行业格局演变：零售渠道权力转移 - 传统零售渠道生态发生剧变，从过去“大单品+大分销+大广告”的黄金时代，转变为渠道“活”了并拥有极强用户掌控力的新时代 [1][4] - 零售商对品牌商的博弈能力大大加强，权力游戏发生前所未有的逆转 [4] - 新渠道物种共同点是拥有极强的用户掌控力，并开始思考为何要将大部分利润让给品牌商，从而催生自有品牌战略 [5] 新兴零售渠道形态分析 - 硬折扣、会员店、即时零售、社区团购等新渠道成为主流，它们不再是单纯的销售通道 [4][5] - 社区团购（如多多买菜、美团优选）采用“预售+自提”模式，将履约成本降到极致，成为价格敏感用户聚集地及品牌商清理库存或推流量款的主阵地 [5] - 零售商做自有品牌的深层动因是寻求“差异化”，以跳出价格战泥潭，其毛利通常比经销品牌高出20%-30% [5][6] 零售商自有品牌战略案例研究 - 香港百佳早期推行低价模仿的自有品牌战略（如“超值牌”）后遭遇挫折，因品质平庸损害渠道信任，最终战略回调，转向主打品质与精选的“SELECT”系列 [9][10][11][12][13] - 山姆会员店的自有品牌Member‘s Mark逻辑是重新定义“品质标准”，通过深度介入供应链建立渠道信任，使会员认为“只要是山姆选的，闭着眼睛买都不会错” [9][14] - 案例启示：简单的低价模仿无法撼动大品牌，但掌握了标准的深度定制足以重塑产业链 [15] 零售商发展自有品牌的挑战与局限 - 难点一在于供应链管理的黑洞，从贸易转向制造面临“重资产、长周期”的痛苦，零售商普遍畏惧库存积压风险 [16] - 难点二在于品类的局限性，自有品牌通常选择差异化小、高频刚需、情感属性弱的品类（如卫生纸、垃圾袋、坚果） [16] - 对于高技术壁垒、强情感链接、强信任背书的品类（如婴儿配方奶粉、高端护肤品、功能性饮料），零售商难以切入，品牌商护城河依然深厚 [16][17] 品牌商应对策略建议 - 第一，占据“信任”高地，拉高技术门槛，向功能性、极致化产品进化，增加模仿成本 [18][19] - 第二，抢占“心智”而非“货架”，在即时零售时代强化品牌即关键词，让品牌成为消费者的主动搜索对象 [19][20][21] - 第三，成为渠道的“品类合伙人”，利用数据洞察能力为渠道定制场景化解决方案，从供应商转变为价值共创者 [21] - 第四，进行全渠道布局，利用分散的、非标准化的毛细血管渠道（如夫妻老婆店）作为对抗强势渠道的底牌，守住深度分销基本盘 [21] 竞合关系展望 - 零售商与品牌商的关系正从纯粹买卖转变为微妙的“竞合关系”，双方相互试探与博弈 [22] - 博弈的最终胜出者取决于谁离用户更近，谁能为用户创造不可替代的价值 [23]

蒙牛“一米八八”奶粉营销争议 - 公司旗下“一米八八”儿童奶粉在营销中宣称“助力孩子成长30%”等话术，精准触达家长身高焦虑 [1] - 合作机构中国学生营养与健康促进会公开表示，其研究报告中没有广告中“身高差距30%”等数据表述，动摇了公司宣传的科学基础 [1] - 产品宣传被指篡改研究数据，并将动物实验数据（如“持续食用28天身长增长提高14.9%”）直接套用于人体，未明确告知消费者 [4] - 在舆论压力下，多家销售该产品的电商店铺已删除争议宣传内容，客服回应变得谨慎，不再提及具体长高效果承诺 [2][4] 儿童奶粉行业违规营销乱象 - 市场上以“长高”为卖点的儿童奶粉并非个例，多个品牌存在违规营销行为，如宜品宣称“月涨2公分”，高骼、原始皇家等以“助力高个”“冲刺180”为口号 [6] - 此类主打功能宣称的儿童奶粉定价普遍高于普通品类，部分产品单罐售价高达三四百元，产品毛利率甚至能超过60% [8] - 国家从未批准过“增高”这一保健功能，但一些商家将普通奶粉包装成具有“长高”奇效的产品，并编造“科研成果”“专家推荐”等虚假信息 [8] 蒙牛公司业绩表现与竞争劣势 - 公司市值约为580亿元，仅相当于伊利（1793亿元）的三分之一 [9] - 2024年公司营收886.75亿元，较伊利（1157.8亿元）低约270亿元，2025年上半年营收415.67亿元，为伊利（619.33亿元）的约67% [11] - 2025年上半年公司净利润20.46亿元，仅为伊利（72亿元）的约28%，且公司营收在2024年及2025年上半年分别同比下滑10.09%和6.95% [11] 蒙牛公司战略失误与业务结构 - 2019年公司以超过40亿元出售君乐宝股份，并以约71亿元收购澳大利亚品牌贝拉米，此次海外收购成为拖累 [11] - 2024年公司对贝拉米计提商誉及无形资产减值合计约46.45亿元，对业绩的实际影响接近40亿元，导致去年净利润仅刚超1亿元 [11] - 公司液态奶业务占比过高，2025年上半年收入下滑超10%至321.9亿元，占比77.4%，而伊利同期液态奶业务占比为58.9% [12] - 公司冰淇淋、奶酪、奶粉等新兴业务虽增长迅速，但2025年上半年三项业务营收总和约79.3亿元，尚不足液态奶业务体量的四分之一 [12][13] 蒙牛公司面临的挑战与市场动态 - 公司奶粉业务收入规模远落后于伊利，2025年上半年仅为16.8亿元，而伊利奶粉营收高达165.8亿元，规模接近其十倍 [13] - 公司核心产品特仑苏的价格体系出现松动，2025年8月其沙漠·有机奶零售价从118元每箱降至99元每箱，降幅达16% [13] - 在B端业务方面，公司鲜奶供应星巴克、霸王茶姬等头部品牌，但基于原奶过剩，在与头部茶饮的合作中相对被动 [13]

行业与公司 * 纪要涉及的行业包括乳制品、饮料、白酒、啤酒、保健品、速冻食品、零食等食品饮料子行业[1] * 具体讨论的公司包括新乳业、蒙牛、伊利、妙可蓝多、优然牧业、康师傅、农夫山泉、东鹏饮料、茶百道、汤臣倍健、仙乐、安井食品、三全食品、巴迪食品、盐津铺子、洽洽食品、西麦食品、泸州老窖、舍得酒业、酒鬼酒、今世缘、珍酒李渡、茅台、汾酒、古井贡酒、金徽酒、迎驾贡酒、五粮液、洋河股份、华润啤酒、燕京啤酒等[4][5][6][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][21][22][23][24] 核心观点与论据 乳制品行业 **上游奶业** * 上游奶业持续去产能 截至2025年10月奶牛存栏量约为595万头 环比9月减少1 2万头 已连续12个月下降[2] * 10月奶价企稳在2 94元每公斤 与国庆需求旺季相关 但产奶亏损约0 2元每公斤 亏损面为5%左右[2] * 预计到2026年中期或下半年 随着上游去产能进程推进 供需格局有望改善 从而推动奶价企稳[1][2] **下游乳制品** * 当前下游需求较为疲弱 但整体库存水平不高 企业维持健康经营状态[1][3] * 若上游供需达到平衡 上游盈利改善弹性较大 下游报表质量有望提升[1][3] **重点公司表现** * **新乳业**：10月收入延续三季度改善态势 低温鲜奶和低温酸奶保持双位数增长 与山姆合作的两个品种月均收入超过1 000万元 预计2026年可能提前完成五年规划中的利润率提升目标[4] * **蒙牛**：三季度表现符合全年预期 特仑苏降价后市占率更加稳健 低温鲜奶全年双位数增长 预计2026年将维持收入稳定和利润率持续提升目标 估值相对较低有弹性[5] * **伊利**：除常温液态奶外其他业务均实现正向增长 低温白奶增长超过20% 婴幼儿配方粉双位数增长 基础白奶表现优于高端白奶 预计2026年液态业务企稳 对应2026年估值约14倍 具投资性价比[6][7] * **妙可蓝多**：全年B端保持快速增长 C端家庭餐桌类产品增速达二三十% 布局乳制品深加工业务优化结构 推动盈利改善[8] * **优然牧业**：全年单产目标13吨左右 总销量约400万吨 散装生鲜乳价格稳定在2 7-2 8元之间 若2026年每公斤价格提高一毛钱 将带来约4亿元表观利润增厚 存栏量下降有望进一步支撑利润[8] 饮料行业 * **康师傅**：第三季度饮料业务中个位数下滑 但10月降幅收窄 全年收入可能略低于指引 但扣非净利润保持双位数增长 面食业务预期明年实现正向增长 估值对应12倍出头 高股息具安全边际[9][10] * **农夫山泉**：10月水类业务双位数增长 无糖茶东方树叶市占率接近80% 预计明年保持稳健增长[10] * **东鹏饮料**：动销情况接近30%增速 公司制定了接近30%的年度目标 成长动能明显[10] * **茶百道**：10月单店中高个位数水平正向增长 四季度同店销售预期良好 年底门店数量预计达9 000家以上 2026年计划新开1 000家 新品已占整体GMV的30%左右[11] 其他食品子行业 * **保健品**：汤臣倍健计划2026年聚焦抖音及跨境新渠道 设定三年收入目标回到前高 对应年增长约15% 仙乐新零售客户增速超过50%[13] * **速冻食品**：10月安井、三全旺季备货情况好于预期 due to冬季天气转冷较早及价格战后经销商配合新品推广 建议买入安井和三全 安井弹性更大[14][15] * **巴迪食品**：受益于外卖补贴 单店同比增长达8 几% 新手工小笼包堂食店表现超预期 预计2026年全面铺开[16] * **零食**：进入春节备货窗口期 推荐零食量贩渠道龙头 品牌端推荐盐津铺子（受益电商调整低基数及魔芋品类占比提升）、洽洽食品（新品贡献多个亿增长）、西麦食品（四季度增速20%以上伴随成本下降）[17][18] 白酒行业 * 行业处于底部阶段 供给端酒企主动控货 报表大幅出清 需求端改善取决于宏观经济与大众消费复苏[19] * 政务消费和政商消费承压 占比边际减少 大众消费占比提升 茅台控价措施使飞天茅台批价稳定在1 670-1 690元区间[20] * 春节需求有望好于预期 due to政策影响减弱、大众年节刚性消费恢复及名酒价格同比大幅下降（如茅台批价同比下降20%多）[20] * **投资建议**关注三条逻辑：1 春节预期较好的公司（茅台、汾酒、古井贡酒、金徽、迎驾）[22] 2 报表出清彻底且明年确定性改善的公司（舍得、珍酒李渡、酒鬼酒）[24] 3 分红有托底的公司（泸州老窖、五粮液、洋河）[24] 啤酒行业 * 三季度以来需求一般 现饮渠道偏弱 非现饮渠道有韧性 总量平稳 结构升级趋势不变 高端大单品仍是主力[23] * 短期关注原材料价格谈判 大麦与铝罐价格略有上涨 建议关注华润啤酒与燕京啤酒 这些企业具备较强SP提升与费用节约能力[23] 其他重要内容 * **李海公司**：下半年第三方收入增速预计低于预期 受西贝等餐饮企业及日泰风波影响 C端KA端改革推广效果不如预期 但以95%的派息率成为高股息标的[12] * 零食板块由于春节错期（今年过节晚） 12月可提前布局 数据好转将在1月份体现[17]

行业发展战略 - 中国乳业应坚持专业化、国际化、高质量的发展路径，深化创新赋能与全球协同，以实现在全球价值链中的跨越升级[3] - 行业通过科技创新、数智升级、品牌引领和绿色转型四位一体模式打造新质生产力，推动优化升级[3] 公司科技创新举措 - 公司加强自主研发，自主培育的苜蓿连续多年达到国际优级水平，并建成2座国家级核心育种场以提升奶牛单产和奶源品质[3] - 公司实现益生菌菌株Lc19和母乳低聚糖HMO的芯片级自主创新，并全面布局奶酪、奶油、乳铁蛋白等深加工产品[3] 公司数智化升级成果 - 公司打造出全球液态奶行业首座灯塔工厂，实现全球乳业最高人效比的三个一百标杆[3] - 公司武汉工厂被福布斯认证为全球最大单体低温酸奶工厂[3] 公司品牌与市场表现 - 公司旗下高端品牌特仑苏系列年销售额突破300亿元，成为全球乳业第一大单品[4] - 公司海外品牌艾雪稳居印尼冰淇淋市场份额第一，并持续携手全球顶级IP如《哪吒2》、奥运会、世界杯进行品牌推广[4] 公司绿色转型实践 - 公司在全产业链践行GREEN战略，在上游将乌兰布和沙漠修复与产业发展结合打造有机产业链，在生产端建成37座国家级绿色工厂和两座零碳工厂[4] - 公司在消费端推广绿色包装与零碳产品，并与中粮国际达成中国首单零毁林大豆采购协议[4] 子公司业务战略 - 子公司妙可蓝多实施TO B + TO C双轮驱动战略，构建覆盖全年龄段和多元化场景的产品体系[4] - 子公司以奶酪休食及奶酪功能性产品为方向推出多系列产品，并为餐饮、茶咖、烘焙、酒店、工厂五大场景提供专业化、定制化奶酪解决方案[4]

文章核心观点 - 第八届中国国际进口博览会期间举办的乳业政策宣讲会，以“共识与重构，乳业新跨越”为主题，汇聚全球智慧推动中国乳业在全球价值链中优化升级和跨越式发展 [1][2] - 中国乳业应坚持专业化、国际化、高质量的发展路径，通过深化创新赋能与全球协同，加快实现从“乳业大国”向“乳业强国”的跨越 [2][9] - 蒙牛集团作为乳业“国家队”，致力于通过科技创新、数智升级、品牌引领和绿色转型“四位一体”打造乳业新质生产力 [13] - 妙可蓝多认为中国奶酪市场面临千亿规模的新机遇，并通过“TO B + TO C”双轮驱动战略构建产品体系，推动行业发展 [16][18] 行业发展趋势与共识 - 中国乳业正处于优化结构、转换动力的关键期，需要凝聚共识、加快重构，以产业优化升级穿越经济周期 [5][9] - 行业应坚持“专业化、国际化、高质量”发展路径，加强科技创新，向智能化、绿色化、高端化发展，提升核心竞争力 [2] - 国际合作伙伴如乌拉圭和新西兰均表示希望深化对华经贸合作，将高品质乳制品引入中国市场，共同促进全球乳制品贸易高质量发展 [5][7] - 地方政府如上海市奉贤区承诺将持续完善支持乳业高质量发展的产业生态，培育新质生产力，并优化营商环境 [9] 蒙牛集团的战略与实践 - 公司通过“四位一体”战略全面打造乳业新质生产力，具体包括科技创新、数智升级、品牌引领和绿色转型 [13] - 在科技创新方面，自主培育的苜蓿达到国际“优级”水平，建成2座国家级核心育种场，并实现益生菌菌株Lc 1 9和母乳低聚糖HMO的“芯片级”自主创新 [13] - 在数智化升级方面，打造出全球液态奶行业首座“灯塔工厂”，实现“三个一百”标杆，武汉工厂被认证为“全球最大单体低温酸奶工厂” [13] - 在品牌引领方面，特仑苏系列年销售额突破300亿元，成为全球乳业第一大单品，海外品牌“艾雪”稳居印尼冰淇淋市场份额第一，“贝拉米”持续夯实澳洲有机奶粉市场销量第一 [15] - 在绿色转型方面，全产业链践行GREEN战略，建成37座国家级绿色工厂和两座“零碳工厂”，并与中粮国际达成中国首单“零毁林”大豆采购协议 [15] 奶酪产业的发展机遇与妙可蓝多的布局 - 中国奶酪市场处于跨越升级关键阶段，随着渗透率提升和消费场景拓展，千亿规模将加速到来 [16] - 奶酪在提升乳制品附加值、促进奶业差异化和深加工等方面发挥重要作用 [16] - 妙可蓝多实施“TO B + TO C”双轮驱动战略，构建覆盖全年龄段和多元化场景的产品体系 [18] - 在C端推出“奶酪休食”及“奶酪功能性产品”，在B端为餐饮、茶咖、烘焙等五大场景提供专业化、定制化解决方案 [18] - 公司通过供应链优化扩大国产替代规模，并积极推动创新产品出口，已布局东南亚市场 [18] - 在进博会发布中国首款原制马苏里拉奶酪，标志着国产奶酪已具备与国际品牌同台竞技的实力 [18]

中国乳业优化升级发展 - 中国乳业处于优化结构、转化动力的关键期，需凝聚共识、加快重构以穿越经济周期，实现从“乳业大国”向“乳业强国”的跨越式发展 [1] 蒙牛乳业的发展战略 - 公司致力于通过科技创新、数智升级、品牌引领和绿色转型“四位一体”打造乳业新质生产力 [3] - 在科技创新方面，自主培育苜蓿达国际“优级”水平，建成2座国家级核心育种场，并实现益生菌菌株Lc19和母乳低聚糖HMO的“芯片级”创新 [3] - 在数智升级方面，打造全球液态奶行业首座“灯塔工厂”，武汉工厂被认证为“全球最大单体低温酸奶工厂” [3] - 在品牌引领方面，特仑苏系列年销售额突破300亿元，成为全球乳业第一大单品，海外品牌“艾雪”稳居印尼冰激凌头部市场，“贝拉米”领跑澳洲有机奶粉市场 [3] - 在绿色转型方面，上游打造有机产业链，建成37座国家级绿色工厂和两座“零碳工厂”，并与中粮国际达成中国首单“零毁林”大豆采购协议 [4] 中国奶酪产业发展机遇 - 中国奶酪市场处于跨越升级关键阶段，随着渗透率提升、“两油一酪”发展及消费场景拓展，千亿规模将加速到来 [5] - 妙可蓝多实施“TO B+TO C”双轮驱动战略，C端推出“奶酪休食”及“奶酪功能性产品”，B端为餐饮、茶咖等五大场景提供定制化解决方案 [5] - 公司通过供应链优化扩大国产替代规模，并布局东南亚市场，未来有望实现奶酪原料规模化出口 [5] - 发布中国首款原制马苏里拉奶酪，标志着国产奶酪具备与国际品牌同台竞技实力，将推动行业高质量发展 [6]

行业战略方向 - 中国乳业坚持专业化、国际化和高质量的发展路径，深化创新赋能与全球协同，以实现在全球价值链中的跨越升级[4] - 行业处于优化结构、转换动力的关键期，各方呼吁加强国际合作共同促进全球乳制品贸易高质量发展[6] - 面对经济与行业周期挑战，行业需凝聚共识、加快重构，通过产业优化升级实现从乳业大国向乳业强国的跨越[12] 公司发展战略 - 公司致力于通过科技创新、数智升级、品牌引领和绿色转型四位一体打造乳业新质生产力[14] - 公司实施双轮驱动战略，构建覆盖全年龄段和多元化场景的产品体系，并通过供应链优化扩大国产替代规模[21] - 公司持续强化品牌矩阵与国际化布局，旗下高端品牌特仑苏年销售额突破300亿元，成为全球乳业第一大单品[16][17] 科技创新与智能制造 - 公司加强自主研发，在育种、益生菌和深加工产品领域实现自主创新，并建成全球液态奶行业首座灯塔工厂[14] - 公司武汉工厂被认证为全球最大单体低温酸奶工厂，展现了在智能制造领域的领先地位[14] - 公司发布中国首款原制马苏里拉奶酪，标志着国产奶酪已具备与国际品牌竞争的实力[21] 市场机遇与品类拓展 - 中国奶酪市场处于跨越升级关键阶段，随着渗透率提升和消费场景拓展，千亿规模将加速到来[19] - 奶酪产业在提升乳制品附加值和促进奶业深加工方面发挥重要作用，展现出巨大发展潜力[19] - 公司积极布局东南亚市场，并有望依托国内奶源与成本优势实现奶酪原料的规模化出口[21] 可持续发展实践 - 公司在全产业链践行绿色战略，建成37座国家级绿色工厂和两座零碳工厂，并推广绿色包装[17] - 公司将沙漠修复与产业发展结合打造有机产业链，并达成中国首单零毁林大豆采购协议[17]

公司发展历程 - 蒙牛于1999年由牛根生及其他九名发起人创立，当时其创始人因与伊利集团董事长在经营管理上存在分歧而辞职 [1] - 蒙牛成立初期，其战略定位为“向伊利学习，为民族工业争气，争创内蒙古乳业第二品牌”，旨在通过“傍大牌”策略提升自身知名度 [3] - 公司成立仅4年时间，便成功进入中国乳业前三名 [5] - 蒙牛在2007年实现年销售额超越伊利，但自2011年起，伊利营收反超蒙牛，重夺行业第一地位，此后蒙牛已让出第一宝座十四年 [6][7][8] - 在卢敏放执掌期间，蒙牛曾无限接近伊利，但随着君乐宝业务剥离及奶粉行业下行压力，与伊利的差距被拉大 [9] 关键战略与营销突破（2007年超越分析） - 2003年，蒙牛通过绑定“神舟五号”发射事件，以“航天员专用奶”身份进行营销，广告语“每天一杯奶，强壮中国人”使其销售额从2002年的16.7亿元飙升至2003年的40.7亿元，增速超过144% [11] - 2005年，蒙牛冠名《超级女声》，开创“粉丝经济+快消品”模式，将酸酸乳产品年销售额从8亿元推升至30亿元，节目覆盖超3亿观众，品牌渗透率从30%跃升至70% [13] - 蒙牛在2003年和2004年分别斥资3.1亿元蝉联央视广告标王，通过“高空轰炸”策略结合地面渠道渗透，加速在三四线市场的扩张 [15] - 2005年，蒙牛推出高端牛奶品牌“特仑苏”，定价较普通牛奶高出50%，2006年其销售额突破50亿元，成为重要利润增长点 [15] - 2007年，蒙牛液态奶收入占比达89.8%（191.5亿元），市占率为40.7%，连续五年位居第一，同期伊利液态奶市占率不足35% [17] - 蒙牛在内蒙古和林格尔建设亚洲最大单体牧场，引入先进技术使单产水平提升至8吨/年，远超行业平均的5吨/年，2006年日收奶量突破1万吨，成为全国最大奶源收购商 [18] - 公司通过参股现代牧业、圣牧高科等上游企业，以股权绑定方式锁定低价奶源，控制原奶成本以提升毛利率 [19] 竞争对手伊利的表现与行业环境 - 伊利作为行业先行者，于1996年实现IPO上市，在蒙牛成立时已是行业领导者 [1] - 2004年，伊利集团原董事长郑俊怀被刑拘，导致公司管理层更迭，战略执行中断，2005年其销售额增速降至19%，远低于蒙牛同期的53% [21] - 伊利在高端产品市场反应迟缓，其金典有机奶于2006年推出，比特仑苏晚一年；常温酸奶产品安慕希于2014年上市，晚于蒙牛的纯甄 [21] - 伊利当时过于依赖传统经销商体系，终端掌控力不足，2007年在三四线城市铺货率仅70%，而蒙牛通过“深度分销+直营”模式达到85% [21] - 2008年行业发生系统性风险事件，蒙牛当年亏损9.5亿元，伊利亏损17亿元；伊利财报显示其存货报废8.85亿元，计提跌价准备2.38亿元 [6] - 2008年，伊利成为北京奥运会唯一乳制品赞助商，2010年成为上海世博会唯一乳制品高级赞助商，品牌影响力显著提升 [6] 当前展望与领导层因素 - 业界对蒙牛新任总裁、老蒙牛人高飞抱有期待，其经历公司从初创、上市到超越伊利及被反超的全过程，被认为对公司的过去和未来有深刻理解 [10][24] - 分析认为，蒙牛在2007年的成功超越是营销创新、爆品破圈、供应链革命与竞争对手内部问题共同作用的结果 [22] - 实现复兴被认为需要天时、地利、人和的共同作用，而领导层的业务实战能力、对行业的理解以及战略智慧被视为关键因素 [23][24]

行业整体困境 - 行业生存压力增大，超过90%的奶牛养殖场在今年年初已陷入亏损 [3] - 2024年二季度生鲜乳均价为3.04元/公斤，远低于多数牧场3.5元/公斤的盈亏平衡线 [3] - 乳制品消费量明显下降，今年6月全渠道销售额同比下滑9.6%，其中线下渠道同比下滑12.7% [7] - 产品同质化严重，液态奶市场尤为突出 [3][8] 公司竞争与产品策略 - 蒙牛特仑苏年销售额突破300亿元，成为全球乳业第一大单品，并持续推出高端产品如“沙金套海沙漠有机” [5] - 蒙牛精选牧场通过聚焦“奶源”品质建立市场认知，与伊利金典以“有机”为核心卖点的策略形成差异 [4][5] - 两家公司产品包装设计多次相似，例如蒙牛“绿色心情”与伊利“伊利心情”，蒙牛特仑苏沙漠有机包装与伊利金典后续设计 [6] - 面对包装模仿，公司更专注于自身发展战略而非法律途径 [7] 市场转型与新增长点 - 行业从“规模扩张”转向“价值深耕”，产品结构性调整势在必行，目前液态奶产量占比92.7%，而奶酪、黄油等深加工产品占比不足7.3% [8] - 低温鲜奶市场逆势增长，2025年上半年常温纯牛奶销售额下降超14%，而低温奶增长20%，蒙牛每日鲜语和伊利低温白奶均实现超20%增长 [8] - B端乳制品市场已扩展至千亿规模，蒙牛专业乳品客户覆盖率从30%升至60%，B端营收同比增长28%；伊利B端业务营收占比增至15%，其稀奶油在烘焙连锁市场渗透率达35% [9] - 公司通过工艺革新在奶酪、稀奶油等产品上推进国产替代，并与现制茶饮、咖啡、食品企业等B端客户加强合作 [9]

公司动态 - 公司出席全球品牌经济大会并分享特仑苏品牌产业链实践经验 [1] - 公司成功入选全球品牌经济大会案例成果报告并荣膺2025年度最具价值品牌 [5] - 公司与华体集团达成战略合作 围绕资源融通 产品融合 场景共创 品牌共建等多维度展开全面协作 [5] 品牌成就 - 特仑苏年销售额突破300亿元 [13] - 特仑苏连续十二年荣膺德国BIOFACH国际有机产品博览会金奖 [12] - 每日鲜语和特仑苏双双斩获香港百佳超卓品牌大赏2024大奖 [14] 产品创新 - 特仑苏推出沙漠有机系列产品并获得中国与欧盟双重有机认证 [9][12] - 8月18日推出沙金套海沙漠有机产品 成为金字塔产品矩阵顶端产品 [11] - 蒂兰圣雪0添加牛乳系列成为获香港食环署牌照的高端冰品品牌 [14] 国际化布局 - 艾雪品牌在印尼市场份额达34% 并逐步拓展至非洲 拉美等新兴市场 [14] - 贝拉米有机奶粉于2025年上半年完成产品线升级 多款新品登陆澳洲和越南市场 [14] - 公司旗下9大类产品全部通过食品欧盟标准产品认证 [14] 可持续发展 - 特仑苏累计绿化乌兰布和沙漠超220平方公里 [9] - 通过整合山水林田湖草沙七大生态要素构建牛奶有机产业链 [11] - 将生态修复与产业发展融合 开创沙漠有机产品系列 [9]