发行基本信息 - 股票代码920056 股票简称能之光 申购代码920056 上市地点北京证券交易所 [1] - 发行价格7.21元/股 发行市盈率11.28倍 市盈率参考行业为橡胶和塑料制品业 定价方式为直接定价 [1] - 网上发行数量1182.40万股 总发行数量1478.00万股 [1] - 网上发行日期2025-08-13 网上申购缴款日期2025-08-13 网上申购上限70.20万股 网上顶格申购所需资金506.14万元 [1] 公司业务与性质 - 公司是一家从事高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业 [2] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业 [2] 股权结构与控制权 - 宁波微丽特直接持有公司26.46%的股份 为公司控股股东 [3] - 张发饶为公司的实际控制人 可实际支配公司股份表决权比例为51.13% [3] - 张发饶直接持有公司13.84%的股份 通过宁波微丽特间接控制26.46%股份 通过宁波能馨间接控制6.26%股份 [3] 募集资金用途 - 公司拟募资10658.45万元 用于功能高分子材料扩产项目和研发中心建设项目 [3] - 若发行成功且超额配售选择权行使前 预计募集资金总额10656.38万元 扣除发行费用1924.98万元后 预计募集资金净额为8731.40万元 [4] - 若超额配售选择权全额行使 预计募集资金总额12254.8370万元 扣除发行费用2080.38万元后 预计募集资金净额为10174.45万元 [4]

公司基本信息 - 公司简称能之光 申购代码920056 发行价格7.21元 发行市盈率11.28倍[1][2] - 公司属于高分子助剂行业 同业可比公司为鹿山新材[2] - 公司主营构成中高分子助剂占比94.21% 功能高分子材料占比4.57% 其他业务占比1.22%[2] 业务及竞争优势 - 公司是较早实现相容剂国产化的企业 推动相容剂在国内广泛应用[2] - 公司产品应用于改性塑料 复合材料 高分子线缆 电子电器 复合建材 阻隔包装 光伏组件等领域[2] - 客户包括金发科技 普利特 万马股份 广核技等国内知名企业 并拓展了全球龙头企业如克等[2][3] 财务表现 - 2024年营收6.105亿元 同比增长7.26%[3] - 2023年营收5.692亿元 同比增长2.44%[3] - 2022年营收5.556亿元 同比增长5.02%[3] 募资用途 - 募资投向功能高分子材料扩产项目 研发中心建设项目[3]

公司概况 - 公司是从事高分子助剂及功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业 同时也是国家级专精特新"小巨人"企业[1][2] - 产品广泛应用于汽车、线缆、电子电器、光伏组件等多个终端市场[2] - 高分子助剂占2024年营业收入比重高达94.21% 营收金额达5.75亿元[3] 发行信息 - 发行价格为7.21元/股 发行后市值4.66亿元[2] - 发行市盈率11.28倍 显著低于行业市盈率23.01倍[2] - 可比公司鹿山新材动态市盈率达484.68倍[2] 财务表现 - 2024年扣非净利润达5080.26万元 较2023年4318.29万元继续增长[4] - 2020-2022年扣非净利润呈下降趋势：2020年2145.74万元、2021年1780.48万元、2022年1580.02万元[4] - 2023-2024年净利润增长主要源于原材料价格下降及产品结构优化[4] 业务模式 - 生产模式为按订单批量生产 对通用产品保有一定备货量[3] - 销售模式全部为直接买断式直销 客户以生产类为主[3] - 客户集中度相对不高 前五大客户销售收入占比维持在20%左右[3] 客户结构 - 客户包括金发科技、普利特和万马股份等国内知名企业[3] - 已拓展LG、博禄、巴斯夫和沙比克等全球头部客户[3] - 不存在严重依赖少数客户的情形[3] 募集资金用途 - 功能高分子材料扩产项目拟投入募集资金0.81亿元 占比76.16%[2] - 研发中心建设项目拟投入0.25亿元 占比23.84%[2] 原材料风险 - 原材料价格波动对业绩具有重大影响 2020-2022年因原材料上涨导致毛利率下降[4] - 2023-2024年原材料价格下降 通过调整产品结构和优化配方提升毛利率[4] - 面临原材料价格波动导致经营业绩下滑的风险[4]

公司基本情况 - 公司为从事高分子助剂及功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，是国家级专精特新"小巨人"企业[1][2] - 公司产品应用于汽车、线缆、电子电器、光伏组件等多个终端市场[2] - 公司生产模式为根据销售订单和销售计划安排生产，对通用产品保有一定备货量，销售模式均为直接买断式直销[3] - 客户包括金发科技、普利特、万马股份等国内知名企业，以及LG、博禄、巴斯夫、沙比克等全球头部客户[3] 财务与估值数据 - 发行价为7.21元/股，市值为4.66亿元，发行市盈率为11.28倍，行业市盈率为23.01倍[2] - 可比公司鹿山新材动态市盈率为484.68倍[2] - 2024年高分子助剂营收5.75亿元，功能高分子材料营收0.28亿元，高分子助剂占比营收94.21%[3] - 2020-2024年扣非净利润分别为2145.74万元、1780.48万元、1580.02万元、4318.29万元和5080.26万元[4] 业务结构特点 - 高分子助剂是主要营收来源，2024年占比高达94.21%[3] - 高分子助剂是改善高分子材料加工性能、机械性能或赋予特定功能必须添加的辅助性物质[3] - 客户集中度相对不高，2022-2024年前五大客户销售收入占比维持在20%左右，不存在严重依赖少数客户情形[3] 业绩波动因素 - 2021-2022年净利润下降因原材料价格上涨未充分传导至下游、毛利率下降及赣州工厂投产导致制造费用增加[4] - 2023-2024年净利润增长因原材料价格下降、产品结构优化及配方成本优化带动毛利率提升[4] - 原材料价格波动对公司业绩具有重大影响，若未来价格大幅上涨或产品售价未能充分调整将导致业绩下滑风险[4] 募集资金用途 - 功能高分子材料扩产项目拟投入募集资金0.81亿元，占比76.16%[2] - 研发中心建设项目拟投入募集资金0.25亿元，占比23.84%[2]

招股书显示，本次募集资金将主要用于功能高分子材料扩产及研发中心建设。本次功能高分子材料扩产项目是针对现有低VOC功能化材料、粘合树脂和功 能复合材料的扩产项目，能够有效解决当前面临的问题，保障公司可持续发展，进一步提升规模化生产能力。研发中心建设项目在现有公司经营的基础上升 级技术研发平台，为公司提供现阶段发展规模相适应的技术支持以及符合战略方向的技术与产品储备，使公司在新材料领域获得更多应用方向，从而丰富产 品线。 据招股书，能之光是从事高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业，是国家级专精特新"小巨人"企业。公司以高分子材料接枝改性 技术为基础，深耕相容剂、增韧剂和粘合树脂等功能高分子产品，自主研发出了300多个牌号的产品，为客户提供不同性质材料间相容或粘合所需的高分子 材料及解决方案。产品应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等材料，应用领域覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等多个终 端市场。公司拥有良好的研发能力，截至招股说明书签署日，公司自主研发取得发明专利授权51项。 在服务客户的过程中，利用自身技术优势持续为客户提供性能稳定的产品和解决方案以及良好的服务，赢 ...

公司主营业务为高分子助剂及功能高分子材料的研发、生产和销售。 财务数据显示，2022年—2024年公司净利润分别为2186.49万元、4980.77万元、5594.09万元。同比变动 幅度为-9.45%、127.80%、12.31%。（数据宝） 新股申购信息 能之光明日开启申购，发行代码为920056，本次发行价格7.21元 ，发行市盈率为11.28倍，单一账户申 购上限为70.20万股。公司本次初始发行数量1478.00万股，其中，网上发行量为1182.40万股，发行后总 股本为7947.47万股，根据超额配售选择权机制，国金证券股份有限公司获授权向网上投资者超额配售 221.70万股，占初始发行股份数量的15.00%，同时网上发行数量扩大至1404.10万股。本次发行战略配 售股份合计295.60万股，占初始发行规模的20.00%。 本次发行预计募集资金总额1.26亿元。若全额行使超额配售选择权本次募集资金总额为1.23亿元。募集 资金主要投向功能高分子材料扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金。 | | | | 功能高分子材料扩产项目 | 9116.60 | | --- | --- | | 研发中心建 ...