行业核心动态 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [1] - 两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案 [1] - 行业预计在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] 市场需求与投资 - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [2] - 在AI强劲需求带动下2025年存储芯片价格大涨其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%DDR5 16Gb涨幅高达500%512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%应用于AI服务器领域的增速更快 [3] 供需与价格预测 - 2026年全年全球存储芯片仍将供不应求预计DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%而需求增速预计将达到20%至25% [3] - 2026年NAND位元供应量增幅为13%至18%需求增速预计则达到18%至23% [3] - 预测2026年一季度存储合约价格继续攀升涨幅将达到30%—40% [3] - DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [3] 市场反应 - 1月5日三星电子股价大涨近7.5%创历史新高SK海力士同步走强涨近3% [1] - 两大存储巨头的强势表现推动韩国首尔综指收涨3.43％创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势美光科技阿斯麦涨超2%上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃恒烁股份云汉芯城普冉股份等20%涨停江波龙涨近16%中微公司涨超14% [1]

文章核心观点 - 全球存储芯片行业正迎来新一轮强劲的涨价周期，主要受AI算力需求爆发和数据中心投资扩大的驱动，预计涨价趋势将持续至2027年 [1] - 三星电子与SK海力士计划大幅提高DRAM价格，并已向客户提出涨价方案，此举基于对市场需求持续走强的预判 [1] - 存储芯片涨价预期已引发全球资本市场强烈反应，相关公司股价大幅上涨，并带动了主要股指创下历史新高 [1][2] 行业动态与价格预测 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升**60%至70%**，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案 [1] - 行业预计，在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下，DRAM价格有望在**2027年前**保持逐季度阶梯式上涨的态势 [1] - 2025年存储芯片价格已大幅上涨，其中**DDR4 16Gb**涨幅高达**1800%**，**DDR5 16Gb**涨幅高达**500%**，**512Gb NAND闪存**涨幅高达**300%** [2] - 预测2026年一季度，存储合约价格继续攀升，涨幅将达到**30%—40%**，其中**DDR5 RDIMM**内存价格预计将上涨**超过40%**，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [3] 市场需求与供需分析 - 企业对市场需求持续走强有明确预判，是此次提价策略的基础 [1] - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，**2026年总投资金额有望达到6000亿美元**历史新高规模 [2] - 2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，预计**DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%**，而**需求增速预计将达到20%至25%** [3] - **NAND位元供应量增幅为13%至18%**，**需求增速预计则达到18%至23%** [3] - **2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%**，应用于AI服务器领域的增速更快 [3] 资本市场反应 - **1月5日，三星电子股价大涨近7.5%创历史新高**，**SK海力士同步走强涨近3%**，两大存储巨头的强势表现直接提振了市场情绪，推动**韩国首尔综指收涨3.43％**，创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势，**美光科技、阿斯麦涨超2%**，上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃，截至收盘，**恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停**，**江波龙涨近16%**，**中微公司涨超14%** [1] - A股市场多只存储芯片及半导体相关个股录得显著涨幅，例如**恒烁股份涨20.01%**，**云汉芯城涨20.00%**，**普冉股份涨20.00%**，**江波龙涨15.73%**，**中微公司涨14.16%** [2] 公司策略 - 三星与SK海力士坚持采用**季度合约**而非长期协议，以灵活适应价格变动 [1]

核心观点 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [1] - 行业预计在AI算力需求及数据中心投资推动下DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] - 存储芯片价格在2025年已大幅上涨其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%DDR5 16Gb涨幅高达500%512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 国金证券预测2026年全球存储芯片仍将供不应求预计一季度存储合约价格涨幅将达到30%—40% [3] 行业动态与价格趋势 - 三星电子与SK海力士计划对服务器DRAM提价60%至70%并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度涨价方案 [1] - 两家公司采用季度合约而非长期协议以灵活适应价格变动 [1] - 2025年存储芯片价格已大幅上涨DDR4 16Gb涨幅1800%DDR5 16Gb涨幅500%512Gb NAND闪存涨幅300% [2] - 国金证券预测2026年一季度存储合约价格继续攀升涨幅30%—40%DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40%NAND闪存价格预计两位数百分比涨幅 [3] - 行业预计在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大推动下DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] 市场需求与供需分析 - 企业对市场需求持续走强有预判 [1] - GoogleMeta微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [2] - 国金证券预计2026年DRAM位元供应量增幅15%至20%需求增速20%至25%NAND位元供应量增幅13%至18%需求增速18%至23% [3] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%应用于AI服务器领域的增速更快 [3] 市场反应与股价表现 - 1月5日三星电子股价大涨近7.5%创历史新高SK海力士同步走强涨近3% [1] - 两大存储巨头强势表现推动韩国首尔综指收涨3.43%创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势美光科技阿斯麦涨超2%上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃恒烁股份云汉芯城普冉股份等20%涨停江波龙涨近16%中微公司涨超14% [1] - A股市场多只存储芯片相关个股录得显著涨幅如恒烁股份涨20.01%云汉芯城涨20.00%普冉股份涨20.00%江波龙涨15.73%中微公司涨14.16% [2]

文章核心观点 - 全球存储芯片行业正迎来由AI算力需求爆发驱动的强劲涨价周期，主要厂商已计划大幅提价，市场预期供不应求局面将持续，并带动相关公司股价及市场指数大幅上涨 [1][2][4] 行业动态与价格预测 - **主要厂商提价计划**：三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度涨价方案 [1] - **涨价驱动因素**：提价基于企业对市场需求持续走强的预判，AI算力需求爆发及数据中心投资扩大是核心驱动力，行业预计DRAM价格在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] - **历史价格涨幅**：2025年存储芯片价格已大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [4] - **未来供需与价格展望**：国金证券预测2026年全球存储芯片仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅约15%-20%，需求增速20%-25%；NAND位元供应量增幅13%-18%，需求增速18%-23% [4] - **细分领域预测**：2026年服务器领域DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，AI服务器领域增速更快；预测2026年一季度存储合约价格涨幅达30%-40%，DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40%，NAND闪存价格预计出现两位数百分比涨幅 [4] - **云厂商投资**：Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础设施投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [3] 市场表现 - **韩国市场**：1月5日，三星电子股价大涨近7.5%创历史新高，SK海力士涨近3%，推动韩国首尔综指收涨3.43%，创收盘历史新高 [1] - **美股市场**：美股半导体股盘前延续强势，美光科技、阿斯麦涨超2%，上一交易日均创历史新高 [2] - **A股市场**：A股存储芯片概念盘中走势活跃，截至收盘，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停，江波龙涨近16%，中微公司涨超14% [2] - **A股部分个股涨幅列表**：恒烁股份涨20.01%，云汉芯城涨20.00%，普冉股份涨20.00%，江波龙涨15.73%，中微公司涨14.16%等 [3]

市场整体表现 - 2026年A股首个交易日三大指数放量上涨，上证指数涨1.38%实现日线12连阳重返4000点，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85% [2] - 全市场成交额近2.57万亿元，较上一交易日增超5000亿元，超4100只个股上涨 [2] 行业板块表现 - 脑机接口、医疗、存储芯片等板块表现活跃，海南自贸区、免税店、旅游及酒店等板块表现较弱 [4] - 存储芯片板块持续拉升，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份、西测测试“20CM”涨停，兆易创新涨停，开普云、江波龙、中微公司等涨幅居前 [6] - 脑机接口板块大涨位列同花顺涨幅榜第一，板块内个股掀起涨停潮，倍益康“30CM”涨停，博拓生物、道氏技术、三博脑科、爱朋医疗等10余只个股“20CM”涨停 [10][11] 存储芯片行业 - 存储芯片龙头股兆易创新主力资金净流入达20.46亿元，位居A股第一，也是当日唯一净流入超20亿元的个股，该股涨停报235.68元/股，总市值达1574亿元，2025年股价涨幅达101.17% [4] - 国金证券研报称，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅达1800%，DDR5 16Gb涨幅达500%，512Gb NAND闪存涨幅达300% [9] - 2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [9] - 招商证券研报认为，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望2026年—2027年，国内存储及先进制程扩产有望提速，国内设备厂商订单持续向好，份额较高的存储设备公司有望受益 [9] 脑机接口行业 - 当地时间1月1日，马斯克宣布Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模生产，并推进几乎完全自动化的手术方案 [13] - 开源证券研报称，Neuralink的规模化生产预期与自动化手术方案具备双重里程碑意义，标志着脑机接口正从“医疗试验工具”向“可普及产品”跨越，也为未来与特斯拉Optimus人形机器人的协同应用奠定基础 [13] 市场展望与配置 - 招商证券研报认为，A股在1月或将继续震荡向上，创新高的概率进一步加大 [15] - 开年之后，地方政府专项债发行有望提速，中央预算内投资加两重项目有望提速，政府开支和投资数据有望回暖，基本面将走向边际好转 [15] - 由于赚钱效应积累，开年后资金进一步加仓A股的概率较高，近期人民币升值较为明显，在经济预期转暖后，外资重新回流A股概率也明显提升 [15] - 1月围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温，业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注 [15] - 总体配置来看，以商业航天、AI应用、AI算力和半导体设备为代表的科技、工业金属为代表的资源品仍然是主战场，服务业消费和非银金融也是值得关注的重点方向 [15][16]

市场整体表现 - 2026年首个交易日市场高开高走迎来开门红 沪指涨1.38%报4023.42点 重返4000点 深证成指涨2.24% 创指涨2.85%报3294.55点 [2] - 沪深两市成交额高达2.55万亿元 较上一交易日放量5011亿元 市场交投活跃 [2] - 两市个股呈普涨态势 上涨个股超4100只 [2] 板块涨跌情况 - 涨幅居前板块包括脑机接口 高压氧舱 保险 [3] - 脑机接口板块全天强势 近30股涨停 [2] - 存储芯片板块持续拉升 普冉股份 西测测试 兆易创新等多股涨停 香农芯创 江波龙等多股涨超10% [2][4] - AI应用概念午后快速拉升 蓝色光标20cm涨停续创十年新高 当虹等多股涨停 [2][5] - 下跌方面 海南板块集体大跌 海南发展跌停 跌幅居前板块包括海南自贸区 海南 免税店 [2][3] 存储芯片行业动态 - 在AI强劲需求带动下 2025年存储芯片价格大幅上涨 DDR4 16Gb涨幅高达1800% DDR5 16Gb涨幅高达500% 512Gb NAND闪存涨幅高达300% [4] AI应用与人工智能产业 - Meta宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新 合并完成后蝴蝶效应将在公司 团队和产品层面继续保持独立运营 同时与Meta旗下核心全球消费级产品进行深度整合 [5] - 2025年北京市人工智能核心产业规模预计达4500亿元 企业集聚超2500家 这两项均占全国半数左右 人工智能领域上市企业近60家 独角兽约40家 [8] - 国内市值最高的人工智能独角兽 单笔融资额最大的具身智能企业 科学智能企业 首个上市国产人工智能芯片企业和大模型企业都诞生在北京 [8] - 豆包三季度月活突破1.72亿 成为国内月活规模最高的原生AI应用 [8] 其他行业与公司消息 - 元旦之后多晶硅厂家继续大幅挺价 头部厂家对外报价普遍在60元/千克之上 部分企业报价达63-65元/千克 市场成交重心出现上移 [6] - 中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元人民币增至13.96亿元人民币 增幅39.6% 该公司成立于2024年9月 经营范围包括民用航天发射技术服务 火箭控制系统研发等 [7] - 国家铁路2025年完成运输总收入10204亿元 同比增长3.1% 首次突破1万亿元 国铁集团较预算节支197亿元 非运输业完成利润296亿元 国铁控股运营合资铁路公司总体盈利约260亿元 截至2025年底 国铁集团资产负债率降至62.5% 较上年末下降1个百分点 [8] 机构策略观点 - 中信证券认为2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡 对外征税 补贴内需应是大势所趋 考虑到去年末资金热度并不算高 人心思涨环境下开年后市场震荡向上的概率更高 [9] - 华泰证券指出 基于PMI数据改善 市场微观流动性仍充裕 政策面有积极信号 认为春季行情大概率继续演绎 配置上 短期看主题投资略好于高股息策略 优于景气投资 [9] - 华泰证券建议主题关注有催化的商业航天 人形机器人 国产算力 军工 高股息继续关注潜力及周期性高股息 如消费 电力 石油石化等 景气策略继续关注供需双向改善的电池 化工 大众消费等 [9]

市场整体表现 - 2026年首个交易日A股迎来开门红，主要指数全线上涨，沪指涨1.38%报4023.42点，深成指涨2.24%报13828.63点，创业板指涨2.85%报3294.55点，科创50指数涨4.4%报1403.41点 [1] - 市场交投活跃，沪深两市合计成交额达25463.47亿元，较上一交易日放量5011亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，全市场超4100只个股上涨，其中127只个股涨停 [1] 行业与板块表现 - 脑机接口、创新药、保险、存储芯片、AI应用、军工装备、有色金属板块涨幅居前 [1] - 海南自贸区、旅游及酒店、猪肉、钢铁、银行、汽车整车板块表现落后 [1] - 午后AI应用端持续走强，卓易信息20cm涨停，蓝色光标涨超15%续创10年新高，南兴股份、利欧股份、美克家居涨停 [1] - 午后存储芯片概念持续走强，普冉股份20cm涨停，云汉芯城20cm涨停，兆易创新回封涨停，恒烁股份、江波龙、开普云、香农芯创均涨超10% [2] - 午后PCB概念异动拉升，胜宏科技涨近10%，深南电路涨近5%续创历史新高 [2] - 军工板块午后拉升，江龙船艇20cm涨停，天海防务、北方长龙、晨曦航空、长城军工、中船防务、新余国科跟涨 [2] 驱动事件与基本面 - Meta宣布收购AI智能体公司Manus以加速人工智能创新，合并后Manus将保持独立运营并与Meta核心产品深度整合 [1] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 国金证券研报称，2026年英伟达Rubin部分PCB开始采用M9材料，正交背板对M9材料需求较大，谷歌TPU产品也有望采用M9材料，其他ASIC厂商也有望采用，预计未来三年M9材料需求将爆发式增长 [2] 机构市场观点 - 中信证券认为，2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需应是大势所趋，考虑到去年末资金热度不高且人心思涨，开年后市场震荡向上的概率更高 [3] - 华泰证券分析，假期海外中资股收涨对情绪影响正面，突发地缘问题或放大分歧但不影响春季行情向上趋势，基于PMI数据改善、市场微观流动性充裕及政策面积极信号，春季行情大概率继续演绎 [3] - 中信建投指出，元旦后投资者避险情绪缓解，资金行为有望转向积极，A股延续上行趋势概率较高，结构上顺周期板块受益于积极宏观政策及消费补贴提振，科技成长板块在“十五五”规划及海外宽松环境下仍是引领行情的关键 [3]

午后存储芯片概念持续走强，普冉股份20cm涨停，此前云汉芯城20cm涨停，兆易创新回封涨停，恒烁 股份、江波龙、开普云、香农芯创均涨超10%。消息面上，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格 大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达 300%。 ...

市场表现与资金动向 - 1月5日电子板块涨幅居前，获主力资金净流入268亿元，吸金额在31个申万一级行业中位列首位 [1][7] - 电子ETF（515260）场内价格当日大涨3.35%，频现溢价区间，显示买盘资金强势，或有资金进场布局 [1][7] - 成份股表现强劲：兆易创新涨停，中微公司领涨超12%，澜起科技、蓝思科技、拓荆科技涨逾6% [1][9] - 权重股表现突出：中芯国际涨超5%，立讯精密涨逾3%，工业富联、寒武纪涨超2% [1][9] 行业与公司动态 - 长鑫科技申报科创板IPO获受理，拟募资295亿元，用于存储器相关技术升级与研发项目，合计总投资规模达345亿元 [2][10] - 国家集成电路产业投资基金大比例增持中芯国际H股，持股比例从4.79%升至9.25% [2][11] - 北美四大云厂商（Google、Meta、微软、亚马逊AWS）持续扩大AI基础设施投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高 [2][11] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大幅上涨：DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2][11] 机构观点与后市展望 - 东吴证券指出，国产芯片龙头有望进入业绩兑现期，得益于大陆芯片设计企业崛起和制造本土化趋势，产业链多环节有望在2026年进一步打开国产化机遇 [2][11] - 国金证券认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [2][11] - 华创证券认为，AI正在推动电子产业链价值重塑，以AI算力需求爆发为代表的趋势为电子产业链带来新的增长空间，行业目前仍处于创新阶段，未来将经历终端创新突破、业绩释放、利润爆发等阶段 [3][11] - 外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品功能边界，加上国家顶层政策支持，电子板块有望乘势崛起 [4][12] 投资工具与指数构成 - 电子ETF（515260）及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，重仓半导体与消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、PCB等热门产业 [3][12] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，被视为一键布局电子板块核心资产的高效工具 [3][12] - 电子50指数当日涨幅居前的成份股包括：中微公司涨12.57%，兆易创新涨10.00%，澜起科技涨6.96%，蓝思科技涨6.18%，拓荆科技涨6.18% [10]

市场行情与板块表现 - 1月5日早盘A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.64% [1] - 保险、半导体、医疗保健等板块涨幅靠前，石油天然气、公路板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至10点08分，芯片ETF（159995）上涨3.52% [1] 芯片ETF及成分股表现 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，其成分股集合A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，例如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] - 该ETF场外联接基金代码为A类：008887；C类：008888 [3] - 截至1月5日10点08分，其成分股中微公司上涨11.48%，兆易创新上涨7.99%，北京君正上涨6.31%，澜起科技上涨6.01%，华海清科上涨5.60% [1] 存储芯片行业供需与价格展望 - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [3] - 国金证券表示，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [3] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右 [3]