Q量子位 insights 2025年度 Al十六 超越波 QbitAl Annual Al TOP 10 Repo 2025 报告从基础设施、模型进化、应用版图、中国路线四个维度，梳理了2025年AI领域的十大核心趋势，展现了技术从算力基建到产业落地的全链条变革，凸 显中国在开源生态与自主可控路线上的崛起。 基础设施层面，算力基建化与芯片AI化成为核心支柱。全球科技巨头纷纷加码超大规模数据中心建设，谷歌"星际之门"、微软AI超级园区等项目投入超百亿 美金，中国"东数西算"工程与天地一体化算网布局同步推进。芯片领域正从通用计算转向AI原生架构，GPU仍是训练核心，NPU成为端侧标配，国产芯片通 过与自研模型、SDK的协同，已实现千亿级参数模型训练的自主可控，打破国外技术垄断。 模型进化聚焦效率与能力的双重突破。预训练架构创新成为关键，MoE混合专家模型凭借"大参数、小激活"特性平衡性能与成本，国内GLM-4.6、通义千问 Qwen3等模型均采用该架构并实现开源。推理能力升级催生自适应推理、异构计算协同等技术，多模态融合与物理世界交互能力凸显，具身智能成为热门赛 道，人形机器人开始进入工业与家庭场景，VLA模型 ...

科技实力与创新体系 - 浙江推进"315"科技创新体系建设工程，支撑教育强省、科技强省、人才强省建设，科技实力跃上新台阶 [1] - 区域创新体系整体效能持续提升 [1] 科创平台建设 - 国家大科学装置、国际大科学计划均实现"零"的突破 [2] - 省实验室、省技术创新中心质效提升，280家全省重点实验室完成重组认定，107家省级新型研发机构覆盖11个设区市 [2] - 科创平台基地类别精减三分之一，实现优化整合与规范建设 [2] 关键技术突破 - 布局低空经济、人形机器人等重大科技专项，取得世界首款类脑互补视觉芯片"天眸芯"、通义千问Qwen3、之江实验室"三体计算星座"等成果 [3] - 强化科技惠民，在农业新品种选育、医疗卫生、绿色低碳、公共安全等领域取得丰硕成果 [3] 企业创新能力 - 国家高新技术企业达4.74万家，国家级专精特新"小巨人"企业达2167家，均居全国第三 [4] - 形成企业研发投入、研发人员、研发机构、承担科技项目、授权专利均占全省80%至90%的格局 [4] - 高新技术产业增加值占规模以上工业增加值比重较2020年提高7.2个百分点 [4] 人才发展 - 研发人员占就业人员的比重达2.7%，居全国第三 [5] - 深化人才流动改革，完善"校（院）企"双聘和"科技副总、产业教授"选派等机制 [5] 创新生态与区域协同 - 全省9个城市入选全国城市创新能力百强榜，数量居全国第三 [6] - 协同上海、江苏、安徽发布《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》 [6] 未来规划 - 展望"十五五"，浙江将以教育科技人才一体改革发展为主要支撑，以科技创新和产业创新深度融合为关键路径，以人工智能为重要变量 [7] - 迭代实施"315"科技创新体系建设工程，加快建设创新浙江、发展新质生产力、构建浙江特色现代化产业体系 [7]

公司战略地位 - 公司子公司正式成为2025年度华为鲸鸿动能N1领域铂金服务商，标志着公司在鸿蒙全场景智慧营销生态中的战略卡位与AI技术壁垒获权威验证 [1] - 此次跃升铂金代理是合作层级的进阶，也是从商业化服务向生态共建的角色转变 [1] - 铂金资质代表华为对服务商在全场景数据洞察、跨终端触达能力及AI驱动投放效率上的认可 [1] - 公司作为鲸鸿动能铂金服务商的稀缺标的，构建广度+深度的双重护城河 [1] 业务与市场机遇 - N1领域覆盖阅读、影音、电商、汽车等13大核心行业，直接服务于广告主的品效整合营销需求 [1] - 铂金代理门槛不仅在于经营规模，更在于能否真正打通鸿蒙生态设备的流量价值，相当于优先抢占了在鸿蒙商业流量入口先机 [1] - 鸿蒙生态设备量庞大，鸿蒙生态流量即将进入商业价值的集中兑现期 [1] - 铂金代理资质锁定了物联网时代流量入口席位，随着鸿蒙NEXT商用的全面铺开，公司有望受益于生态扩张与变现深化 [2] 财务表现与技术投入 - 公司2025年上半年营收同比增长39%至17亿元，全年增速指引上调至50% [1] - 核心驱动力在于AI技术的规模化落地 [1] - 今年9月公司联手阿里云接入通义千问Qwen3大模型，依托每日数万亿条用户行为数据资产，实现广告投放全链路自动化决策 [2] - 10月增资合营公司苏州鲸澜云科技，强化AI营销技术底座 [2] 行业影响与竞争壁垒 - 铂金代理资质是AI+生态战略的闭环，将已验证的AI决策能力注入鸿蒙全场景流量池 [2] - 此举构建竞品难以复制的生态级数据飞轮，提升广告主效能，巩固自身议价能力与市场份额 [2] - 业内认为公司正经历从传统移动营销服务商向鸿蒙生态核心基础设施的估值范式转换 [2]

公司战略定位 - 公司旗下子公司获得华为鲸鸿动能N1领域铂金服务商最高等级资质认证，标志着其在鸿蒙全场景智慧营销生态中的战略卡位与AI技术壁垒获得权威验证[1] - 此次资质认证代表公司从商业化服务向生态共建角色转变，铂金资质代表华为对服务商在全场景数据洞察、跨终端触达能力及AI驱动投放效率上的全面认可[2] - 公司管理层表示铂金代理门槛在于能否真正打通鸿蒙生态设备的流量价值，相当于优先抢占鸿蒙商业流量入口先机[2] 行业发展与市场机遇 - 截至2025年鸿蒙生态设备量已突破10亿台，覆盖手机、平板、车机、智慧家居等诸多领域[2] - 截至2025年6月鸿蒙原生应用及元服务规模达3万个，年内有望突破10万个，用户时长覆盖率99.9%，鸿蒙生态流量即将进入商业价值集中兑现期[2] - N1领域覆盖阅读、影音、电商、汽车、金融、游戏等13大核心行业，直接服务于广告主的品效整合营销需求[2] 公司业务与技术优势 - 公司已构建广度与深度双重护城河：服务客户超200家实现13大行业全品类覆盖，AI营销智能体深度融合鸿蒙全场景流量通过多屏触达与精准决策实现ROI指数级提升[2] - 2025年上半年公司营收同比增长39%至17亿元人民币，全年增速指引上调至50%，核心驱动力在于AI技术规模化落地[3] - 2025年9月公司联手阿里云接入通义千问Qwen3大模型，依托每日数万亿条用户行为数据资产实现广告投放全链路自动化决策，10月增资合营公司持续强化AI营销技术底座[3] 资本市场与估值前景 - 公司正经历从传统移动营销服务商向鸿蒙生态核心基础设施的估值范式转换[4] - 铂金代理资质不仅意味着即期收入可见度提升，更锁定了未来3-5年物联网时代流量入口的战略级席位[4] - 随着鸿蒙NEXT商用全面铺开，公司有望持续受益于生态扩张与变现深化，开启第二增长曲线的价值重估周期[4]

创新能力与研发投入 - 浙江区域创新能力连续4年保持全国第4 [1] - 研发投入强度从2020年2.77%提升至2024年3.22%再创新高 [1] - 全社会研发投入从2020年1859.9亿元增长至2901.4亿元增长56% [1] 科创平台与战略科技力量 - 国家实验室、国家大科学装置、国际大科学计划均实现零的突破 [1] - 全国重点实验室跃升至38家省实验室和省技术创新中心质效提升 [1] - 280家全省重点实验室重组认定107家省级新型研发机构覆盖11个设区市 [1] 关键技术突破与创新机制 - 与国家基金委联合设立区域创新发展联合基金规模全国第1 [2] - 推行企业出题、政府助题、平台答题、车间验题、市场评价协同攻关机制 [2] - 布局低空经济、人形机器人等重大科技专项取得世界首款类脑互补视觉芯片天眸芯、通义千问Qwen3、之江实验室三体计算星座等标志性成果 [2] 企业创新与产业升级 - 国家高新技术企业数4.74万家居全国第3国家专精特新小巨人企业数2167家居全国第3 [2] - 形成企业研发投入、研发人员、研发机构、承担科技项目、授权专利均占全省80%-90%的格局 [2] - 高新技术产业增加值占规上工业增加值比重比2020年提高7.2个百分点 [2] 人才发展与科技体制 - 研发人员占就业人员比重达2.7%全国第3 [3] - 设立运行省委科技委率先建立教育科技人才三位一体推进机制 [3] - 落地3个重大国际科技合作平台长三角三省一市首次协同立法发布促进长三角科技创新协同发展的决定 [3] 区域创新与全球排名 - 9个城市入选全国创新能力百强榜全国第3 [3] - 杭州跃居全球科技集群第13位创历史新高 [3]

Anthropic的禁令事件 - Anthropic于2025年9月突然宣布，所有由中国资本控股的公司，无论注册地，均被禁止使用其AI模型Claude [1] - 此次禁令并非基于性能或付费问题，而是基于资本“出身问题”，被描述为AI时代的“查户口” [1] - Claude是全球AI编程工具链的“标配”，许多创业公司依赖其进行写代码、修Bug和自动化测试等核心业务 [1] - 此举导致依赖Claude搭建核心系统的中国出海企业面临系统未来的不确定性，并引发对AI基础设施的信任崩塌 [2][4] AWS的战略反击与平台定位 - 在Anthropic发布禁令约两周后，AWS将阿里云的通义千问Qwen3和深度求索的DeepSeek v3.1上架至Amazon Bedrock平台，向全球客户开放一键调用 [5][6] - 与微软Azure深度绑定OpenAI、谷歌云优先推广Gemini、以及国内云厂商自建封闭生态不同，AWS采取了开放策略，将包括竞争对手在内的多种模型纳入其平台 [9][10][11][12] - AWS通过Amazon Bedrock平台汇集了来自AI21 Labs、Anthropic、Cohere、Meta、阿里云、深度求索等公司的众多模型，客户可按调用付费使用 [18] - 该策略的核心目的是掌控“模型分发权”或“渠道权”，通过成为全球AI模型的“天猫商城”来定义AI时代的权力结构，确保客户永远有选择权 [15][16][17][19] 对中国AI行业的影响 - AWS上架Qwen3和DeepSeek v3.1，使中国AI模型首次作为一级服务直接嵌入全球云服务体系，为中国大模型提供了关键的“出海船票” [20][23] - 此举意味着国际企业（如德国车企、新加坡金融科技公司、美国SaaS公司）可便捷地在其生产环境中调用中国模型，用于中文文档、代码审计或本地化功能 [22] - 中国AI技术因此得以通过主流商业渠道站上世界舞台，无需完全依赖传统的“关系”或“合作” [23] 行业竞争格局的演变 - Anthropic的禁令行为揭示了AI技术的地缘政治属性，模型可用性开始受到资本来源等非技术因素影响 [24][26] - AWS的反击行动展示了在冲突环境中维持“技术中立”和“选择自由”的商业模式，其平台定位类似于“数字时代的中立国” [24][25][27] - 云竞争的焦点正从计算、存储等基础资源转向对模型入口的控制权 [16][17]

GPT-5发布与技术特点 - 新一代GPT-5发布，距GPT-4发布已过去2年4个月24天，但未展示出AGI能力或全新功能[2] - 主要优化为幻觉降低：比GPT-4o低45%，比OpenAI o3低80%[2][14] - 被定义为「统一的系统」而非单一模型，包含基础模型、深度推理模型和自动调度的「路由器」[4][19] 定价策略与市场竞争 - 输入价格降至1.25美元/百万tokens（GPT-4o为2.5美元），输出保持10美元/百万tokens，显著低于Claude Opus 4（75美元）和Gemini 2.5 Pro（15美元）[4][5] - 目标直指B端专业开发者市场，当前Anthropic占据32%份额，OpenAI仅25%，较2023年50%份额大幅下滑[6][8] - 通过降低token消耗（编码场景减少22%）和工具调用次数（减少45%）优化成本[15] 能力提升与工程优化 - 编码能力提升：SWE-Bench准确率74.9%（o3为69.1%），多步骤指令遵循69.6%（o3为60.4%）[14] - 新增「最低推理强度」功能，可平衡响应速度与工具调用频率[15] - 开源两款推理模型并登陆AWS平台，打破此前与微软的独家授权限制[15] 产品设计与用户策略 - 取消多模型选择功能，自动根据问题复杂度调用基础或深度推理模型（需通过特定prompt触发）[19][21] - 简化前端交互，将复杂技术封装至后台，例如自动联网搜索功能[22] - C端用户增长迅猛：周活达7亿（3月为5亿），年化收入120亿美元[16] 行业趋势与竞品动态 - Anthropic因长上下文、稳定推理和强编码能力赢得AI Coding等新兴B端市场[11] - 阿里巴巴通义千问曾推出类似自动调度功能但后续停用，反映B端与C端需求差异[22][24] - 专业开发者反馈被视为模型迭代关键，推动OpenAI战略重心向B端倾斜[15]

DeepSeek下载量变化 - 2025年二季度月均下载量从一季度的8111.3万骤降至2258.9万，降幅达72.2% [2] - 用户流失主要因第三方平台分流，59.2%转向百度App，38.6%转向豆包App [2] - 阿里、字节、百度等大厂推出低价同类API进一步挤压市场空间 [2] DeepSeek开源策略与行业影响 - 采用低成本高性能开源模式，训练成本仅600万美元+2048块H800 GPU [3] - 开源推动第三方平台开发更优质服务，加速AI技术普及 [3] - 创始人梁文锋专注AGI研发而非流量变现，技术全开源免费 [4] 国内大模型竞争格局 - 截至2024年4月国内推出305个大模型，其中10亿参数以上达254家 [4] - 百度文心4.5性能超GPT4.5但API价格仅1%，文心X1价格约为DeepSeek-R1一半 [5] - 主流模型特点：文心系列侧重综合能力，通义千问采用混合推理，DeepSeek-R1数学推理强且成本为国际模型1/10 [6] 技术成本优势与行业应用 - DeepSeek-R1推理成本为OpenAI的1/30 [5] - AI大模型成为城市规划和工业革新核心驱动力，提升动态规划与决策效率 [7] - 轻量化、低成本化趋势加速行业大模型开发与规模化应用 [9]

核心观点 - 阿里巴巴通义千问团队发布Qwen3-235B-A22B-Instruct-2507-FP8模型，性能全面超越Kimi-K2等顶级开源模型及Claude-Opus4-Non-thinking等闭源模型 [1][3] - 新模型在Agent能力、多语言长尾知识覆盖、用户偏好契合及长文本处理（256K上下文）方面实现显著升级 [5][8][9] - 技术路线革新采用"分离训练"模式，将Instruct模型（快思考）与Thinking模型（慢思考）独立训练以提升专项能力 [11][12] - 团队暗示后续将推出专注于复杂推理的"Thinking"模型，进一步强化技术领先性 [1][15] 性能表现 - 在GQPA（知识）、AIME25（数学）、LiveCodeBench（编程）、Arena-Hard（人类偏好对齐）、BFCL（Agent能力）等测评中表现卓越 [3] - 具体数据： - **知识领域**：MMLU-Pro得分83.0（超越Claude-Opus4的86.6）、GPQA得分77.5（超越Kimi-K2的75.1） [6] - **推理能力**：AIME25得分70.3（远超Kimi-K2的49.5）、HMMT25得分55.4（对比Kimi-K2的38.8） [6] - **编程能力**：LiveCodeBench v6得分51.8（超越Kimi-K2的48.9） [6] - **Agent能力**：BECL-V3得分70.9（对比Claude-Opus4的60.1） [6][7] 技术升级 - **分离训练**：Instruct模型专注于指令遵循、文本理解和知识问答，追求响应速度与准确性 [11][12] - **多语言能力**：MultilF得分77.5（对比Kimi-K2的76.2），PolyMATH得分50.2（超越Kimi-K2的44.8） [7] - **长文本处理**：上下文窗口扩展至256K，增强复杂任务处理能力 [9] 行业影响 - 国内开源AI竞赛进入白热化阶段，性能迭代速度加快（如Kimi-K2到Qwen3的快速更替） [14] - Agent能力被视为未来AI应用的核心竞争力，新模型在BFCL测评中的表现验证其领先性 [5] - 模型已在魔搭社区和HuggingFace开源，推动开发者生态建设 [15]

市场表现 - 港股三大指数集体收涨 恒生指数涨0.68%报24994.14点创2022年2月以来新高 恒生科技指数涨0.84% 恒生中国企业指数涨0.6% [1] - 大型科技股普遍上涨 美团京东集团涨超2% 阿里巴巴网易小米集团快手涨超1% [1] - 建材水泥股钢铁股风电股大基建股全天表现强势 生物医药股明显回调 创新药概念股大部分走低 [1] - 恒生科技指数ETF收涨1.34% [1] 资金流向 - 南向资金当日净买入港股70.51亿港元 年内累计净买入7947.28亿港元 达去年全年净买入额8078.69亿港元的98.4% [2] - 港股市场沽空总额259.05亿港元 涉及614只个股 64只个股沽空金额超1亿港元 [5] - 阿里巴巴美团比亚迪股份沽空金额居前三 分别为18.02亿港元17.86亿港元8.92亿港元 [5] 外围市场 - 美股三大股指涨跌不一 道指跌0.04% 标普500涨0.14% 纳指涨0.38% 标普和纳指均创历史新高 [3] - 纳斯达克中国金龙指数跌0.28% 虎牙大涨16% 蔚来涨近3% [3] - 恒生指数ADR收报24987.99点 较港股收市跌6.15点或0.02% [3] 行业动态 - 阿里巴巴推出Qwen3升级版模型 性能超过Kimi-K2等领先闭源模型 通用能力显著提升 [4] - 港交所宣布下调港股最低上落价位 第一阶段将于2025年8月4日推出 [4] 机构研究 - 科技类企业盈利前景负面因素改善 外卖平台竞争或提前缓解 市场监管总局约谈主要外卖平台公司要求理性竞争 [6] - AI行情出现新催化 美方批准英伟达向中国销售H20 有望提升国内企业资本开支速度 [6] 投资工具 - 恒生科技指数ETF代码513180 恒生医药ETF代码159892 恒生互联网ETF代码513330 [7][8] - 港股消费ETF代码513230 港股通汽车ETF代码159323 [7]