以算法为罗盘、传感器为慧眼，智能驾驶技术的演进正带来一场出行革命。近日，工信部正式公布我国 首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号牌，迈出L3级自动驾驶商业化 关键一步。 在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比目前盛行的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责 任首次出现"人机转移"，随之而来的风险核心也更加侧重于系统可靠性、算法决策、传感器性能等变 量。围绕智能驾驶衍生的新风险，"出了事故谁来赔"成为市场关切。 中国证券报记者近日从车企、险企等市场主体调研了解到，市面上近两年出现的所谓"智驾险"产品，实 则为车企或智驾方案供应商提供的兜底方案，并非真正的保险险种。业内人士表示，未来，随着智驾场 景不断丰富，与之适配的真正的智驾险应跟上创新节奏，打破数据壁垒，穿越错综复杂的人机定责迷 宫，为智能驾驶本身系紧安全带。 为智驾兜底服务增多 记者调研了解到，目前市面上所谓的"智驾险"，形态多以车企推出的智驾保障权益为主，通常要求车主 先购买交强险与商业险，在开启智能辅助驾驶发生事故时提供补偿。多数产品并非由保险公司直接承 保，而是由车企兜底赔付，不属于在监管部门备案的独立保险 ...

以算法为罗盘、传感器为慧眼，智能驾驶技术的演进正带来一场出行革命。近日，工信部正式公布我国 首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号牌，迈出L3级自动驾驶商业化 关键一步。 在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比目前盛行的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责 任首次出现"人机转移"，随之而来的风险核心也更加侧重于系统可靠性、算法决策、传感器性能等变 量。围绕智能驾驶衍生的新风险，"出了事故谁来赔"成为市场关切。 中国证券报记者近日从车企、险企等市场主体调研了解到，市面上近两年出现的所谓"智驾险"产品，实 则为车企或智驾方案供应商提供的兜底方案，并非真正的保险险种。业内人士表示，未来，随着智驾场 景不断丰富，与之适配的真正的智驾险应跟上创新节奏，打破数据壁垒，穿越错综复杂的人机定责迷 宫，为智能驾驶本身系紧安全带。 为智驾兜底服务增多 2025年以来，市面上围绕辅助驾驶、智能驾驶的保障显著增多。记者调研发现，鸿蒙智行、卓驭科技、 广汽集团、小鹏汽车、小米汽车等均推出了智驾保障计划。 精准的风险评估是保险定价的基础，需要高质量、标准化的数据作为支撑。多位保险业内人士坦言， ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 •深陷贬值风暴 日韩打响"货币保卫战" 2025年年末，全球外汇市场风云再起。亚洲货币走势显著分化，人民币汇率展现强劲反弹态势；日元与 韩元则深陷"贬值风暴"，对美元跌幅远超同期美元指数涨幅。面对空前的货币贬值压力，日韩当局近期 密集出手，通过口头警告、政策调整等多种方式打响"货币保卫战"，力图稳定汇市。 转自：新华财经 近日，工信部正式公布我国首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号 牌，迈出L3级自动驾驶商业化关键一步。在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比 目前盛行的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责任首次出现"人机转移"，随之而来的风险核心也更加侧重于系 统可靠性、算法决策、传感器性能等变量。围绕智能驾驶衍生的新风险，"出了事故谁来赔"成为市场关 切。记者近日从车企、险企等市场主体调研了解到，市面上近两年出现的所谓"智驾险"产品，实则为车 企或智驾方案供应商提供的兜底方案，并非真正的保险险种。业内人士表示，未来，随着智驾场景不断 丰富，与之适配的真正的智驾险应跟上创新节奏，打破数据壁垒，穿越错综复杂的人机定责 ...

以算法为罗盘、传感器为慧眼，智能驾驶技术的演进正带来一场出行革命。近日，工信部正式公布我国 首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号牌，迈出L3级自动驾驶商业化 关键一步。 在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比目前盛行的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责 任首次出现"人机转移"，随之而来的风险核心也更加侧重于系统可靠性、算法决策、传感器性能等变 量。围绕智能驾驶衍生的新风险，"出了事故谁来赔"成为市场关切。 中国证券报记者近日从车企、险企等市场主体调研了解到，市面上近两年出现的所谓"智驾险"产品，实 则为车企或智驾方案供应商提供的兜底方案，并非真正的保险险种。业内人士表示，未来，随着智驾场 景不断丰富，与之适配的真正的智驾险应跟上创新节奏，打破数据壁垒，穿越错综复杂的人机定责迷 宫，为智能驾驶本身系紧安全带。 ● 本报记者 薛瑾 根据我国《汽车驾驶自动化分级标准》，汽车智能驾驶分为L0至L5六个级别，每个级别对应不同的自 动化程度和功能。随着自动驾驶等级提升（尤其是L3级落地），驾驶主体正从"人"向"机"转换，具备智 驾功能的汽车也催生出新的保险需求。然而，距离这 ...

以算法为罗盘、传感器为慧眼，智能驾驶技术的演进正带来一场出行革命。近日，工信部正式公布我国 首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号牌，迈出L3级自动驾驶商业化 关键一步。 在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比目前盛行的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责 任首次出现"人机转移"，随之而来的风险核心也更加侧重于系统可靠性、算法决策、传感器性能等变 量。围绕智能驾驶衍生的新风险，"出了事故谁来赔"成为市场关切。 中国证券报记者近日从车企、险企等市场主体调研了解到，市面上近两年出现的所谓"智驾险"产品，实 则为车企或智驾方案供应商提供的兜底方案，并非真正的保险险种。业内人士表示，未来，随着智驾场 景不断丰富，与之适配的真正的智驾险应跟上创新节奏，打破数据壁垒，穿越错综复杂的人机定责迷 宫，为智能驾驶本身系紧安全带。 ● 本报记者薛瑾 为智驾兜底服务增多 2025年以来，市面上围绕辅助驾驶、智能驾驶的保障显著增多。记者调研发现，鸿蒙智行、卓驭科技、 广汽集团、小鹏汽车、小米汽车等均推出了智驾保障计划。 "在这类保障产品的设计、规则制定和风险控制中，险企扮演了关键角色，赔付 ...

近日，工信部正式公布我国首批L3级车型准入许可，作为试点的重庆、北京两地也陆续发放专用号 牌，迈出L3级自动驾驶商业化关键一步。 在L3级"有条件自动驾驶"模式下，"人机共驾"再次进阶。相比目前的L2级"辅助驾驶"，L3级驾驶责任首 次出现"人机转移"，风险核心也更加侧重于系统可靠性、算法决策、传感器性能等变量。围绕智能驾驶 衍生的新风险，出了事故谁来赔？保险如何跟进？ 为智驾兜底服务增多 但并未有专门保险 近日，记者调研了解到，市面上围绕辅助驾驶、智能驾驶的保障在2025年显著增多。今年以来，卓驭科 技、广汽集团、小鹏汽车、小米汽车等均推出智驾保障计划。 "客户可以在小鹏App上自行购买'智驾险'，费用为239元/年。"12月25日，在记者咨询有无智驾保障方 案时，小鹏汽车北京朝阳一家门店的销售顾问表示，"从开启智驾到智驾退出5秒以内，如果因智驾导致 事故，'智驾险'可以赔付。" 除了小鹏汽车，部分新能源车企也联合险企推出了智驾相关保障服务与定制车险方案，针对智驾场景提 供补充保障。记者了解到，这类保障通常要求车主先购买交强险与商业险，在开启智能辅助驾驶发生事 故时提供补偿。多数产品并非由保险公司直接承保， ...

文章核心观点 - 中国L3级自动驾驶进入商业化试点，为保险行业带来新机遇，但目前市场缺乏专门针对智能驾驶的专属保险产品，行业面临产品适配、责任界定、风险定价等多重挑战，需与车企、科技公司合作创新 [1][3][6] 自动驾驶商业化与保险市场机遇 - 首批L3级自动驾驶车型准入许可落地，两款车型将在北京、重庆指定区域开展试点，标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [1] - L3级自动驾驶的商业化推广，预计将为汽车保险市场带来新一轮的需求增长 [3] - 传统车险产品无法覆盖智能驾驶带来的新兴风险，行业需要推出适应新技术的专属保险产品 [4] 当前智驾保险产品供给现状 - 保险行业尚未完成与自动驾驶的产品适配，专门针对智能驾驶的保险产品仍是市场空白 [1] - 智能驾驶保险市场处于起步阶段，专属产品供给存在明显缺口，目前仅有部分车企与保险公司合作推出定制化保障方案 [2] - 已推出的智驾保障多为增值服务或购车权益，非独立可购险种，例如蔚来联合太平洋保险的智驾相关保障服务，以及小米汽车处于内测阶段的智驾保障服务 [2] - 小鹏汽车从4月份推出“智能辅助驾驶安心服务”，对NGP退出后5秒内风险进行保障，但需先购买官方车险，且是对车险赔付不足部分的补偿 [2] - 从已推出的案例看，承保方多为大型保险公司，但车企向消费者宣传时多以权益保障或定制服务为主 [3] 行业面临的挑战与变革 - 智能驾驶技术带来风险与责任的变革，主要体现在责任主体多元化、风险形态重构以及保险需求增加 [3] - 在L3级模式下，事故责任需在驾驶员、车企、软件供应商之间确定，现行责任分配体系模糊，难以适应保险保障需求 [6] - 自动驾驶商业化带来全新风险类型，现有保险模型和标准可能无法完全适应，例如无人驾驶技术引发的事故责任归属、软件故障导致的事故等问题 [6] - 自动驾驶依赖大量传感器和数据，数据泄露、技术安全漏洞可能引发新的风险和赔偿需求 [6] - 智能驾驶重塑车险发展逻辑，风险保障需求延伸到车企、软件和配件供应商等全产业链，定价模式需从传统事故损失数据定价向基于行车数据精准定价升级，对保险承保、定价、定损、理赔、精算等专业性提出更高要求 [5] 行业发展的建议与方向 - 保险公司应尽快开发专属智驾险，填补市场空白，这是响应金融监管总局等部门政策要求、合规经营的必然选择 [3] - 险企可根据自动驾驶汽车特点推出定制化保险产品，例如为自动驾驶系统提供覆盖，针对系统故障或软件更新带来的风险进行承保，以抢占市场先机 [4] - 随着车企进入保险领域，险企可与汽车制造商、科技公司等展开合作，形成生态链，共同开发新的保险产品和服务模式 [4] - 保险公司应与汽车制造商、科技公司及监管部门合作，参与自动驾驶技术标准制定与法律政策完善，帮助明确责任归属，制定合理的保险产品条款 [7] - 可通过与科技公司合作，利用区块链、加密技术等手段加强数据安全保护，并建立健全的风险监控体系，实时追踪车辆运行数据以评估风险 [7] - 针对智能驾驶车辆保险理赔，可引入智能合约和人工智能技术来提高理赔效率和透明度，确保赔偿依据明确、标准统一 [7] - 一家头部大型保险公司提供的解决方案显示，其针对主驾位无人的智能泊车等单一场景采用产品责任险，针对智驾事故费用补偿等全场景采用费用补偿险 [6]

我国首批L3级自动驾驶车型获批与商业化落地 - 工业和信息化部于12月15日正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可[1] - 两款分别适配城市拥堵和高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点[1] - 此举标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步[1] L3级自动驾驶定义与行业影响 - L3级指的是有条件自动驾驶，在特定场景下由系统实现驾驶，但系统请求时需驾驶员及时接管[3] - L3自动驾驶商业化落地将推动高阶智驾车型渗透率提升，催生增量需求[3] - 业内认为此次获批将带动新出行、新保险等衍生业态发展[1] 保险业面临的新机遇与产品创新方向 - L3自动驾驶商业化将推动车企与保险公司进一步深度绑定，带来产品创新空间[3] - 保险公司有更大空间开发场景化、定制化险种，覆盖自动泊车、高速领航等细分功能[3] - 保险定价模式将从静态转向动态，结合智驾里程、系统可靠性等因素对保费进行调整[3] - 政策层面已释放提前布局信号，2025年1月四部门发文要求全面系统研究智能驾驶对车险的中长期影响[4] - 保险业需适应智能化趋势下风险的变化，在模型优化、产品创新方面让保障更全面[4] 当前智能驾驶保险市场现状与空白 - 我国智能驾驶保险领域整体仍是一片亟待开拓的“原野”，存在保障空缺[6] - 目前仅有少数商业保险产品，且部分为多年前推出[6] - 例如长安汽车“自动泊车使用责任险”针对L2级自动泊车系统故障，赔付财产损失限额40万元和人身伤害限额15万元[6] - 特斯拉、蔚来等车企提供的“智驾险”实为增值服务，非独立保险产品[6] - 从国际视角看，日本Aioi保险对L3级自动驾驶里程免保费，但国内尚未落地类似产品[6] - 现有车险难以覆盖自动驾驶特有风险，如系统功能不足、网络安全攻击，专属保险产品存在空白[6] - 当前智能驾驶保险以车企主导为主，多以“权益服务”形式嵌入购车体验[7] - 部分产品通过扩展传统车险责任覆盖智驾场景，核心逻辑是转移自动驾驶系统技术风险[7] - 责任主体逐步从驾驶员转向车企或软件供应商，但产品形态尚未完全独立，仍依赖传统车险框架[7] 保险产品开发的新方向与必要性 - 智驾险应作为新险种开发，因自动驾驶风险与传统车险存在本质差异[9] - 差异包括责任主体转移，事故责任从驾驶员转向厂商或软件供应商[9] - 风险类型新增，包括网络安全、电池失效等[9] - 产品形态往往需要独立主险加附加险，例如“智能网联系统预期功能安全保险”加“网络安全附加险”，需重构产品体系而非简单扩展既有险种[9] - L3落地后要求责任认定动态化，需明确系统接管与人工驾驶的责任边界，保险需配套“黑匣子”数据追溯机制[9] - 定价模型需革新，特别是基于UBI技术，整合驾驶数据、系统可靠性、环境因素动态定价[9] - 法规适配需要增强，保险产品与立法需同步迭代[9] 产品开发面临的核心难点 - 首要难点是“数据之困”，当前车险定价主要依据静态因子，而智能驾驶风险深藏在动态数据中[10] - 难点在于车企掌握核心驾驶数据，险企难以获取用于精算和理赔[11] - 其次是“定责之难”，L3级事故需要精密、公正且具法律效力的鉴定流程[11] - L3级事故涉及“人机切换”，需区分系统故障、人为误用、第三方攻击等责任[11] - 电池、自动驾驶算法快速升级，保险条款需动态调整[11] - 现行《中华人民共和国道路交通安全法》未明确自动驾驶责任分配，保险产品缺乏法律依据[11] - 除了风险模型缺失、定责定损复杂，现行交通法规基于“人类驾驶员负责”原则，需修订以明确自动驾驶车辆上路权利及事故责任[11] - 监管部门应出台指引，统一责任认定标准[11] 未来发展路径与建议 - 保险产品的创新思维必须从“保人”扩展到“保场景”和“保系统”[12] - 可以建立国家级数据平台，强制车企开放脱敏驾驶数据[12] - 推动险企、车企数据互通[12] - 创新责任分配机制，可以参考研究德国“技术监督人”制度[12] - 明确L3级事故责任顺序[12] - 制定区域保险沙盒政策，允许险企在试点区域测试创新产品[12] - 智驾险欲取得进一步发展，需从完善法规框架、加强数据治理、推动产品创新、强化行业协作四方面发力[12] - 明确自动驾驶事故责任划分原则，制定统一认定标准[12] - 出台保险指引，规范产品开发流程[12] - 建立车企、保险公司、第三方机构的数据共享平台，引入区块链技术保障隐私[12] - 通过数据积累优化风险模型[12] - 开发场景化、定制化险种，结合用户驾驶习惯动态调整保费[12] - 探索“车险+服务”模式，提升附加值[12] - 车企可以与保险公司联合研发风险评估体系，由第三方检测机构参与定责定损，形成多方共治生态[12]

行业核心观点 - 车险行业正经历由互联网平台驱动的多维深度变革，数字化进程已进入深水区，线上化迁移、技术驱动的定价模式重构、新能源与智能化挑战以及市场边界拓展是主要方向 [1] 线上化迁移与市场痛点 - 车险保费收入在财产保险总保费收入中占比为54.7%，地位重要 [2] - 2024年蚂蚁保车险规模突破100亿元，占互联网车险市场的30% [2] - 蚂蚁保平台建档用户已超1亿，意味着每4个中国车主中就有1个曾在该平台查询报价 [2] - 传统车险市场存在价格不透明、方案复杂难懂、营销电话轰炸三大长期痛点 [2] - 互联网平台通过一键比价让14家保险公司报价透明化，并通过智能诊断基于地区赔付数据给出个性化建议 [4] - 在理赔环节，“安心赔”服务实现了90%的案件在6天内解决，提升了用户体验 [4] 技术驱动的定价模式重构 - 传统车险定价主要依赖“从车因素”，但在新能源车快速迭代（周期缩短至18个月）的背景下，该模式已显乏力，历史数据易过时 [5] - 自2023年起，蚂蚁保与平安产险合作开发“联合定价”模式，通过隐私计算技术融合平台的“从人因素”与保险公司的“从车因素”，实现精准风险评估 [5] - 应用该技术后，合作保险公司的综合成本率平均降低了3个百分点 [5] - 该模式实现了更精准的个性化定价，使驾驶习惯良好的用户获得更优惠价格，推动了普惠金融实践 [5] 新能源与智能化带来的挑战与变革 - 新能源车综合成本率超过110%，导致车主嫌贵、保险公司亏损，传统依赖历史理赔数据的定价模型失灵 [6] - 造车新势力纷纷涉足保险业务，通过自设保险公司或获取代理牌照等方式，将保险纳入用户服务生态，主机厂在新能源车险销售中的重要性日益增大 [7] - 目前中国私家车中约10%为新能源车，其中10%的驾驶里程为智驾里程，头部厂商的这一比例已达30%，这意味着中国私家车总驾驶里程中约1%已是智驾里程 [7] - 随着L3级自动驾驶有条件放开，车险的责任认定与风险分布将发生根本变化；短期辅助驾驶技术可能带来风险小幅上升，长期看2030年后车险整体风险将大幅下降 [7] - 未来产品形态可能演变为“车险+智驾险”组合，主机厂的驾驶数据将在定价中扮演关键角色 [7] 市场边界拓展与竞争格局演变 - 车险竞争从国内延伸至海外，随着中国新能源车出口激增，配套保险服务成为新战场，目前主要从东南亚市场（以泰国为首）起步，逐步向中东、欧洲扩展 [8] - 出海面临挑战，包括对当地道路交通环境、法律判责规则等风险数据不熟悉，需要时间积累认知 [8] - 互联网平台积极布局车险业务，竞争日趋激烈，蚂蚁保与头部新势力探索合作，发挥各自在数据技术和保险精算领域的优势 [8] - 未来车险市场的竞争将是技术、数据、服务的综合较量，而非简单的价格战 [8]

行业趋势与政策导向 - 中国智能驾驶汽车普及迅速，1至7月具备L2级辅助驾驶功能的乘用车新车销量775.99万辆，渗透率达62.58%，5G和C-V2X装配量超300万辆，预计约十年后L2级及以上渗透率将超90% [1] - 国家金融监督管理总局等四部门发布指导意见，要求统筹行业力量研究智能驾驶对车险的中长期影响，及早谋划转型发展 [1] - 智能驾驶将颠覆传统车险模式，驾驶主体从“人”转向“智能驾驶系统”，责任划分向“技术”转移，催生新保险需求并推动产品创新 [1] - 监管机构指导行业开展广泛调研，深入分析智能驾驶风险特点和消费者需求，面向辅助驾驶和自动驾驶两个层级创新产品 [2] 行业举措与平台建设 - 国家金融监督管理总局北京监管局拟指导建立北京智能驾驶保险中心，搭建联系保险公司、汽车产业等各方的跨行业沟通平台 [2] - 人保财险已着手牵头行业研究并储备智能化新能源车险产品，并正在牵头开发L3及以上的智能网联汽车专属车险产品 [2] - 人保财险配合行业协会与相关机构共同制定《智能网联汽车交通事故保险赔偿判定技术规范》，为未来事故定责提供行业标准 [2] - 太保产险与多家车企建立相关应用实验室，以进一步充实人才应对市场保障需求 [3] 市场机遇 - 智能驾驶为保险业带来巨量保有与快速渗透机遇，庞大的车辆基数和功能升级带来巨大保险标的与保费空间 [4] - 产品创新空间广阔，可构建以传统车险为基础、智能驾驶专属责任为延伸的多层产品体系，覆盖辅助驾驶责任、软件/硬件故障、OTA更新风险、网络安全等 [4] - 险企可与车企、出行平台合作，将保险嵌入车辆使用和智能功能启用场景，形成“保险 + 服务”闭环，提升客户黏性与交叉销售机会 [4] - 智能化趋势将推动保险的责任界定、精算基础、商业模式发生变化，行业需从承保驾驶人操作风险扩展至车企、软件等供应商的产品风险，从以事故损失数据定价扩展至以行车数据定价 [3] 产品创新与市场实践 - 市场产品呈现定制化、专属化趋势，鸿蒙智行推出行业首个“智驾无忧服务权益”，将保障条件限定为智驾功能开启且本车有责的事故 [6] - 赛力斯联手平安产险推出“智驾无忧服务权益”，小米汽车联合头部保险机构推出“小米智驾保障服务”，计划提供最高300万元保障金额 [6] - 小鹏汽车推出定价239元/年的“智能辅助驾驶安心服务”，将NGP退出后5秒内风险纳入保障范围，覆盖22项智驾功能，由5家头部险企联合承保 [6] 产品趋势驱动因素 - 功能差异决定定制化，不同车型、厂商、软件版本的自动驾驶能力风险特征各异，需按功能与场景分层定价 [7] - 数据驱动个性化定价，车联网和OTA数据支持UBI及按启用时长、功能等级计费的订阅式产品，实现更精准风险管理 [7] - 车企主导专属方案，希望为用户智能功能提供专属保障，险企配合开发定制条款或“白标共保”，实现“保险 + 技术保障”一体化 [7] - 智能驾驶保险更可能是在交强险、车损险等基础上叠加“场景化、功能化”的扩展层，保险价值链由“风险赔付”转向“服务 + 风控 + 数据驱动定价” [7] 市场发展阶段与挑战 - 智能驾驶保险市场尚处于起步阶段，呈现“三小一高”特征，即保费体量小、保单量小、赔付样本小、风险不确定性高 [8] - 目前市面上多数“智驾险”产品并非真正意义上的保险产品，部分车企的“智驾保”实为保障服务而非保险合同，多以厂商承诺或客服支持形式提供补偿 [8] - 智能驾驶事故责任认定复杂，往往涉及驾驶员、车辆、道路、云端及厂商多个主体，责任边界模糊，理赔与司法判定极具挑战 [5] - 监管机构仍在探索智能驾驶责任划分、数据共享、定价模型等政策框架，更多产品服务或将在监管政策明确后加速落地 [8]