公司股权变动 - 摩根大通于8月11日增持赣锋锂业361.0446万股[1] - 每股作价32.836港元 总金额达1.19亿港元[1] - 增持后持股数量升至3121.58万股 持股比例达7.73%[1]

公司股权变动 - 摩根大通于8月11日增持赣锋锂业361.0446万股H股 [1] - 增持每股作价32.836港元 总金额达1.19亿港元 [1] - 增持后持股数量增至3121.58万股 持股比例提升至7.73% [1] 市场交易动态 - 本次交易通过香港联交所完成 涉及港股股份代码01772 [1] - 交易标的为深港两地上市公司 同时具有A股代码002460 [1] - 单次增持规模占现有持股比例约13% [1]

未平仓空单比排名 - 药明康德空仓比最高达17.83%，空仓数量由9741.01万股降至8273.07万股 [1][2] - 宁德时代空仓比为14.76%，空仓数量由2379.62万股降至2301.84万股 [1][2] - 中远海控空仓比为13.33%，空仓数量由3.86亿股微降至3.84亿股 [1][2] 空仓比显著增长个股 - 和黄医药空仓比增幅最大，从3.36%升至5.48%，增长2.12% [1][2] - 长飞光纤光缆空仓比从6.01%升至7.78%，增长1.78% [1][2] - 明源云空仓比从3.04%升至4.82%，增长1.77% [1][2] 空仓比显著下降个股 - 药明康德空仓比降幅最大，从20.99%降至17.83%，减少3.16% [1][3] - 比亚迪股份空仓比从8.01%降至6.63%，减少1.38% [1][3] - 华虹半导体空仓比从9.48%降至8.48%，减少0.99% [1][3] 其他高空仓比个股 - 赣锋锂业空仓比13.32%，空仓数量由5077.57万股增至5375.87万股 [2] - 绿叶制药空仓比13.11%，空仓数量由5.27亿股降至5.03亿股 [2] - 万科企业空仓比12.68%，空仓数量由2.70亿股增至2.80亿股 [2]

赣锋锂业储能业务布局 - 深圳建源能源科技有限公司成立，注册资本1.3亿元，由赣锋锂业旗下深圳易储能源全资持股，经营范围涵盖工业互联网数据服务、电池制造等[1] - 深圳易储能源是赣锋锂业全资子公司，专注于独立储能电站投资运营及虚拟电厂布局，2024年5月成立，赣锋锂业直接持股74.84%[3] - 2025年2月赣锋锂业以2亿元收购易储能源全部股权，并通过其成立多家储能科技公司（云浮、佛山、重庆等），注册资本增至2.8亿元[4] - 易储能源成立一年内签约30个独立共享储能项目，总规模超18.1GWh，包括山西大同400MW/800MWh（投资12亿元）、山西繁峙400MW/1600MWh（投资20亿元，年收益3亿元）等[5] - 2024年赣锋锂业动力储能电池出货量达8195.4MWh，储能业务收入突破50亿元，占总营收15%[6] 储能行业动态 - 136号文取消强制配储政策推动独立储能爆发，2024年行业进入高速发展阶段，上半年项目数量翻倍增长[3] - 赣锋锂业将储能作为锂电业务核心发力点，延伸至储能系统及电站建设，计划布局大容量电池技术[3] - 深圳易储提出2025年目标：签约30GWh、开工20GWh、并网10GWh，定位为全球一流储能运营商及生态系统服务商[6] 新能源技术进展 - 沧州中孚新能源研发"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜"，通过液态电解质原位固化技术降低固载率，提升电池能量密度与热安全性，总投资1亿元[8] - 该技术具备四大优势：无感化产线适配、化学稳定性、原生阻燃性、高延展性，适用于动力电池安全升级[9][10]

股价表现 - 赣锋锂业H股涨超3% 截至发稿涨2.45%报33.44港元 成交额达3.76亿港元 [1] 项目权益结构 - 公司通过GFL International全资拥有PPG项目公司100%权益 该项目运营PPG锂矿 [1] - 公司持有PG项目公司14.89%权益 Lithium Argentina持有85.11%权益 [1] - 公司持有Puna项目公司35%权益 Lithium Argentina持有65%权益 [1] - 三个项目均位于阿根廷萨尔塔省且彼此相邻 [1] 资产合并协议 - GFL International与Lithium Argentina订立框架协议 通过Millennial合资企业合并项目权益 [1] - 合并后Millennial将由GFL International持有67% Lithium Argentina持有33% [1] - 公司将向Lithium Argentina提供1.3亿美元财务资助 用于合并项目开发等用途 [2] 产能规划 - 项目正在进行可行性研究 目标LCE年产能最高达15万吨 [2] - 计划分三期开发 每期产能为5万吨 [2]

公司股价表现 - 赣锋锂业股价上涨2.45%至33.44港元 成交额达3.76亿港元 [1] 项目所有权结构 - 公司全资附属GFL International拥有PPG项目公司100%所有权权益 [1] - GFL International持有PG项目公司14.89%所有权权益 [1] - GFL International持有Puna项目公司35%所有权权益 [1] - Lithium Argentina持有PG项目公司85.11%所有权权益 [1] - Lithium Argentina持有Puna项目公司65%所有权权益 [1] - 三个项目均位于阿根廷萨尔塔省且彼此相邻 [1] 资产合并协议 - GFL International与Lithium Argentina订立框架协议 通过Millennial合资企业合并项目权益 [1] - 合并后Millennial由GFL International持有67% Lithium Argentina持有33% [1] - 公司将向Lithium Argentina提供1.3亿美元财务资助用于合并项目开发 [2] 产能规划 - 正在进行可行性研究 LCE目标年产能最高达15万吨 [2] - 产能分三期开发 每期5万吨 [2]

港股通最新日持股占比变动 - 恒生中国企业(02828)持股占比增加6.65%至8.92%，位列增持榜首 [1][2] - 盈富基金(02800)持股占比增加2.53%至4.89%，南方恒生科技(03033)增加1.68%至60.17% [1][2] - 南京熊猫电子股份(00553)持股占比减少1.40%至42.68%，东方电气(01072)减少1.07%至39.13%，东阳光药(06887)减少0.99%至49.32% [1][2] - 快手-W(01024)持股占比减少0.75%至15.47%，赣锋锂业(01772)减少0.52%至33.34% [2] - 复星医药(02196)持股占比增加0.62%至63.66%，位居增持榜第16位 [2] 港股通5日持股占比变动 - 德林控股(01709)持股占比大幅增加7.99%至26.35%，长飞光纤光缆(06869)增加5.86%至55.28%，赤峰黄金(06693)增加3.43%至41.14% [1][3] - 凯莱英(06821)持股占比显著减少5.31%至46.07%，东阳光药(06887)减少3.72%至49.32%，赣锋锂业(01772)减少2.58%至33.34% [1][3] - 东方电气(01072)持股占比减少1.41%至39.13%，药明生物(02269)减少1.27%至28.26% [3] - 恒生中国企业(02828)持股占比增加2.80%至8.92%，位列5日增持榜第8位 [3] 港股通20日持股占比变动 - 长飞光纤光缆(06869)持股占比大幅增加25.54%至55.28%，东方电气(01072)增加11.80%至39.13%，中国能源建设(03996)增加10.99%至20.30% [3][4] - 德林控股(01709)持股占比增加10.16%至26.35%，一脉阳光(02522)增加9.20%至34.98% [3][4] - 马可数字科技(01942)持股占比减少9.72%至42.63%，龙蟠科技(02465)减少6.79%至44.90% [4] - 浙江世宝(01057)持股占比减少4.92%至59.37%，重庆钢铁股份(01053)减少4.86%至33.69% [4] - 恒生中国企业(02828)持股占比增加7.03%至8.92%，位列20日增持榜第10位 [4]

锂行业整合与赣锋锂业战略调整 核心观点 - 赣锋锂业计划整合阿根廷三块锂盐湖资产（PPG、PG、Puna）成立PPGS锂盐湖项目，通过合资公司Millennial Lithium Corp进行开发 [1][2] - 合资公司股权结构为赣锋国际67%、Lithium Argentina AG（LAR）33%，规划分三期建设年产15万吨LCE的产线 [2] - 公司向LAR提供不超过1.3亿美元财务资助，换取每年额外6000吨LCE包销权 [2] - 整合旨在优化资源开发效率，保障锂资源供应，强化上下游一体化战略 [3] 行业周期与公司业绩 - 2023年锂行业下行导致赣锋锂业营收同比下滑21.16%至329.72亿元，归母净利润下滑75.87%至49.47亿元 [4] - 2024年公司首次亏损，营收下滑42.66%至189.06亿元，归母净利润亏损20.74亿元 [4] - 2025年上半年预计亏损收窄至3亿-5.5亿元（同比减亏27.63%-60.53%），主因资产处置收益和对冲部分金融资产损失 [4][5] - 锂盐及锂电池产品价格持续下跌仍是业绩主要压力 [5] 行业动态 - 中国锂业分会倡议抵制"内卷式"竞争，要求合理规划产能以促进行业健康发展 [6]

赣锋锂业与LAR合资公司整合 - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际与LAR计划整合Millennial作为合资公司 共同开发阿根廷Pozuelos-Pastos Grandes盐湖盆地 注入PPG锂盐湖 PG锂盐湖及Puna锂盐湖三块资产 [1] - 整合后项目统称"PPGS锂盐湖项目" 赣锋国际和LAR将分别持有Millennial 67%和33%股权 并按份额共同持有PPGS项目 [1] - 赣锋锂业或赣锋国际向LAR提供不超过1 3亿美元财务资助 LAR以Millennial股权担保 资金用于PPGS项目建设开发 [1] 股权结构及资产分布 - PG锂盐湖项目中 赣锋锂业持股14 89% LAR持股85 11% Puna锂盐湖项目中 赣锋锂业持股35% LAR持股65% [1] - Millennial注册资本为3 781亿美元 为LAR全资子公司 持有PGCO项目85 11%股权 整合前剥离其他资产 [2] 合作方背景 - LAR为瑞士注册碳酸锂生产商 前身为Lithium Americas Corp 在多伦多及纽约交易所上市 产品应用于锂离子电池及电动汽车领域 [2] - 赣锋国际持有LAR 9 80%股权 Millennial为荷兰注册公司 主营锂矿业资产投资开发 [2]

锂矿停产与碳酸锂价格波动 - 宁德时代旗下锂矿停产推动碳酸锂期货价格大幅上涨 并带动国内碳酸锂现货及锂矿上市公司股价全线上涨 [1] - 赣锋锂业H股在本周一盘中涨幅一度超过22% [1] 干法锂电池隔膜行业动态 - 星源材质 中兴新材 惠强新材 沧州明珠 恩捷股份 博盛新材 天鸿新材 康辉新材等8家干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识 [1] - 共识内容包括价格自律 科学释放产能 暂停扩产等 [1] 电池行业短期与中长期展望 - 短期来看 2025年第2季度受供需持续改善影响 电池价格企稳 上游原材料成本下降 稼动率提升带来额外盈利弹性 电池板块业绩有望超预期 [1] - 中长期来看 供需改善趋势依然较为明确 商用车电动化 AI数据中心 海外市场仍有望为头部企业带来超额增长 [1] 中国电池核心资产配置价值 - 中国电池核心资产较日韩企业仍具备显著优势 [3] - 随着后续更多电池企业H股上市 全球资金定价体系下 中国电池资产估值中枢有望得到进一步抬升 [3]