财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2018年经营业绩出现下滑[5] - 公司2018年实现销售收入人民币28.9亿元，毛利达人民币9.4亿元[12] - 公司销售总收入从2017年的人民币2706.8百万元增长6.7%至2018年的人民币2887.2百万元[18] - 公司毛利从2017年的人民币1083.0百万元下降13.2%至2018年的人民币939.6百万元[18] - 母公司拥有人应占亏损从2017年的人民币1015.3百万元增加至2018年的人民币2225.2百万元[18] - 原料奶销售额从2017年的人民币1279.2百万元增长60.1%至2018年的人民币2047.7百万元[20] - 自有品牌液态奶产品销售额从2017年的人民币1427.7百万元下降41.2%至2018年的人民币839.4百万元[20] - 液态奶业务销售收入从2017年的人民币1427.7百万元下降41.2%至2018年的人民币839.4百万元[25] - 自有品牌全程有机液态奶销售收入达人民币7.9亿元，占集团销售收入比重27.3%[12] - 毛利从2017年1,083.0百万元降至2018年939.6百万元，降幅13.2%[27] - 毛利率从2017年40.0%降至2018年32.5%[27] - 母公司拥有人应占亏损为人民币2225.2百万元，较2017年亏损1015.3百万元增长119.2%[35] - 非控股权益应占亏损为人民币86.0百万元，2017年为溢利161.5百万元[35] - 牧业业务年内亏损1047.2百万元，较2017年溢利199.3百万元下降625.3%[35] - 其他收入及亏损净额从2017年净亏损724.0百万元增至2018年净亏损1,176.3百万元[28] - 生物资产公平值变动净亏损从2017年595.5百万元增至2018年1,321.6百万元[31] - 分占联营公司亏损从2017年6.9百万元增至2018年15.6百万元[33] - 所得税开支从2017年抵减7.5百万元变为2018年开支27.9百万元[34] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售成本从2017年1,623.8百万元增至2018年1,947.6百万元，增幅19.9%[27] - 销售及分销开支从2017年354.4百万元降至2018年341.1百万元[29] - 行政开支占销售收入比例从2017年3.8%升至2018年5.3%[30] - 员工成本达人民币2.933亿元，同比增长2.6%[49] - 2018年总员工成本为人民币293.3百万元较2017年285.9百万元增长2.6%[112] 业务线表现：原料奶业务 - 原料奶销售数量从2017年的585,930吨增加11.8%至2018年的655,294吨[23] - 有机原料奶平均售价从2017年的人民币4,571元/吨下降17.1%至2018年的人民币3,789元/吨[23] - 原料奶销量从2017年585,930吨增至2018年655,294吨，增幅11.8%[29] - 公司依托沙漠全程有机产业体系生产安全优质的有机原料奶[5] 业务线表现：液态奶业务 - 有机液态奶业务销售量从2017年的145,949吨下降53.3%至2018年的78,696吨[26] - 有机液态奶平均售价从2017年的人民币9,594元/吨上升20.2%至2018年的人民币11,536元/吨[26] - 圣牧品牌产品在云集平台全年累计出货482.2万提[14] - 与中石化易捷合作累计出货约123万提[14] - 公司2018年首次尝试提供5包和20包的简易包装酸奶组合，满足拼单和家庭消费需求[187] 业务线表现：其他业务运营 - 圣牧草业开发建设有机饲草料基地20余万亩[15] - 建成1座年产7万吨有机肥料加工厂及6座液面肥生产厂[15] - 配套328套有机液体肥施肥系统及9座年处理25万方粪污加工厂[15] - 牛粪还田实现种养结合生态循环养殖[58] - 公司推行全产业链智能化管理操作系统，采用先进设备和技术确保产品质量[184] - 公司在全国400多个城市建立销售网点，覆盖一、二线及重点三、四线城市，包括西藏、新疆和海南等边疆地区[186] - 公司与京东实现仓对仓存储或设立临时周转仓，有效缩短商品周转时间[187] - 公司建立400消费者服务热线，要求及时反馈、跟进并快速处理客户投诉事件[187] - 公司开发63个新根据地市场及328个新事业伙伴[13] - 公司2018年优化销售推广策略和新业态渠道建设[5] - 公司全面升级产品形象和不断提升品牌塑造[5] 资产和债务状况 - 流动资产总额2048.2百万元，较2017年3604.3百万元下降43.2%[37] - 贸易应收款项及应收票据344.1百万元，较2017年1100.0百万元下降68.7%[37][38] - 计提应收账款减值拨备832.2百万元[39] - 流动负债总额4573.4百万元，较2017年4341.6百万元增长5.3%[41] - 计息银行及其他借款2320.7百万元，较2017年2654.0百万元下降12.5%[41] - 财务杠杆比率82.3%，较2017年62.3%上升20个百分点[45] - 资本承担418.3百万元，较2017年225.6百万元增长85.4%[48] - 对外担保总额3.00489亿元，其中圣牧草业担保1.55亿元（同比降38.6%）[50] - 经销商担保2207万元，同比降87.7%[50] - 富友圣牧担保1.23419亿元，同比增20%[50] - 可供分配储备金额29.408亿元[61] - 未派发末期股息[60] 战略行动和交易 - 公司与蒙牛集团订立协议售出下游液态奶业务51%股权[6] - 公司收购位于乌兰布和沙漠中的12座牧场的少数股东权益[6] - 公司售出下游液态奶业务51%股权予蒙牛集团[17] - 收购乌兰布和沙漠中12座牧场的少数股东权益[17] - 收购12家牧场公司少数权益[51] - 公司收购12家牧场公司少数权益涉及圣牧沙草60%股权[74] - 圣牧高科以现金人民币300百万元收购圣牧沙草60%股权[75] - 公司以每股0.33港元发行688,705,234股新股收购BVI 2 100%股权[75] - 代价股份占公司现有已发行股本约10.84%[75] - 代价股份占扩大后已发行股本约9.78%[75] - 圣牧控股向内蒙古蒙牛出售目标公司26.67%权益[77] - 圣牧高科向内蒙古蒙牛出售目标公司24.33%权益[77] - 股份出售总代价为人民币303,419,400元（约345,061,411港元）[77] - 交易完成后内蒙古蒙牛持有目标公司51%股权[77] - 内蒙古蒙牛通过中国农业银行向圣牧高科提供总额为人民币13.0亿元的定期贷款融资[91] - 公司发行认股权证A数量为1,197,327,890份，行使认购价每股0.33港元[91] - 公司发行认股权证B数量为140,862,105份，每份发行价0.0427港元，行使认购价每股0.33港元[91] - 认股权证A全部行使后可发行最多1,197,327,890股新股，总面值11,973.2789港元[91] - 认股权证B全部行使后可发行最多140,862,105股新股，总面值1,408.62105港元[91] - 2018年12月23日公司每股收市价为0.3港元[91] - 截至2018年12月31日年度认股权证认购协议均未完成，无认股权证获行使[92] 公司治理和董事会变动 - 温永平获任中国蒙牛副总裁及内蒙古蒙牛低温事业部总经理[69][72] - 孙谦获任CooTek (Cayman) Inc.董事[69] - 王立彦获任共达电声股份独立非执行董事[70] - 邵根伙自2019年1月16日起不再担任代理首席执行官[69] - 张家旺自2019年1月16日起获任首席执行官[69] - 武建鄴担任执行总裁兼执行董事，拥有逾13年管理经验，2014年3月26日加入董事会[118] - 张家旺担任首席执行官兼执行董事，2019年1月25日加入董事会，曾任大北农集团副总裁[118] - 邵根伙担任董事长兼非执行董事，2016年9月26日加入董事会，同时为大北农集团（深交所代码：2385）董事长[120] - 温永平担任非执行董事，为蒙牛乳业副总裁兼低温事业部总经理，2017年3月29日起任现代牧业（港股代码：1117）非执行董事[120] - 孙谦担任非执行董事，2014年3月26日加入董事会，现任红杉资本中国合伙人，曾担任博纳影业及500彩票网董事[121] - 付文革担任独立非执行董事，2016年9月26日加入董事会，现任中国农业大学经济管理学院教授及博士生导师[122] - 王立彦担任独立非执行董事，为北京大学光华管理学院会计系教授，兼任华新水泥（上交所代码：600801）等多家上市公司独立董事[123] - 李轩担任独立非执行董事，现任中央财经大学法律硕士教育中心主任，兼任京东方（深交所代码：000725）独立董事及中国建材（港股代码：3323）独立监事[124] - 公司董事长邵根伙先生53岁兼任非执行董事[125] - 公司执行总裁武建鄴先生45岁兼任执行董事及联席公司秘书[125] - 公司首席执行官张家旺先生40岁于2019年1月16日获任命[127] - 公司董事会由9名董事组成含3名执行董事3名非执行董事3名独立非执行董事[130] - 独立非执行董事王立彦先生具备中国注册会计师专业资格[134] - 公司董事服务合约为期三年须按章程轮值退任或重选[131] - 公司遵守上市规则要求至少包含3名独立非执行董事[134] - 区伟强先生作为联席公司秘书拥有逾18年会计领域经验[125] - 邵根伙先生自2019年1月16日起不再担任代理首席执行官[127] - 董事会采用多元化政策考量性别年龄专业背景等多维度因素[132] - 董事会于2018年度共举行6次会议[135] - 执行董事姚同山先生出席董事会会议4次，出席率66.7%[135] - 执行董事武建鄴先生出席董事会会议6次，出席率100%[135] - 非执行董事温永平先生出席董事会会议5次，出席率83.3%[135] - 独立非执行董事付文革先生出席董事会会议5次，出席率83.3%[135] - 薪酬委员会于2018年度举行1次会议[139] - 提名委员会于2018年度举行1次会议[142] - 审核委员会于2018年度举行2次会议[143] - 审核委员会成员王立彦先生出席委员会会议2次[144] - 薪酬委员会成员李轩先生出席委员会会议1次[144] - 李長青不再擔任薪酬委員會主席及審核委員會和提名委員會成員自2018年6月29日生效[145] - 王立彥獲委任為審核委員會主席自2018年6月29日生效[145] - 李軒獲委任為薪酬委員會主席及提名委員會和審核委員會成員自2018年6月29日生效[145] - 付文革獲委任為薪酬委員會成員自2018年6月29日生效[145] - 高凌鳳及崔瑞成辭任執行董事自2018年6月29日生效[147] - 范翔、崔桂勇及張家旺辭任非執行董事自2018年6月29日生效[147] 股权结构和主要股东 - 邵根伙通过控股链持有公司20.48%股份[80] - 姚同山实益拥有公司6.44%股份[80] - Start Great Holdings Limited为公司实益拥有人持有1,467,193,490股占比23.09%[85] - 中国蒙牛通过受控制法团权益持有1,467,193,490股占比23.09%[85] - Nong You Co Ltd及北京智农投资合计持有1,301,651,000股占比20.48%[85] - The Goldman Sachs Group Inc持有405,551,200股（6.38%）及9,647,000股淡仓（0.15%）[85] - Greenbelt Global Limited持有536,097,305股占比8.44%[85] - 张军力通过配偶权益持有409,092,700股占比6.44%[85] - Sequoia Capital关联实体合计持有378,320,000股占比5.95%[85] 关联方交易 - 圣牧高科与圣牧盘古签订有机原料奶采购框架协议，2017-2019年年度采购上限分别为333.1百万元、421.5百万元及454.2百万元[105] - 2018年实际向圣牧盘古采购有机原料奶总额为24.1百万元，远低于421.5百万元年度上限[105] - 圣牧高科与圣牧盘古签订奶牛买卖框架协议，2018年采购奶牛金额上限为94.1百万元，实际采购额为5.5百万元[106] - 奶牛买卖协议规定2018年向圣牧盘古销售奶牛收入上限为67.2百万元，实际未发生销售业务[106] - 财务资助协议规定2018年每日最高担保余额不超过60.0百万元，实际未发生财务资助[107] - 圣牧高科与四季春签订饲料采购框架协议，2018年采购上限为30.4百万元[108] - 2018年1月1日至3月20日期间向四季春采购饲料总额为8.9百万元[108] - 圣牧盘古由公司间接持有55%权益，执行董事武建鄴持有45%权益，构成关连交易[105][106][107] - 所有框架协议有效期均为2017年1月1日至2019年12月31日[105][106][107][108] - 饲料供应框架协议已于2018年3月20日终止[108] - 与大北农集团签订饲料供应框架协议年采购总额上限为人民币60百万元[109] - 2018年实际向大北农集团采购饲料金额为人民币36.7百万元[109] - 饲料采购框架协议有效期自2018年3月20日至2020年12月31日[109] - 大北农集团持有30%以上股本权益被认定为关联方[109] - 关联交易包括向经销商联营公司销售产品及提供银行担保[111] - 关联交易包含向圣牧草业采购草料及向四季春购买饲料[111] 员工和人力资源 - 员工总数3,814名，较去年3,803名基本持平[49] - 2018年集团员工总数为3,814名较2017年3,803名增加11名[112] 融资和资金使用 - 全球發售所得款項淨額約為人民幣801.2百萬元，截至2018年12月31日已使用人民幣689,087千元[101] - 所得款項用途包括建造有機牧場及收購奶牛已使用人民幣182,525千元[101] - 銷售及營銷活動及擴充分銷網絡已使用人民幣145,644千元[101] - 擴大液態奶產能已使用人民幣40,102千元[101] - 償還貸款已使用人民幣120,306千元[101] - 額外運營資金及一般公司用途已使用人民幣80,204千元[101] 购股权计划 - 首次公开发售前购股权计划授予可认购488,484,000股股份的购股权予181名承授人[94] - 修改后行使期规定2016年5月4日至2017年5月4日期间可行使50%购股权[95] - 修改后行使期规定2016年11月4日至2017年5月4日期间可行使50%购股权[95] - 首次公開發售前購股權計劃向144名承授人授出總計408,835,800份購股權，涉及408,835,800股股份，並已於2017年5月4日悉數歸屬但未行使而失效[96] - 購股權計劃下可能發行的股份數目不超過上市日期已發行股份總數的10%，即635,440,000股股份[97] - 購股權