境外债务重组方案通过 - 境外债务重组方案于11月5日获债权人会议高票通过，两个组别赞成债权金额占比分别为83.71%和96.03%，远超75%的通过门槛 [1][4] - 纳入重组的境外债务规模合计约177亿美元（约1270亿元人民币），重组后预计削减有息债务约117亿美元（约840亿元人民币） [3][6] - 重组方案通过后，预计将确认最高约700亿元人民币的重构收益，显著增厚公司净资产 [6] - 最终重组落地前的关键步骤是12月4日的法院裁定聆讯 [3] 境内债务重组进展 - 8笔境内债券重组方案已于9月29日获债券持有人会议通过，涉及本金约133.32亿元人民币 [7] - 境内重组预计可实现债务本金削减50%以上，期限最长延至10年，5年内无兑付压力，利率降至1%且付息方式调整为“先本后息” [7] 近期经营与财务表现 - 2025年上半年公司实现营收约725.7亿元人民币，净亏损约196.5亿元人民币，亏损主因是房地产开发项目结算规模下降、毛利率低位及资产减值增加 [8] - 2025年10月单月实现权益合同销售金额29.0亿元人民币，前10个月累计权益合同销售金额279.6亿元人民币，同比下降31.30% [8] - 公司在保交付方面持续努力，2022年至2025年10月累计交付房屋已突破180万套 [8] 行业债务风险化解背景 - 自2020年起房企风险开始暴露，2022年为出险爆发期，当年出险房企达44家 [9] - 截至2025年10月底，21家出险房企化债规模约1.2万亿元人民币，有助于减轻企业短期公开债务压力并推动行业风险出清 [9]