南向资金净流入与港股市场表现 - 南向资金今年以来净流入超9100亿港元创历史新高 [2][4] - 恒生指数累计涨逾27%恒生科技指数累计涨逾26%领跑全球主要指数 [2] - 南向资金对金融、信息技术、可选消费、医疗保健、通讯服务行业持仓市值居前 [4] 南向资金重点持仓与跨境ETF动态 - 南向资金持仓腾讯控股近5600亿港元建设银行、中国移动、工商银行、小米集团-W均超2000亿港元 [4] - 跨境ETF净流入前十均为港股产品华夏港股通互联网ETF以33373亿元暂列榜首 [4] - 南方港股通科技30ETF、易方达港股通非银ETF、博时港股通创新药ETF均吸金超100亿元 [4][5] 港股定价权与行业配置趋势 - 南向资金在红利股领域占据主导成长股领域仍是内地机构与海外资金博弈战场 [5] - 南向交易金额占互联互通标的总交易金额持续上升至40%以上A/H两地上市公司持股占比为24% [5] - 国际资本有望逐步提升对港股配置权重因科技股创新能力增强业绩持续向好 [5] 港股行业投资机会 - 互联网行业处于相对低位创新药、新消费龙头尚未普遍高估外资对中国股票处于历史性低配状态 [7] - 港股互联网板块开启估值修复市场情绪从非常悲观向中性修复科技板块有望迎来更大发展空间 [7] - 看好大金融如高股息外资银行、低估值全球矿业龙头A/H溢价率有望从32%继续收窄 [7]

行业表现 - 石油行业8月13日整体下跌0.19% [1] - 行业主力资金净流出4.77亿元 [1] - 成分股中4只上涨，15只下跌 [1] 资金流向 - 中国石油主力资金净流出1.5亿元 [1] - 中国海油主力资金净流出1.25亿元 [1] - 广汇能源主力资金净流出7755.3万元 [1] 个股表现 - *ST新潮涨幅5.04%居首，主力净流入2974.62万元，净占比15.04% [1] - 华锦股份微涨0.09%，主力净流入76.82万元，净占比4.83% [1] - 中晟高科下跌0.42%，主力净流入689.17万元，净占比5.82% [1] - 上海石化下跌0.35%，主力净流入62.98万元，净占比0.88% [1] - 茂化实华下跌0.93%，主力净流出150.85万元，净占比-3.61% [1] - 和顺石油微跌0.06%，主力净流出203.08万元，净占比-4.39% [1]

南向资金流入规模 - 截至8月12日南向资金累计净流入9102.88亿港元创年度历史新高为2024年同期8078.69亿港元的2倍多 [1][2] - 145个交易日中有123个交易日出现净流入占比超八成 [1][2] - 单日净流入纪录为4月9日355.86亿港元月度净流入中1月/2月/3月/4月/7月均超1200亿港元 [2] 南向资金持仓与收益 - 截至8月11日持股数量5319.70亿股较年初增加677.07亿股持仓市值5.67万亿港元较年初增加2.09万亿港元 [2] - 根据净流入金额计算今年以来浮盈1.19万亿港元 [2] - 金融行业持仓市值最高达14320.41亿港元其次为信息技术11167.63亿港元和可选消费7362.45亿港元医疗保健和通讯服务均超5100亿港元 [2] 南向资金个股操作 - 腾讯控股持仓超5600亿港元建设银行/中国移动/工商银行/小米集团-W持仓均超2000亿港元 [3] - 建设银行增持70.97亿股居首中国银行/昊天国际建投/工商银行/农业银行增持均超20亿股 [3] - 近一个月金融行业获净买入489.61亿港元信息技术270.34亿港元医疗保健228.36亿港元 [3] - 近一个月阿里巴巴-W获净买入69.89亿港元美团-W41.94亿港元小米集团-W41.21亿港元 [3] 港股市场表现 - 截至8月12日恒生指数累计上涨24.48%恒生中国企业指数上涨22.32%恒生科技指数上涨21.73% [5][6] - 医疗保健业累计上涨75.96%原材料业上涨67.53%资讯科技业上涨36.27%金融业上涨30.68% [6] - 恒生指数成分股超八成上涨中国生物制药涨逾130%石药集团涨逾110%翰森制药/周大福/中国宏桥均涨逾100% [6] - 总市值超1万亿港元股票全线上涨平均涨幅33.39%腾讯控股涨35.34%阿里巴巴-W涨43.88%建设银行涨31.14% [6] 近期市场动态 - 8月以来恒生指数累计上涨0.79%恒生中国企业指数上涨0.38%恒生科技指数下跌0.26% [7] - 原材料业8月累计涨逾10%医疗保健业累计跌逾2%出现回调 [7] 机构观点与配置建议 - 南向资金定价权在边际和结构上提升全年净流入或超万亿港元 [4][8] - 港股中期配置逻辑未变全球流动性倾向宽松支撑离岸市场 [8] - 建议关注高股息标的政策利好的创新药/AI产业链/反内卷行业以及中报超预期板块 [9] - 战术上推荐游戏/互联网电商龙头创新药及非银金融板块 [9]

南向资金流入情况 - 今年以来南向资金累计净流入9102 88亿港元 创年度净流入金额历史新高 为2024年同期的2倍多 [1][2] - 在145个交易日中 南向资金出现净流入的交易日有123个 占比超八成 [1][2] - 4月9日单日净流入355 86亿港元 创单日净流入纪录 [2] - 1月 2月 3月 4月 7月净流入金额均超1200亿港元 [2] - 南向资金持股数量为5319 70亿股 较2025年初增加677 07亿股 持仓市值为5 67万亿港元 较2025年初增加2 09万亿港元 [2] - 今年以来南向资金浮盈1 19万亿港元 [2] 南向资金持仓行业分布 - 金融 信息技术 可选消费行业持仓市值居前 分别为14320 41亿港元 11167 63亿港元 7362 45亿港元 [2] - 医疗保健 通讯服务行业持仓市值均超5100亿港元 [2] - 近一个月南向资金加仓金融 信息技术 医疗保健行业金额居前 净买入金额分别为489 61亿港元 270 34亿港元 228 36亿港元 [3] 南向资金持仓个股情况 - 持仓腾讯控股超过5600亿港元 持仓建设银行 中国移动 工商银行 小米集团-W均超2000亿港元 [3] - 持仓阿里巴巴-W 中国海洋石油 汇丰控股 中芯国际 美团-W 中国银行均超1100亿港元 [3] - 今年以来南向资金对建设银行 中国银行 昊天国际建投 工商银行 农业银行增持数量居前 分别为70 97亿股 48 90亿股 45 38亿股 35 30亿股 21 17亿股 [3] - 阿里巴巴-W 美团-W 中芯国际 腾讯控股 招商银行 中国神华均获南向资金加仓 增持股数分别为6 43亿股 3 63亿股 6 69亿股 0 59亿股 5 93亿股 6 34亿股 [3] - 近一个月阿里巴巴-W 美团-W 小米集团-W受到南向资金青睐 净买入金额居前 分别为69 89亿港元 41 94亿港元 41 21亿港元 [3] 港股市场表现 - 恒生指数 恒生中国企业指数 恒生科技指数今年以来分别累计上涨24 48% 22 32% 21 73% [4] - 医疗保健业 原材料业 资讯科技业领涨市场 分别累计上涨75 96% 67 53% 36 27% [4] - 金融业累计上涨30 68% 工业 地产建筑业 综合企业行业均累计涨逾20% [4] - 恒生指数成分股中超八成股票上涨 中国生物制药累计涨逾130% 石药集团累计涨逾110% [4] - 翰森制药 周大福 中国宏桥均累计涨逾100% 京东健康累计涨逾90% 药明康德累计涨逾80% [4] - 快手-W累计涨逾70% 药明生物 紫金矿业 中芯国际均累计涨逾60% [4] - 恒生指数成分股中总市值超1万亿港元的股票今年以来全线上涨 平均涨幅达33 39% [5] - 腾讯控股 工商银行 阿里巴巴-W 建设银行 中国移动今年以来分别累计上涨35 34% 24 20% 43 88% 31 14% 18 58% [5] 近期市场动态 - 8月以来恒生指数 恒生中国企业指数分别累计上涨0 79% 0 38% 恒生科技指数累计下跌0 26% [6] - 8月以来原材料业累计涨逾10% 医疗保健业累计跌逾2% [6] 机构观点 - 南向资金定价权在边际上和结构上不断提升 [4] - 港股市场的长期配置价值依然存在 南向资金的持续净流入将优化投资者结构 改善港股风险偏好 [6] - 预计南向资金全年累计净流入或超万亿港元 [6] - 港股稀缺性资产基本面更优 或吸引南向资金持续流入 支撑港股继续向上 [6] - AI引领科技周期向上 具有稀缺性的港股科技资产向上空间更大 [6] - 预计港股市场总体震荡向上 当前港股估值分位数处于历史中上水平 [7]

油价调整机制 - 国际市场油价波动运行 自2025年7月29日以来按现行国内成品油价格机制测算 [1] - 8月12日前10个工作日平均价格与7月29日前10个工作日平均价格相比 同时考虑7月29日未调价金额 累计调价金额每吨不足50元 [1] - 根据《石油价格管理办法》第七条规定 本次汽柴油价格不作调整 未调金额纳入下次调价时累加或冲抵 [1] 市场供应与监管 - 中石油中石化中海油三大公司及其他原油加工企业需组织成品油生产和调运 确保市场稳定供应 严格执行国家价格政策 [3] - 各地相关部门加大市场监督检查力度 严厉查处不执行国家价格政策的行为 维护正常市场秩序 [3] - 消费者可通过12315平台举报价格违法行为 [3]

板块表现 - 油气开采板块当日上涨0.14%，领涨公司为中国海油 [1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点 [1] 个股涨跌 - 中国海油（代码600938）收盘价26.03元，涨幅0.70%，成交量27.90万手，成交额7.25亿元 [1] - 蓝焰控股（代码000968）收盘价7.27元，涨幅0.69%，成交量15.69万手，成交额1.14亿元 [1] - 洲际油气（代码600759）收盘价2.43元，跌幅0.41%，成交量85.56万手，成交额2.08亿元 [1] - *ST新潮（代码600777）收盘价3.77元，跌幅1.57%，成交量28.12万手，成交额1.06亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出3448.35万元，游资资金净流出3885.8万元，散户资金净流入7334.16万元 [1] - 中国海油主力净流出1667.31万元（占比-2.30%），游资净流出3601.82万元（占比-4.97%），散户净流入5269.13万元（占比7.27%） [2] - 蓝焰控股主力净流出1005.89万元（占比-8.82%），游资净流出76.17万元（占比-0.67%），散户净流入1082.06万元（占比9.49%） [2] - 洲际油气主力净流出437.90万元（占比-2.10%），游资净流出579.36万元（占比-2.78%），散户净流入1017.26万元（占比4.88%） [2] - *ST新潮主力净流出337.25万元（占比-3.18%），游资净流入371.54万元（占比3.50%），散户净流出34.29万元（占比-0.32%） [2]

市场整体表现 - 香港恒生指数下跌265.52点至24507.81点 跌幅1.07% [1] - 主板成交额2546.74亿港元 [1] - 国企指数下跌78.53点至8804.42点 跌幅0.88% [1] - 恒生科技指数下跌55.74点至5397.4点 跌幅1.02% [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股下跌2.73%至535港元 [1] - 香港交易所下跌2.34%至417港元 [1] - 中国移动下跌0.23%至85.9港元 [1] - 汇丰控股下跌0.94%至95.25港元 [1] 香港本地地产股 - 长实集团下跌1.25%至35.6港元 [1] - 新鸿基地产下跌1.93%至91.7港元 [1] - 恒基地产下跌0.55%至27.35港元 [1] 中资金融股 - 中国银行下跌0.66%至4.51港元 [1] - 建设银行下跌1.99%至7.89港元 [1] - 工商银行下跌0.66%至5.98港元 [1] - 中国平安下跌1.95%至52.9港元 [1] - 中国人寿下跌2.64%至22.15港元 [1] 石油石化板块 - 中国石油化工股份下跌5.87%至4.33港元 [1] - 中国石油股份下跌3.26%至7.42港元 [1] - 中国海洋石油下跌1.37%至18.66港元 [1]

沽空比率排行 - 安踏体育-R以100%沽空比率位居首位 沽空金额9.78万元[1][2] - 中国海洋石油-R沽空比率达90.59% 对应沽空金额130.50万元[1][2] - 腾讯控股-R以87.99%沽空比率位列第三 沽空金额112.50万元[1][2] - 百度集团-SWR及商汤-WR分别以86.07%和84.83%的沽空比率进入前五[2] 沽空金额排行 - 美团-W以11.36亿元沽空金额居首 沽空比率23.98%[1][2] - 小米集团-W沽空金额达10.40亿元 沽空比率16.20%[1][2] - 腾讯控股沽空金额10.07亿元 沽空比率15.29%[1][2] - 阿里巴巴-SW以8.05亿元沽空金额位列第四 沽空比率15.83%[2] 沽空偏离值分析 - 腾讯控股-R以45.57%偏离值居首 显示沽空比率显著高于30日均值[1][2][3] - 中国海洋石油-R偏离值达42.14% 反映沽空活动异常活跃[1][2][3] - 中国建筑国际偏离值34.50% 其2560.45万元沽空金额为R股中最高[1][2] - 裕元集团偏离值34.33% 沽空金额3148.18万元[2]

公司股价表现 - 中国海油股价报25 85元 较前一交易日下跌0 36元 [1] - 开盘价为26 19元 最高触及26 25元 最低下探至25 83元 [1] - 成交量为437096手 成交金额达11 33亿元 [1] 公司业务概况 - 中国海油属于石油行业板块 是中国最大的海上油气生产商 [1] - 主要从事油气勘探 开发和生产业务 [1] - 业务覆盖中国海域的渤海 南海等主要油气产区 [1] 行业表现 - 石油石化行业8月11日整体表现疲软 板块下跌0 41% [1] - 该板块主力资金净流出6 09亿元 [1] 资金流向 - 中国海油主力资金净流出2 22亿元 位居板块首位 [1] - 近五日中国海油主力资金累计净流出3 44亿元 [1]

市场指数表现 - 香港恒生指数上涨47.99点至24906.81点 涨幅0.19% [1] - 国企指数下跌7.2点至8888.08点 跌幅0.08% [1] - 恒生科技指数下跌0.28点至5460.02点 跌幅0.01% [1] - 主板成交额2009.02亿港元 [1] 蓝筹股表现 - 腾讯控股收报561港元 无升跌 [1] - 香港交易所上涨0.75%至430.6港元 [1] - 中国移动上涨0.69%至87.5港元 [1] - 汇丰控股上涨1.78%至99.95港元 [1] 香港本地地产股 - 长实集团上涨0.7%至37.46港元 [1] - 新鸿基地产上涨0.21%至94.3港元 [1] - 恒基地产上涨1.5%至28.48港元 [1] 中资金融股 - 中国银行下跌0.66%至4.54港元 [1] - 建设银行下跌0.13%至7.93港元 [1] - 工商银行下跌1.3%至6.08港元 [1] - 中国平安上涨0.74%至54.75港元 [1] - 中国人寿下跌2.23%至21.96港元 [1] 石油石化板块 - 中国石油化工股份上涨0.46%至4.39港元 [1] - 中国石油股份下跌0.4%至7.54港元 [1] - 中国海洋石油下跌0.75%至18.56港元 [1]