随着A股市场持续回暖，基金赚钱效应显现。蚂蚁基金最新数据显示，该平台上已有2.15亿基金投资者 累计实现盈利。与此同时，机构投资者今年上半年加仓主动权益类基金和被动权益类基金的迹象明显。 上半年末，机构持有主动权益类基金的资产规模较去年末增加541亿元，基金份额增加271亿份。 中国证券报记者统计发现，截至上半年末，机构持有主动权益类基金的资产规模较去年末增加541亿 元，基金份额增加271亿份。其中，以主动管理见长的基金公司，旗下有多只产品获得机构加仓。以广 发基金为例，机构持有其主动股基的市值合计350.2亿元，持仓量在全市场排名第三；相较去年末，机 构持仓市值增加47.97亿元，持有份额增加了25.42亿份。 就单只基金来看，以资产规模计算，机构增持10亿元以上的基金合计38只，广发基金旗下产品有3只， 排名行业第三。以基金份额计算，机构增持10亿份以上的基金共有18只，广发基金有2只产品上榜，排 名行业第二。 ● 本报记者 万宇 基金赚钱效应显现 基金投资者江阳（化名）持有的一只信息产业主题产品去年的单位净值一度跌破0.9元，今年该基金净 值持续回升，相较去年最低水平已经翻番。他持有的一只医药主题ET ...

| 代码 | 基金简称 | 涨跌幅 | 份额变化 | 最新份额 | 净流入额 | | 最新规模 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (1243) | (1243) | (亿元) | | (亿元) | | 513040 | 易方达中证港股通互联网ETF | 3.35% | 3.19 | 20.92 | | 5.50 | 36.06 | | 159892 | 华夏恒生生物科技ETF(QDII) | -0.42% | 1.97 | 64.09 | | 1.85 | 60.72 | | 513630 | 摩根标普港股通低波红利ETF | -0.06% | 1.13 | 82.49 | | 1.79 | 130.74 | | 513120 | 广发中证香港创新药ETF(QDII) | -0.66% | 1.19 | 163.82 | | 1.78 | 247.33 | | 513160 | 银华恒生港股通中国科技ETF | 4.13% | 1.04 | 29.23 | | 1.42 | 40.32 | | 513020 | 国泰中证港股 ...

机构投资者公募基金持仓总览 - 截至2025年6月底机构投资者持有公募基金份额达13.91万亿份 较2024年底增加2372.71亿份 [1] - 债券基金以79001.86亿份成为机构持有份额最多的基金类型 [1] - 货币市场基金遭遇最大幅度减持 环比下降4.69% [1] 股票型基金持仓变化 - 机构持有股票型基金份额增加2214.06亿份 达1.65万亿份 [2][3] - 股票基金持有份额占比回升至45% [1] - 机构持有份额前十的权益产品均为ETF基金 [8] 重点股票型ETF持仓动态 - 富国中证港股通互联网ETF获最大增持 机构持有份额增加218.27亿份至527.27亿份 [3][5] - 华泰柏瑞沪深300ETF以825.66亿份居机构持有首位 上半年增持77.67亿份 [5][6] - 易方达沪深300ETF和华夏上证50ETF分别被持有662.29亿份和529.3亿份 增持48.66亿份和55.33亿份 [7] - 工银国证港股通科技ETF和景顺长城中证港股通科技ETF分别获增持99.5亿份和91.75亿份 [5] 债券基金配置偏好 - 机构增持债券基金1446.27亿份 [9] - 被动指数债基和混合二级债基获重点增持 分别增加607.34亿份和625.14亿份 [9] - 汇添富投资级信用债指数获增持104.94亿份至221.27亿份 [10] - 中欧丰利混合二级债基获增持65.9亿份至115.28亿份 净值回报达6.15% [10] 机构投资者结构调整 - 中国人寿保险增持富国中证港股通互联网ETF六成份额至45.74亿份 [4] - 中央汇金资管新进华泰柏瑞沪深300ETF第一大持有人 增持112.37亿份 [6] - 国泰中证A500ETF遭中国人寿保险减持5.25亿份 中国平安人寿减持2.68亿份 [7] - 货币基金遭遇最大规模减持 机构持有减少1722.72亿份至3.63万亿份 [11]

基金产品策略调整趋势 - 主动权益类基金调整产品策略 重点关注汽车行业相关的半导体与算力领域 精细化布局1到3年机会 [1] - 多只主动权益类基金重塑产品定位 瞄准科技细分领域的中长周期机会 [1] 具体基金转型案例 - 弘毅远方汽车产业升级基金调整策略 投资范围细化至汽车相关半导体与算力领域 近一年收益超70% [2] - 方正富邦信泓与方正富邦远见成长基金转型为机器人主题基金 近一年收益分别为75%和60% [2] 基金转型驱动因素 - 老产品转型科技细分赛道可规避新基金申报流程长与成本高问题 通过灵活调仓捕捉机遇 [3] - 转型由基金公司投委会推动 或基金经理自发行为 或销售团队按市场需求促成 [3] - 硬科技板块具备高成长性和想象空间 结构性行情显著 投资者需求与市场逻辑推动转型 [2] 科技领域投资价值认可 - 光模块 液冷 算力芯片等板块上涨 因半年度业绩高增与下游需求超预期 AI算力投资高速增长趋势明确 [4] - 半导体自主可控与AI算力等科技成长方向受关注 因资金驱动及景气度提升 [4] - 科技类ETF获资金青睐 今年以来净申购份额前五的ETF中4只为科技类 富国中证港股通互联网ETF净申购近445亿份 景顺长城中证港股通科技ETF等净申购超百亿份 [4] 历史经验与风险提示 - 2015年基金集中转型互联网概念 短期净值涨幅亮眼规模大增 但市场变化后标的大跌基金净值回撤 [4] - 热门赛道交易拥挤估值过高存在风险 需评估投研团队在新赛道的研究选股能力 转型中充分披露信息 转型后升级仓位管理与风控模型 [5]

跨境ETF资金流向 - 8月13日跨境ETF基金合计资金净流入9.06亿元，近5个交易日累计净流入206.2亿元，且5个交易日均呈现净流入状态 [1] - 当日40只跨境ETF基金出现资金净流入，广发中证港股通非银ETF（513750）以5.28亿份份额增加和9.06亿元净流入额居首 [1] - 50只跨境ETF基金出现资金净流出，易方达中概互联50ETF（513050）以3.09亿份份额减少和4.54亿元净流出额居首 [3] 净流入ETF明细 - 广发中证港股通非银ETF（513750）涨1.78%，份额增加5.28亿份至87.22亿份，净流入9.06亿元，规模达148.79亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF（159792）涨4.16%，份额增加4.28亿份至710.36亿份，净流入4.04亿元，规模达672.35亿元 [3] - 汇添富国证港股通创新药ETF（159570）涨3.81%，份额增加1.73亿份至75.60亿份，净流入3.34亿元，规模达146.86亿元 [3] 净流出ETF明细 - 易方达中概互联50ETF（513050）涨4.06%，份额减少3.09亿份至237.82亿份，净流出4.54亿元，规模为339.42亿元 [5] - 嘉实中证港股通创新药ETF（520970）涨3.91%，份额减少1.25亿份至7.44亿份，净流出1.25亿元，规模为7.50亿元 [5] - 大成纳斯达克100ETF(QDII)（159513）涨1.20%，份额减少0.63亿份至41.84亿份，净流出0.90亿元，规模为59.77亿元 [5]

港股市场资金流入情况 - 今年以来至7月21日近800亿元资金借道ETF流向港股市场 在130余只港股主题ETF中69只获得资金净流入 [1] - 5只港股主题基金ETF今年以来均获得超50亿元资金净流入 富国中证港股通互联网ETF、工银瑞信国证港股通科技ETF分别获得约230亿元、150亿元资金净流入 [1] - 南方东英恒生科技指数ETF规模上涨124亿港元 基金规模突破500亿港元创历史新高 在南向通ETF的持仓规模市占率达到87% [2] 港股主题ETF规模增长 - 富国中证港股通互联网ETF基金份额达58847亿份 规模达5471亿元 较去年底分别增长8408%、14656% [1] - 工银瑞信国证港股通科技ETF基金份额增至19331亿份 规模增至26331亿元 [1] - 景顺长城中证港股通科技ETF基金份额和规模分别增至22313亿份、16951亿元 广发恒生科技ETF（QDII）、大成恒生科技ETF（QDII）等多只产品规模创历史新高 [1] 港股主题基金布局动态 - 华安恒生港股通科技主题ETF、汇添富国证港股通互联网ETF、嘉实恒生港股通科技主题ETF、嘉实恒生消费ETF等多只产品即将发行 [3] - 南方国证港股通创新药ETF、银河中证港股通创新药发起式指数基金等产品进入申报阶段 [3] 港股行业板块表现与展望 - 港股科技、互联网、机器人等板块交易热度回落至相对低位 创新药、新消费领域交易热度较高 [3] - 恒生科技指数有望在AI红利、政策支持及行业高质量发展推动下形成长期增长动能 有望持续获得境内外资金认可 [3]

市场概况 - 7月16日两市ETF两融余额为993.43亿元，较前一交易日增加2.2亿元，其中融资余额为936.3亿元（增加2.77亿元），融券余额为57.13亿元（减少5688.1万元）[1] - 沪市ETF两融余额为666.43亿元（增加2.31亿元），融资余额616.58亿元（增加2.46亿元），融券余额49.86亿元（减少1540.18万元）[1] - 深市ETF两融余额为326.99亿元（减少1018.46万元），融资余额319.72亿元（增加3129.46万元），融券余额7.27亿元（减少4147.92万元）[1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF（75.54亿元）、易方达黄金ETF（66.9亿元）和华夏恒生(QDII-ETF)（45.32亿元）位列前三[2] - 前10名还包括华夏上证科创板50成份ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、博时黄金ETF等[3] ETF融资买入额排名 - 易方达中证香港证券投资主题ETF（10.59亿元）、海富通中证短融ETF（9.75亿元）和华夏恒生科技(QDII-ETF)（9.28亿元）位列前三[3] - 前10名还包括华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等[4] ETF融资净买入额排名 - 博时中证可转债及可交换债券ETF（1.43亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（8035.3万元）和景顺长城中证港股通科技ETF（5062.48万元）位列前三[5] - 前10名还包括海富通中证短融ETF、易方达创业板ETF等[6] ETF融券卖出额排名 - 南方中证1000ETF（4499.19万元）、南方中证500ETF（940.46万元）和华泰柏瑞沪深300ETF（897.82万元）位列前三[7] - 前10名还包括华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF等[8]

市场表现 - 上周五市场冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指一度涨超1%逼近3500点 [1] - 稳定币、游戏、银行、电力等板块涨幅居前，固态电池、美容护理、稀土永磁、有色金属等板块跌幅居前 [1] ETF资金流动 - 7月4日非货币ETF市场中，海富通中证短融ETF净流入8.25亿元，基金份额增加0.07亿份 [1][2] - 华夏恒生科技ETF净流入6.82亿元，基金份额增加9.7亿份 [1][2] - 国泰上证10年期国债ETF净流入6.34亿元，基金份额增加0.05亿份 [1][2] - 两只恒生科技ETF当天净流入额均超6亿元，多只港股通科技ETF、港股通互联网ETF净流入额居前 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流出9.83亿元，基金份额减少2.44亿份 [2][3] - 东财中证1-3年国债ETF净流出7.72亿元，基金份额减少0.08亿份 [2][3] - 嘉实中证A500ETF净流出3.77亿元，基金份额减少3.78亿份 [2][3] 7月资金净流入情况 - 海富通中证短融ETF本月净流入16.37亿元，总规模506.49亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入15.1亿元，总规模480.13亿元 [3] - 易方达上证基准做市公司债ETF本月净流入14.55亿元，总规模228.16亿元 [3] - 华夏上证科创板50ETF本月净流入14.17亿元，总规模831.39亿元 [3] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF本月净流入12.19亿元，总规模114.23亿元 [3] 市场整体数据 - 7月4日全市场ETF份额为27411.52亿份，总规模为43178.96亿元 [3] - 近一周份额增加最大的主题为金融，有23只基金跟踪 [3] - 份额增加最大的指数标的为中证银行（+51.61%），有8只基金跟踪 [3] - 收益最高的指数标的为港股通创新药（+7.71%），有3只基金跟踪 [3]

资金流向与市场表现 - 2025年上半年权益类ETF净申购额大幅转正，资金流向整体乐观，4月7日后大资金持续涌入[1] - 前5个月全市场ETF合计净流入逾2000亿元，资金主要借道核心宽基布局，如沪深300ETF、上证50、中证1000等[2] - 华夏沪深300ETF（510330）净流入325.59亿元，华安黄金易ETF（518880）净流入228.06亿元，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）净流入207.76亿元[3] 债券型ETF表现 - 5月降息后债券类基金成为场内焦点，8只债券型ETF规模超百亿元[4] - 富国中债7-10年政策性金融债ETF（510520）和海富通中证短融ETF（511360）规模突破400亿元[4] 行业主题投资机会 - 科技成长赛道是资金关注重点，机器人相关ETF资金流入居前[5][6] - 华夏中证机器人ETF（562500）净流入91.18亿元，易方达中证人工智能ETF（159819）净流入83.15亿元，天弘中证机器人ETF（159770）净流入42.91亿元[7] - 人形机器人产业链展现出重塑全球产业格局的潜力，有望驱动万亿级市场[7] 港股科技板块 - 港股科技板块稀缺性强，港股通科技指数10大权重股中有7家暂未在A股上市[10] - 南向资金4月9日净买入港股超355亿港元，创日度净买入额新高[10] - 富国中证港股通互联网ETF（159792）净流入190.15亿元，工银国证港股通科技ETF（159636）净流入124.14亿元[10] 行业ETF资金流入 - 机器人ETF（562500）净流入91.18亿元，人工智能ETF（159819）净流入83.15亿元，军工ETF（512660）净流入37.65亿元[9] 跨境ETF资金流入 - 港股通互联网ETF（159792）净流入190.15亿元，港股通科技30ETF（159636）净流入124.14亿元，港股科技50ETF（513980）净流入67.35亿元[12]

基金净值排名 - 2025年5月26日开放式基金净值增长前10名中，华夏高端制造混合A以单位净值1.1810位列第一，较5月23日增长0.03 [2] - 前10名中6只为动漫游戏主题ETF及联接基金，包括华夏中证动漫游戏ETF(1.1171)、国泰中证动漫游戏ETF(1.1110)等，均实现0.03净值增长 [2] - 新华科技创新主题灵活配置混合以0.9141单位净值排名第6，增长0.02，是前10中唯一非科技制造主题的主动型基金 [2] 行业表现对比 - 公共交通和互联网行业领涨，涨幅超2%，可控核聚变、超导概念等题材涨幅超3% [6] - 汽车、医药、酿酒行业领跌，其中港股通汽车主题ETF普遍下跌0.05-0.06，如华夏中证港股通汽车产业主题ETF净值下跌0.06至1.2382 [4][6] - 医药主题基金长城医药产业精选混合A/C净值分别下跌0.05至1.4776/1.4731 [4] 持仓结构分析 - 华夏高端制造混合A前十大持仓占比51.33%，重仓股合锻智能(10.03%)、国光电气(10.49%)和永鼎股份(10.00%)单日涨停，科技属性显著 [7] - 华夏中证港股通汽车产业主题ETF持仓高度集中(75.53%)，前三大重仓比亚迪股份(19.56%)、小鹏汽车-W(15.25%)、理想汽车-W(13.19%)当日无涨幅 [7] - 两只基金规模差异显著：华夏高端制造混合A规模9.11亿元，华夏中证港股通汽车产业主题ETF仅1.66亿元 [7] 市场交易数据 - 全市场27,382只基金更新净值，创业板指数创新低后回升，上证指数微跌 [3][6] - 两市成交额达1.03万亿元，个股涨跌比3797:1432，显示结构性行情特征 [6]