董事会会议召开情况 - 第六届董事会第二十二次会议于2025年9月23日以现场结合通讯表决方式召开 应出席董事5名 实际出席5名 其中董事龚燕南以通讯方式参会 会议由董事长袁静主持 [2] - 会议召集、召开和表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] 子公司闲置资产处置 - 控股子公司元生智汇拟处置原用于生产消费电子产品的闲置设备 涉及730项设备及辅助设备 截至2025年8月末账面净值2,278.18万元 拟以310万元含税价格出售给捷迅科技 [12][15][19] - 设备处置原因系产业园土地房产已被鼎盛投资接收 继续存放可能产生占用费 且设备为专用手机玻璃盖板生产设备 因技术落后导致市场价值大幅下滑 [12][15][16] - 交易预计影响公司本期净利润约-1,573万元 出售所得款项将用于补充流动资金 [26][24] - 交易不涉及关联交易或重大资产重组 已通过董事会审议且无需提交股东会 [13][25] 董事会成员增补 - 拟增补郭瑞卿为第六届董事会非独立董事 其现任公司副总经理 曾担任迈特通信总经理等职务 [29][31] - 增补后郭瑞卿将担任董事会战略委员会及薪酬与考核委员会委员 该议案尚需股东会审议通过 [6][29] 控股股东股份司法拍卖 - 控股股东孙洁晓所持169,735,003股（占公司总股本15.05%）被司法拍卖 其中15,535,008股拍卖成交 154,199,995股流拍 [32][33] - 若成交股份完成过户 孙洁晓及一致行动人袁静合计持股比例将从29.66%降至28.28% 不会导致控制权变更 [36] - 孙洁晓所持股份中95.36%处于质押状态 90.73%被司法冻结 存在后续强制过户或拍卖风险 [36] - 司法拍卖受让方在过户完成后6个月内不得减持所受让股份 [37]

资产处置 - 鼎盛投资接收元生智汇产业园土地和房产后 元生智汇拟处置产业园内部分闲置设备[1] - 处置设备原用于生产消费电子产品 不会对公司目前主营业务产生不利影响[1] - 处置有助于提高资产运营效率[1] 交易细节 - 截至2025年8月末 闲置资产账面净值2278.18万元[1] - 拟出售给苏州捷迅自动化科技有限公司 合计转让价格为310万元（含税）[1]

财务表现 - 2025年上半年总营业收入323.48亿元人民币 同比增长23.14% [1] - 利润总额36.27亿元人民币 同比增长98.77% 归母净利润23.01亿元人民币 同比增长39.76% [1] - 扣非净利润19.0亿元人民币 同比增长47.8% 经营活动现金流量净额58.98亿元人民币 同比增长81.7% [1] - 二季度实际收入环比下滑1.56% 显著优于公司指引的环比下滑4-6% [1] - 三季度收入指引环比增长5%至7% 按中值计算同比增长6.67% 毛利率指引区间18%至20% [1] 业务结构 - 消费电子相关产品收入123亿元人民币 同比增长53.8% 占总收入比重38.28% [2] - 汽车工业相关产品收入30亿元人民币 同比增长65.15% 收入占比从2023年上半年的8.58%提升至9.48% [2] - 智能手机产品收入74亿元人民币 同比下滑1.67% 电脑与平板产品收入49亿元人民币 同比增长33.31% [2] - 智能穿戴产品收入25亿元人民币 同比下滑13.63% [2] 资本开支 - 2024年资本开支73.3亿美元 同比微降1.87% [2] - 2025年资本开支指引与2024年持平 前提是外部环境无重大变化 [2]

财务表现 - 2025年上半年总营业收入323.48亿元，同比增长23.14% [1] - 利润总额36.27亿元，同比增长98.77%；归母净利润23.01亿元，同比增长39.76% [1] - 扣非净利润19.0亿元，同比增长47.8%；经营活动现金流量净额58.98亿元，同比增长81.7% [1] - 二季度收入环比下滑1.56%，优于公司指引的环比下滑4-6% [1] - 三季度收入指引环比增长5%至7%，按中值计算同比增长6.67%；毛利率指引18%-20% [1] 收入结构 - 消费电子收入123亿元（占比38.28%），同比增长53.80%，为主要增长动力 [2] - 汽车工业收入30亿元，同比增长65.15%，收入占比从2023年上半年的8.58%提升至9.48% [2] - 智能手机收入74亿元，同比下滑1.67%；电脑与平板收入49亿元，同比增长33.31% [2] - 智能穿戴收入25亿元，同比下滑13.63% [2] 资本开支 - 2024年资本开支73.3亿美元，同比微降1.87% [2] - 2025年资本开支指引与2024年大致持平，前提是外部环境无重大变化 [2]

印度产能布局战略 - 印度产能布局以满足客户全球化需求为导向并进行审慎评估 [2] - 印度制造业市场目前主要满足本地中低端需求 [2] - 现有印度产能已覆盖汽车/通信/消费电子等业务板块当前及未来需求 [2] 印度产能收益与战略意义 - 印度产能短期内带来显著利润增量的可能性较低 [2] - 战略意义在于响应客户本地化生产及供应链多元化需求 [2] - 通过印度布局巩固客户合作关系并展示全球化生产能力 [2]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年一季度营收增速指引超预期回升，毛利率略微下降，消费电子备货预计带动收入增长 [3][10] - 消费电子需求对公司业绩拉动明显，12英寸产品收入占比持续提高 [4][11] - 预计2025年资本开支与2024年持平 [4][14] 根据相关目录分别进行总结 公司2025年一季度业绩指引超预期 - 2024年四季度销售收入超22亿美元，环比增1.7%，同比增29%，毛利率22.6%，环比升2.1个百分点；2024年销售收入80.3亿美元，同比增27%，毛利率18% [3][10] - 2025年一季度销售收入预计环比增6 - 8%，毛利率预计在19% - 21%之间，按指引中值，营收预计同比增33% [3][10] - 消费电子备货预计带动2025年一季度收入增长，2024年四季度12英寸产能释放带动业绩高增长 [10] 消费电子需求和12英寸产能带动2024年增长 - 2024年消费电子相关产品收入203亿元，同比增99%；智能手机相关产品收入149亿元，同比增37%；电脑与平板相关产品收入90亿元，同比降18%；智能穿戴相关产品收入54亿元，同比增9%；汽车工业相关产品收入42亿元，同比增8% [4][11] - 2022 - 2024年，消费电子相关产品收入占比从24%提高到35%，智能可穿戴相关产品收入占比从16%下降到9%，其他细分产品收入占比基本持平 [4][11] - 12英寸产品收入同比增长77%，8英寸产品收入同比增长23%，12英寸产品收入占比从2023年四季度的74.20%提高到2024年四季度的80.60% [13] 资本开支保持平稳 - 2024年资本开支为73.3亿美元，同比略微下降1.87% [4][14] - 在外部环境无重大变化前提下，2025年资本开支与上一年大致持平 [4][14]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年一季度营收增速指引超预期回升，毛利率略微下降；消费电子需求对公司业绩拉动明显；预计2025年资本开支与2024年持平 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 公司2025年一季度业绩指引超预期 - 2025年一季度营收增速指引超预期回升，毛利率略微下降。2024年四季度销售收入超22亿美元，环比增1.7%，同比增29%，毛利率22.6%，环比升2.1个百分点；2024年销售收入80.3亿美元，同比增27%，毛利率18%；2025年一季度销售收入预计环比增6 - 8%，毛利率预计在19% - 21%之间，按指引中值，一季度营收预计同比增33% [10] - 消费电子备货预计带动2025年一季度收入增长。2024年四季度12英寸产能释放，产品平均价格提高抵消出货量下降，带动业绩高增长；因消费电子产品国补政策，下游客户加大备货力度，预计带动2025年一季度收入超预期增长 [10] 消费电子需求和12英寸产能带动2024年增长 - 消费电子需求对公司业绩拉动明显。2024年消费电子相关产品收入203亿元，同比增99%；智能手机相关产品收入149亿元，同比增37%；电脑与平板相关产品收入90亿元，同比降18%；智能穿戴相关产品收入54亿元，同比增9%；汽车工业相关产品收入42亿元，同比增8%；2022 - 2024年，消费电子相关产品收入占比从24%提高到35%，智能可穿戴相关产品收入占比从16%下降到9%，其他细分产品收入占比基本持平 [11] - 12英寸产品收入占比持续提高。12英寸产品收入同比增77%，8英寸产品收入同比增23%；12英寸产品收入占比从2023年四季度的74.20%提高到2024年四季度的80.60% [13] 资本开支保持平稳 - 预计2025年资本开支与2024年持平。2024年资本开支为73.3亿美元，同比略微下降1.87%；在外部环境无重大变化前提下，2025年资本开支与上一年大致持平 [14]