傳統方法的4.5年[32] - 公司所有管线完全为自主研发成果，未从其他制药公司授权引进任何靶点或化合物[43] 市场扩张和并购 - 2023年9月公司与Exelixis订立独家许可协议，授予其独家、附带特许权使用费、可转授许可[42] - 2023年9月，Exelixis向公司支付不可退还首付款8000万美元，公司最多可获1亿美元开发里程碑付款、最高7750万美元商业里程碑款项及分级特许权使用费，2024年11月收取首个1000万美元里程碑款项[45] - 2023年12月，公司与Stemline签订独家许可协议，Stemline已支付首付款1200万美元，公司最多可获1.5亿美元开发及监管里程碑付款、合共最多3.44亿美元销售里程碑款项及中单位数百分比至低双位数百分比的特许权使用费[46][48][50] - 2024年12月，公司授予Stemline全球独家许可，Stemline提供2000万美元首付款，交易合并价值超5.5亿美元，另有分级特许权使用费[51] - 公司与复星就最多四个发现项目合作，首批最多两个项目启动费300万美元，另外最多两个项目启动费150万美元，行使PCC选择权的靶点每个项目可获300万美元里程碑付款[57] - 复星就QPCTL项目于2022年1月支付首付款700万美元，行使PCC选择权并支付300万美元后，公司可获4800万美元里程碑付款[58] - 公司与赛诺菲合作开展基于靶点的研究项目，赛诺菲已支付1250万美元首付款，指定三个额外靶点公司可获900万美元额外首付款，每个靶点最多可获2.005亿美元里程碑付款[62] 其他新策略 - 2025年8月公司将自动化生物实验室迁往上海并与现有团队合并，平台已投入正常运营[138]

业绩总结 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司收入分别为 3014.7 万、5118.0 万、8583.4 万、5968.9 万和 2745.6 万美元[102] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司研发费用分别为 7817.5 万、9734.1 万、9189.5 万、4561.0 万和 3557.1 万美元[102] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司调整后亏损（非国际财务报告准则）分别为 7080.4 万、6736.1 万、2266.5 万，2024 年上半年调整后利润为 1085.5 万，2025 年上半年调整后亏损为 1540.9 万美元[105] - 2022 - 2025 年各年末总资产分别为 2.34786 亿、2.02795 亿、1.44002 亿和 2.41311 亿美元[115] - 2022 - 2025 年各年末总负债分别为 6.84329 亿、8.52953 亿、8.07925 亿和 9.22675 亿美元[115] - 2023 - 2025 年各年末净负债分别为 6.502 亿、6.639 亿和 6.814 亿美元[115][117] - 2024 年末和 2025 年 6 月 30 日净流动负债分别为 6.735 亿和 6.923 亿美元[119] - 2022 - 2025 年各年及 2024 - 2025 年上半年经营活动净现金使用分别为 4750 万、2960 万、5740 万、3240 万和 3680 万美元[124] - 2022 - 2025 年各年及 2024 - 2025 年上半年现金及现金等价物净增加/减少分别为 4605.1 万、 - 3106.9 万、 - 5151.8 万、 - 4169.1 万和 8593.9 万美元[124] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年净亏损分别为 2.218 亿、2.116 亿、1710 万和 1920 万美元；调整后净亏损分别为 7080 万、6740 万、2270 万和 1540 万美元[127] - 2022 - 2025 年 6 月 30 日公司毛利率分别为 63.4%、75.4%、90.4%和 83.8%[133][134] - 2022 - 2025 年 6 月 30 日公司流动比率分别为 32.1%、22.1%、16.5%和 24.6%[133][135] 用户数据 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司药物发现业务的合作客户分别为 40、48、55 和 61 个[65] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司前五大客户收入分别为 2730 万、4820 万、8100 万和 2370 万美元，占比分别为 90.6%、94.1%、94.4%和 86.2%，最大客户占比分别为 56.6%、76.2%、60.6%和 66.3%[94] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司前五大供应商采购额分别为 4260 万、3900 万、3640 万和 1220 万美元，占比分别为 49.5%、43.0%、48.3%和 37.4%，最大供应商占比分别为 24.0%、17.2%、16.9%和 15.1%[97] 未来展望 - 公司将通过抓住市场机会、实现收入增长和追求成本效率来提高盈利能力[130] - 预计 2025 年公司净亏损增加，主要因持续投资增长计划、相关流程成本和股份支付费用[156] 新产品和新技术研发 - 公司利用 Pharma.AI 生成超 20 个临床或 IND 使能阶段资产，3 个资产已对外授权，总合同价值超 20 亿美元[39] - 公司药物从靶点发现到临床前候选确认平均需 12 - 18 个月，远短于传统方法的 4.5 年[39] - 公司管线产品从发现阶段到临床前阶段通常需 12 个月，远快于行业平均的 3 - 6 年[90] 市场扩张和并购 - 2023 年 9 月公司与 Exelixis 达成独家许可协议，获 8000 万美元预付款，后续开发和商业里程碑付款最高达 8.75 亿美元及分级特许权使用费[51][55] - 2024 年 11 月公司收到 Exelixis 首笔 1000 万美元里程碑付款[55] - 2023 年 12 月公司与 Stemline 达成独家许可协议，授予其全球独家许可开发和商业化 ISM5043[56] - 公司与 Stemline 的 KAT6 协议，公司有权获 1200 万美元预付款、最高 1.5 亿美元开发和监管里程碑付款、最高 3.44 亿美元销售里程碑付款及中个位数至低两位数百分比的特许权使用费[58] - 2024 年 12 月公司将一款未披露的候选药物独家全球许可给 Stemline，获 2000 万美元预付款，交易总价值超 5.5 亿美元，还有分级特许权使用费[60] - 公司与复星合作的 QPCTL 项目，复星已行使 PCC 选择权，公司获中国一期临床试验 IND 批准，双方平分研发成本、利润和损失，公司有权获 4800 万美元里程碑付款[67][69] - 公司与赛诺菲协议，赛诺菲已支付 1.25 亿美元预付款，若指定另外三个合作目标，公司还将获 900 万美元预付款，每个目标最高可获 2.005 亿美元里程碑付款[75] 其他新策略 - 2025 年 8 月公司将自动化生物实验室迁至上海，与现有手动生物实验室团队合并，已进入正常运营[155]