事件概述 - 美国联邦通信委员会将包括大疆公司在内的所有非美国制造的无人机列入“受管制清单” [2] - 中国外交部发言人林剑在例行记者会上对此事作出回应 [2] 官方回应 - 中方坚决反对美方泛化国家安全概念，划设歧视性清单，无理打压中国企业 [2] - 美方应纠正错误做法，为中国企业经营提供公平公正、非歧视的环境 [2]

事件概述 - 资深游戏制作人文斯·赞佩拉于12月21日在洛杉矶遭遇严重车祸身亡，享年55岁 [1] - 事故发生于12月21日中午12点45分，地点在洛杉矶北部圣盖博山脉的安吉利斯克雷斯特公路 [3] - 文斯·赞佩拉所乘的2026款法拉利跑车失控撞上混凝土护栏后起火，造成两名乘员全部遇难 [3] - 事故具体原因警方尚未公布，相关调查仍在进行中 [4] 人物成就与行业影响 - 文斯·赞佩拉是《使命召唤》系列共同创作者，深耕FPS领域超过20年，参与打造了多个十亿美元级游戏IP，重新定义了现代射击游戏 [4] - 2002年联合创立Infinity Ward工作室，次年推出《使命召唤》，该系列成为改变行业的传奇和无数玩家的青春记忆 [4] - 2010年离开Infinity Ward后创立Respawn Entertainment工作室，陆续推出《泰坦陨落》、《Apex英雄》、《星球大战绝地》等经典游戏 [4] - 2021年被EA任命为《战地》系列总负责人，其操盘的《战地6》于今年12月初强势回归，首周销量突破650万份，成功让该经典IP重回巅峰 [5] 行业反响与评价 - EA官方证实其离世，并直言“这是难以想象的巨大损失” [1][5] - Respawn Entertainment工作室发文称，文斯·赞佩拉是行业的巨人和传奇，其鼓励大胆创意、信任团队的人格魅力比游戏本身更值得铭记 [5] - 《使命召唤》开发商Infinity Ward表示，作为创始人之一，文斯·赞佩拉永远在其历史中占据特殊位置，其作品影响无法估量 [5] - TGA制作人Geoff Keighley惋惜道：“他最伟大的作品还在前方，却永远无法实现。” [5]

中国在俄乌和平进程中的角色 - 中国在乌克兰危机爆发后，一直同包括俄罗斯和乌克兰在内的有关各方保持密切沟通，始终致力于停火止战、劝和促谈 [2] - 中国支持一切有利于和平的努力，并将继续在和平进程中发挥建设性作用 [2] 中方对乌克兰拟制裁中国公民的立场 - 中方一贯反对违反国际法、未经联合国安理会授权的单边制裁 [2] - 中方敦促乌克兰方面立即纠正拟制裁中国公民的错误做法 [2] - 中方将坚决维护中国企业和公民的正当合法权益 [2]

核心观点 - 中国股市已步入慢牛初期，企业业绩将成为2026年市场核心驱动因素，多个板块回报空间可期 [2] 慢牛形成的核心逻辑 - A股的机构化是本轮慢牛形成的重要原因，当前市场由公募、险资等机构资金主导，相较于2014-2015年零售资金主导时期，市场波动幅度明显收窄 [4][5] - 本轮牛市有企业盈利支撑，2024年MSCI中国指数企业盈利实现正增长，2025年该指数一致预期同比增速虽经波动仍回升至2%—3% [4][5] - 2024年9月中国人民银行释放信心形成“人行托底”机制，2025年1月国家外汇管理局的相关表述进一步筑牢香港股票市场底部，为市场提供了关键支撑 [5] - 科技、生物、消费创新领域的突破吸引了海内外投资者的关注 [4] - “反内卷”政策通过减少边际资本开支、稳定产出与价格，增厚净利润率，推动ROE提升，为牛市可持续性注入动力 [6] - 中美关税磋商的实际风险低于市场预期，为市场营造了更稳定的外部环境 [6] 2025年行业表现回顾 - **正向回报行业**： - 材料类行业受益于“反内卷”政策趋势、去美元化背景下的贵金属需求以及新能源对银、铝、铜、碳酸锂等资源的需求，实现翻倍收益 [6] - 医疗健康行业贴合创新发展浪潮，回报率超60% [6] - 保险行业凭借新增保费增长与股市向好实现亮眼表现 [6] - AI相关的游戏媒体、互联网平台、半导体板块成为市场追捧热点 [6] - **负向回报行业**： - 食品饮料板块受消费恢复乏力影响出现下跌 [6] - 电力行业因需求增长有限出现下跌 [6] - 外卖服务平台受制于过度竞争出现下跌 [6] 2026年市场展望与核心驱动 - 估值上修空间有限，业绩将成为驱动中国股票的最重要因素，若业绩不达预期亦或成为风险 [7][8] - 基准情景下，MSCI中国指数的目标点位为100，沪深300指数的目标点位为5200，MSCI香港指数的目标点位为16000，以上指数均有望在2026年实现双位数的回报，核心支撑是业绩增长 [8] - 2025年MSCI中国指数企业盈利（未来12个月）平均上行空间为2020年以来最高 [5] - 2026年业绩增长需关注互联网平台价格战、补贴战是否过峰向好，需警惕业绩突发下滑的风险 [8] 2026年看好的四大主题 - **出口**：出口链料受益于2026年上半年全球发达国家宽松的财政与货币政策，家电、电动车等板块有望获利 [8][9] - **AI**：半导体板块估值需进一步整固，而电池、电池材料、储能、光伏、多晶硅等AI资本开支相关板块处于恢复期，具备配置价值；2026年两会后相关行业措施落地及执行效果值得期待 [8][9] - **反内卷**：该政策趋势将继续为相关行业带来动力 [7][8] - **消费**：消费板块呈现“K”型复苏，高端消费表现明确，低端消费有待观察；食品饮料板块因估值处于低位、高分红率、现金流改善等优势，具备较高的配置性价比 [8][9] 外资增持中国资产的核心条件 - 核心取决于每股盈利的增长是否超预期 [9] - 取决于三大关键问题的进展：物价下行压力是否改善、消费复苏能否有效恢复以及地产能否企稳 [9]

市场整体表现 - 12月23日市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [2] - 市场呈现分化格局，共有1512只个股上涨，68只个股涨停，但同时有3856只个股下跌 [3] 行业与板块表现 - 锂电池产业链表现强势，天际股份、多氟多等个股涨停 [4] - 海南板块延续强势，海南发展、海汽集团均实现3连板 [5] - 液冷服务器概念股活跃，川润股份、英维克等个股涨停 [5] - 商业航天概念股下挫，顺灏股份跌停，久之洋、天银机电等跌超10% [6] 汇率动态 - 12月23日，离岸人民币兑美元升破7.02元关口，创14个月新高 [7][8] - 申万宏源证券分析，10月下旬的汇率升值或与央行逆周期调节有关，12月或是美元走弱的助力 [10] - 中信证券分析，11月下旬以来，美元指数走软叠加央行中间价报价引导，人民币汇率逐步升至年内新高并实现“三价合一” [11] 机构后市展望 - 短期来看，市场对美联储12月降息预期已充分定价，国内政策提振效果有待显现，央行稳汇率政策旨在防止单边一致性预期，预计年内人民币有望偏强运行，汇率中枢或难突破7.0，但不排除年底季节性结汇导致阶段性突破7.0的概率 [11] - 进入2026年，预计美元指数偏弱趋势或延续，同时央行稳汇率政策张弛有度，人民币汇率有望温和升值，若国内政策协同发力带动经济修复，内外部因素合力可能对人民币汇率中枢破7形成催化 [11]

消息称，这次打击是在美国防部长赫格塞思的指示下进行的。情报认为，这艘船正"沿东太 平洋已知的毒品走私路线航行，并从事毒品走私活动"。在这次行动中有1名男性"毒品恐怖 分子"被打死，美军没有人员受伤。 les & FR 点击下载中国基金报客户端 ■ 中国基金报内容矩阵 ■ 巅峰对话 投资热点说 ETF风向标 IPO情报站 fe o 1 ■ a a - 444 and 4 4 CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND 开盘速递 港股日报 全球早班车 数说人物 √ � [ 8 a 4 a g a d 4 4 4 CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND CHINAFUND ●微信搜一搜( 〔 〔 中国基金报 〕即刻获取财经资讯 来源：新华社 美军在东太平洋袭击一艘"贩毒船"致1人死亡 美军南方司令部22日发布消息称，美军"南方之矛"联合特遣部队当天在东太平洋对一艘"被 认定为恐怖组织的船只"实施打击，打死1人。 ...

市场整体资金流向 - 2023年12月22日，A股三大指数集体收涨，股票ETF市场资金净流入超过22亿元，基金份额增加66.12亿份[2][4] - 截至12月22日，全市场1282只股票ETF总规模约为4.7万亿元[4] 资金净流入主要方向 - 从大类来看，宽基ETF当日资金净流入居前，达52.48亿元[4] - 从指数维度看，中证A500指数产品资金净流入居前，当日达144.14亿元，过去5个交易日净流入超过421亿元[4] - 恒生科技指数产品在过去5个交易日也获得资金净流入超过48亿元[4] - 当日共有28只ETF资金净流入超过1亿元，其中国泰基金中证A500ETF、南方基金A500ETF、华夏基金A500ETF基金位列前三，净流入额分别为52.38亿元、31.46亿元和28.78亿元[4][5] - 易方达基金旗下A500ETF易方达当日净流入18.8亿元，最新规模达285.18亿元，创历史新高[6] - 广发基金旗下A500ETF龙头获资金净流入8.57亿元，最新规模超过170亿元[6] - 华夏基金旗下游戏ETF资金净流入3.59亿元[6] - 广发基金旗下港股通科技ETF已连续14个交易日获资金净买入，合计超过24亿元，最新规模超过86亿元[6] 资金净流出主要方向 - 沪深300指数产品当日资金净流出居前，达45.94亿元[7][8] - 行业主题ETF当日净流出也较多，达44.67亿元[8] - 具体产品中，华泰柏瑞沪深300ETF净流出23.27亿元，易方达创业板ETF净流出10.19亿元，易方达沪深300ETF净流出8.64亿元[9] 行业与板块表现 - 12月22日行业表现上，算力硬件概念活跃，光通信、CPO等方向领涨，海南本地股掀涨停潮，半导体产业链走强[4] - 传媒板块走弱，银行股回调[4] 机构后市观点 - 广发基金基金经理认为，在AI算力需求激增、国产替代加速及行业技术突破推动下，半导体产业多重利好共振，芯片设备板块有望延续向上趋势[10] - 中欧基金相关人士表示，2026年科技领域或仍将保持较强产业势能，价值风格在经济进入稳态区间后有望继续发挥支撑作用，市场或呈现“科技承先、价值续后”的特征[10]

中央企业职责使命与战略方向 - 中央企业需充分认识肩负的职责使命，更好服务党和国家工作大局、服务经济社会高质量发展、服务保障和改善民生，勇担社会责任，为中国式现代化建设贡献更大力量 [1] - 中央企业需聚焦主责主业，持续优化国有经济布局，切实增强核心功能、提升核心竞争力 [1] - 中央企业需立足实体经济，强化关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合 [1] 深化改革与公司治理 - 中央企业需进一步深化改革，完善中国特色现代企业制度，健全公司治理结构，着力解决制约企业发展的深层次问题，努力建设世界一流企业 [1] - 中央企业需统筹发展和安全，有效防范化解风险，不断夯实企业安全发展的基础 [1] - 需坚持和加强党的全面领导，加强企业领导班子建设，推动党的领导融入公司治理各环节，促进党建工作与生产经营深度融合 [2] - 需完善制度、强化监督，坚决惩治腐败，营造风清气正的政治生态 [2] - 需进一步深化国资国企改革，在优化国有经济布局、完善现代企业制度、提升国资监管效能等方面走在前列 [3] “十五五”时期关键任务与产业布局 - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期，中央企业需把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来 [3] - 中央企业需在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设 [3] - 中央企业需在实现产业链供应链自主可控中当好担纲主力，结合主责主业发展新兴产业和未来产业，保障能源资源供应，增强产业链韧性 [3] - 中央企业需在推进高水平科技自立自强中强化基础支撑，加强应用基础研究，提升关键共性技术供给质量 [3] - 中央企业需在服务国家重大战略中积极主动作为，为发展全局作出更大贡献 [3] 企业领导力与执行要求 - 中央企业负责人需以更加奋发有为的精神状态履职尽责，增强大局观念，善抓主要矛盾，勇于改革创新，提高驾驭复杂局面、解决突出问题的能力，带领企业不断开创改革发展新局面 [3] - 要把党的领导贯穿到改革发展各方面全过程，纵深推进全面从严治党 [3]

市场整体表现 - 12月23日上午，A股主要指数午前走高，截至午间收盘，上证指数涨0.34%，深证成指涨0.65%，创业板指涨0.78% [2] - 全市场半日成交额达1.25万亿元，较上日同期略有放量，但全市场超3300只个股下跌 [3] - 截至12月22日，A股今年总成交额达405.55万亿元，为历史上首次年度成交额超过400万亿元 [3] - 港股市场盘中反复震荡，截至午间收盘，恒生指数涨0.18%，恒生科技指数跌0.42% [6][7] 行业板块表现 - 盘面上，有色、建材、电力设备、电子等板块走强，大消费、国防军工、汽车等板块回调 [3] - 锂电概念股大爆发，玻璃纤维、液冷服务器等方向表现火热 [3] - 具体概念板块中，锂电电解液板块涨幅达7.38%，玻璃纤维板块涨5.66%，动力电池板块涨3.81%，锂电负极板块涨3.66%，锂电池板块涨3.18%，锂电正极板块涨3.03%，固态电池板块涨2.94%，钠离子电池板块涨2.83%，氟化工板块涨2.83%，液冷服务器板块涨2.77% [5][6] - 下跌板块中，饲料板块跌1.57%，大飞机板块跌1.79%，在线教育板块跌1.83%，十大军工集团板块跌2.15%，军工信息化板块跌2.17%，加密货币板块跌2.36%，商业航天板块跌2.76%，卫星导航板块跌3.09%，稳定币板块跌3.18%，卫星互联网板块跌3.20% [6] 锂电池板块详情 - 锂电板块午前集体拉升，锂电电解液、锂电负极、动力电池、固态电池等多个概念方向猛涨 [9][10] - 个股方面，滨海能源、多氟多、天际股份、天赐材料等多股涨停，华盛锂电涨14.40%，海科新源涨11.12% [11][12] - 期货市场上，上午碳酸锂主力合约盘中涨超4% [13] - 消息面上，中国有色金属工业协会锂业分会发布2025年11月锂行业运行情况，指出碳酸锂期货价格逐步抬升，波动加剧，锂企业三季报业绩回升，市场对未来锂价预期乐观 [15] - 供应端，市场库存加速去化，宁德时代旗下锂矿消息形成扰动，锂盐产量小幅下跌 [15] - 需求端，新能源车在补贴退坡前抢销量，储能表现亮眼 [15] 区域主题股表现 - 海南自贸港概念股持续活跃，海南瑞泽、海汽集团实现3连板，海南海药接近涨停 [16][17] - 海南省在新闻发布会上表示，正构建全链条、闭环式的营商环境问题核实处置体系，加快推进营商环境优化 [19] - 福建板块盘中走高，安通控股、安记食品、浔兴股份等多股涨停，腾景科技涨12.29% [20][21] - 据福建日报消息，平潭新一轮封关运作已进入攻坚阶段，正加紧推进政策、项目、业态三个板块工作，并推进相关工程建设 [22] 港股市场个股表现 - 快手跌3.6%，领跌恒生科技指数成份股 [6][8] - 其他跌幅居前的港股包括：地平线机器人跌3.40%，同程旅行跌2.64%，小米集团跌1.66%，腾讯控股跌1.46%，零跑汽车跌1.43%，携程集团跌1.39%，蔚来跌1.23%，京东健康跌1.01%，阿里健康跌0.76% [8] 胜通能源个股异动 - 12月23日，胜通能源在竞价阶段即涨停，报31.63元/股，截至午间收盘保持一字涨停，收获“8连板” [23][24] - 此前公司公告，七腾机器人有限公司及其一致行动人拟通过“协议转让+部分要约收购”的组合方式，合计斥资超过16亿元，取得胜通能源最多44.99%的股份，成为其控股股东，实际控制人将变更为朱冬 [26] - 12月22日，公司提醒其股票短期波动幅度较大，已明显偏离市场走势，股价已严重偏离上市公司基本面 [26]

事件概述 - 快手应用的直播功能于2025年12月22日22:00左右遭到网络攻击，导致直播间出现大量违规内容[2] - 公司紧急处置并于23日凌晨0:45左右逐步恢复直播服务，其他服务未受影响[2][4] - 公司已就此事向公安机关报警并向相关部门报告，强烈谴责黑灰产行为[2] 攻击详情与行业分析 - 攻击表现为直播间突然出现大量色情内容，包括播放淫秽影片、主播擦边低俗表演等[4] - 安全专家指出，此次攻击核心原因在于黑灰产已进入“自动化攻击”时代，而平台仍依赖传统人工防御模式[4] - 黑客借助自动化工具批量注册、操控僵尸号，实现违规内容的秒级发布与扩散，这种规模化攻击超出人工审核应对极限[4] - 传统人工审核存在天然滞后性，面对每秒数十条的违规内容洪流，陷入“封禁不及新增”的被动局面[4] 市场反应 - 12月23日，快手港股开盘一度下跌超过5.5%[5] - 当日午盘股价收报64.3港元/股，下跌3.6%[5] - 与前一交易日相比，公司市值蒸发超过100亿港元[5]