境外债务重组方案通过 - 境外债务重组方案在债权人会议上获得通过，组别一（银团贷款）赞成票对应债权金额占比83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占比96.03% [2] - 香港高等法院的裁定聆讯将在12月4日举行，为重组落地前的最后一环 [2] - 重组方案涵盖合计约177亿美元本金的34笔境外债务，折合人民币约1270亿元 [3][4] - 重组方案提供多元工具组合，包括现金回购、股权工具、新债置换及实物付息等选项 [4] - 控股股东将11.48亿美元股东贷款的结余部分全额转股，以示支持 [4] - 重组完成后预计降债规模约117亿美元（约人民币840亿元），并预计确认最高约人民币700亿元重组收益 [2][5] - 重组后新债务融资成本预计降至1.0%-2.5%，债务期限最长高达11年，将大幅优化债务结构 [5] 境内债务重组进展 - 8笔境内债券重组方案已获债券持有人会议通过，涉及本金金额约人民币133.32亿元 [5] - 境内重组预计可实现债务本金削减50%以上，债务期限最长达10年，5年内无兑付压力 [5] - 境内债券利率下降至1%，付息方式调整为"先本后息"，减缓现金流压力 [5] 保交房任务进展 - 自2022年以来至今年10月，公司累计交付房屋量已突破180万套 [2][8] - 2023年公司及合联营累计完成交付房屋超60万套，2024年累计交付超38万套 [6] - 截至今年10月，公司今年累计交付量已超13万套，并预计2025年内能顺利完成20万套交付量 [7][8] - 若2025年保交房计划顺利进行，公司将大致完成整体保交楼任务 [8] 销售与资金状况 - 2024年公司权益合同销售为472亿元，同比下降7成 [6] - 2025年1-10月公司销售面积以404.9万平方米位列行业第10位 [7] - 公司通过出售资产（如所持蓝箭航天约11.063%股份，对价约13.05亿元）及控股股东抵押股份借款10亿元等方式筹措保交房资金 [6] - 随着大规模交付进入收官阶段，公司刚性资金需求逐步减少，整体资金压力预计相对放缓 [8]

境外债务重组方案通过 - 境外债务重组方案在债权人会议上获得通过 两个债务组别均获得超过75%债权金额的赞成票 [1] - 第一类银团贷款组别41名债权人中31名投赞成票 对应债权金额占出席并投票债权金额的83.71% [5] - 第二类美元债及其他债权组别2382名债权人中2364名投赞成票 对应债权金额占出席并投票债权金额的96.03% [5] 重组方案具体内容与影响 - 重组完成后预计降债规模约117亿美元 对应约人民币840亿元有息债务 同时预计确认最高约人民币700亿元重组收益 [1] - 重组方案涵盖合计约177亿美元本息的34笔境外债务或偿债义务 覆盖多个法律辖区 [4] - 方案提供现金资源及股权工具选项 债权人可通过股权工具分享公司未来潜在上行收益 [7] 重组过程与控股股东支持 - 重组拉锯战历时300天 从2024年1月9日披露重组方案关键条款到11月5日债权人会议投票通过 [4] - 公司选择在发生公开违约前主动启动谈判 被视为"预防式重组" [5] - 控股股东签署不可撤回承诺 将11.48亿美元股东贷款结余部分全额转股 [7] - 自2023年8月债务重组以来 控股股东及家族合计向公司提供约30亿港币现金支持 2021年至今已累计提供折合约106亿港元无息无抵押借款 [7] 公司运营与资产处置 - 2025年1-10月公司合同销售额约人民币279.6亿元 销售面积以404.9万平方米位列中国典型房企第10位 [8] - 2022年至今累计交付房屋已突破180万套 其中2022年交付近70万套 2023年交付超60万套 2024年交付38万套 2025年前10月交付超13万套 [8] - 2022年以来公司积极推动资产处置 累计回笼资金超人民币650亿元 近一年出售多项股权投资筹集资金约人民币63.74亿元 [8] 行业背景与意义 - 自2020年起房企首次出险 2021年出险房企数量增至16家 2022年达到44家 [5] - 截至目前房企化债总规模突破人民币1.2万亿元 [9] - 此次重组加速头部房企风险出清进程 有助于改善民营房企整体信用环境 [9]

境外债务重组方案批准 - 境外债务重组方案获债权人会议批准，组别一（银团贷款）赞成票对应债权金额占比83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占比96.03% [1] - 纳入重组的境外债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元 [1] - 重组方案足额认购后，预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务，并确认最高约700亿元重组收益以显著增厚净资产 [1] 重组方案推进原因与支持因素 - 公司控股股东签署不可撤回承诺，将11.48亿美元股东贷款结余部分全额转股，展现支持决心 [2] - 公司始终将“保交房”作为底线任务，2022年交付近70万套，2023年超60万套，2024年38万套，截至2025年10月再交付超13万套，累计交付量突破180万套 [2] - 重组方案推进效率高，得益于创新方案设计与债权人的深度协同参与 [1] 经营重心调整与行业影响 - 随着三季度部分区域“保交付”任务收官，公司已启动新项目经营策划，经营重心从保交房向资债修复与正常经营转段 [2] - 此次重组被视为具有里程碑式的行业意义，加速头部房企风险出清，推动行业从“信用分层加剧”向“优质主体率先企稳”演进 [2] 未来发展战略 - 公司前瞻布局“一体两翼”战略，以地产开发为核心，科技建造和代管代建两项新业务有望迎来协同发展重大机遇 [3] - 新业务将为业绩增长注入新动能，并在“十五五”期间获得市场价值重估 [3]

境外债务重组方案获通过 - 境外债务重组方案在债权人会议上获得通过 两个债务组别均获得超过75%债权金额的赞成票 其中银团贷款组别赞成票占83.71% 美元债及其他债权组别赞成票占96.03% [2] - 重组方案涵盖合计约177亿美元本息的34笔境外债务 折合人民币约1270亿元 涉及多个法律辖区和复杂的债务结构 [3] - 重组方案提供多元工具组合 包括现金回购、股权工具、新债置换及实物付息等多种选项 控股股东亦承诺将11.48亿美元股东贷款全额转股以示支持 [4] 债务重组预期财务影响 - 境外重组完成后 公司预计降债规模约117亿美元 对应约人民币840亿元有息债务 [2][4] - 完成境外债务重组后 公司预计可确认最高约700亿元人民币的重组收益 将显著增厚净资产 [2][4] - 重组后新的债务融资成本预计将下降至1.0%-2.5% 且具备实物付息选项 债务期限最长可达11年 将大幅节省利息支出并优化债务结构 [4] 境内债务重组进展 - 8笔境内债券重组方案已获债券持有人会议通过 涉及本金金额合计约人民币133.32亿元 [5] - 在境内重组所有选项足额认购的情况下 预计可实现债务本金削减50%以上 债务期限最长达10年 且5年内不再有兑付压力 债券利率下降至1% 付息方式调整为“先本后息” [5] 保交房任务进展与现状 - 自2022年以来至2024年10月 公司累计交付房屋量已突破180万套 其中2023年交付超60万套 2024年交付超38万套 [2][6] - 2025年保交房任务持续推进 前5月完成5万套交付 截至10月累计交付量已超13万套 公司预计2025年内能顺利完成20万套交付量 [7] - 若2025年保交房计划顺利进行 公司将于2025年大致完成整体的保交楼任务 随着任务进入收官阶段 刚性资金需求逐步减少 资金压力预计相对放缓 [1][7] 公司经营与资金筹措 - 公司销售端持续承压 2024年权益合同销售472亿元 同比下降7成 同时面临新增融资枯竭等多重困境 [6] - 为筹措保交房资金 公司于2024年4月出售所持蓝箭航天约11.063%股份 对价约13.05亿元 5月控股股东以所持碧桂园服务股份为抵押获得10亿元借款 资金均定向用于保交房工作 [6] - 2025年1-10月 公司销售面积以404.9万平方米位列中国典型房企第10位 河南、江苏等多个市场销售表现坚挺 [7] - 随着部分区域保交房任务收官 公司已启动新项目的经营策划 正从保交房向资债修复与正常经营转换 [7]

境外债务重组方案获批 - 境外债务重组方案获债权人会议批准，组别一（银团贷款）赞成票对应债权金额占比83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占比96.03% [1] - 纳入重组的境外债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元 [1] - 重组完成后预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务，并预计确认最高约700亿元重组收益以增厚净资产 [1] 重组方案推进的驱动因素 - 公司控股股东签署不可撤回承诺，将11.48亿美元股东贷款的结余部分全额转股，展现支持决心 [2] - 公司始终将"保交房"视为底线任务，2022年交付近70万套，2023年超60万套，2024年38万套，截至2025年10月再交付超13万套，累计交付已突破180万套 [2] - 重组方案设计创新且获得债权人深度协同参与，推进效率超出市场预期 [1][2] 经营重心转变与行业影响 - 随着部分区域"保交付"任务收官，公司经营重心将从保交房向资债修复与正常经营转段，并启动新项目经营策划 [2] - 此次重组被视为具有里程碑式的行业意义，加速了头部房企风险出清进程，推动行业从"信用分层加剧"向"优质主体率先企稳"演进 [2] 未来发展战略 - 公司前瞻布局"一体两翼"战略，以地产开发业务为核心，科技建造和代管代建两项新业务有望迎来协同发展的重大机遇 [3] - 新业务战略有望为业绩增长注入新动能，并在"十五五"期间获得市场的价值重估 [3]

#碧桂园境外债务重组计划获批#【碧桂园：境外债务重组计划获大多数债权人批准】11月6日，碧桂园 在港交所公告，境外债务重组计划已分别获所需的法定大多数计划债权人（第一类）及计划债权人（第 二类）批准。公司将于目前订于2025年12月4日上午十时正（香港时间）进行的聆讯上寻求法院认许该 计划。实施建议重组将取决于多项本公司无法控制的因素，且概不保证建议重组将会成功实施或会于 2025年年底前实施。（每日经济新闻，希隆） 5000+上市公司 2025.11.06 07:56 讯 碧桂园:境外债务重组计划 获大多数债权人批准 每经AI快讯 11月6日,碧桂园在港交所公 告,境外债务重组计划已分别获所需的法定大多 数计划债权人(第一类)及计划债权人(第二 类) 批准。公司将于目前订于2025年12月4日上午 十时正(香港时间)进行的聆讯上寻求法院认许 该计划。实施建议重组将取决于多项本公司无法 控制的因素,且概不保证建议重组将会成功实施 或会于2025年年底前实施。 每日经济新闻 - 专业 深度 故事 传播 本文内容仅供参考,不构成投资建议 据此操作,风险自担 ...

境外债务重组方案通过 - 境外债务重组方案于11月5日获债权人会议高票通过，两个组别赞成债权金额占比分别为83.71%和96.03%，远超75%的通过门槛 [1][4] - 纳入重组的境外债务规模合计约177亿美元（约1270亿元人民币），重组后预计削减有息债务约117亿美元（约840亿元人民币） [3][6] - 重组方案通过后，预计将确认最高约700亿元人民币的重构收益，显著增厚公司净资产 [6] - 最终重组落地前的关键步骤是12月4日的法院裁定聆讯 [3] 境内债务重组进展 - 8笔境内债券重组方案已于9月29日获债券持有人会议通过，涉及本金约133.32亿元人民币 [7] - 境内重组预计可实现债务本金削减50%以上，期限最长延至10年，5年内无兑付压力，利率降至1%且付息方式调整为“先本后息” [7] 近期经营与财务表现 - 2025年上半年公司实现营收约725.7亿元人民币，净亏损约196.5亿元人民币，亏损主因是房地产开发项目结算规模下降、毛利率低位及资产减值增加 [8] - 2025年10月单月实现权益合同销售金额29.0亿元人民币，前10个月累计权益合同销售金额279.6亿元人民币，同比下降31.30% [8] - 公司在保交付方面持续努力，2022年至2025年10月累计交付房屋已突破180万套 [8] 行业债务风险化解背景 - 自2020年起房企风险开始暴露，2022年为出险爆发期，当年出险房企达44家 [9] - 截至2025年10月底，21家出险房企化债规模约1.2万亿元人民币，有助于减轻企业短期公开债务压力并推动行业风险出清 [9]

公司债务重组进展 - 碧桂园境外债务重组计划已获得所需的大多数计划债权人批准，包括第一类和第二类债权人 [1] - 公司将于2025年12月4日上午十时（香港时间）进行法院聆讯，以寻求法院对重组计划的认许 [1] - 重组计划的成功实施取决于多项公司无法控制的因素，且不保证能在2025年年底前实施 [1]

碧桂园11月6日在港交所公告，境外债务重组计划已分别获所需的法定大多数计划债权人（第一类）及 计划债权人（第二类）批准。公司将于目前订于2025年12月4日上午十时正（香港时间）进行的聆讯上 寻求法院认许该计划。实施建议重组将取决于多项本公司无法控制的因素，且概不保证建议重组将会成 功实施或会于2025年年底前实施。 ...

计划进展 - 现有港元可转换债券特别决议案已通过，建议修订待条件达成及生效日期前生效[4][5] - 计划获第一类和第二类计划债权人法定大多数批准[7] 投票数据 - 计划会议（第一类）41人参与，投票申索41.00834772亿美元，33人持34.32639045亿美元赞成，占比约83.71%[6] - 计划会议（第二类）2382人参与，投票申索112.27524999亿美元，2364人持107.81327145亿美元赞成，占比约96.03%[6] 后续安排 - 现有票据持有人需在2025年12月1日下午五时前提交账户持有人信函，贷款人需提交代表委任表格[8][10] - 公司将在2025年12月4日上午十时的认许聆讯上寻求法院认许该计划[11] - 公司将适时提供重组更新，实施取决于不可控因素，不保证成功或在2025年底前实施[12]