市场整体两融余额变动 - 12月15日，两市ETF两融余额为1179.79亿元，较前一交易日增加6158.22万元 [1] - 融资余额为1105.2亿元，较前一交易日增加6.14亿元 [1] - 融券余额为74.6亿元，较前一交易日减少5.52亿元 [1] 沪市与深市两融余额对比 - 沪市ETF两融余额为826.77亿元，较前一交易日减少1.03亿元，其中融资余额增加4.37亿元至761.74亿元，融券余额减少5.4亿元至65.03亿元 [1] - 深市ETF两融余额为353.02亿元，较前一交易日增加1.65亿元，其中融资余额增加1.77亿元至343.46亿元，融券余额减少1255.22万元至9.56亿元 [1] ETF两融余额排名前列基金 - 两融余额前三位的ETF分别是：华安易富黄金ETF（75.56亿元）、易方达黄金ETF（56.47亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（39.56亿元）[2][3] ETF融资买入活跃度 - 融资买入额前三位的ETF分别是：海富通中证短融ETF（19.31亿元）、易方达中证香港证券投资主题ETF（12.33亿元）和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)（7.44亿元）[3][4] ETF融资净买入情况 - 融资净买入额前三位的ETF分别是：富国中债7-10年政策性金融债ETF（1.94亿元）、易方达创业板ETF（1.26亿元）和嘉实上证科创板芯片ETF（1.15亿元）[4][5] ETF融券卖出活跃度 - 融券卖出额前三位的ETF分别是：南方中证1000ETF（3180.15万元）、华泰柏瑞沪深300ETF（1767.59万元）和华夏上证50ETF（1673.87万元）[6][7]

市场整体两融余额变动 - 12月8日，两市ETF两融余额为1182.74亿元，较前一交易日增加2.26亿元 [1] - 其中，融资余额为1102.72亿元，较前一交易日增加1.81亿元；融券余额为80.03亿元，较前一交易日增加4480.66万元 [1] - 沪市ETF两融余额为826.95亿元，较前一交易日增加4305.6万元，但融资余额减少508.63万元，融券余额增加4814.23万元 [1] - 深市ETF两融余额为355.8亿元，较前一交易日增加1.83亿元，其中融资余额增加1.86亿元，融券余额减少333.57万元 [1] ETF两融余额排名 - 12月8日，ETF两融余额排名前三的基金为：华安易富黄金ETF（75.79亿元）、易方达黄金ETF（57.34亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（39.85亿元）[2] - 两融余额前十的ETF还包括华夏恒生ETF、国泰中证全指证券公司ETF、博时黄金ETF、南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF、易方达中证香港证券投资主题ETF和南方中证1000ETF [3] ETF融资买入活跃度 - 12月8日，ETF融资买入额排名前三的基金为：易方达中证香港证券投资主题ETF（18.53亿元）、海富通中证短融ETF（13.47亿元）和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF（7.61亿元）[3] - 融资买入额前十的ETF还包括华夏上证科创板50成份ETF、博时中证可转债及可交换债ETF、华夏恒生科技ETF、国泰中证全指证券公司ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和鹏扬中债-30年期国债ETF [4] ETF融资净买入方向 - 12月8日，ETF融资净买入额排名前三的基金为：国泰中证全指通信设备ETF（7406.99万元）、嘉实上证科创板芯片ETF（6345.91万元）和永赢国证商用卫星通信产业ETF（5118.68万元）[5] - 融资净买入额前十的ETF还包括鹏扬中债-30年期国债ETF、华安创业板50ETF、易方达中证香港证券投资主题ETF、易方达中证海外中国互联网50ETF、南方中证申万有色金属ETF、广发中证港股通非银行金融ETF和广发中证香港创新药ETF [6] ETF融券卖出活跃度 - 12月8日，ETF融券卖出额排名前三的基金为：华泰柏瑞沪深300ETF（3926.57万元）、华夏中证1000ETF（2000.44万元）和华夏上证50ETF（1782.88万元）[7] - 融券卖出额前十的ETF还包括南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF、易方达沪深300非银行金融ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、嘉实沪深300ETF、广发中证1000ETF和天弘中证全指证券公司ETF [8]

市场整体两融余额变动 - 12月4日，两市ETF两融余额为1189.31亿元，较前一交易日增加4.23亿元 [1] - 其中，融资余额为1109.75亿元，较前一交易日增加4.36亿元；融券余额为79.56亿元，较前一交易日减少1331.21万元 [1] - 分市场看，沪市ETF两融余额为833.82亿元，较前一交易日增加4.54亿元；深市ETF两融余额为355.5亿元，较前一交易日减少3088.63万元 [1] 融资与融券市场活动 - 沪市融资余额增加4.45亿元至763.86亿元，融券余额增加868.0万元至69.95亿元 [1] - 深市融资余额减少889.41万元至345.89亿元，融券余额减少2199.22万元至9.61亿元 [1] ETF两融余额排名 - 12月4日，ETF两融余额前三名分别是：华安易富黄金ETF（77.13亿元）、易方达黄金ETF（57.33亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（40.73亿元） [2] - 两融余额前十名中包含多只黄金ETF、宽基指数ETF（如沪深300、中证500）以及行业主题ETF（如证券、科创板50、香港证券投资） [2] ETF融资买入活跃度 - 12月4日，ETF融资买入额前三名分别是：海富通中证短融ETF（14.32亿元）、华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)（8.53亿元）和易方达中证香港证券投资主题ETF（8.28亿元） [3][4] - 融资买入额前十名中，短融、国债等固收类ETF，以及恒生科技、香港证券、科创板50等权益类QDII或主题ETF占据主导 [3][4] ETF融资净买入动向 - 12月4日，ETF融资净买入额前三名分别是：易方达中证香港证券投资主题ETF（1.41亿元）、华夏恒生科技(QDII-ETF)（7663.26万元）和嘉实上证科创板芯片ETF（7478.49万元） [5][6] - 融资净买入额前十名显示，资金主要净流入香港市场主题ETF（证券、科技）、科创板芯片ETF、长期国债ETF以及创业板50ETF等 [5][6] ETF融券卖出情况 - 12月4日，ETF融券卖出额前三名分别是：华泰柏瑞沪深300ETF（1724.49万元）、华夏中证1000ETF（787.93万元）和南方中证500ETF（740.72万元） [7][8] - 融券卖出活动主要集中在华泰柏瑞沪深300ETF等宽基指数ETF上，前十名中也包括中证1000ETF、科创板50ETF、上证50ETF等 [7][8]

市场整体两融余额变动 - 12月3日，两市ETF两融余额为1185.09亿元，较前一交易日增加2.48亿元 [1] - 融资余额为1105.39亿元，较前一交易日增加3.63亿元 [1] - 融券余额为79.7亿元，较前一交易日减少1.15亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为829.28亿元，较前一交易日增加1.66亿元，其中融资余额增加2.78亿元至759.41亿元，融券余额减少1.13亿元至69.87亿元 [1] - 深市ETF两融余额为355.81亿元，较前一交易日增加8232.46万元，其中融资余额增加8471.88万元至345.98亿元，融券余额减少239.42万元至9.83亿元 [1] ETF两融余额排名 - 华安易富黄金ETF以77.87亿元的融资融券余额位居市场第一 [2] - 易方达黄金ETF以57.35亿元的融资融券余额位居市场第二 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF以41.58亿元的融资融券余额位居市场第三 [2] - 国泰中证全指证券公司ETF和华夏恒生(QDII-ETF)的融资融券余额分别为38.86亿元和38.75亿元，位列第四和第五 [2] ETF融资买入活跃度 - 12月3日，海富通中证短融ETF融资买入额最高，达9.28亿元 [3][4] - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)融资买入额为8.82亿元，位列第二 [3][4] - 易方达中证香港证券投资主题ETF融资买入额为7.18亿元，位列第三 [3][4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF和华夏恒生科技(QDII-ETF)融资买入额分别为5.96亿元和5.13亿元 [4] ETF融资净买入动向 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)获得最高融资净买入，达1.36亿元 [5][6] - 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)融资净买入额为7496.34万元，位列第二 [5][6] - 华夏上证科创板50成份ETF融资净买入额为5947.06万元，位列第三 [5][6] - 嘉实中证软件服务ETF和鹏扬中债-30年期国债ETF分别获得4603.24万元和4478.33万元的融资净买入 [6] ETF融券卖出情况 - 南方中证500ETF融券卖出额最高，为3527.77万元 [7][8] - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额为2327.42万元，位列第二 [7][8] - 国泰中证A500ETF融券卖出额为588.83万元，位列第三 [7][8] - 南方中证1000ETF和华夏上证50ETF融券卖出额分别为550.28万元和325.53万元 [8]

市场整体两融余额变动 - 12月2日，两市ETF两融余额为1182.61亿元，较前一交易日减少7676.87万元 [1] - 其中，融资余额为1101.76亿元，较前一交易日减少4066.05万元；融券余额为80.85亿元，较前一交易日减少3610.82万元 [1] 沪市与深市两融余额分化 - 沪市ETF两融余额为827.62亿元，较前一交易日减少1.3亿元，其中融资余额减少1.02亿元至756.63亿元，融券余额减少2788.17万元至70.99亿元 [1] - 深市ETF两融余额为354.98亿元，较前一交易日增加5353.85万元，其中融资余额增加6176.5万元至345.13亿元，融券余额减少822.65万元至9.86亿元 [1] ETF两融余额排名 - 华安易富黄金ETF以78.4亿元的两融余额位居首位，易方达黄金ETF以57.32亿元位列第二，华泰柏瑞沪深300ETF以41.44亿元位列第三 [2] - 两融余额前十的ETF还包括华夏恒生ETF、国泰证券ETF、博时黄金ETF、南方中证500ETF、华夏科创50ETF、南方中证1000ETF和易方达恒生国企ETF，余额在26.87亿元至38.96亿元之间 [2] ETF融资买入活跃度 - 12月2日，海富通中证短融ETF融资买入额最高，达8.57亿元 [3][4] - 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF和博时中证可转债ETF融资买入额也较高，分别为6.46亿元和6.1亿元 [3][4] - 融资买入额前十的ETF还包括多只跨境/港股科技ETF、纳斯达克100ETF、科创50ETF、黄金ETF及长期国债ETF，买入额在2.62亿元至5.49亿元之间 [4] ETF融资净买入方向 - 华夏上证科创板50成份ETF获得最多融资净买入，达3247.38万元 [5][6] - 鹏华中证酒ETF和博时上证30年期国债ETF分别获得2771.42万元和2705.93万元的融资净买入 [5][6] - 融资净买入前十的ETF还覆盖了证券、消费、恒生科技、生物医药、医药卫生等行业主题，净买入额在1655.3万元至2634.63万元之间 [6] ETF融券卖出情况 - 南方中证500ETF融券卖出额最高，为4409.27万元 [7][8] - 南方中证1000ETF和博时中证可转债ETF融券卖出额分别为2726.28万元和1479.63万元 [7][8] - 融券卖出额前十的ETF还包括沪深300ETF、上证50ETF、半导体芯片ETF、中证500ETF、中证1000ETF及半导体设备ETF，卖出额在135.06万元至854.95万元之间 [8]

市场两融余额概况 - 12月1日，两市ETF两融余额为1183.38亿元，较前一交易日增加2105.46万元 [1] - 其中，融资余额为1102.16亿元，较前一交易日减少4.34亿元，融券余额为81.21亿元，较前一交易日增加4.55亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为828.93亿元，较前一交易日增加5648.35万元，其中融资余额减少3.46亿元至757.65亿元，融券余额增加4.02亿元至71.27亿元 [1] - 深市ETF两融余额为354.45亿元，较前一交易日减少3542.89万元，其中融资余额减少8765.59万元至344.51亿元，融券余额增加5222.7万元至9.94亿元 [1] ETF两融余额排名 - 12月1日，ETF两融余额排名前三的基金为：华安易富黄金ETF（78.68亿元）、易方达黄金ETF（57.4亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（41.86亿元）[2] - 两融余额前十的ETF还包括华夏恒生ETF、国泰中证全指证券公司ETF、博时黄金ETF、南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF、南方中证1000ETF和易方达中证香港证券投资主题ETF [3] ETF融资买入额排名 - 12月1日，ETF融资买入额排名前三的基金为：海富通中证短融ETF（11.65亿元）、华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF（10.16亿元）和华夏恒生科技ETF（6.54亿元）[3] - 融资买入额前十的ETF还包括华安易富黄金ETF、易方达中证香港证券投资主题ETF、广发纳斯达克100ETF、博时中证可转债及可交换债ETF、华夏恒生互联网科技业ETF、华夏上证科创板50成份ETF和国泰中证全指证券公司ETF [4] ETF融资净买入额排名 - 12月1日，ETF融资净买入额排名前三的基金为：鹏扬中债-30年期国债ETF（7119.55万元）、广发纳斯达克100ETF（6251.74万元）和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（4068.07万元）[4] - 融资净买入额前十的ETF还包括华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF、国泰纳斯达克100ETF、国泰黄金ETF、海富通上证城投债ETF、国泰中证全指通信设备ETF、南方中证申万有色金属ETF和华夏纳斯达克100ETF [5] ETF融券卖出额排名 - 12月1日，ETF融券卖出额排名前三的基金为：南方中证500ETF（1.56亿元）、南方中证1000ETF（1.55亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（5980.85万元）[5] - 融券卖出额前十的ETF还包括华夏中证1000ETF、华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、华夏上证科创板50成份ETF、华夏中证500ETF和嘉实沪深300ETF [6]

文章核心观点 - 11月外部地缘局势复杂化导致A股出现阶段性回调 建议后续基金配置在维持均衡风格前提下适度偏向成长 并关注基金经理选股和风控能力 重视主投科技领域基金 兼顾周期和金融等资产 同时可从大类资产配置角度关注黄金和美股相关ETF [1] 股混基金 - 11月制造业PMI为49.2% 较上月上升0.2个百分点 中美经贸磋商成果共识带动外贸环境改善 外需修复对PMI形成支撑 [2] - 11月倒数第二周中国股市快速走弱出现单日恐慌式抛售 但最后一周迎来修复行情 股市将逐步企稳并展开跨年攻势 上升空间很大 是增持良机 [2] - 看好科技成长主线 关注大金融和消费的低位投资机会 2024年以来价值和成长风格均具备结构性投资机会的市场格局或将延续 [2] - 价值风格关注南方品质优选 成长风格关注易方达环保主题和宏利睿智稳健 均衡灵活品种关注博道惠泰优选和广发多因子 主题型基金关注国泰消费优选等 港股基金关注嘉实港股优势 [2][5] 债券基金 - 本轮超跌后债市可能进入阶段性回调反弹期 但走强幅度难超10月 宏观环境对年内债市定价有支撑 可参与博弈部分券种的超跌反弹 建议保持快进快出策略博弈结构性机会 [3] - 建议关注久期灵活的利率债和重配高流动性信用债的产品 权益市场回暖使固收+基金具备配置价值 [3] - 品种选择上关注中银纯债 富国天利增长债券和中欧丰利 [3][6] QDII和商品型基金 - 全球主权信用分化与美元信用削弱推动全球央行加速储备多元化 黄金相对美元及美债地位提升 全球央行和黄金ETF支撑金价 可适当配置黄金ETF [4] - 在AI产业发展与科技企业资本开支扩张背景下 预期2026年对美股盈利预期有望上修 美联储货币政策或趋于宽松 建议超配但需警惕阶段性预期博弈加剧带来的短期波动风险 美股阶段性具备较高风险回报比与战术性配置价值 [4] - 品种选择上关注易方达黄金ETF 华安易富黄金ETF 广发纳斯达克100ETF和景顺长城纳斯达克科技ETF [4][6]

市场两融余额概况 - 11月28日两市ETF两融余额为1183.16亿元，较前一交易日减少2.21亿元 [1] - 其中融资余额为1106.5亿元，减少3.25亿元；融券余额为76.66亿元，增加1.04亿元 [1] - 沪市ETF两融余额828.36亿元，减少1.55亿元；深市ETF两融余额354.8亿元，减少6593.06万元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF两融余额最高，为78.53亿元 [2] - 易方达黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF紧随其后，余额分别为57.57亿元和41.54亿元 [2] - 前十大ETF两融余额均超过27亿元，涵盖黄金、宽基指数、行业主题等品种 [2] ETF融资买入活跃度 - 海富通中证短融ETF融资买入额最高，达10.89亿元 [3][4] - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF和博时中证可转债及可交换债券ETF买入额分别为7.76亿元和7.71亿元 [3][4] - 融资买入前十大ETF涉及短融、恒生科技、可转债、港股创新药等多个领域 [4] ETF融资净买入情况 - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资净买入额居首，为9216.75万元 [5][6] - 易方达创业板ETF和海富通中证短融ETF净买入额分别为6080.73万元和5254.57万元 [5][6] - 融资净买入前十的ETF包括创业板、通信设备、人工智能、生物科技等主题 [6] ETF融券卖出情况 - 南方中证500ETF融券卖出额最高，为8265.68万元 [7][8] - 南方中证1000ETF和华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额分别为2668.79万元和1596.53万元 [7][8] - 融券卖出主要集中在宽基指数ETF，如中证500、沪深300、上证50等 [8]

市场整体两融余额 - 11月27日两市ETF两融余额为1185.37亿元，较前一交易日增加9643.64万元 [1] - 融资余额为1109.75亿元，较前一交易日减少3499.7万元 [1] - 融券余额为75.62亿元，较前一交易日增加1.31亿元 [1] 分市场两融余额变化 - 沪市ETF两融余额为829.91亿元，较前一交易日减少1.01亿元，其中融资余额减少2.18亿元至763.63亿元，融券余额增加1.17亿元至66.28亿元 [1] - 深市ETF两融余额为355.46亿元，较前一交易日增加1.97亿元，其中融资余额增加1.83亿元至346.12亿元，融券余额增加1442.4万元至9.34亿元 [1] ETF两融余额前十 - 两融余额前三位分别为华安易富黄金ETF（78.89亿元）、易方达黄金ETF（57.71亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（41.84亿元） [2][3] ETF融资买入额前十 - 融资买入额前三位分别为易方达中证香港证券投资主题ETF（8.96亿元）、海富通中证短融ETF（8.69亿元）和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF（7.85亿元） [3][4] ETF融资净买入额前十 - 融资净买入额前三位分别为海富通中证短融ETF（1.73亿元）、广发中证香港创新药ETF（6914.72万元）和易方达恒生港股通创新药ETF（4882.65万元） [5][6] ETF融券卖出额前十 - 融券卖出额前三位分别为南方中证1000ETF（7118.83万元）、南方中证500ETF（4735.41万元）和华泰柏瑞沪深300ETF（3425.87万元） [7][8]

市场两融余额概况 - 11月26日两市ETF两融余额为1184.41亿元，较前一交易日减少12.39亿元 [1] - 其中融资余额为1110.1亿元，较前一交易日减少14.72亿元，融券余额为74.31亿元，较前一交易日增加2.33亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为830.92亿元，减少6.99亿元，深市ETF两融余额为353.49亿元，减少5.4亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以79.02亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF分别以57.66亿元和42.28亿元的余额位列第二、三位 [2] - 余额前十的ETF中，黄金ETF、宽基指数ETF（如沪深300、中证500）以及港股相关ETF占据主要地位 [2] ETF融资买入额排名 - 海富通中证短融ETF融资买入额最高，达8.38亿元 [3][4] - 易方达中证香港证券投资主题ETF和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)融资买入额分别为7.87亿元和7.37亿元，位列第二、三位 [3][4] - 融资买入活跃的ETF集中于短融、香港市场主题（证券、科技、创新药）及黄金等领域 [4] ETF融资净买入额排名 - 国泰中证全指证券公司ETF融资净买入额最高，为4900.03万元 [5][6] - 广发国证新能源车电池ETF和易方达中证香港证券投资主题ETF融资净买入额分别为4750.04万元和4680.46万元 [5][6] - 融资净买入方向显示资金青睐券商、新能源车电池、香港证券、纳斯达克指数及银行等行业或主题 [6] ETF融券卖出额排名 - 南方中证1000ETF融券卖出额最高，达6933.47万元 [7][8] - 南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额分别为6099.92万元和4730.73万元，位列第二、三位 [7][8] - 融券卖出主要集中在中证1000、中证500、沪深300等宽基指数ETF上 [8]