公司战略与市场活动 - 联想在2026世界杯抽签活动上正式上线了“联想天禧AI足球智能体”，旨在为全球球迷提供全新的智能观赛体验[1] - 公司通过此次活动全面激活了其作为2026年世界杯官方技术合作伙伴及联想moto作为官方智能手机合作伙伴的身份[1][3] - 联想副总裁王传东表示，自2024年起公司成为FIFA国际足联最高级别合作伙伴，合作超越了普通赞助模式，公司将通过技术创新直接参与FIFA的全球赛事[1] - 此次活动标志着世界杯进入“AI驱动”新阶段，并展示了联想作为中国科技企业用AI技术构建全球智慧体育生态的能力与决心[1] 行业趋势与公司地位 - AI与体育行业深度融合是必然趋势，据德勤全球预测，2030年后全球体育行业人工智能的价值将超过190亿美元[2] - AI技术在赛事分析、观赛体验、场馆运营等领域的渗透率持续提升，正推动体育产业进入智能化新纪元[2] - 联想是全球领先的AI方案服务提供商，自2006年都灵冬奥会起，已连续19年“全智能”和“零故障”护航奥运、亚运等全球顶级综合赛事[2] - 联想是全球唯一集齐奥运会、F1与FIFA三大顶级国际赛事技术合作的科技企业[2] 技术方案与产品部署 - 联想为世界杯筹备了AIPC、AI手机、AI平板等一系列创新产品组合，以及超过12项服务方案，覆盖赛制指挥、球队备战、球迷观赛等众多场景[3] - 公司将基于混合式AI架构，深度参与赛事内容生产、智能运营、数据采集等关键环节的技术设计部署，提供端到端的智慧体育解决方案以支持这一史上数据量最大的体育赛事[3] - 联想将把19年沉淀的赛事技术经验全面应用于此次世界杯，通过创新AI技术为48支参赛球队提供训练数据分析、战术模拟推演等支持[2] - 公司推出的“联想天禧AI足球智能体”具备“主队选择”功能，支持观众选择球队后自动匹配专属主题皮肤并精准推送相关信息[4] 战略意义与未来展望 - 此次技术落地体现了联想“全球创新”与“本土深耕”相结合的双线战略，世界杯既是尖端技术的“展示场”，也是其全栈解决方案经极端场景验证后向体育产业乃至千行万业复制的“样板间”[4] - 联想已与中国足球职业联赛联合会达成深度战略合作并落地一系列成果，形成了“内外联动”的模式[4] - 未来，联想将进一步以“混合式AI”为核心，在个人智能领域继续推进“一体多端”战略，在企业智能领域致力于挖掘和释放企业数据的价值[5]

公司战略与市场合作 - 公司正式上线联想天禧AI足球智能体，并全面激活其作为2026年FIFA世界杯官方技术合作伙伴及联想moto官方智能手机合作伙伴身份 [1] - 公司强调将通过技术创新直接参与FIFA全球赛事，并将19年来在奥运、亚运等全球顶级赛事中积累的“全智能、零故障”技术运维经验，系统应用于2026年世界杯 [1] 产品与服务方案 - 公司已为世界杯筹备AI PC、AI手机、AI平板等一系列创新产品组合，以及超过12项服务方案 [3] - 相关产品与服务方案覆盖赛制指挥、球队备战、球迷观赛等众多场景 [3] - 公司将基于混合式AI架构，深度参与赛事内容生产、智能运营、数据采集等关键环节的技术设计部署，以端到端的智慧体育解决方案全力支持赛事 [3] 具体AI产品功能 - 公司推出的“联想天禧AI足球智能体”旨在为球迷打造世界杯专属的“AI看球搭子” [4] - 该智能体整合了“主队选择、世界杯知识问答、主队签运预测”等首批上线功能，可提供个性化赛事对话与预测 [4] - 该智能体可在AI手机、AI平板以及AI PC端适配，满足球迷多场景观赛需求，目前已面向全体用户开放 [4] 行业影响与战略意义 - 此次官方身份的全面激活，代表世界杯的科技合作进入新阶段，并体现了公司以系统化AI解决方案支撑全球顶级体育赛事的综合能力 [6] - 此举将进一步推动智慧体育生态向深度融合、主动智能演进 [6] - 未来，公司将进一步推动“混合式AI”战略落地，助推千行万业智能化转型 [6]

AI终端生态发展驱动力 - 技术突破与国产算力芯片持续突围推动轻量化低成本端侧部署快速发力 [1] - 政策引领与用户端智能化需求持续爆发共同推动应用层发展 [1] - 形成基于场景化适配模式的AI手机和AI PC为核心的"智慧生活模型"及智能家居、智能汽车两大"智能空间" [1] 用户入口与智能穿戴设备 - AI手机、AI PC、AI平板已成为用户入口和智能设备中枢 [1] - 截至2025年10月智能穿戴类App月活跃用户规模达1.59亿同比增长12.8% [1] - 传统AI眼镜、AR/VR头显、AI手表加速普及并出现场景跃迁和品类爆发 [1] 智能家居市场表现 - 2025年10月智能家居类App用户规模达3.83亿同比增长14.3% [2] - 月人均使用次数达60.7次同比增长8.0% [2] - 手机厂商、互联网企业、家电企业从分散竞争步入"合纵连横"态势边界碰撞持续升温 [2] 智能网联汽车进展 - "车路云一体化"系统协同步入现实应用阶段L2级辅助驾驶成为主流配置 [2] - 车内智能应用深度融合亚米级高精定位系统装车量占比达20.9% [2] - 高精度地图应用装车量占比达到8.3% [2] 具身智能发展态势 - 具身智能作为消费级与工业级AI应用融合集大成者吸引众多创业公司和资本进入 [2] - 2025年1-10月行业融资事件达409起迎来爆发式增长成为资本高度聚焦的黄金赛道 [2] - 工业制造成为最先落地领域预计遵循"工业制造→商业服务→家庭服务"渐进式落地路径 [2] 空间智能布局 - 空间智能被视为AI终端生态核心基础设施有望成为继大语言模型后AI发展下一重要里程碑 [3] - 科技巨头纷纷布局正从底层重构人机交互生态 [3] - 2025年1-10月阿里巴巴、百度、腾讯、抖音在空间智能相关大模型数量占比分别为34%、28%、14%与10% [3]

整体消费趋势 - 双十一促销周期刷新纪录，全国快递包裹量达139.38亿件，显示消费端热度高涨 [1] - 悦己消费成为主流，兴趣、古玩、潮玩等品类增长显著 [1] - AI智能设备销售爆发，AI平板和AI手机成交额分别增长200%和150% [1] - 即时零售参与度提升，淘宝闪购接入40万品牌门店，零订单门店数同比增长2倍 [1] 品类投诉情况 - 服饰品类投诉量超过5200件，位居所有品类首位 [1] - 美妆和日用电器品类投诉量均超过4000件 [1] - 受苏丹红事件影响，国货美妆品牌投诉占比从不足40%上升至近70% [1] - 智能家居产品如扫地机器人、洗地机投诉量超过530件，问题主要集中在故障和漏水 [1] 物流相关投诉 - 物流相关总投诉量超过7万件 [1] - 快递破损问题占比最大，接近21% [1]

财务业绩表现 - 公司2025/26财年第二季度营收同比增长15%至1464亿元人民币，创历史新高 [1] - 公司同期经调整后净利润同比增长25%至36.6亿元人民币，利润增速显著超越营收增速 [1] - 公司AI业务营收占集团总营收比例跃升至30%，较去年同期大幅提升13个百分点 [3] 智能设备业务（IDG） - IDG智能设备业务实现营收1081亿元人民币，同比增长12% [4] - 公司个人电脑市场份额史上首次超过25% [4] - 公司AI PC出货量占其PC总出货量的33%，在全球Windows AI PC市场占有率排名第一，国内市场份额高达48% [5] - 上季度公司AI PC销量突破280万台，推动其在800美元以上高端笔记本市场份额超过一半 [5] 人工智能战略与产品 - 公司“天禧个人超级智能体”已完成从设备AI到个人AI的架构迁徙，其3.5版本基于可信计算环境下的个人云环境构建 [6] - 天禧AI生态已吸引近万名开发者，拥有超过4500家合作伙伴 [6] - 搭载天禧AI的AI平板销量同比大增157%，在中高端市场表现突出 [6] - 公司预测AI电脑的新功能将带动需求，并预计下个全球PC市场有望实现5%到10%的增长 [5] 基础设施方案业务（ISG） - 基础设施方案业务上季度营收近300亿元，同比增长24%，云基础设施业务创下历史新高 [7] - 该业务在ESMB（企业与中小型企业）领域营收同比增长30%，大幅超越市场平均 [7] - 其自主研发的“海神”液冷解决方案项目进度增长超150% [7] 方案与服务业务（SSG）与全球化 - 方案与服务业务集团已连续18个季度实现双位数增长 [7] - 该业务为东南亚零售巨头打造AI智能仓储，提升营销效率30个百分点；为全球餐饮巨头构建AI赋能平台，将问题解决速度提高60% [7] - 公司利用其全球化经验和服务体系帮助中国科技企业出海，例如将中国机器人初创公司技术整合进为新加坡和马来西亚企业提供的解决方案中 [8]

双11总体销售表现 - 2025年双11全网销售额达16950亿元，同比增长14.2% [3] - 全国邮政快递企业共揽收快递包裹139.38亿件，日均揽收量达日常业务量的117.8%，单日业务量峰值创纪录达7.77亿件 [3] - 即时零售销售额为670亿元，同比增长138.4% [8] 消费趋势与品类变化 - AI相关产品销量增长显著，京东平台AI平板成交额同比增长200%，大屏AI手机增长150%，AI眼镜、音箱、家庭存储增长100% [4] - 新兴品类如国货美妆、彩妆、户外服饰、宠物食品单量增速明显，而传统服装、休闲零食等品类单量下滑 [5] - 云仓整体退货率约12%，服装品类退货率最高，占比约25% [5] - 消费者从追求“全网最低价”转向更看重产品品质和“利己”性，局部功效美妆等细分品类关注度增加 [6] - 二手消费接受度提升，转转平台双11期间首单交易用户占比达68.7% [6] 即时零售爆发式增长 - 淘宝闪购零售订单同比增长超2倍，天猫品牌即时零售日均订单环比9月增长198% [8] - 美团闪购成交额、下单用户数和人均消费金额创新高，人均消费金额增长近30% [9] - 美团平台移动空调、运动相机、翡翠等品类销量同比增长超10倍，3C家电闪电仓销量增长近500%，酒饮、母婴玩具闪电仓增长300%，美妆个护增长超100% [9] - 京东外卖入驻超200万家餐厅，合作TOP300餐饮品牌日均订单量较上线首月增长13倍 [9] - 安踏、李宁、罗莱家纺等品牌上万家门店铺集体入驻美团闪购，波司登接入淘宝闪购平台 [10] 直播电商生态演变 - 抖音电商超10万商家通过直播实现销售额翻倍，6.7万品牌销售额同比翻倍 [11] - 京东双11期间商家直播数量是去年的3倍，用户观看时长是去年的2.5倍 [12] - 品牌店播占比增加，与顶部达人合作减少，京东数字人JoyStreamer服务超4万品牌，成本为真人1/10，带货效果超越80%真人主播，双11期间带动销售超23亿元 [12] - 中小达人崛起，抖音电商超54万达人销售额同比翻倍，粉丝100万以下的中小达人贡献达人带货销售额超八成，首次参与双11的达人超130万个 [12] - 超头部主播市场份额从2024年32%下降至30%，腰部主播成为增长主力军，贡献45%的GMV，单场直播ROI平均达1:8 [14]

双11整体消费影响力 - 双11期间全国邮政快递企业共揽收快递包裹139.38亿件，日均揽收量达6.34亿件，是日常业务量的117.8%，旺季单日业务量峰值创纪录达7.77亿件 [1] - 2025年双11全网销售额达16950亿元，同比增长14.2% [1] 消费趋势与品类变化 - AI相关产品销量增长显著，京东平台AI平板成交额同比增长200%，大屏AI手机同比增长150%，AI眼镜、AI音箱、AI家庭存储同比增长100% [3] - 新兴品类如国货美妆、彩妆、户外服饰、宠物食品单量增长明显，而传统服装、休闲零食等品类单量下滑 [4] - 消费者更看重商品品质和“利己”性，局部功效等更小颗粒度的美妆细分品类关注度增加 [4] - 二手消费接受度提升，转转平台双11期间首单交易用户占比达68.7%，新用户占比近七成 [5] 即时零售爆发式增长 - 双11期间即时零售销售额为670亿元，同比增长138.4% [7] - 淘宝闪购零售订单同比增长超2倍，天猫品牌即时零售日均订单环比9月增长198% [7] - 美团闪购平台成交额、下单用户数和人均消费金额创新高，人均消费金额增长近30%，移动空调、运动相机等品类销量同比增长超10倍 [7] - 即时零售平台部分品类高速增长，美团3C家电闪电仓销量同比增长近500%，酒饮闪电仓、母婴玩具闪电仓销量增长300%，美妆个护闪电仓销量增长超100% [8] - 京东外卖入驻超200万家餐厅，双11期间TOP300餐饮品牌日均订单量较上线首月增长13倍 [9] 直播电商生态演变 - 抖音电商双11期间有6.7万品牌销售额同比翻倍，超过10万商家通过直播实现销售额翻倍 [12] - 京东双11期间商家直播数量是去年的3倍，用户观看时长是去年的2.5倍 [13] - 品牌店播占比增加，京东数字人JoyStreamer服务超4万品牌，其成本为真人1/10，带货效果超越80%真人主播，双11期间带动销售超23亿元 [13] - 中小达人崛起，抖音电商超54万达人销售额同比翻倍，粉丝100万以下的中小达人贡献达人带货销售额超八成，首次参与双11的达人超130万个 [13] - 超头部主播市场份额从2024年的32%下降至30%，腰部主播成为增长主力军，贡献了45%的GMV，其单场直播ROI平均达到1:8 [15]

购物节周期与消费趋势 - 今年双11促销活动周期超长，从中秋国庆假期后持续至11月14日，时长三十多天，刷新纪录 [1] - 尽管是史上最长双11，但消费者普遍感觉购物节气氛不浓烈 [1] - 过去两三年双11的消费驱动力和增量不明显，产品创新不足是原因之一 [1] AI消费电子增长表现 - 今年双11的一大变化是AI驱动的新兴消费电子从“极客”尝鲜走向大众市场，展现出较快增速与市场潜力 [1] - 京东双11期间3C数码AI产品成交额同比增长超过100% [1] - AI平板和AI大屏手机位列3C数码整体品类增速排行的TOP5 [1] - 大屏AI手机的C2M定制比例超过30%，游戏笔记本的C2M定制比例超过50% [1] 智能眼镜市场分析 - 智能眼镜成交额增速达346%，是京东3C数码成交额增速TOP3品类之首 [1][4] - 数码相机和运动相机成交额增速分别为238%和220% [4] - 京东智能眼镜热卖榜前五品牌为小米、ROKID、影目科技IMMOGO3、雷鸟、影目科技IMMOGO2 [4] - 小米AI眼镜30日售出2000件，影目INMO多款眼镜合计销量超1500件，ROKID多款眼镜销量超1000件 [4] - 10月9日至11月12日京东智能眼镜竞速榜中，小米、影目INMO、ROKID位居TOP3，11月10日开售的小度眼镜位列第八 [6] - 天猫淘宝XR设备热卖榜中，阿里夸克AI眼镜位列第一，ROKID、雷鸟、XREA、小米分居2至5位 [9] - 夸克AI眼镜自10月24日开启预售后，天猫页面显示预售销量超过5000台 [10] - 今年双十一AI眼镜市场供给端活跃，包括阿里、百度、暴龙等多款新品开启预售，Rokid、雷鸟、INMO、魅族等品牌新品集中上市 [11] - AI眼镜已成为增长最快的趋势品类之一，成交额同比呈现数倍增长 [12] - IDC预计2026年中国智能眼镜市场出货量将达到491.5万台，同比增长72.7% [12] 机器人及AI玩具市场 - 在陪伴教育和编程方面，机器人产品增长快速 [2][16] - 松延小布米在京东首发预售800台，Fuzozo芙崽销量较6月提升超25倍 [13] - 京东智能机器人榜单中，商汤元萝卜机器人位列第3位，宇树Go2机器狗位列第5位，15日内销量均超200件 [13] - ropet AI宠物机器人、卢卡Luka读书机等也有超200件的销量 [13] - AI玩具榜中，Fuzozo芙崽AI潮玩以超1000件销量位列第二，优必选萌UU陪伴智能机器人销量超200件位列第9 [14] - 消费端机器人市场仍集中在教育领域，编程机器人、棋牌类机器人等增长快速 [16] - 教育属性是AI玩具和陪伴机器人的主要购买驱动力，内置大模型的智能对话娃娃、AI编程机器人、智能显微镜等产品表现不错 [16] 行业发展趋势与展望 - 国务院办公厅印发文件，推动在办公、社交、消费、娱乐等领域探索应用元宇宙、虚拟现实、智能算力、机器人等技术，为AI智能产品创新奠定政策基础 [2][3] - AI驱动的新型消费电子正从“极客尝新”向大众市场转型，增长较大但未达整体市场爆发 [16] - 智能眼镜主要聚焦观影、游戏及移动办公等场景，机器狗与陪伴机器人则延伸至中高收入群体及科技爱好者 [16] - 价格因素仍是阻碍其大规模普及的一大鸿沟 [16] - 扫地机器人作为相对成熟品类，销量表现稳健，正借助AI技术朝全程全自动免维护方向演进 [17] - AI/AR眼镜仍处于技术快速迭代阶段，下一步发展方向是从“手机伴侣”转向“个人计算中心” [17] - 行业爆发的关键可能在于出现杀手级应用，核心制约因素在于电池、显示等底层技术的进一步突破 [17] - 机器人及机器狗领域正朝基于情感连接的娱乐伴侣与教育工具方向转型 [17] - 随着AI技术对硬件产品的持续赋能，未来几乎所有带电产品都有机会被重新定义，AI赋能硬件是未来10到15年内极具想象空间的增长引擎 [17]

双11整体趋势转变 - 双11从“流量狂欢”转向“价值竞争”的新阶段 [1] - 平台竞争焦点从“流量争夺”转向“生态体系的比拼” [14] - 行业正从“高速增长”向“高质量发展”转型，从“流量驱动”向“智能驱动”跃迁 [19][13] 平台表现与用户数据 - 京东双11下单用户数增长40%，订单量增长近60% [2] - 天猫淘宝闪购带来的新用户在双11期间电商订单数已超过1亿 [2] - 小红书“种草直达”实现成交额破千万单品超100个，成交额超100万商品近1000个 [2] 理性消费趋势 - 消费者消费心态转向“按需购买”、“理性凑单”，更看重商品实用性和性价比 [4][5] - 单个消费者平均在3.7个平台有过消费，日用快消（50.5%）与食品生鲜（46.7%）为消费主力品类 [4] - 奢侈品（11.0%）与服饰鞋帽（18.9%）等非刚需品类购买减少 [4] 直播电商演变 - 头部直播间竞争焦点从“价格战”转向“价值战”，不再专注“全网最低价” [6][8] - 李佳琦直播间双11首小时加购GMV同比保持增长，部分品类最高增长近80% [6] - 与辉同行直播间销售额已超过1亿元 [6] AI技术应用与智能硬件增长 - AI技术全面渗透购物全链路，完成从“概念演示”到“全场景实战”的跨越 [11] - 天猫智能眼镜品类成交量同比暴涨25倍，Rokid成交额增长超7倍 [9] - 京东双11期间3C数码AI产品成交额同比增长超100%，AI平板、AI大屏手机增速居前五名 [10] 即时零售爆发 - 即时零售成为平台新战场，淘宝闪购、京东秒送、美团均深度参与 [15] - 淘宝闪购首日3C个护服饰等垂类百货即时零售订单同比增长超290% [13] - 京东秒送体育用品成交额同比增长448%，女装增长226% [15] 国货崛起与跨境电商 - 李佳琦直播间国货品牌比例已接近一半，上海品牌双妹双11首日销量同比增长超100% [17] - 京东全球购超1500个进口品牌成交额同比增长超3倍，国家馆频道成交额环比增长12倍 [18] - 天猫商家可通过Lazada同步开卖“镜像店铺”，加速国货出海 [18]

电商平台策略转变 - 各大电商平台不再公布总成交额GMV 转而强调结构性增长和运营效率 [3] - 天猫平台算力提升40倍 用户行为感知周期延长至10年 带动购买效率提升25% [3] - 京东下单用户数同比增长40% 订单量增长近60% APP活跃用户增幅24.7% [3] - 抖音电商超4.1万商家通过直播实现销售额同比增长500% 店播破亿商家数量同比大增900% [4] 用户运营与消费体验升级 - 天猫88VIP会员贡献了70%以上成交额 会员用户数同比增长24% 规模达5300万 [3] - 京东重点突出超级供应链价值 AI导购与即时达成为消费体验新支点 [3] - 抖音电商内容驱动加智能转化模式初步成型 销售额破亿商品增长240% [3][4] - 美团闪购品牌官方旗舰店销量整体增长400% 人均消费金额增长近30% [4] 促销周期与消费心态变化 - 各平台普遍拉长促销周期 抖音57天 京东37天 天猫31天至11月14日收官 [5] - 消费者购物心态趋向理性 社交平台话题热度明显低于往年 [5] - 周期延长分散了集中爆发关注度 缓解物流与库存压力 但削弱节日式购买冲动 [5] 区域消费表现与新业态 - 广东省稳居全国消费力榜首 深圳市是购买力最强城市 [7] - 广东消费者对高科技与品质生活类产品需求强劲 运动相机等品类涨幅均超100% [7] - 即时零售成为重要选择 美团闪购手机等高单价商品销量同比翻倍 [7] - 深圳广州等地品牌旗舰店借助官旗闪电仓实现销量翻番 [7]