公司上市进程 - 百奥赛图首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所科创板上市委员会审议通过[1] - 本次发行已获得中国证券监督管理委员会同意注册 注册文号为证监许可〔2025〕2296号[1] - 招股说明书已在上海证券交易所网站及多家符合证监会规定条件的指定网站进行披露[1] 发行相关主体 - 发行人为百奥赛图（北京）医药科技股份有限公司[1] - 本次发行的保荐人及主承销商为中国国际金融股份有限公司[1] 信息披露安排 - 招股说明书披露日期为2025年12月4日[1] - 招股说明书除在网站披露外 亦置备于发行人、上交所及保荐人中国国际金融股份有限公司的住所供公众查阅[1]

新股发行结果 - 本次发行总量为4750.00万股，发行价为26.68元 [3] - 网上最终发行量为1146.10万股，占本次发行总量的24.13%，网上发行最终中签率为0.02801388% [3] - 网下发行量为2714.65万股，战略配售数量为889.25万股 [3] 投资者认购情况 - 网上投资者认购数量为1141.98万股，认购金额为3.05亿元（30467.97万元） [1][2] - 网下投资者认购数量为2714.65万股，认购金额为7.24亿元（72426.86万元），网下投资者全额认购 [1][2] - 网上投资者弃购数量为4.12万股，弃购金额为109.98万元，网上弃购率为0.359681% [1][2] - 投资者放弃认购股数全部由主承销商包销，包销股份的数量占发行总量的比例为0.09% [1] 近期新股弃购横向比较 - 近一个月内，百奥赛图网上弃购率0.36%，弃购金额109.98万元，在统计样本中处于较低水平 [3] - 同期弃购率较高的公司包括海安集团（0.71%）、C中国铀（0.40%）和南网数字（0.38%） [3] - 同期弃购金额较高的公司包括海安集团（1026.58万元）、C中国铀（872.22万元）和摩尔线程（334.86万元） [3] 公司业务 - 公司基于自主开发的基因编辑技术提供各类创新模式动物以及临床前阶段的医药研发服务 [3]

港股生物科技板块市场表现 - 港股生物科技股出现普遍下跌，歌礼制药-B跌幅最大，超过13% [1] - 圣诺医药-B跌幅超过10%，晶泰控股和华领医药-B跌幅均超过6% [1] - 旺山旺水-B跌超5%，三叶草生物-B、亚盛医药-B等多家公司跌幅超过4% [1] 重点公司股价与市值变动 - 歌礼制药-B股价下跌13.54%至11.750港元，总市值116.56亿港元，但年初至今仍上涨290.37% [2] - 圣诺医药-B股价下跌10.26%至7.000港元，总市值7.44亿港元，年初至今上涨102.31% [2] - 药明合联股价下跌4.05%至62.800港元，总市值达788.19亿港元，为列表中市值最高的公司 [2] - 三叶草生物-B年初至今涨幅高达920.75%，尽管当日下跌4.65% [2]

发行情况 - 公司本次公开发行股票47,500,000股，占发行后总股本的10.63%，发行后总股本为446,898,420股[6] - 初始战略配售发行数量9,500,000股，占发行总数量的20.00%，最终战略配售数量为8,892,502股，占发行总数量的18.72%[7] - 战略配售回拨后，网下发行数量31,007,498股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的80.31%；网上发行数量7,600,000股，占19.69%[7] - 本次发行价格为26.68元/股，发行总规模为126,730.00万元[17] - 网上初始发行7,600,000股，网上发行初步有效申购倍数为5,383.14倍[8] - 回拨机制启动后，3,861,000股由网下回拨至网上，网下最终发行数量27,146,498股，占70.31%；网上最终发行数量11,461,000股，占29.69%[8] - 回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.02801388%[8] 缴款与限售 - 网下和网上投资者需于2025年12月2日（T + 2日）及时履行缴款义务[9] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%限售期限为6个月，90%无限售期[10][11] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，公司将中止发行[11] 战略配售投资者 - 参与战略配售的投资者包括与发行人有合作关系的企业、大型保险或投资基金、中金财富、中金百奥赛图1号专项资产管理计划[15] - 中金财富获配股数1,900,000股，获配金额50,692,000.00元，跟投比例4% [17] - 中金百奥赛图1号获配455,772股，获配金额约12,159,996.96元，参与战略配售数量不超4,750,000股，认购规模上限1,216.00万元[17][18] - 其他参与战略配售投资者获配6,536,730股，获配金额合计约174,399,956.40元，缴纳资金17,440.00万元[18] - 全部战略配售投资者初始缴款多余款项将于2025年12月4日（T + 4日）前原路退回[18] 申购与配售情况 - 网上中签号码22,922个，每个中签号认购500股[21] - 网下257家投资者管理的7,850个有效报价配售对象参与申购，有效申购数量为10,304,750万股[22] - A类投资者有效申购股数8,249,770万股，占比80.06%，获配23,220,360股，占比85.54%，配售比例0.02814668% [24] - B类投资者有效申购股数2,054,980万股，占比19.94%，获配3,926,138股，占比14.46%，配售比例0.01910548% [24] - 网下配售无余股产生[25]

发行情况 - 公司本次公开发行股票47,500,000股，占发行后总股本10.63%，发行后总股本446,898,420股[6] - 初始战略配售9,500,000股，占发行总数20.00%，最终战略配售8,892,502股，占18.72%[7] - 本次发行价格为26.68元/股[8] 发行分配 - 战略配售回拨后，网下发行31,007,498股，占扣除战略配售数后80.31%；网上发行7,600,000股，占19.69%[7] - 回拨3,861,000股，网下最终发行27,146,498股，占70.31%；网上最终发行11,461,000股，占29.69%[13] 用户数据 - 网上发行有效申购户数6,027,261户，有效申购股数40,911,861,000股，初步中签率约0.01857652%[12] 其他规定 - 网下投资者获配股票10%限售6个月，90%无期限[9] - 网上投资者12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与申购[11] 保荐信息 - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[21]

发行结构 - 网下最终发行数量为27,146,498股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的70.31% [1] - 网上最终发行数量为11,461,000股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的29.69% [1] 中签率 - 网上发行最终中签率为0.02801388% [1]

公司上市与业务概览 - 百奥赛图于11月28日启动科创板申购，计划12月10日挂牌上市，实现A+H两地上市 [1] - 公司是一家以创新技术驱动新药研发的国际性生物技术公司 [1] - 公司构建了全球领先的“双引擎平台”体系，作为平台型Biotech公司具有独特价值 [1] 核心技术平台：“双引擎平台” - 平台一：基于全人抗体小鼠RenMice®的“千鼠万抗”真实全人抗体序列库，已针对1000余个潜在可成药靶点构建超过百万条实验级全人抗体序列 [1] - 平台一覆盖单抗、双抗、双抗-ADC、纳米抗体等多类型药物形式，并向AOC、ADC联合策略及体内CAR-T等前沿疗法延伸 [2] - 截至2025年上半年，公司累计签署约300项抗体合作协议 [2] - 平台二：全球规模领先的靶点人源化小鼠模型库，已开发数千种基因编辑模型，其中1700+为靶点人源化模型 [2] - 平台二覆盖肿瘤、自身免疫、代谢、神经等核心疾病领域，中美两地AAALAC认证的实验动物设施年产能可达约80万只，每年新增200至300款模型 [2] - 双引擎平台形成从抗体源头分子到体内药效验证的完整闭环，能将新药开发周期从数年缩短至数月 [3] 知识产权与国际化布局 - 截至2025年6月底，公司已累计获得195项授权专利，提交496项专利申请 [3] - 公司海外收入占比约70%，已成为国际创新药研发链条中重要一环 [4] - 公司在中国江苏、上海以及美国波士顿、旧金山和德国海德堡设有分支机构，全球员工超1000人 [4] 财务表现 - 2025年上半年营业收入实现6.21亿元，同比增长51.5% [6] - 2025年上半年净利润实现4800万元，已超过去年全年水平 [6] - 公司经营现金流全面转正 [6] - 靶点人源化小鼠业务收入2.74亿元，同比增长56.1%，毛利率高达79% [6] - 抗体分子转让开发业务收入达1.63亿元，同比增长38% [6] - 2025年上半年研发费用达2.09亿元，同比增长29% [6]

上市与资本运作 - 公司于11月28日启动申购，在上交所科创板上市，发行价为每股26.68元 [1] - 发行4750万股新A股，占公司总股本10.63%，预计净集资约11.44亿元 [1] 业务模式与技术平台 - 公司以创新技术驱动新药研发，依托"源头抗体分子库 + 靶点人源化小鼠库"双核心平台 [1] - 截至2025年上半年，公司累计签署约300项抗体合作协议，成为全球抗体药物研发的重要赋能者 [1] - 截至6月底，公司已累计获得195项授权专利，提交496项专利申请 [1] 财务表现与盈利能力 - 2025年上半年营收6.21亿元，同比增长51.5% [2] - 2025年上半年净利润4800万元，已超过去年全年水平，经营现金流全面转正 [2] - 靶点人源化小鼠业务收入2.74亿元，同比增长56.1%，毛利率高达79% [2] - 抗体分子转让开发业务收入达1.63亿元，同比增长38% [2] 研发投入与全球布局 - 2025年上半年公司研发费用达2.09亿元，同比增长29% [2] - 公司总部位于北京，在中国、美国及德国设有分支机构，具备全球扩张能力 [1]

发行概况 - 公司股票代码为688796，股票简称为百奥赛图，在上海证券交易所科创板上市 [1] - 发行价格为每股26.68元，发行市盈率为519.12倍 [1] - 发行市盈率参考行业为“研究和试验发展”，该行业最新参考市盈率为39.31倍 [1] - 发行面值为每股1元，实际募集资金总额为12.673亿元 [1] - 网上发行日期为2025年11月28日，网下配售日期同为2025年11月28日 [1] - 网上发行数量为760万股，网下配售数量为3100.7498万股，总发行数量为4750万股 [1] - 网上申购数量上限为7500股，网上顶格申购需配市值7.5万元 [1] - 网下申购需配市值1000万元 [1] 公司基本信息 - 百奥赛图成立于2009年，是一家临床前CRO以及生物技术企业 [2] - 截至招股意向书签署日，沈月雷、倪健合计控制公司26.8665%表决权，为共同控股股东及实际控制人，两人系夫妻关系 [2] 募集资金情况 - 公司原计划募集资金11.8504亿元，用于药物早期研发服务平台建设、抗体药物研发及评价、临床前研发项目及补充流动资金 [2] - 根据发行价格和数量计算，本次发行成功预计募集资金总额为12.673亿元，扣除约1.229546亿元（不含税）发行费用后，预计募集资金净额约为11.443454亿元 [2]

公司基本情况 - 公司为百奥赛图（688796.SH）于11月28日进行科创板新股申购 [1] - 公司业务集基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现四个技术平台于一体 [1] - 公司已于2022年登陆港交所被誉为"基因编辑第一股"并于2023年6月递交科创板上市申请 [1] 募集资金使用计划 - 公司拟投入募集资金总额为17亿元 [4] - 药物早期研发服务平台建设项目拟投入4.54亿元占比38.28% [5] - 抗体药物研发及评价项目拟投入3.16亿元占比26.70% [5] - 临床前研发项目拟投入1.65亿元占比13.92% [5] - 补充流动资金拟投入2.50亿元占比21.10% [5] 技术与研发实力 - 高效稳定的基因编辑平台是公司业务的重要基石 [6] - 公司熟练掌握多种主流基因编辑技术提升了编辑效率并突破了基因改造序列长度的限制 [6] - 截至2025年6月30日公司累计为客户完成各类定制化基因编辑项目约5300项 [6] - 公司自主开发出RenMice小鼠平台以及各类基因编辑动物及细胞系模型超过4300种 [6] - 截至2025年6月底公司研发人员数量为403人较2022年末的627人减少超三成 [6] - 研发人员减少原因为大规模研发阶段结束内部研发项目下降公司进行人员优化以提高人效 [6] - 2025年上半年随着研发投入规模扩大研发人员数量同步增长 [6] 业务模式与客户 - 2022年至2025年6月公司采取直销模式由公司或海外子公司直接与客户签订协议 [7] - 主要业务包括临床前药理药效评价、模式动物销售、抗体开发业务、基因编辑业务 [7] - 模式动物销售业务比重不断上升2025年上半年该业务营收为2.74亿元占总营收的44.2% [7] - 主要客户群体为医药研发、生物科技企业以及科研机构 [7] - 第一大客户为Gilead Sciences Inc 服务内容包括抗体开发、模式动物销售、临床前药理药效评价服务、基因编辑服务等 [7] - 2025年上半年从该客户获得营收0.88亿元占当期营业收入总额的14.25% [7] 行业监管环境 - 创新药研发行业受监管程度较高各国药品临床试验及部分临床前试验均受当地法规监管及政策指导 [8] - 监管涉及实验动物在临床前及IND申报中的使用要求、境外创新药相关政策等 [8]