吴说获悉，据香港文汇报报道，北京社科院副院长、中国金融学会常务理事范文仲撰文《稳步推进数字 人民币与香港稳定币协同创新》称，以数字人民币（e-CNY）为代表的央行数字货币（CBDC）与以香 港合规稳定币为代表的新型支付工具，正从不同路径重塑跨境支付范式。其指出，通过两者协同可扩大 数字人民币跨境覆盖范围、提升人民币在真实贸易中的使用黏性并推动人民币国际化，同时强化香港国 际金融中心地位，打造全球首个"CBDC+合规稳定币"融合枢纽。文中强调，该方案不追求两类底层账 本完全统一，而是通过建立受监管、标准化的交互接口，实现价值层面的安全兑换与流通。 （来源：吴说） ...

自2025年12月京东官宣数字人直播免费开放以来，短短10天报名商家数便突破1万家，此次复刻功能的 加入，有望进一步推动数字人直播从头部专属走向全民可及。 目前，该功能已正式面向京东平台商家开放申请，商家可通过京麦服务市场同步订阅免费数字人直播功 能，解锁"复刻+长效运营"双重优势，拥抱电商直播新范式。 近日，京东官方数字人重磅上线"数字人直播间复刻"功能，该功能旨在解决电商直播领域优质内容难以 复用、传统数字人建模成本高昂且交互生硬等行业核心痛点。商家仅需上传一段真人直播视频素材，即 可快速生成一个在形象、声线、神态乃至直播间布景上都与真人主播高度一致的"数字分身"，从而将一 次成功的直播转化为可长期、反复使用的数字资产，推动直播运营从"一次性消耗"向"可持续沉淀"的关 键模式转型。 作为电商数字人直播领域的标杆玩家，京东数字人已实现规模化落地成效——2025年至今累计带动 GMV数百亿元，累计服务超5万家品牌，成本低至真人直播的1/10，数字人带货平均转化率已提升 30%，其"免费+技术+流量"的普惠模式已获全行业认可。此次复刻功能的推出，更是在原有优势基础上 实现技术升级，进一步降低商家直播运营门槛。 ...

娄飞鹏 "十五五"规划建议明确提出，稳步发展数字人民币。在总结数字人民币十年研发试点经验的基础上，中 国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》明 确，银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定，并于2026年1月1 日正式启动实施。国有商业银行等10家数字人民币运营机构发布公告，2026年1月1日开始对实名数字人 民币钱包余额计息。这一举措不仅影响数字人民币的金融属性，也与商业银行经营和广大居民生活息息 相关。 在具体实施过程中，实名数字人民币钱包（一类、二类、三类钱包）余额按银行活期存款挂牌利率计 息，每季末月20日支付利息， 在数字人民币计息改革的同时，数字人民币的性质也随之发生了变化，具体表现为数字人民币从"数字 现金时代"迈入"数字存款货币时代"，从中国人民银行的负债转变为商业银行的负债，从不计息、不能 派生货币的模式演变为计息、能派生货币的模式。数字人民币在具备价值尺度功能的基础上，新增了价 值储藏功能等。同时，因为实名数字人民币钱包内的余额视为存款，其需要按照存款准备金要求交纳存 款准备金，不仅意味着数字人民币纳入货币政策 ...

在数字人民币计息改革的同时，数字人民币的性质也随之发生了变化，具体表现为数字人民币从"数字 现金时代"迈入"数字存款货币时代"，从中国人民银行的负债转变为商业银行的负债，从不计息、不能 派生货币的模式演变为计息、能派生货币的模式。数字人民币在具备价值尺度功能的基础上，新增了价 值储藏功能等。同时，因为实名数字人民币钱包内的余额视为存款，其需要按照存款准备金要求交纳存 款准备金，不仅意味着数字人民币纳入货币政策调控框架，商业银行也可以利用货币派生机制通过发放 贷款创造存款来实现货币创造。 从中国人民银行看，数字人民币从央行负债转变为商业银行负债后，改变了商业银行原本只为数字人民 币提供服务和承担责任的局面，有助于进一步调动商业银行的积极性，探索更多的场景使用数字人民 币。同时，这一改变有助于提高广大居民使用数字人民币的积极性，让数字人民币发挥更大的作用。在 宏观调控上，可以通过引导数字人民币存款利率变化，或者利用数字人民币提升结构性货币政策工具的 精准度，以更好开展调控。再者，在风险管理上，可以依托银行账户管理优势更好开展反洗钱等。 从商业银行看，改革后其继续享用中国人民银行提供的技术支持保障，承担合规和反洗钱 ...

在1.0阶段，数字人民币主要被定位为M0形态的数字现金，强调支付功能、价值尺度功能，不计付利 息。随着试点深入，这一设计的局限逐渐显现：用户长期持有数字人民币的动力不足，而商业银行在承 担钱包运营、系统维护及反洗钱等合规责任的同时，难以形成与之匹配的收益机制。 中银证券全球首席经济学家管涛在接受记者采访时表示，在数字人民币1.0阶段，其本质仍是央行负 债，并未计入商业银行资产负债表。虽然数字钱包的场景建设、系统运维以及数字现金在安全性、可靠 性、连续性和不可篡改性等方面的具体工作主要由商业银行承担，但相关投入难以形成直接收益，商业 银行更多承担的是"责任"而非"回报"。 中经记者 许璐 李晖 北京报道 2026年伊始，数字人民币迎来重要升级节点。 随着央行《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简 称"《行动方案》"）落地，数字人民币正式从"数字现金时代"迈入"数字存款货币时代"，《中国经营 报》记者从数字人民币运营管理中心了解到，作为数字人民币体系的重要载体，2026年1月2日，数字人 民币APP也同步升级至2.0版本。 据记者了解，自2022年1月在应用市场上架以来， ...

证券日报网讯 1月5日，怡亚通在互动平台回答投资者提问时表示，当前，公司跨境支付及国内供销服 务环节暂未涉及数字人民币支付场景。公司将持续跟踪数字人民币政策与市场动态，储备相关技术适配 能力，探索其在跨境结算等场景的应用可行性。 （文章来源：证券日报） ...

从2026年1月1日起，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息。这也意味着，经过十年研发试点，数字人民币将从"数字现金时代"迈入"数字 存款货币"时代。 专家表示，对数字人民币钱包余额计付利息后，中国将成为首个为央行数字货币计息的经济体。这将有助于提高用户使用数字人民币的意愿，也 将拓展数字人民币的使用场景，并进一步巩固中国在全球央行数字货币探索中的领先地位。 数字人民币计息有何意义？ 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行在2025年12月31日相继发布公告，将开立在该行的数字人民币实名钱包余额按 照银行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。 六大国有银行率先响应，其余银行类运营机构遵循统一政策。这一举动的背后，并非简单的"加利息"，而是数字人民币将从现金型1.0版步入存款 货币型2.0版的变化。 目前，数字人民币已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成覆盖线上线下、可复制推广的应用模式，兼 具账户与区块链双重模式、软硬件钱包适配、线上线下及离线支付兼容的通用混合型货币能力。 △2025年12月26日，上海黄浦区一超市外张贴了店内支持的付款 ...

从2026年1月1日起，数字人民币钱包余额将按照活期存款计付利息。这也意味着，经过十年研发试点，数字人民币将从"数字现金时代"迈入"数字存款货 币"时代。 专家表示，对数字人民币钱包余额计付利息后，中国将成为首个为央行数字货币计息的经济体。这将有助于提高用户使用数字人民币的意愿，也将拓展数 字人民币的使用场景，并进一步巩固中国在全球央行数字货币探索中的领先地位。 数字人民币计息有何意义？ 工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行在2025年12月31日相继发布公告，将开立在该行的数字人民币实名钱包余额按照银行活 期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。 随着社会经济快速发展，人们的支付方式发生了巨大变化，从现金支付、刷卡支付到移动支付，数字人民币应运而生。那么什么是数字人民币，让我们一 探究竟吧！ 一、什么是数字人民币？ 数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等 价，具有价值特征和法偿性。 二、数字人民币有什么特性？ 六大国有银行率先响应，其余银行类运营机构遵循统一政策。这一举动的背后，并 ...

数字人民币2.0核心升级 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将按照活期存款挂牌利率计付利息，标志着其从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”[2] - 升级后，数字人民币的经济功能从“花钱”升级到“钱生钱”，其法律和经济属性与银行存款相同，是银行向客户的一种负债，计息、缴纳法定存款准备金并受存款保险保护[5] 功能与操作细节 - 用户无需任何操作，钱包余额可自动按季度结息，流程清晰简单，类似余额宝等产品[10] - 当前设定的年利率为0.05%，与银行活期存款利率一致，例如10万元存放一年可获得50元利息[10] - 在数字人民币APP中，用户点击钱包资产区域即可查看活期余额、年利率、上季度结息等信息[4] 安全保障与法律属性 - 数字人民币2.0明确商业银行的数字人民币存款纳入存款保险范畴，享受最高50万元限额偿付，安全保障与普通银行存款完全一致[10] - 升级后，数字人民币从央行负债转向商业银行负债，具有国家信用背书[10] - 实名制确保资金流向可追溯，有助于防范诈骗和洗钱活动[10] 应用场景与竞争优势 - 数字人民币2.0支持无网无电“碰一碰”付款，并利用智能合约技术降低交易风险，例如可能追回健身房跑路的预付款或监管异常消费补贴[12] - 数字人民币是中国人民银行发行的数字化法定货币，本身是“钱”，具有法偿性；而微信支付和支付宝是“钱包”和“支付工具”，二者未来将形成深度互补融合的格局[12] - 自2022年1月上架以来，数字人民币APP已历经54次迭代更新，未来可能支持购买传统理财产品，使用场景将迎来新一轮升级[11][12]

核心观点 - 数字人民币App升级至2.0版本，钱包余额开始计付利息，年利率为0.05%，标志着数字人民币从“数字现金”迈入“数字存款货币”时代 [1][3] - 这一转变的核心突破在于数字人民币完成了从“试点型支付工具”向“体系化货币形态”的升级，正式纳入商业银行资产负债表和现有货币统计、监管体系 [3] - 数字人民币2.0版本的意义在于完成了从试点落地到生态筑基的关键跨越，将成为数字经济的重要底层基础设施 [6] 产品与功能升级 - 数字人民币App升级至2.0版本，钱包余额显示利息，计结息规则与活期存款一致 [1] - 已有包括中行、农行、工行、建行在内的8家银行宣布对数字人民币计付利息，当前执行年利率为0.05% [1] - 开立实名钱包（一、二、三类钱包）后，余额按结息日挂牌活期利率计算上一季度应付利息，结息日为每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日 [5] - 业务运营机构后续将提供更多存款类产品 [5] 政策与制度基础 - 《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》于1月1日启动实施，明确银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定 [3] - 该方案从机制上明确了数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代 [3] - 银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，并由存款保险依法提供与存款同等的安全保障 [3] - 对非银行支付机构而言，数字人民币保证金与非银行支付机构客户备付金无差异 [3] 对银行负债管理的影响 - 数字人民币正式纳入商业银行资产负债表和现有货币统计、监管体系之中 [3] - 基于数字人民币的新型负债管理是一种“原生数字化”的负债管理模式，与传统存款负债管理存在差异 [4] - 差异主要体现在三方面：管理颗粒度更细，负债可与具体场景、用途结合，利于银行精确匹配资产端配置；运行机制更灵活，可与智能合约、条件支付等结合；风险与监管协同更高效，资金流向可追踪，有助于提升流动性管理和风险防控能力 [4] - 这一变化并非替代传统存款制度，而是在数字经济条件下对银行负债管理能力的升级和延展 [4] 对用户与企业的影响 - 对普通公众而言，数字人民币进入存款货币阶段，意味着其安全性、稳定性和制度保障水平明显提升，有助于提升公众对数字人民币安全性和可信度的认知 [5] - 数字人民币不再只是“用完即走的支付工具”，而是可以被放心持有的数字货币形态 [5] - 对企业而言，数字人民币在账户化、体系化运行后，将在结算效率、资金管理和合规透明度方面发挥更大作用 [5] - 在财政资金、供应链金融、跨区域和跨境支付等场景中，有助于降低成本、提升效率 [5] 技术架构与生态建设 - 《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，提出升级现有账户体系，在新型账户（数字人民币钱包）基础上推动新兴技术应用 [6] - 旨在提升人民币发行、流通、支付等各环节的数字化、智能化水平，并升级数字人民币智能合约生态服务平台，支撑构建智能合约开源生态体系 [6] - 2025年9月，数字人民币国际运营中心正式运营，推出数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台 [6] - 《行动方案》提出在上海设立数字人民币国际运营中心和进一步推广多边央行数字货币桥，是区块链技术在数字人民币层面的现实运用 [6] - 数字人民币将成为数字经济的重要底层基础设施，为数据要素流通、价值交换以及人民币国际化提供支撑 [6]