超额配股权行使 - 保荐人兼整体协调人于2025年9月16日悉数行使超额配股权 涉及293.25万股发售股份 占全球发售股份总数15% [1] - 超额配发股份发行价格为每股212.80港元 将用于补足国际发售的超额分配 [1] - 联交所已批准超额配发股份上市 预计2025年9月19日上午九时在联交所主板开始交易 [1]

股份相关 - 2025年9月16日保荐人行使超额配股权，涉及2,932,500股，占发售股份总数15%[5] - 超额配发股份每股212.80港元，预期9月19日上市买卖[5][6] 股本结构 - 超额配股权行使前股本153,209,711股，行使后为156,142,211股[7] - 行使前后A、B类普通股占比有变化[7] 款项与公众持股 - 发行超额配发股份公司收取额外所得款项净额约6.059亿港元[8] - 超额配股权行使前后公众持B类普通股占比均超15%[9][10]

上市表现 - 禾赛于9月16日登陆港股 上市首日股价涨幅达9.02% 总市值达355.4亿港元 [1] - 全球发售1955万股股份 香港公开发售获168.65倍认购 国际发售获14.09倍认购 [1] - 发行价为每股212.8港元 净募集资金达40.05亿港元 [1] - 引入泰康人寿、高瓴集团旗下HHLRA、宏达集团等基石投资者 合计获配逾540万股 基石投资总额达11.54亿港元 [1] 市场地位与业务 - 按过去三年收入计 禾赛是全球最大的激光雷达龙头厂商 [2] - 产品应用于高阶智能驾驶汽车、移动服务机器人及自动驾驶车队等领域 [2] - 与美国头部Robotaxi企业达成超4000万美元激光雷达订单 成为独家供应商 [2] 财务表现 - 2024年实现营收20.77亿元人民币 净亏损收窄至1.02亿元人民币 [2] - 2024年二季度实现营收7.06亿元人民币 同比增长53.9% [2] - 2024年二季度净利润达4409万元人民币 去年同期亏损7206万元人民币 [2] 产能与前景 - 2025年将大幅提升年产能至200万台 计划推出新生产线应对市场需求 [2] - 中国自动驾驶行业持续高速发展 智能机器人步入商业化初期 两大领域对激光雷达需求持续攀升 [2]

上市表现 - 公司于9月16日在港交所挂牌上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨超14% 收盘报234港元 涨幅9.96% 总市值超350亿港元[1] 发行认购情况 - 港股IPO发售1700万股 募资总额约41.60亿港元[2] - 公开发售获得168.65倍超额认购 有效申请数目93,392份[2][3] - 国际发售获得14.09倍超额认购[3] - 基石投资者包括HHLRA、泰康人寿等6家机构 合计认购542.12万股 耗资约11.54亿港元[4][5] 市场地位与业务进展 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供货商[6] - 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[6] - 获得全球22家主机厂的120款车型量产定点 是理想汽车、极氪等品牌的供应商[6] - 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点 涵盖燃油车及电动车平台[6] 行业发展趋势 - 全球激光雷达行业规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6%[7] - 预计2029年市场规模将达171亿美元 年复合增长率61.2%[7] - 中国市场规模增速领先 2020-2024年复合增长率79.8% 预计2024-2029年达60.8%[7] - 全固态激光雷达因稳定性高、体积小、成本低正成为行业主流方向[8] 技术应用与资金用途 - 激光雷达应用于ADAS、无人驾驶车辆及工业机器人等多个场景[7] - 技术已拓展至智能交通信号优化及元宇宙等新兴领域[7] - 本次IPO募资超80%将用于激光雷达产品研发[6] - 头部企业通过芯片化设计提升集成度与生产效率 降低制造成本[7]

上市表现 - 禾赛科技于9月16日完成港股和美股双重上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨超14% 收盘报234港元 涨幅9.96% 总市值超350亿港元[1] 认购情况 - 公开发售获得168.65倍超额认购 涉及93,392份有效申请[2][3][4] - 国际发售获得14.09倍超额认购 涉及237名承配人[4][5] - 全球发售共1,700万股 募资总额约41.60亿港元 公开发售占比10% 国际发售占比90%[3][4][5] 基石投资者 - 基石投资者共认购542.12万股 耗资约11.54亿港元 占发售股份27.73%[5][6] - 主要投资者包括HHLRA(9.37%)、泰康人寿(5.25%)、WT Asset Management(5.62%)、Grab(1.87%)、宏达集团(3.75%)和Commando Global Fund(1.87%)[6] 行业地位 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供应商 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[7] - 获得全球22家主机厂120款车型的ADAS量产定点 为理想汽车、极氪及零跑等品牌供应商 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点协议[7] 资金用途 - 本次IPO募资超80%将用于研发激光雷达产品 巩固市场领先地位[7] 市场规模 - 全球激光雷达行业规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6% 预计2029年达171亿美元 年复合增长率61.2%[9] - 中国市场规模增速领先全球 2020-2024年复合增长率79.8% 预计2024-2029年复合增长率60.8%[9] 技术趋势 - 头部企业聚焦芯片化设计提升集成度与生产效率 禾赛科技和速腾聚创已完成SPAD-SOC布局[9] - 全固态激光雷达因更高稳定性、更小体积及更低成本优势 正成为行业主流方向[10] - 自动驾驶级别向L3/L4-L5发展 激光雷达单车用量持续增加 智能化渗透率提升推动行业快速放量[10]

上市概况 - 禾赛科技于9月16日完成港股和美股双重上市 成为全球首家"港股+美股"双重主要上市的激光雷达企业[1] - 上市首日股价最高达244港元 较发行价212.80港元上涨14% 收盘报234港元 总市值超350亿港元[2] - 本次港股IPO发行1700万股 募资总额达41.60亿港元[4] 认购情况 - 公开发售获得168.65倍超额认购 有效申请数目达93,392份[3][5][6] - 国际发售获得14.09倍超额认购 承配人数目237家[6][7] - 基石投资者包括高瓴旗下HHLRA、泰康人寿等6家机构 合计认购542.12万股 耗资11.54亿港元[7][8] 市场地位 - 公司2022-2024年连续三年为全球第一大激光雷达供货商[9] - 2024年12月成为全球首家单月出货量突破10万台的激光雷达公司[9] - 在ADAS市场获得全球22家主机厂的120款车型定点 客户包括理想汽车、极氪等[9] - 与欧洲顶级汽车制造商达成独家量产定点 涵盖燃油车及电动车平台[9] 资金用途 - 超过80%募集资金将用于研发激光雷达产品 巩固市场领先地位[11] 行业前景 - 全球激光雷达市场规模从2020年3亿美元增长至2024年16亿美元 年复合增长率57.6%[13] - 预计2029年市场规模将达171亿美元 年复合增长率61.2%[13] - 中国市场规模增速领先全球 2020-2024年复合增长率达79.8%[14] - 2024-2029年中国市场预计保持60.8%高增长[14] 技术趋势 - 头部企业聚焦芯片化设计提升集成度与生产效率[15] - 禾赛科技和速腾聚创已完成SPAD-SOC布局[16] - 全固态激光雷达因高稳定性、小体积和低成本优势成为行业主流方向[16] - 自动驾驶级别向L3/L4-L5发展 激光雷达单车用量预计持续增加[16]

上市表现与市场认可 - 公司于9月16日在港交所以代码"02525"挂牌上市 开盘后股价两分钟内涨幅突破10% 一度达每股244港元 市值超360亿港元[1] - 此次回港上市是2022年下半年以来中概股回港"最大规模IPO" 标志着公司完成"美股+港股"双重主要上市战略布局[7] - 港股发行获得超168倍超额认购 吸引高瓴、泰康人寿等亚洲顶级投资机构作为基石投资者 上市首日涨幅近13%[16] 技术突破与成本优势 - 通过自研芯片技术实现革命性突破 第四代ASIC芯片平台将激光雷达BOM成本降低40% 成功将高性能激光雷达带入"千元机时代"[8] - AT512激光雷达物料成本降至约300美元 性能达800线分辨率和400米探测距离 创行业性价比新纪录[8] - 全球率先实现激光雷达七大核心芯片100%自研 涵盖激光器、探测器、驱动等关键部件 截至2025年6月全球授权专利及申请累计超1900项[14] 财务与交付表现 - 2025年第二季度激光雷达交付量达35.21万台 同比增长306.9% 环比增长79.2%[8] - 其中ADAS领域交付25.4万台 机器人领域交付9.8万台 双双创下历史新高[8] - 2025年第二季度实现营收7.06亿元 同比增长54% 毛利率提升至35.2% 较去年同期增长12.4个百分点[10] - 单季度实现净利润4410万元 继2024年后再度实现上市后单季度盈利[10] 市场规模与增长前景 - 2025年1～7月中国市场乘用车前装标配激光雷达交付量达62.15万颗 同比增长287.3% 超2024年全年总量[8] - 全球车载激光雷达市场规模将从2024年16亿美元增至2029年171亿美元 年复合增长率达60.2%[8] - 预计到2030年高阶自动驾驶汽车销量年复合增长率达48.1% 公司作为全球L4激光雷达市占率61%的龙头企业将直接受益[17] 客户与市场地位 - 已获得来自24家主机厂超120个车型的量产定点 核心客户包括欧洲顶级主机厂、理想、小米、比亚迪等头部车企[9] - 在机器人领域已成为头部Robotaxi企业首选 全球前十大Robotaxi公司中有九家选择公司作为主激光雷达供应商[9] - 2024年全球车载激光雷达市场占有率达33% 机器人业务成为增长迅猛的"第二曲线" 2025年上半年交付量达9.8万台同比增长692%[14] 产能与制造能力 - 自建麦克斯韦智造中心年产能规划达200万台 自动化率超90% 产品一次性通过率高达98.5%[14] - 此次回港上市募资约41.6亿港元 其中约35%的募资用作生产能力投资[16] - 预计2025年机器人激光雷达出货量将超20万台 有望占据机器人激光雷达市场过半份额[17] 战略布局与资金用途 - 港股上市募资约41.6亿港元 其中约50%用作研发投资 约5%用作业务发展 约10%用作运营资金及一般企业用途[16] - 双重主要上市有助于吸引更具长期视角及产业协同的投资者 实现更均衡的股东结构并增强资产安全性[16][17] - 新一代ETX雷达已获得国际车企定点 2026年量产后将直接受益于L3级渗透率提升[17]

上市与资本化 - 禾赛科技于9月16日在香港联交所挂牌上市 成为全球激光雷达行业规模最大IPO和近四年融资规模最大的中概股回港IPO [1] - 公司是激光雷达行业首家实现"美股+港股"双重主要上市的企业 上市首日股价上涨9.96%至234.00港元/股 市值超350亿港元 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收从12.03亿元增长至20.77亿元 净亏损从3.01亿元收窄至1.02亿元 经调整净利从-1.96亿元改善至1369万元 [4] - 2025年上半年营收12.32亿元 净利润2654万元 其中第二季度营收7.06亿元同比增长53.9% 净利润4410万元实现同比扭亏为盈 [4] 市场与交付量 - 2025年上半年激光雷达总交付量达547,913台 同比增长276.2% 超过2024年全年交付量 2025年规划年产能超200万台 预计交付量120万-150万台 [5] - 已获得全球24家主机厂超过120个车型量产定点 包括比亚迪、小米、理想等 计划于2025-2027年陆续交付 [6] 行业背景 - 2024年全球车载激光雷达市场规模达8.61亿美元 同比增长60% 自2018年约120款车型搭载激光雷达 近两年新增近40款车型 [5] - 2024年国内激光雷达装机量突破150万颗 同比增长179.7% 2025年上半年达100.2万颗同比增长71% 全年有望达250万颗 [5] 技术优势 - 通过芯片化架构与自动化生产体系将激光雷达成本从10万美元降至200美元 实现百万辆汽车搭载 [3] - 第四代自研芯片架构平台整合七个关键部件 实现全系列规模化量产 支撑成本下降与性能提升 [6][8] 新兴应用场景 - Robotaxi市场潜力巨大 中国自动驾驶出行市场规模预计从2025年5400万美元跃升至2035年470亿美元 增长超750倍 [9] - 公司已成为Zoox、Aurora、滴滴、小马智行等全球头部Robotaxi企业核心供应商 近期获超4000万美元订单 [10] 竞争格局 - 以33.0%市占率位居国内激光雷达市场第一 但仅领先第二名华为科技(30.2%)2.8个百分点 第三名速腾聚创市占率达27.4% [11] - 2022-2024年前五大客户收入占比分别为53.1%、67.5%、59.9% 2025年第一季度升至68.3% 存在客户集中度风险 [11][12]

上市概况 - 禾赛科技于9月16日实现港股美股双重上市 登陆香港交易所主板 为全球激光雷达行业规模最大的IPO 也是近四年来融资规模最大的中概股回港IPO [2] - 公司股价开盘后一度上涨超过14% 收盘报234港元 总市值达358.51亿港元 [2] - 本次发行获得全球投资人认购 成功引入全球顶级主权及长线基金 多策略基金和知名产业投资者 基石投资者认购总金额约11.537亿美元 [4] 业务与技术 - 公司通过芯片化架构与自动化生产体系 将激光雷达价格从10万美元降至200美元 实现百万辆汽车搭载 [4] - 产品广泛应用于支持高级辅助驾驶系统的乘用车和商用车 自动驾驶汽车 以及无人配送车 AGV等各类智能机器人应用 [4] - 在主激光雷达供应商装机量方面 禾赛科技市占率达33.0% 位列行业第一 华为科技 速腾聚创 图达通市占率分别为30.2% 27.4% 9.3% [4] 财务表现 - 今年第二季度实现营收7.06亿元 同比增长54% 净利润4400万元 实现扭亏为盈 [5] - 2025年上半年激光雷达总交付量达54.79万台 同比增长276.2% 已超过2024年全年交付量 [5] - 第二季度激光雷达总交付量达35.21万台 其中ADAS产品交付30.36万台 同比增长275.8% 机器人激光雷达产品交付4.85万台 同比增长743.6% [5] 战略规划 - 公司首席财务官表示机器人业务是比车载业务更具潜力的战略布局 [5] - 本次回港上市募资约41.6亿港元 其中50%用于研发第四代ASIC芯片及新一代激光雷达产品 35%用于扩建年产200万台规模的自动化生产线 其余资金用于市场拓展和营运需求 [5]

上市概况 - 禾赛科技于9月16日实现港股美股双重上市 登陆香港交易所主板 成为全球激光雷达行业规模最大的IPO 也是近四年来融资规模最大的中概股回港IPO [1] - 公司股价开盘后一度上涨超过14% 收盘报234港元 总市值达358.51亿港元 [1] - 本次发行获得全球投资人认购 基石投资者包括高瓴资本旗下HHLR Advisors 泰康人寿 WT资产管理公司和Grab等 认购总金额约11.537亿美元 [3] 业务与技术 - 公司通过芯片化架构与自动化生产体系 将激光雷达价格从10万美元降至200美元 实现百万辆汽车搭载 [3] - 产品广泛应用于ADAS乘用车和商用车 自动驾驶汽车 以及无人配送车和AGV等智能机器人应用 [3] - 在主激光雷达供应商装机量中 禾赛科技以33.0%市占率位列第一 其次为华为科技30.2% 速腾聚创27.4% 图达通9.3% [3] 财务表现 - 今年第二季度实现营收7.06亿元人民币 同比增长54% [4] - 同期实现净利润4400万元人民币 实现扭亏为盈 [4] - 2025年上半年激光雷达总交付量达54.79万台 同比增长276.2% 已超过2024年全年交付量 [4] - 第二季度总交付量35.21万台 其中ADAS产品交付30.36万台 同比增长275.8% 机器人激光雷达交付4.85万台 同比增长743.6% [4] 战略布局 - 公司CFO表示机器人业务是比车载业务更具潜力的战略布局 正逐渐成为第二增长曲线 [4] - 本次港股上市募资约41.6亿港元 其中50%将用于研发第四代ASIC芯片及新一代激光雷达产品 [4] - 35%募资用于扩建年产200万台规模的自动化生产线 其余资金用于市场拓展和营运需求 [4]