消费硬件竞争逻辑转变 - AI驱动生态一体化战争成为新竞争焦点 硬件竞争从单一产品转向产品矩阵和统一操作系统 实现数据与服务在设备间自如流转 [1] - 无缝体验核心是让用户"无感" 设备成为统一"超级设备" 系统自动调度最合适硬件响应指令 [1] - 交互方式从点击触控转向语音手势甚至意念 系统级能力成为无缝体验基石 [1] 苹果系统更新与功能集成 - 2025年9月16日推送iOS26正式版 同步更新iPadOS/macOS/watchOS/visionOS 为2013年以来最大更新 [2] - 采用液态玻璃半透明视觉效果 Apple Intelligence深度集成系统 成为跨设备智能层 [2] - Mac可直接接听iPhone来电运行手机APP iPad新窗口系统提升多任务流畅度 Continuity功能实现设备间无感任务接续 [2] - 新增"保持音频于耳机"选项 避免AirPods靠近CarPlay时音乐外放 [2] 华为鸿蒙系统突破 - 2024年10月发布原生鸿蒙HarmonyOS NEXT 实现操作内核/编程语言/开发环境/AI框架/大模型全栈自研 [2] - 成为iOS与安卓外第三大操作系统 通过分布式软总线与统一任务中心实现设备秒级互联 [3] - 设备互联速度成倍提升 用户无需重新打开应用即可在手机/平板/电脑间无缝接续任务 [3] - 鸿蒙版钉钉会议可通过设备靠近实现秒级迁移 [3] 小米澎湃OS生态整合 - 2023年10月推出澎湃OS 定位"人车家全生态" 底层整合深度定制Android与自研Vela系统 [3] - 主打"靠近即发现 手势即触发" 手机靠近车机自动流转导航至中控屏 三指下滑分享内容至平板或电脑 [3] - 新版本强调主动智能 系统学习用户习惯预判设备组合 语音指令可联动多设备启动场景模式 [3] - 会议提醒自动同步笔记本日程 实现剪贴板跨端共享资料 [3] 自研芯片与系统协同 - 自研芯片减少协议转换延迟和功耗 从根源解决兼容性问题 实现精细化调度 [6] - 多设备待机互联时芯片仅激活低功耗协处理单元 大幅提升续航 [6] - 端侧AI计算比云端更快速安全 自研芯片是构建分布式算力网络前提 [6] - 苹果攻关基带芯片补全闭环生态 华为麒麟芯片与鸿蒙/小米玄戒芯片与澎湃形成芯片-系统-AI-硬件协同体系 [6] 生态建设挑战与行业动态 - 生态建设存在"先有鸡还是先有蛋"困局：需要产品触点吸引开发者 依赖应用生态吸引用户 需持续投入系统和芯片 [6] - 主流手机厂商均推出基于安卓深度改造系统 多家尝试造芯 家电巨头布局全屋智能方案 [7] - 格力/蔚来造手机 理想造机器人 追觅从扫地机器人扩展至大家电/大厨电/手机/造车/无人机 [7] 垂直无缝机会与商业范式 - 中小玩家可聚焦"垂直无缝" AI时代单体硬件需改变碎片化服务模式 [8] - 自然语言交互替代复杂操作 模糊描述即可触发舒适体验 [8] - 无缝战争本质是关于"人"的战争 追求体验零摩擦/认知零负担/情感零隔阂 [8] - 技术需隐于身后 实现对用户意图精准理解/场景主动适应/服务自然交付 [8]

小米汽车召回事件 - 小米汽车宣布召回116887辆SU7标准版电动汽车 生产日期为2024年2月6日至2025年8月30日 [2] - 召回原因为通过OTA免费升级软件以消除安全隐患 [2] 追觅科技进军手机市场 - 追觅科技宣布首款智能手机Dreame Space尚未发布即获海外超亿元预售订单 [4] - 产品定位高端市场（5000元以上） 目标与华为、小米形成三足鼎立格局 [4] - 公司正全面布局"人-车-家-宇宙"生态 并宣称已大幅领先科沃斯、石头等清洁电器对手 [4] 特斯拉Optimus机器人动态 - 马斯克否认特斯拉获1万台Optimus Gen3+机器人订单 称相关消息为虚假信息 [8] - 特斯拉正在美国工厂试点生产Optimus 2.5机器人 [9] - Optimus AI团队负责人Ashish Kumar离职加入Meta 强调人工智能是解锁人形机器人的关键因素 [16] 互联网企业AI领域融资 - 腾讯、百度、阿里巴巴等互联网企业9月以来加大债券融资力度 为AI基础设施投入储备资金 [11] - 多数企业在现金充足情况下进行债券融资 旨在优化债务结构并锁定低利率 [11] 医疗行业重大交易 - GE医疗正探索出售中国业务股份 潜在交易估值达数十亿美元 [10] - 公司回应称不对市场传闻评论 但强调中国是全球最大医疗市场之一 [10] - GE医疗在华发展百年 自1897年起服务中国患者 [10] 自动驾驶与半导体投资 - 英伟达拟向英国自动驾驶初创企业Wayve投资5亿美元 已签署意向书 [16] - 碳化硅功率器件商瞻芯电子完成超10亿元C轮融资 由国开制造业转型升级基金领投 [16][17] - 融资用于碳化硅产能扩张、产品研发及市场推广 [17] 人工智能技术进展 - 小米开源首个原生端到端语音大模型Xiaomi-MiMo-Audio 基于上亿小时训练数据实现少样本泛化 [14] - 亚马逊云科技推出Qwen3与DeepSeek-V3.1模型的完全托管服务 已在全球正式可用 [15] - iOS26新增20多项AI功能 存储需求保持7GB未变 苹果强调依赖设备端本地处理保护隐私 [13][14] 企业运营事件 - 捷豹路虎因网络攻击事件延长全球停产至9月24日 涉及3.3万名员工 [5][10] - 公司确认部分数据受影响 正配合监管机构调查 [10] - 宗馥莉名下南京娃哈哈宏振饮用水公司拟注销 注册资本2500万元人民币 [5][12] 能源与工业事件 - 韩国月城核电站2号机组发生重水泄漏事故 泄漏量约265千克 未外泄至核电站外部 [6][7] - 此为该机组年内第二起泄漏事故 1月曾发生29吨核废液排放事件 [7] - 巴黎圣母院钟楼修复耗资5.52亿欧元 约2000名工匠参与 将于9月20日重新开放 [5][6]

宁德时代市值表现 - 宁德时代短线拉升近6%再创历史新高 [4] - 总市值突破1.7万亿元 [3][4] - 固态电池概念迅速走强 亿纬锂能、盟固利、欣旺达、赢合科技集体发力 [4] A股市场交易数据 - 沪深两市半日成交额达1.54万亿元 [3][6] - 较上个交易日半日放量628亿元 [3][6] 恒生科技指数表现 - 恒生科技指数创近4年新高 [3] - 日内涨幅近2% [3][7] 科技行业动态 - iOS26系统液态玻璃效果可关闭 界面更接近iOS18体验 [3][5] - iOS26引入自适应温控功能 可根据用户位置与睡眠计划自动调节 [3][7] - 任天堂直面会峰值观看人数超292万 超过苹果发布会观看人数 [3] 企业事件 - 西贝餐厅回应顾客用公筷喂狗事件 承认存在"禁止宠物入内"规定执行疏忽 [3][4] - 蜜雪冰城员工因拿错吸管向顾客唱主题曲道歉 时长不少于40秒 [3][7]

9月11日消息，OPPO ColorOS 设计总监@ColorOS陈希 发微博评价 iPhone 17 ，他表示，从 WWDC 发 布 iOS26 的革新开始，或者更早，也许是从'灵动岛'开始，再到iPhone 17 的'诚意满满'，至少可以说明 一件事情，安卓和苹果之间的差距在逐年减小，切身感受到了压力，不然也不会逼的苹果挤爆牙膏和让 出价格，商业与产品上的'余量'被一次性释放，姿势上的从容优雅可能就要打一些折扣。 9月10日他也发微博分享了对苹果发布会的看法。 他表示，整体感觉：牙膏空管了。 陈希提到，最想看看 Air 这么薄，搭载消耗大户Liquid Glass 的续航表现。这一定程度上决定了它的生 态位。 而 ColorOS16，也准备了不少给双持党和 AI 的新东西，下个月我们再慢慢展开。 责任编辑：李思阳 ...

AI战略 - 苹果在iOS26中将AI深度融入系统级应用与核心功能 推动操作系统AI化 具体包括Visual Intelligence截屏识别 信息/电话/FaceTime实时翻译 来电筛选 Safari智能导航 Apple Music自动混音等功能 [1][2] - AI能力直接嵌入原生应用 覆盖日常高频场景 [2] - Siri语音助手采取双轨策略 一方面与Google初步洽谈引入Gemini模型定制版本 运行于苹果私有云 或2026年实现Siri底层模型升级 另一方面加大自研LLM投入 曾讨论收购Mistral AI和Perplexity [2] - 苹果AI路线逐渐清晰 短期通过AI功能系统级集成补齐体验差距 中期Siri升级可能依赖第三方模型落地 长期目标仍是自研大模型 [2] 手机产品 - 苹果取消销量不佳的Plus系列 新增iPhone17Air 以轻薄设计为卡位 约5.5mm厚 145g重量 [1][3] - iPhone17将搭载自研基带芯片和Wi-Fi芯片 全系普及120Hz高刷新率 前置摄像头升级至24MP 后置摄像头升级至48MP [3] - 核心处理器为A19系列 Pro机型采用均热板散热设计 内存提升至12GB（标准版除外） [3] - 从iPhone17开始 苹果在关键零部件上逐步摆脱外部依赖 自研基带和Wi-Fi芯片试水是硬件自主化关键信号 散热与内存提升为端侧AI应用预留硬件空间 [3] 可穿戴产品 - 预计推出三款新Apple Watch及AirPods Pro3 [4] - 新一代Apple Watch可能加入卫星通信与5G RedCap 实现通信能力从4G向5G跃迁 [4] - 健康功能方面 血压/血糖趋势监测功能若落地将成为差异化健康旗舰卖点 [4] - AirPods Pro3有望搭载健康传感器 实现入耳心率监测功能 耳道温度监测处于研发阶段 [4] - AirPods Pro3将与iPhone翻译应用协同 实现实时对话翻译 [4][5] - 苹果可能发布新一代AirTag 搭载A17Pro芯片的Apple TV以及HomePodmini更新版本 [5] - 苹果在可穿戴领域以健康监测作为主打功能 有助于构建端侧健康监测生态壁垒 [5] 投资建议 - 整机组装：立讯精密 歌尔股份 [5] - 光学：水晶光电 蓝特光学 [5] - 面板：京东方 [5] - 存储：兆易创新 [5] - 电池：德赛电池 珠海冠宇 欣旺达 [5] - 散热：中石科技 领益智造 [5] - SIP封装：环旭电子 [5] - 外观件/结构件：蓝思科技 鹏鼎控股 东山精密 领益智造 [5]

报告核心观点 报告聚焦全球产业趋势，涵盖科技大会、政策动态、股市表现等方面，指出火山引擎与苹果大会推动产业革新，多地出台促消费政策，建议关注 AI 应用等赛道及中长期产业趋势 [2][5]。 核心关注与投资建议 本周重要事项前瞻 报告展示本周重要事件前瞻，但未详述具体内容 [9]。 市场交易热点 上周 A 股涨跌幅居前的重要主题指数为稀土永磁、黄金珠宝、油气开采 [11]。 主题与产业趋势变化 - 火山引擎原动力大会于 6 月 11 - 12 日举行，聚焦大模型等前沿领域，发布豆包大模型 1.6 等产品，其在性能、性价比、多模态等方面有显著提升，还发布 AI 云原生全栈服务和火山引擎 MCP 服务，以及 PromptPilot 平台 [5][15]。 - 苹果 WWDC 2025 于 6 月 9 日开展，聚焦软件生态革新，采用新命名体系，从多方面提升用户体验，但 AI 技术布局迟缓且无硬件发布 [5][37]。 投资建议 - 6 月关注 AI 应用、自主可控、新消费、贵金属、创新药五大具备边际改善的赛道，并给出各赛道的事件驱动和估值情况 [5][54]。 - 中长期关注新科技、国产替代、“双碳”周期下的产业趋势及电动智能汽车渗透率增加 [5][56]。 政策端 整治内卷式竞争 6 月 10 日，中国钢铁工业协会倡议钢铁、汽车产业共破“内卷”，四家整车厂承诺供应商货款支付账期“不超 60 天”，意在稳链强链、维护公平竞争秩序 [57][58]。 四地发布促消费政策 深圳、北京、广西、广州四地发布促消费政策，涉及消费能力提升、房地产政策优化、新型消费培育等方面 [57][62]。 6.9 - 6.15 重要政策梳理 涵盖重要会议、总量政策、资本市场、房地产、产业政策等方面的政策，包括国务院常务会议部署、多地消费方案、天津科创债培训会、六市公积金合作等 [64]。 全球观察 全球股市行业表现 上周全球股市涨跌互现，能源和医疗保健表现较好，电信服务和日常消费欠佳，不同地区股市各行业表现有差异 [5][67]。 全球强势股与异动股简析 - 过去一周领涨的 200 亿美元以上市值公司中能源占比突出，领跌的公司中软件与服务居多 [73]。 - 甲骨文因业绩强于预期及 AI 云服务合作，股价上涨；CARVANA 因关税、盈利预测下调及高管套现等因素，股价下跌 [74][75]。

App Store新增App标签 - 苹果推出App标签功能，旨在帮助用户更深入了解应用特性，标签由大语言模型生成并经过人工审核[3] - 标签将展示在产品页面和App Store关键区域如搜索标签页面和搜索结果中，提升应用曝光[4] - 功能将分阶段推出，目前仅限美国区少量应用，今年将扩展至全美应用并覆盖其他市场[6] - 开发者可通过优化多维元数据（描述、截图、评价等）来影响标签生成准确性[8] 自然语言搜索支持 - App Store搜索新增自然语言支持，用户可用日常用语查找应用，提升搜索结果相关度[9] - 目前仅支持英文和美国区少量应用，今年将扩展至全美应用及更多语言地区[11] - 该功能将重构传统ASO优化模式，建议采用场景化描述和本地化短语组合[12] - 用户评论高频短语可能被算法关联，可加强评论分析和优化[12] 自定产品页关键词功能 - 开发者可为自定产品页分配关键词，使其出现在相应搜索结果中[13] - 关键词需从应用最新版本中挑选，不能随意创建[14] - 分配关键词的自定产品页无需审核即可上线[15] - 功能将提供搜索流量数据追踪，建议为不同语言和页面分配唯一关键词[16] 截图关键词可能影响搜索 - 业内猜测苹果可能通过OCR技术提取截图文本影响搜索排名[20] - 建议优化截图设计：使用高对比度文字、易识别字体、将关键词置于顶部/底部区域[21][23] - 每张截图聚焦单一关键词主题，避免信息堆砌[23] - 目前尚无官方证实，建议在优化主要元数据基础上小步测试[24] 辅助功能标签新增 - App Store新增辅助功能标签，涵盖旁白、更大字体等9大功能[25][27] - 开发者需根据实际功能选择标签，虚假标注可能影响审核[31] - 今年秋季起辅助功能标签将作为搜索词，影响应用曝光[31] - 功能目前处于Beta测试阶段，今年晚些时候全面开放[30]

iOS26设计争议 - 全新视觉语言"液态玻璃"引发用户强烈不适，被批评设计丑陋且类似10年前安卓仿iOS主题[2][4] - 液态玻璃设计在底栏、选项卡等交互区域增加透镜效果，滑动时产生字体扭曲变形和边缘粘连特效[9] - 控制中心整体呈现玻璃质感，滑动边缘出现光线折射和彩边特效，观感类似大弧边钢化膜[10] - 透明色桌面图标滑动时穿过图标的线条会与壁纸对应，大量界面元素被设计成以假乱真的玻璃块[14][16] 性能问题 - 液态玻璃特效包含多层模糊/透明/折射/光影交互，需CPU实时计算物理模拟和GPU高频重绘，导致A17 Pro芯片设备连续使用1小时后明显卡顿[17][19] - 图标边缘高光效果根据环境实时调整，类似"实时HDR"设计进一步增加处理器负担[22][24] - iPhone16 Pro的A18 Pro芯片也出现明显发热和卡顿，数码博主反馈设备因发热导致溢胶[24][26] - 相比iOS17/18首个开发者预览版，iOS26测试版卡顿/bug更多，续航下降明显[24] 设备兼容性 - 液态玻璃动画性能需求超出预期，旧设备更新后可能频繁卡顿，实际成为"新设备专属"功能[27] - 图片"空间场景"和Apple Music"动态封面"功能仅限iPhone12及以上机型，A13芯片设备无法使用[31] - 类似2013年iOS7更新导致旧设备变卡的历史问题重现，存在逼迫老用户换机嫌疑[28][30] 芯片性能对比 - A18 Pro在GeekBench6单核3500分/多核8700分，多核性能被骁龙8至尊版(11000分)大幅超越[34][35] - 3DMark测试显示A18 Pro图形性能落后：WildLife Extreme稳定性68.1% vs 82.4%，Solar Bay平均帧率30.6 FPS vs 40.68 FPS[35][37] - 《原神》游戏表现：安卓旗舰稳定59-60帧，iPhone16 Pro Max多数场景仅55帧[37] - A19 Pro预计单核4000分/多核10000+，但A18到A19提升幅度不及前代19%的性能增幅[37][39]

宏观政策与行业动态 - 六部门联合印发《专利池建设运行工作指引》，推动专利低成本、高效益转化运用 [1][8] - 深圳综合改革试点获中办、国办支持，部署教育科技人才一体化改革及金融数据赋能实体经济 [4] - 科技型民营企业座谈会召开，建议"十五五"规划强化科技创新要素支撑 [4][5] - 财政部宣布城乡居民基础养老金月最低标准提高20元，超3亿老年人受益 [5] - 市场监管总局起草《直播电商监督管理办法》，细化平台责任 [6][11] - 六城市签署公积金协同协议，推动异地无差别服务及贷款互认 [7] - 中小企业发展指数5月回升至89.5，环比上升0.3点 [2][7] 科技创新与产业突破 - 全球首个AI芯片全自动设计系统"启蒙"发布，关键指标达人工设计水平 [8] - 长三角首个"华龙一号"核电项目完成热态试验，未来年供清洁能源超540亿千瓦时 [12] - 人形机器人直膝行走控制专利公布，优化多场景运动表现 [13] - 科技创新债券发行超3748亿元，涉及147家机构 [11] 资本市场与企业动态 - 曹操出行通过港交所聆讯，计划2026年推出L4级Robotaxi定制车型 [1][13] - 腾讯音乐拟12.6亿美元收购喜马拉雅，后者将成其全资子公司 [14] - 万科A减持2200万股库存股获1.46亿元资金 [12] - 比亚迪腾势D9成为全球首款25万台量产新能源MPV [16] - 格力电器称工业制品等板块具备分拆上市基础 [16] - 泡泡玛特Labubu限量款二手溢价达20-30倍，相关IP已完成商标布局 [20] 行业竞争与市场趋势 - 钢协倡议抵制"内卷式"竞争，推动产业链高质量发展 [8] - 美团CEO王兴反对外卖行业无效内卷竞争 [17] - 抖音电商指控社交媒体出现批量"水军"攻击行为 [18] - 北汽极狐5月销量同比增200%创历史新高 [19] 消费与数据表现 - 离境退税政策首月退税笔数同比增116%，商店销售额增56% [9] - 星巴克中国回应核心咖啡产品未参与降价 [19]

市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指涨0.63%至19714.99点，标普500涨0.55%至6038.81点，道指涨0.25%至42866.87点，均创阶段性新高 [4][31] - 大型科技股多数上涨，英特尔涨近8%，特斯拉涨逾5%市值增加563亿美元，谷歌、Meta涨超1% [4] - 中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.3%，蔚来涨超5%，理想汽车跌逾3% [4][32] - 国际油价走低，美油主力合约跌0.84%至64.74美元/桶，布油跌0.67%至66.59美元/桶 [5] 行业动态 - 多家车企联合承诺供应商账期不超60天，包括中国一汽、东风汽车、广汽集团、赛力斯、吉利汽车、长安汽车及比亚迪 [16][17] - 宁德时代宣布量产交付587Ah储能电芯，能量密度达434Wh/L较上一代提升10%，系统能量密度提升25% [21] - 腾讯音乐拟以12.6亿美元现金及股权组合收购喜马拉雅，后者将保持品牌独立运营 [19] - 美团王兴回应外卖行业竞争，强调反对内卷式竞争，欢迎健康参与者入场 [22] 科技与创新 - 苹果发布"液态玻璃"新界面设计，引发用户对iOS26视觉变革热议 [27] - OpenAI宣布对o3模型降价80%，CEO Sam Altman称期待市场反应 [28] - 财付通注册资本增至223亿元，增幅达46%，保持支付行业最高注册资本记录 [25] - 泡泡玛特全球唯一薄荷色LABUBU拍出108万元，创潮玩拍卖纪录 [24] 政策与监管 - 中办、国办印发文件允许港交所上市粤港澳大湾区企业在深交所上市 [7] - 市场监管总局就《直播电商监督管理办法》征求意见，强化直播间运营者责任 [9] - 国家发改委召开科技型民企座谈会，摩尔线程、华大基因等5家企业参会 [10] 公司公告 - 万科王石称相信公司将在房地产市场重整旗鼓，强调绿色低碳领域领先地位 [23] - 小米汽车否认高阶驾驶培训发生致命车祸，称已启动法律程序追究造谣者 [20] - 华能水电拟定增募资58.25亿元用于水电站项目，安靠智电联合中标3.49亿元工程 [36] - 鸿合科技控制权拟变更，众生药业在研产品RAY1225临床试验存不确定性 [37]