人民财讯9月24日电，湖北省人民政府办公厅日前印发《湖北省加快算网存用协同发展的若干措施》， 其中提出，优化全省算力布局。按照国家算力布局要求，结合湖北省算力供需情况，科学布局"武宜襄. 十"三大算力圈，建设中部先进算力集群，打造国家"东数西算"中继站、国家算力网络枢纽节点。鼓励 武汉建设有全国影响力的先进算力中心，宜昌打造"算力之都"，襄阳、十堰打造区域算力高地。鼓励黄 石、荆门、鄂州、孝感等市州拓展算力应用场景，引导算力赋能新兴产业发展。依托武汉国家航天产业 基地，探索空天信息技术与算力基础设施融合，前瞻布局天基算力网及太空算力中心，提供太空边缘计 算服务。到2027年，全省形成布局科学、功能完善、互联互通、辐射全国的多层次算力基础设施体系。 ...

当前，佛山正处于产业创新的关键时刻。在经济新旧动能的"艰难转换期"，佛山过去主要依赖于地产行 业的传统产业链承压，虽然积极推动制造业向高新技术方向转型，但还缺乏创新型的领军企业。 为加快广东现代化产业体系建设，全力推动广东新型储能产业的发展，9月18日，第28届广东省企业家 活动日暨广东新型储能产业发展大会在佛山举行，活动分会场"佛山产业投融资与创投路演"以"资本助 力、链主对接"为核心，围绕新型储能、低空经济等新兴产业布局路径，以及创业投资如何支持地方产 业培育发展等关键议题献计献策。 记者在现场了解到，佛山今年新设立的新动能产业基金正在进行首批合作基金招募，重点投资方向为新 型电力系统装备、新型储能、人工智能和机器人、半导体芯片和生物医药等领域。计划在未来5年内打 造1个总规模不低于1200亿元，并且能够覆盖企业全生命周期的产业基金矩阵。 瞄准万亿级新型储能赛道资本与产业"双向奔赴" 对于佛山储能产业接下来发展，王子缘表示，可以通过加强产学研合作的方式，以金融支持助力打造细 分领域的头部企业；当前国内储能市场竞争较为激烈，佛山可以通过打造出海平台，出台相关政策帮助 和鼓励储能企业出海发展。 大会路演环节成 ...

市场整体表现 - A股主要指数多数收跌 上证指数微跌0.1%报3856点 深证成指跌0.26% 创业板指跌0.32% [2] - 科创50指数逆势领涨1.52%报1360点 科技成长板块展现韧性 [1][2] - 港股延续震荡上行 恒生指数微涨0.07%报26465点 恒生科技指数涨0.39%连续三日收涨 [2] - 全市场上涨2138家下跌3156家 半日成交额1.5万亿元较前日缩量12% [2] - 南向资金半日净买入29.4亿港元 连续七日净流入 [2] 领涨板块及驱动因素 - 科技板块强势领跑 AI芯片、算力基础设施等硬科技板块成为主要推手 [1][2] - 商贸零售板块领涨1.36% 受抖音概念股及统一大市场政策利好刺激 [3] - 汽车板块情绪回暖 受《汽车行业稳增长工作方案》提振 智能驾驶、车规级芯片概念活跃 [3] - 港股脑机接口概念掀起涨停潮 公司产品获北京市新技术新产品认证且纳入港股通 [3] - 生物技术板块强势反弹 核心产品临床进展推动估值修复 [3] 领跌板块及驱动因素 - 有色金属板块跌2.28% 稀土概念领跌 工业金属价格短线回调 [4] - 锂电池产业链连续两日走弱 行业竞争加剧与原材料成本上升压制盈利预期 [4] - 农林牧渔板块跌2.19% 生猪价格持续探底与禽类养殖利润下滑引发避险 [4] - 港股原材料业指数跌2.96% 工业金属价格回调冲击周期股估值 [4] - 必需性消费板块承压 日常消费零售指数跌3.79% 市场对消费旺季预期偏谨慎 [4] 资金动向与市场特征 - 资金聚焦政策敏感领域与产业变革主线 科技板块内部呈现明显轮动特征 [1][2] - 市场呈现"科技领跑、消费回暖"结构性特征 政策敏感型板块与产业变革主线形成合力 [3] - 港股科技成长与医疗创新双轮驱动 激光雷达赛道获资金热捧且相关标的首日上市获超额认购 [3] 投资主线与配置方向 - 科技自主主线关注AI算力基础设施、半导体设备材料国产替代及机器人产业链技术突破 [5] - 消费复苏主线布局节假日催化的商贸零售及政策支持的汽车领域 [5][6] - 港股科技成长聚焦AI应用与硬科技 医疗创新关注纳入港股通的生物医药标的 [6] - 优质资产需具备政策确定性强、技术迭代快、全球竞争力突出特征 [6]

短期关注赛道 - AI应用赛道具备边际改善潜力 [1] - AI硬件赛道具备边际改善潜力 [1] - 非银金融赛道具备边际改善潜力 [1] - 国防军工赛道具备边际改善潜力 [1] - 创新药赛道具备边际改善潜力 [1] 中长期投资主线 - 关注新科技周期下全社会智能化进展 [1] - 关注大模型持续迭代趋势 [1] - 关注算力基础设施与AI生态完善进程 [1] - 关注AI商业模式落地进展 [1] - 关注AI对消费电子领域赋能机会 [1] - 关注AI对机器人领域赋能机会 [1] 国产替代周期 - 关注国产大模型产业链自主可控机会 [1] - 关注国产AI应用与算力产业链自主可控机会 [1] - 关注国产集成电路产业链自主可控机会 [1] 双碳周期领域 - 关注光伏全产业链降本增效机会 [1] - 关注风电全产业链降本增效机会 [1] - 关注储能全产业链降本增效机会 [1] - 关注氢能全产业链降本增效机会 [1] - 关注核电全产业链降本增效机会 [1] - 关注电动智能汽车渗透率提升趋势 [1]

全社会用电量增长态势 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时 同比增长8.6% 首次突破月度万亿千瓦时大关[1] - 1-7月全社会用电量累计未披露具体数值 但下半年增速预计高于上半年 2025年全年增速预计达5%-6%[3] - 2030年全社会用电量预计突破13万亿千瓦时 电力需求保持刚性增长[4] 产业结构用电特征 - 第二产业1-7月用电量3.74万亿千瓦时 同比增长2.8% 占全社会用电量近六成[1] - 7月第二产业用电量5936亿千瓦时 同比增长4.7% 增速连续两个月回升[1] - 第三产业1-7月用电量1.13万亿千瓦时 同比增长7.8% 7月当月用电量2081亿千瓦时 同比增长10.7%[3] 高技术及装备制造业用电表现 - 1-7月高技术及装备制造业用电量同比增长4.6% 增速高于制造业平均水平2.3个百分点[2] - 新能源整车制造业用电量同比增长25.7% 保持高速增长[2] 新兴产业用电动能 - 互联网和相关服务业1-7月用电量同比增长28.2% 受移动互联网/大数据/云计算发展带动[3] - 充换电服务业1-7月用电量同比增长42.6% 主要因电动汽车高速发展[3] - 算力基础设施/新能源汽车/电解水制氢等新业态成为未来电力需求新动能[4] 居民用电与气候因素 - 7月城乡居民生活用电量2039亿千瓦时 同比增长18% 因全国平均气温创1961年以来同期新高[1] - 河南/陕西/山东/四川/安徽/湖北居民生活用电量同比增长超30% 多地用电负荷创新高[1]

政策文件概述 - 七部门联合发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 提出18条针对性支持举措 聚焦新型工业化重大战略任务需要 [1][3] 政策重点方向 - 加大金融资源供给 鼓励银行设立制造业专营机构 加大对高端装备 新材料等重点领域的信贷支持 设立产业投资基金引导社会资本进入制造业 [3] - 完善金融产品和服务体系 支持科技成果转化 鼓励知识产权质押融资 推广订单融资等创新工具 精准匹配制造企业不同阶段融资需求 [3] - 强化资本市场和政策协同作用 鼓励优质制造企业通过上市 发债等方式融资 加强银政企对接机制提升资源配置效率 [3] 政策积极意义 - 缓解制造业中长期资金短板 针对高端制造回报周期长 前期投入大的特点补足金融支持短板 [4] - 推动科技创新和成果转化 增强制造业自主创新能力 在卡脖子技术上实现突破 [4] - 优化金融服务机制 通过并购重组 产融结合等方式提升产业集中度和抗风险能力 [4] 总体目标要求 - 到2027年支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟 产品更加丰富 服务适配性有效增强 [5] - 金融体系基本成熟强调系统性支撑能力 高端化智能化绿色化明确转型方向 产品丰富和服务适配强调供给侧改革 [5] 未来结构性变化 - 制造业金融结构更合理 融资期限更匹配 直接融资占比提升 金融资源向战略性和先进制造倾斜 [6] - 产业链协同能力增强 通过供应链金融 跨境结算 投贷联动等机制提高产业链韧性与效率 [7] - 区域产业布局更优化 金融引导产业向中西部和产业集群集聚 缩小地区差距强化国内大循环 [8] - 制造企业治理能力提升 金融服务从融资走向赋能 倒逼企业提升治理结构 财务透明度和技术研发能力 [9] 资本市场作用 - 提供长钱和耐心资本 通过IPO 再融资 私募股权 并购重组等方式支持技术密集 周期长的制造企业 [10][11] - 引导资源向高端化 智能化 绿色化集中 通过绿色债券 产业REITs 科创板融资等精准支持国家战略方向 [12] - 推动企业规范治理提升透明度 资本市场对信息披露 研发投入 治理结构的高要求有助于企业素质提升 [13] 投资端改革 - 新兴产业投入大 周期长 回报不确定 核心技术十年磨一剑但传统资金偏好短期回报导致缺耐心资本 [13][14] - 前沿领域风险高估值难 尚无成熟商业模式 容易出现估值波动大和投早投错的情况 [15] - 投资端改革和长周期考核机制改变重短期轻长期的激励导向 让长期资金安心投持续投 建立与产业发展周期匹配的考核机制 [15] 风险防控机制 - 防止内卷式竞争需引导资金流向有创新力和科技含量的企业项目 金融机构要落实产业政策导向强化信贷投向管理和用途监控 [15] - 反内卷倒逼企业转向高端化差异化竞争 要求金融机构建立更精细化风控机制 注重贷前评估与贷后管理避免一哄而上的行业风险 [16] 细分领域投资机会 - 新一代信息技术包括算力基础设施 人工智能大模型训练 基础软件 安全芯片等 是数字中国和智能制造的基础 [16] - 先进制造核心环节包括工业母机 机器人本体 智能控制系统等 具备巨大的进口替代空间 [16] - 新能源及绿色制造包括储能 氢能 新型电池材料 光伏设备等领域 受益于绿色转型和出口潜力 [16] - 生物医药与医疗器械包括基因工程药物 高端体外诊断设备等 处于国产替代和技术突破并行阶段 [16] - 工业互联网与5G融合应用包括5G+制造解决方案 边缘计算 设备互联等 具备To B市场长期发展空间 [17]

行业与公司分析 宏观经济与政策 - 中国经济决策层将"反内卷"确立为核心任务，旨在结束价格螺旋下行趋势，解决企业利润压力和宏观风险[2] - 当前环境较十年前更为复杂，改革难度加大[2] - 美林投资时钟显示中国经济可能正从通货紧缩象限向其他象限转变，2025年下半年或是关键时间窗口[2] - 资金开始预期未来并拉长资产久期[2] - 当前改革主要针对最终产品端，涉及光伏、风电等民营企业主导领域，需更多依赖市场和法治手段[2] - 中国城市家庭部门负债水平接近70%，远高于十年前，反内卷需要更强大的需求端配套方案[2] - 《中国制造2025》规划已基本实现，中国工业及制造业具备全球统治力地位[2] 资本市场动态 - 当前中国资本市场的主要转折点是通货紧缩象限的时间窗口正在关闭[3] - PPI指数在负值区域运行约34个月，目前为负3.6%[3] - 沪深300指数在七月份一度上涨超过7%，A500指数接近9%[3] - 大宗商品如焦煤价格在一个月内几乎翻倍[3] - 债券市场收益率极低，国债收益率曾一度接近1.5%[3] - 下半年资本市场需关注转折点，通缩资产扩张窗口关闭，顺周期资产有望受益[2] - 沪深300指数或将突破，上证指数可能突破4,000点[2] 供给侧改革比较 - 2015年供给侧改革主要针对资源端产业的中上游，涉及国有企业，通过限产限价等行政手段迅速见效[7] - 当前改革主要针对最终产品端，如光伏、风电、锂电、新能源汽车及算力基础设施等领域[9] - 当前改革由民营企业主导，需更多依赖市场和法治手段，操作难度更高[9] 需求端挑战 - 十年前需求端政策配合棚改货币化，通过PSL注入3万亿基础货币，带动十几万亿信用增量[10] - 当时家庭部门负债率较低，仅为30%-45%[10] - 当前需求端面临更复杂条件，城市家庭部门负债水平接近70%，占GDP比例约70%[10] - 反内卷需要更强大的需求端配套系统方案，可能需要超常规逆周期措施[10] 中美关系与全球经济 - 中美关系进入战略角逐阶段，促使中国出台反内卷政策[12] - 2024年中国制造业产值占全球GDP比例达35%，远超其他国家总和[13] - 中国发电量达10亿千瓦时，是西方大国的三倍[13] - 预计到2030年，中国制造业份额可能进一步上升至45%[13] - 美国面临严重通货膨胀，自2021年以来经历40年未见的高通胀[13] - 美国债务总额达38万亿美元，长期基准利率4.5%，今年需1.2万亿美元财政收入支付利息[17] 未来发展趋势 - 十五五规划将重点关注数据要素全面资产化、建立循环经济体系、利用区块链技术实现数据要素资本化[28] - 中国在废塑料循环经济方面取得重要技术突破，能够将废塑料裂解转化为油和相关能化产品[30] - 中国在固态电池产业化方面处于领先地位[30] - 中国在机电一体化领域拥有显著优势[31] - 未来有效需求端政策可能来自收入分配结构调整和数字经济驱动[32] 投资机会 - 黄金作为投资资产，其配置逻辑未变，2019年开始的新一轮黄金牛市预计将持续较长时间[33] - 未来超级阿尔法可能出现在中国二十届四中全会制定的十五五规划中[27] - 顺周期资产如沪深300指数有望获得显著收益[25]

新一代信息工程科技人工智能新兴技术备选清单 - 中国工程院信息与电子工程学部发布《新一代信息工程科技 人工智能新兴技术备选清单》，包含12项"AI热点技术预测备选清单" [1] - 清单涵盖13个领域专家智慧，涉及具身智能机器人、智能无人系统、算力基础设施等方向 [1] - 技术已在消费市场得到印证，如智能音箱、自动驾驶汽车等应用场景 [1] AI技术应用场景 - AI辅助诊断系统覆盖上千种疾病，误诊率较传统方式大幅降低 [2] - AI个性化学习系统提升学生学习效率，为每个学生提供专属"数字教师" [2] - 脑机接口技术在医疗康复领域取得突破，如BrainCo公司研发的智能假肢帮助残障人士 [2] 消费生态变革 - 智能无人系统重构物流体系，无人机实现偏远山区"当日达" [1] - 算力基础设施突破使普通消费者可用千元机享受云端AI算力 [1] - 具身智能机器人将进入家庭，完成清洁、烹饪等家务并进行情感交互 [1] 技术发展历程 - 从2014年中国工程院启动"蓝皮书"项目研究，到2025年已有297项技术破土而出 [2] - AI技术正像水和电一样渗透到每个消费场景 [2] - 技术清单不仅是技术图谱，更揭示了消费生态的重构逻辑 [2]

在7月30日举办的《国家信息化发展报告(2024)》发布会上，工业和信息化部信息通信发展司副司长赵 策指出，将加快推进算力基础设施高质量发展。深入实施《算力基础设施高质量发展行动计划》，推动 算力基础设施布局优化，加强算力发展统筹监测，着力提升算力利用效率。推动基础电信企业重点围绕 算力枢纽，规划建设一批高速宽带网络，进一步增强网络互通能力。组织开展多元异构跨域算力协同发 展专项，提升技术创新和行业应用水平。成立算力产业发展方阵，建设中国算力平台，开展算力应用创 新典型案例征集，持续深化算力应用赋能。截至2025年3月底，我国在用算力标准机架达1043万架，智 能算力规模达748EFLOPS，有力支撑了人工智能发展和各领域智能化转型升级。下一步，工信部将扎 实推进新型信息基础设施建设发展，持续拓展"双千兆"网络覆盖广度和渗透深度，推进重点城市、热点 地区5G-A网络覆盖，有序引导万兆光网从技术试点走向部署应用，持续推进5G、千兆光网、智能算力 等深层次应用，深度赋能产业数字化转型。(中新网) ...

政策支持 - 商务部印发工作方案促进数字经济与实体经济深度融合，支持国家级经开区参与制造业数字化转型行动和智能制造工程 [1] - 建设高标准数字园区、数字化转型标杆企业和智能工厂，推动制造业企业数字化转型升级 [1] - 支持国家级经开区引进培育工业互联网平台和智能制造系统解决方案供应商 [1] 基础设施建设 - 因地制宜支持国家级经开区算力基础设施和5G网络建设 [1] - 积极支持西部枢纽节点内的国家级经开区承接"东数西算"工程重点项目 [1] - 发挥中央预算内投资等资金作用支持符合条件的国家级经开区信息基础设施项目建设 [1] 产业发展方向 - 系统化、图谱化、标准化推动制造业企业数字化转型升级 [1] - 培育壮大数据产业，促进数字经济与实体经济深度融合 [1]