行业复苏信号与时间线 - 2024年四季度全球半导体销售额反弹超过上波行情最高点，重新企稳回升[3] - 2024年11月芯片分销商业绩开始翻倍，主要来自ADI、Microchip订货[5] - 2025年春节后ST通用MCU价格结束倒挂，3月份出现反弹，库存下降后部分回补[5] - 2025年4-5月川建国动作刺激市场，TI、ADI相关生意业绩普遍翻数倍[5] - 2025年端午节前传出TI涨价消息，7月再次涨价，涉及6万多个型号[5] 模拟芯片巨头动态 - TI三次涨价均未发布公开函件，消息通过金融市场和邮件流出，调整6.6万个型号价格，占整体76%，总型号约8.6万个[6] - ADI财报披露型号7.5万个，国内厂商型号数量远低于国际巨头：圣邦微5900个、矽力杰5500个、纳芯微3300个、思瑞浦2800个、杰华特2200个[6] - TI近三年每年资本支出超50亿美元建厂，月产能达50万片晶圆，成都厂月产能3万片[7] - 国产模拟芯片厂商积极扩张，矽力杰在青岛建设12寸晶圆厂[8] 内存市场行情 - 2024年10月小容量eMMC开始紧俏，2025年一季度内存销售额达去年同期两倍[10] - 美光价格2025年前至3月翻倍，3月至5月再翻倍，6月冲高后7月高位横盘[10] - 2025年3-5月美光副总宣布停产，炒货商跟进，三星、海力士传出延长DDR4生产消息[12] - 内存厂商过去两年多次拉高价格10%-20%后回落，但2025年原厂动真格导致行情持续[12] 晶圆厂产能状况 - 2025年5月中旬韩国、中国台湾晶圆厂几乎全线满载，MOS出现缺货[13] - 华虹过去几个季度财报显示产能利用率持续处于高位[13] - 2025年7月中旬国内晶圆厂产能趋紧信号明显，2月份上游已开始释放类似风声[13] - 国产芯片出现缺货、交期延长、分货紧张情况，交期多在2-6周准现货区间[14] 行业复苏趋势 - 从TI、ADI和四家头部芯片分销商近三个季度财报看，行业出现确定性复苏[14] - 除AI需求外，工业和汽车市场回暖，复苏趋势全球范围展开[14] - 晶圆厂产能吃紧信号传递到分销商或终端有延迟，预计3-6个月传导至贸易环节[14]

算笔账 放半年就亏3万 有料单不知道怎么推广？ 芯片超人已经 累计服务2.1万用户 ，打折清库存，最快半天完成交易！ 找不到，卖不掉，价格还想再好点 ，都可以来找我们！ 优势物料，特价出售 | 品牌 | 型号 | 数量 | 年份 | | --- | --- | --- | --- | | 三星 | K4UBE3D4ABMGCL | 5000 | 对上待确 | | | | | 认 | | 罗姆 | RB168VYM-40FHTR | 500000 | 22+ | | ALTERA/阿尔特 | 10AX027E3F27E2SG | 3000 | 19+ | | 拉 | | | | | TI | THS7850GMK | 11000 | 19+ | | ALTERA/阿尔特 | 10AX048H4F34I3SG | 300 | 20+ | | 拉 | | | | | HYNIX | DDR4,H5ANBG6NAMR-XNCR | 39991 | 22+ | | 瑞萨 | R7FA2L1AB3CFM #AA0 | 48K | 21\22 | | 瑞萨 | R7FA2L1AB3CFP #AA0 | 33K | 21\2 ...

公司业务与服务模式 - 公司核心业务为帮助客户快速处理呆滞库存，提供打折清库存服务，声称最快半天即可完成交易 [2] - 公司累计服务用户数量达到2.1万 [2][8] - 公司拥有1600平米的芯片智能仓储基地，库存价值超过1亿元，现货库存型号1000+，品牌高达100种，库存芯片5000万颗，总重量10吨 [8] - 公司在深圳设有独立实验室，对每颗物料均进行QC质检以保障质量 [8] 库存持有成本分析 - 文章以具体案例说明库存持有成本：价值10万元的呆料，每月仓储费加资金成本至少5000元，存放半年将亏损3万元 [1] 可供出售库存清单 - 公司提供大量优势物料特价出售，清单涵盖多个品牌如TI、STM、芯科、WINBOND等，型号超过70种，单型号库存数量从数件至数万件不等，生产年份跨度从15+至24+ [5][6] 客户需求与求购信息 - 公司展示当前客户求购信息，涉及QORVO、VISHAY、升特等品牌的特定型号，求购数量在15K至20K之间 [7] 行业动态与市场环境 - 公众号关联文章标题反映了当前半导体行业动态，包括模拟芯片公司并购、TI传闻涨价、ADI业绩爆发、Q2财报显示的复苏信号以及晶圆产能与现货市场表现割裂等现象 [10]

库存积压成本分析 - 价值10万元的呆滞库存每月产生至少5000元仓储及资金成本 半年累计亏损达3万元[1] 平台服务能力 - 累计服务用户数达2.1万家 最快可实现半天完成库存交易[2][7] - 拥有1600平方米智能仓储基地 现货库存型号超1000种[7] - 覆盖品牌数量达100种 现货芯片库存5000万颗[7] - 库存总重量10吨 总价值超过1亿元[7] - 在深圳设立独立实验室 对每颗物料实施QC质检[7] 库存处理解决方案 - 提供呆滞物料打折清库存服务 解决"找不到、卖不掉、价格协商"三大痛点[2][8] - 通过"工厂呆料"小程序及网页版dl.icsuperman.com平台进行推广交易[8][9] 现货库存明细 - 赛灵思XC7Z020-2CLG484I库存1000颗[5] - BELLING BLG75T65FDL-F库存5万颗[5] - 海力士H9TQ64A8GTCCUR-KUM库存5000颗[5] - 瑞萨RBN75H125S1FP4-A0库存2万颗[5] - Microchip系列物料库存量从7500至75000颗不等[5][6] - Maxim系列GMSL芯片库存量在2500-39000颗区间[5] - NXP系列处理器库存量达39000-7000颗[5] - TI电源管理芯片库存超10万颗[5] - 圣邦微SGM8774C-1XN5G/TR库存9650颗[6] - 安森美MC74ACT08DR2G库存3万颗[6] 采购需求 - 求购ST品牌STM32G071GBU6型号芯片2万颗[7]

核心管理层变动 - 艾睿电子宣布总裁兼首席执行官Sean Kerins于9月16日正式卸任所有职务 [3] - 公司董事会成员William "Bill" Austen被任命为临时总裁兼首席执行官 [3][5] - Sean Kerins离任原因未具体说明 但强调与公司财务报表无关 [4] - Sean Kerins将继续以顾问身份协助公司完成领导层过渡 为期六个月 [5] - 公司发言人表示CEO更换不代表艾睿的战略调整 公司将继续致力于现有企业战略 [6] 新任临时CEO背景 - William Austen自2020年5月15日起担任艾睿董事 [6] - 曾于2013年至2019年6月担任Bemis Company, Inc的总裁、首席执行官及董事 [6] - 在2007至2022年期间担任Tenant Company董事会成员 并于2020至2023年期间担任Arconic Corporation董事会成员 [6] 公司近期财务表现 - 2024年全年营收为279.23亿美元 同比下降16% [7][8] - 2023年全年营收为331亿美元 2022年全年营收为371.2亿美元 [7] - 2024年第二季度业绩表现强劲 综合销售额达76亿美元 同比增长10% 环比增长约12% [9] - 2024年第一季度销售额为68.14亿美元 同比下降2% 但超过指导范围的高端 [9] - 2024年上半年合并营收为144亿美元 [10] 业务分部表现 - 第二季度全球零部件业务销售额实现2022年以来首次同比增长 [9][10] - 企业计算解决方案业务在第二季度实现两位数增长 [9] - 第二季度全球零部件销售额同比增长5% 超过指引区间上限 [12] - 分地区看 美洲地区销售额同比增长9% 欧洲、中东和非洲地区销售额同比下降1% 亚太地区销售额同比增长6% [12] 未来业绩展望 - 公司预计第三季度销售额在73亿美元至79亿美元之间 [14] - 全球组件和ECS部门预计将对第三季度业绩做出重大贡献 [14] - 公司对市场温和复苏和好于季节性的销售模式表示信心 [14]

交易概况 - 商络电子全资子公司畅赢控股拟收购立功科技88.79%股权，交易对价7.09亿元，调整上限不超过1.33亿元 [3][10] - 交易需经股东会审议及反垄断审查，目前处于履行信息披露义务阶段 [14] - 交易目的是实现对标的公司的实际控制 [3][10] 收购方背景 - 商络电子为国内领先电子元器件分销商，代理产品包括被动元器件和主动元器件，拥有超100项原厂授权 [21][22] - 公司2024年主动及其他电子元器件营收占比提升至57.06%，被动元器件占比42.93% [22] - 2021年4月登陆A股市场，上市后持续开展半导体产业链投资并购 [23][24] 被收购方背景 - 立功科技成立于1999年，主营工业及汽车电子芯片解决方案，2019年主营业务收入18.87亿元 [17][19] - IC增值分销业务占比83.25%，自主产品占比16.75%（2019年） [19] - 作为NXP国内重要分销商，合作品牌涵盖瑞芯微、兆易创新、安世半导体等超30家厂商 [19][20] 战略动机 - 通过授权代理线互补扩大业务范围，整合双方超100项原厂资质 [24] - 汇聚双方近5000家客户资源，提升产业链价值定位 [25] - 整合供应链体系实现降本增效，优化仓储物流成本 [26] - 符合上市后通过并购实现快速扩张的战略路径 [24]

文章核心观点 - 芯片库存积压存在显著的持有成本，价值10万元的呆滞物料每月仓储和资金成本至少5000元，存放半年将产生3万元亏损 [1] - 芯片超人平台提供呆滞库存快速变现解决方案，宣称最快半天可完成交易，已累计服务2.1万用户 [2][8] - 平台通过线上小程序【工厂呆料】展示大量现货库存并发布具体采购需求，旨在连接买卖双方 [5][6][7][8] 平台服务与能力 - 提供打折清库存服务，解决客户“找不到，卖不掉，价格还想再好点”的问题 [2][8] - 拥有1600平米智能仓储基地，库存型号1000+，覆盖品牌高达100种 [8] - 现货库存芯片5000万颗，总重量10吨，库存价值超过1亿元 [8] - 在深圳设有独立实验室，对每颗物料进行QC质检 [8] 现货库存与采购需求 - 平台列出优势物料特价出售清单，涉及博世、MARVELL、三星、赛灵思、ST、美光、ADI、TI、高通等多个品牌 [5][6] - 具体型号包括BMP580（数量8606）、STM32F407VGT6（数量10000）、K4A8G165WB-BCRC（数量30000）等 [5] - 同时发布具体采购需求，例如求购Skyworks品牌SKY13373-460LF型号5万件 [7]

业务模式 - 公司专注于处理库存呆滞物料 提供打折清库存服务 最快半天可完成交易[2][9] - 公司提供智能仓储服务 拥有1600平米仓库 库存价值超过1亿元 涵盖1000+型号和100个品牌 总库存量达5000万颗 重量10吨[8] - 公司设有独立实验室 对每颗物料进行QC质检[8] 成本分析 - 价值10万元的呆滞物料每月产生至少5000元仓储和资金成本 存放半年将产生3万元亏损[1] 供应信息 - 公司当前特价出售多品牌芯片 包括ADI MAX14917AFM+T 10000颗(21年+) MAX96714FGTJ/VY+T 2431颗(24年+) ST M24C64-FCS6TP/K 55万颗(24年+) TI LP5907UVX-2.8/NOPB 55万颗(24年+) 安森美 LC898128DPAXHTBG 4000颗(22年+) 三星 MD6753-L01 5万颗(待确认) 戴乐高 IW7039-00-QFN4 4000颗(22年+) Microchip三款型号合计超215万颗(23年+) 以及TI多款型号合计超20万颗(19-21年+)[5] - 额外供应TI系列芯片包括TUSB542RWQR 17000颗(19年+) LM10011SD/NOPB 25000颗(20年+) MSP430F147IPMR 19000颗(20年+) CD4066BNSR 10000颗(19年+) MAX3232CPWR 16000颗(20年+) SN75185DBR 14000颗(20年+) LM337IMP/NOPB 12000颗(18年+) INA180A2IDBVR 24000颗(21年+) IS07221BDR 15000颗(20年+)[6] 需求信息 - 公司求购Skyworks SKY13373-460LF和RFX2401C各5万颗 pSemi PE4312C-Z 3000颗[7] 用户规模 - 公司累计服务用户数达2.1万家[2][8] 服务渠道 - 通过微信小程序"工厂呆料"提供在线交易服务[9] - 提供网页版交易平台dl.icsuperman.com[10]

美光存储产品涨价通知 - 美光宣布DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品价格即将上涨20%-30% [2][3] - 所有存储产品自9月12日起暂停报价一周 协议客户价格取消 [3] - 汽车电子产品预计涨幅达70% 涉及消费级、工业级及汽车电子领域 [4] 现货市场反应 - 代理商和贸易商普遍暂停报价 多数处于观望状态 [9] - DDR4产品出现实际涨价 16G工业级DDR4从21美元上涨约30%至约27.3美元 [11] - 8G商业级DDR4价格稳定在7美元左右 工业级维持在9美元左右 [11] - 其他品牌DDR4出现约5%的小幅上涨 [11] - 排单价格涨幅与通知一致（20-30%） 现货价格涨幅通常更高 [11] 历史价格走势 - DDR4从2023年2-3月开始大幅涨价 6月中旬美光停产消息导致价格暴涨150%-400% [13] - 8G DDR4从2022年11-12月的1.15-1.25美元涨至2024年5月的3美元 6月停产消息后暴涨至8+美元 [14] - 16G DDR4从2022年11-12月的2.88美元涨至2024年5月的5.5+美元 6月涨至20-21美元 [14] - LPDDR4同样大幅上涨 DDR3/LPDDR5部分型号涨幅达30%-50% [14] - 7月进入高位横盘阶段 8G DDR4小幅回调至7美元 16G DDR4成交价区间为17-25美元 [14] 涨价原因分析 - 供应短缺为主要原因 原厂将传统DRAM产能转向高利润产品并停产旧制程导致供需失衡 [17] - 客户需求预测显示重大供应短缺 公司紧急暂停报价重新调整价格 [17] - 可能为配合财报表现 花旗预计美光2025财年Q4财报将远超市场预期 [19] - 三星电子与SK海力士虽延长DDR4生产至明年 但未对市场产生显著影响 [21] 市场不确定性 - 暂无官方文件证实涨价消息 [5] - 行业人士表示情况仍需观察 市场能否持续上涨及涨幅持续时间待验证 [12][21]

收购交易概述 - 扬杰电子拟以22.18亿元现金收购贝特电子100%股权 交易未构成重大资产重组但构成关联交易 完成后贝特电子成为扬杰电子全资子公司 [6] 收购方扬杰电子背景 - 公司成立于2000年 注册资本5.43亿元 为国内少数IDM厂商 产品涵盖分立器件芯片 MOSFET IGBT&功率模块 SiC等 应用于汽车电子 人工智能 清洁能源等领域 [9] - 2014年深交所上市 截至9月11日总市值355亿元 [10] 标的公司贝特电子背景 - 成立于2003年8月 注册资本1.02亿元 专注电力电子保护元器件研发生产销售 曾于2016年新三板挂牌 2018年摘牌 2023年创业板IPO申请于2024年8月撤回 原拟募资5.5亿元 [10] - 拥有200余个产品系列 9000余种产品规格 产品齐备性和可靠性居国内第一梯队 品牌包括"贝特卫士" "ADLER"及"ASTM" [10][11] - 获专精特新"小巨人"企业资质 客户覆盖家用电器 消费电子 新能源汽车 光伏 储能等行业 [11] 财务数据表现 - 贝特电子2024年营收8.37亿元 净利润1.48亿元 2025年第一季度营收2.18亿元 净利润0.41亿元 [13][14] - 评估基准日股东权益评估价值22.20亿元 较母公司报表账面价值5.99亿元增值16.21亿元 增值率270.46% 较合并报表归属于母公司股东权益账面价值5.80亿元增值16.40亿元 增值率282.89% [15] - 业绩承诺方承诺2025-2027年扣非归母净利润合计不低于5.55亿元 [14] 交易保障机制 - 业绩承诺股东共同成立持股平台东莞贝聚 通过大宗交易受让不低于7.16亿元扬杰科技股票并质押给江苏美微科 股票锁定至2028年6月30日作为履约保障 [17][18] 协同效应预期 - 贝特电子与扬杰电子具较好协同效应 纳入后共享研发 管理 市场等资源 预期形成较好协同整合效应 促进扬杰电子营收及盈利指标增长 [20]