行业投资评级 - 北交所行业投资评级为"优于大市" [1][4] 核心观点 - 北交所市场表现强劲 双指数齐创历史新高 北证50指数达1637.50点 北证专精特新指数达2858.77点 [2] - 市场流动性保持活跃 成交金额6416.38亿元 环比上升9.6% 两融余额创新高 日均值达68.99亿元 环比上升14.58% [1] - 估值水平处于高位 北证50指数市盈率53.34倍 处于近两年99.38%分位数 市净率10.29倍 处于近两年98.77%分位数 [2] - 新股发行活跃 本月新增5家上市公司 总数达274家 总市值9004.28亿元 流通市值5485.34亿元 环比分别增长8.3%和8.0% [1][14] 市场概况 - 北交所上市公司总数274家 机械设备行业数量最多达60家 其次为电力设备31家 基础化工27家 计算机23家 汽车23家 [15] - 8月成交数量259.72亿股 环比下降3.0% 成交金额6416.38亿元 环比上升9.6% 日均成交额305.5亿元 环比上升20.1% [18][19] - 两融余额表现突出 有9个交易日在70亿元以上 [1] 估值分析 - 北证50指数估值水平显著高于其他A股指数 市盈率53.34倍 市净率10.29倍 股息率0.68% [2][25] - 行业估值分化明显 轻工制造市盈率最高达120倍 其次为计算机119倍 通信105倍 有色金属87倍 电子79倍 [2][26] 指数表现 - 北证双指数8月涨幅领先 北证专精特新指数涨12.59% 北证50指数涨10.64% 均创历史新高 [2][29] - 主要指数表现对比 科创50涨28.00% 创业板指涨24.13% 沪深300涨10.33% [29] 行业表现 - 行业涨跌互现 电子家用电器、通信、电力设备、农林牧渔等行业涨幅居前 [2][33] - 纺织服饰、美容护理、传媒、医药生物、社会服务等行业跌幅较大 [2][33] - 按流通市值加权 电子、汽车、电力设备、计算机、基础化工等行业涨幅领先 [33] 个股表现 - 涨幅前十个股包括能之光、宏远股份、酉立智能、志高机械、巴兰仕等 涨幅均超过150% [2][38] - 36只个股创股价历史新高 能之光月涨幅达309.57% 30只个股创成交量历史新高 [61][62][63] - 成交金额前十个股为曙光数创、并行科技、戈碧迦、华密新材等 [43] 新股发行 - 本月新增5家上市公司 分别为三协电机、巴兰仕、能之光、宏远股份、志高机械 [1][3] - 发行审核动态活跃 55家企业更新审核状态 已受理1家 已问询4家 第二次已问询8家 第三次已问询5家 [3] 财务表现 - 2025年上半年北交所274家公司实现营业收入920.64亿元 同比增长6.01% 归母净利润59.09亿元 同比下滑10.59% [65] - 超六成公司营收增长 225家公司实现盈利 盈利面82.12% 五成公司净利润增长 13家公司扭亏为盈 [65] - 贝特瑞营收78.38亿元 同比增11.36% 净利润4.79亿元 同比降2.88% 锦波生物每股收益3.41元 为北交所最高 [64]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌2.49% 换手率达23.24% 成交额2.11亿元 振幅4.06% [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出54.27万元 营业部席位合计净卖出1443.82万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交4665.04万元 其中买入1583.48万元 卖出3081.57万元 净卖出1498.09万元 [2] 龙虎榜机构交易明细 - 两家机构席位现身买四和卖五位置 合计买入300.20万元 卖出354.47万元 净卖出54.27万元 [2] - 卖一甬兴证券宁波和源路营业部卖出788.18万元 卖二国信证券深圳红岭中路营业部卖出663.58万元 [2] - 买一东方财富昌都两江大道营业部买入346.83万元 买二东方财富拉萨东环路第二营业部买入346.15万元 [2]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌7.36% 换手率达35.12% 成交额3.35亿元 振幅5.37% [2] - 龙虎榜数据显示机构净卖出324.98万元 营业部席位合计净卖出1126.93万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交6226.63万元 其中买入2387.36万元 卖出3839.27万元 净卖出1451.91万元 [2] - 机构专用席位同时出现在买一和卖一位置 买入499.33万元 卖出824.31万元 净卖出324.98万元 [2] - 东方财富证券拉萨团结路第二营业部为买二和卖二 买入405.08万元 卖出774.31万元 [2] - 国金证券深圳分公司买入390.17万元 卖出348.68万元 爱建证券南昌营业部纯买入362.70万元 [2]

交易概况 - 北交所上市公司能之光（920056）于2025年8月27日因换手率达35.12%登上龙虎榜 成交数量1075.78万股 成交金额3.35亿元[1] - 交易方式为连续竞价 收盘价为30.57元[1] 机构交易行为 - 买一席位为机构专用 买入499.33万元[1][2] - 卖一席位同为机构专用 卖出824.31万元[1][2] - 机构专用席位呈现净卖出状态 净卖出金额达324.98万元[1][2] 营业部交易明细 - 东方财富证券拉萨团结路第二营业部买入405.08万元 卖出774.31万元[2] - 国金证券深圳分公司买入390.17万元 卖出348.68万元[2] - 爱建证券南昌解放西路营业部净买入362.70万元[2] - 国信证券深圳红岭中路营业部买入350.01万元 卖出235.82万元[2] - 东方财富证券拉萨东环路第二营业部买入330.07万元 卖出516.84万元[2] - 湘财证券长沙新民路营业部卖出486.81万元[2]

交易概况 - 北交所上市公司能之光于2025年8月26日因换手率达50.53%登上龙虎榜 成交数量1547.75万股 成交金额5.17亿元[1] - 交易方式为连续竞价 收盘价33元[1] 买卖席位明细 - 买一席位东方财富证券拉萨团结路第二营业部买入959.59万元 卖一席位甬兴证券宁波和源路营业部卖出938.71万元[1] - 机构专用席位同时出现在买二和卖二位置 买入871.03万元并卖出938.13万元[2] - 买三席位国信证券深圳金田路营业部买入706.31万元 卖三国金证券深圳分公司卖出748.59万元[2] - 东方财富证券旗下营业部活跃 拉萨团结路第一营业部买入634.08万元 拉萨东环路第二营业部买入243.99万元[2] - 卖四席位国金证券成都武成大街营业部卖出699.72万元 卖五席位平安证券南通工农南路营业部卖出601.46万元[2]

交易概况 - 北交所上市公司能之光因当日换手率达到39.81%登上龙虎榜 成交数量1219.48万股 成交金额3.65亿元[1] - 交易方式为连续竞价 收盘价30.35元[1] 买卖席位分析 - 买一席位为机构专用 买入859.06万元 无卖出[1][2] - 卖一席位为东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部 卖出891.4万元 同时买入182.99万元[1][2] - 国金证券深圳分公司买入639.97万元 卖出123.82万元[2] - 国信证券深圳红岭中路营业部买入617.93万元 卖出229.85万元[2] - 中银国际证券广东分公司买入575.09万元 卖出2.43万元[2] - 中国银河证券广州东风中路营业部买入543.01万元 卖出4.86万元[2] 主要卖方分布 - 国泰海通证券南京金融城营业部卖出709.54万元 无买入[2] - 招商证券北京西直门北大街营业部卖出562.23万元 无买入[2] - 中国银河证券南通工农路营业部卖出534.66万元 买入11.43万元[2] - 东莞证券深圳龙华人民路营业部卖出489.02万元 无买入[2]

上市与募资 - 2025年6月19日北交所上市申请审核通过，7月25日获证监会注册批复[2] - 发行股票1478万股，发行价7.21元，募资总额1.07亿，净额8731.4万[2] - 2025年8月15日募集资金划至指定账户[2] 资金监管 - 与子公司、银行、国金证券签三方监管协议[4] - 丙方至少每半年现场检查，乙方按月提供对账单[5][6] - 甲方支取超3000万或净额20%需通知丙方[6] 账户情况 - 截至2025年8月24日开设3个募集资金专项账户[8]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日下跌5.27% 换手率达39.81% 成交额3.65亿元 振幅6.13% [2] - 龙虎榜数据显示机构净买入859.06万元 营业部席位合计净卖出977.42万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交6977.29万元 其中买入3429.46万元 卖出3547.82万元 净卖出118.36万元 [2] - 机构专用席位作为买一净买入859.06万元 无卖出操作 [2] - 卖一东方财富证券拉萨团结路第二营业部卖出891.40万元 卖二国泰海通证券南京金融城营业部卖出709.54万元 [2] - 买二国金证券深圳分公司买入639.97万元 买三国信证券深圳红岭中路营业部买入617.93万元 [2]

IPO排队企业情况 - 截至8月24日IPO排队企业总数292家 其中北交所排队企业175家占比最高 沪主板26家 科创板37家 深主板25家 创业板29家 [2] - 按审核阶段划分 已受理企业6家 已问询企业236家 已通过企业10家 中止企业22家 提交注册企业18家 [3] 新增上市企业情况 - 8月20日沈阳宏远电磁线股份有限公司在北交所上市 股票代码920018 发行当日收盘价42.00元 涨幅358.02% 成交额11.09亿元 换手率94.11% [4][5][6][7] - 8月22日宁波能之光新材料科技股份有限公司在北交所上市 股票代码920056 发行当日收盘价32.04元 涨幅344.38% 成交额7.58亿元 换手率73.08% [4][5][7][8] 新增辅导备案企业情况 - 8月18日至24日新增5家辅导备案企业 包括广东昭明电子集团股份有限公司（精密金属五金制造） 赛特威尔电子股份有限公司（家用安防产品） 江苏君华特种高分子材料股份有限公司（PEEK材料） 上海普适导航科技股份有限公司（导航与位置服务） 上海科州药物股份有限公司（抗肿瘤创新药） [9][10][11] - 辅导机构涵盖申万宏源 中信证券 国泰海通 中信建投等券商 备案地点涉及广东 宁波 江苏 上海等证监局 [10] 证监会注册通过情况 - 8月18日至24日3家企业获得注册批文：超颖电子电路股份有限公司（沪主板 印制电路板研发生产） 德力佳传动科技股份有限公司（沪主板 风电齿轮箱制造） 河北世昌汽车部件股份有限公司（北交所 汽车燃料系统研发） [14][15][16][17] - 超颖电子产品应用于汽车电子/显示/通信领域 德力佳专注风电主齿轮箱 世昌股份主要客户包括吉利/奇瑞/一汽等整车制造商 [15][16][17] 交易所终止审核情况 - 湖北楚大智能装备股份有限公司（北交所 玻璃成型设备）和福建德尔科技股份有限公司（沪主板 氟化工材料）终止IPO审核 均为主动撤回 [18][19][21] - 两家企业均为国家级高新技术企业 楚大智能为专精特新"小巨人"企业 德尔科技业务涵盖半导体湿电子化学品与新能源锂电材料 [19][21]

公司上市表现 - 能之光于2025年8月22日上市首日股价上涨344.38% [2] - 上市首日换手率达73.08% 成交额为7.58亿元 [2] - 公司主营业务为高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售 [3] 融资融券交易情况 - 上市首日融资买入额476.93万元 占全天交易额0.63% [2] - 最新融资余额456.30万元 占流通市值比例0.46% [2] - 上市首日融券余额为0万元 [3] 近期新股市场表现对比 - 同期上市新股首日涨幅最高达500%（广信科技2025年6月26日）[4] - 融资余额占流通市值比例最高达8.82%（影石创新2025年6月11日）[4] - 融资余额规模最大达4.73亿元（华电新能2025年7月16日）[4]