齐鲁晚报.齐鲁壹点李可通讯员刘湛恒 在经济社会发展进程中，个体工商户是实体经济的重要组成部分。他们广泛分布于城乡各地，活跃在社 区之中，为经济发展和社会稳定发挥着重要作用。东明农商银行五营支行作为本土金融机构，始终将服 务"三农"与小微企业作为核心任务，深刻认识到支持个体工商户健康发展的重要意义。为此，该支行积 极履行社会责任，通过加大信贷投放、优化服务模式、创新金融产品等方式，为个体工商户提供有力的 金融支持。 在服务模式上，该支行秉持"以客户为中心"的理念，不断提升金融服务的质量和效率。该行充分发挥网 点众多、分布广泛、人缘地缘优势明显的特点，将服务重心下沉，组织客户经理深入街道、市场和园 区，开展"网格化"营销和金融服务。通过主动上门，将金融知识和信贷服务送到个体工商户身边，增强 了客户对金融产品的了解和信任。同时，该支行实行差异化定价策略，根据个体工商户的信用状况、经 营情况和合作年限等因素，制定精细化的利率定价方案，切实降低了优质客户的融资成本。 个体工商户的发展对于稳定就业、激发经济活力、增进民生福祉具有重要意义。该支行将继续坚守服务 本土、服务小微、服务实体的初心使命，以更加积极的姿态、创新的产 ...

Drozd Irina / Shutterstock.com Quick Read The Fed lowered its benchmark interest rate three times this year. The Fed may opt to hold interest rates steady in 2026 based on economic conditions. Social Security COLAs are based on inflation and are not directly affected by Fed rate decisions. If you’re thinking about retiring or know someone who is, there are three quick questions causing many Americans to realize they can retire earlier than expected. take 5 minutes to learn more here   The Fed ...

市场动态与板块表现 - 期货市场当日开盘走高 以应对前一日的压力 [1] - 信息科技板块昨日表现强劲 与近期该板块的疲软趋势相反 [2] - 市场关注年末12月到期日 这被许多交易员视为交易年度的结束 [2] 抵押贷款市场数据 - 抵押贷款利率从6.33%小幅上升至6.38% [3] - 利率上升导致抵押贷款申请量下滑 综合指数下降3.8% 购房申请下降2.8% 再融资申请下降3.6% [3] - 再融资申请对利率高度敏感 前一周曾跳升超过14% 但本周出现软化 [4] 原油市场与地缘政治 - 原油价格上涨约1.6% 从低于56美元的低点反弹 [5] - 价格上涨主因是美国对委内瑞拉实施石油封锁 禁止所有受制裁油轮进出该国 此举是局势的升级 [5][6] - 委内瑞拉目前石油出口量约为每日59万桶 远低于其过去每日300万桶的出口峰值 其大部分石油出口至中国 [7] - 美国政府的行动旨在向马杜罗政权施加压力 外界猜测其意图推动政权更迭 [7] 美联储政策与官员观点 - 美联储官员克里斯托弗·沃勒自初夏以来一直支持降低利率并担忧劳动力市场 其观点被证实正确 [9] - 沃勒对通胀担忧较少 认为导致通胀的压力正在消退 例如美国政府支出和雇佣减少 [10] - 沃勒认为利率应比当前水平低50至100个基点 [10] - 纽约联储主席约翰·威廉姆斯今日将发表讲话 他之前的言论曾大幅提升市场对美联储降息的预期概率 [11] - 美联储官员拉斐尔·博斯蒂克持更为鹰派的观点 他认为通胀是担忧 若继续降息可能损害美联储信誉 并认为应暂停降息 [12] - 今日三位美联储官员的讲话代表了利率故事的不同立场 [12]

英国11月房价数据表现 - 英国11月房价环比增长0%，结束此前月度上涨态势，较10月0.5%的环比涨幅明显回落 [1] - 英国11月房价同比上涨0.7%，为2024年3月以来的最低年度涨幅，增速较10月的1.9%大幅收窄 [1] 房价变动原因分析 - 年度增速放缓主要受基数效应影响，去年同期英国房价增长表现强劲 [1] - 秋季预算案的不确定性导致购房者在11月26日预算案公布前心态谨慎，影响了市场活动 [1] - 尽管今年春季印花税政策调整及秋季预算案存在不确定性，房产价值整体仍保持稳定 [1] 秋季预算案政策影响 - 秋季预算案推出豪宅税新政，对价值超过200万英镑的房产开征年度附加税 [1] - 该新政仅影响英格兰不到1%的房产，但仍引发了市场的短期观望情绪 [1]

核心观点 - 美国住宅房地产经纪公司Redfin预测，到2026年抵押贷款利率将缓步降至6%左右的低区间，房价将呈现温和上涨态势，但部分地区市场有所降温 [1][2] - 另一项分析显示，在美国百大城市中，有22个城市的房价预计将出现下跌 [1][2] 市场预测 - 抵押贷款利率预测：预计到2026年，抵押贷款利率将逐步下降至6%左右的低区间 [1][2] - 整体房价趋势：预计全国房价将呈现温和上涨 [1][2] - 区域市场分化：部分地区房地产市场预计将有所降温 [1][2] 城市房价分析 - 下跌城市数量：一项分析指出，美国百大城市中有22个城市的房价预计将下跌 [1][2]

行业宏观环境 - 2025年北京金融市场贷款政策持续利好，5年期以上LPR稳定在3.5%，首套房贷利率低至3.05%，首付比例降至15% [1] - 市场存在现实困境，个人面临征信瑕疵申贷难、应急放款速度慢，小微企业遭遇银行审批门槛高、缺乏重资产抵押难以获得足额贷款，科创企业则被技术价值评估难、政策补贴不会用所困扰 [1] - 市场中机构良莠不齐，融资者面临找渠道耗时长、选机构怕踩坑的两难境地 [1] 钱云 - 口碑评分9.9/10，用户满意度高，服务范围广 [3] - 核心优势为三优合一：与40多家银行及持牌机构深度合作确保可靠；10年以上经验信贷团队实现1小时内响应需求、3天内出具方案，抵押贷最快7天放款的高效服务；坚持未解决资金问题不收费，成功后收费且对比行业平均收费降低30%以上，服务性价比高 [3] - 业务专注北京本地个人客户，覆盖上班族、个体户、中小微企业主，提供从5万元消费贷到5000万元大额抵押贷的精准匹配，尤其擅长债务重组、负债整合等复杂需求 [3] - 特色模式为“先解困、后付费”原则，所有服务均在客户资金需求解决后再收费，专业团队可定制个性化贷款方案 [3] 房银贷 - 口碑评分9.7/10，用户满意度高，抵押贷业务突出 [4] - 主打房产类融资，与四大行及多家城商行有长期合作，审批流程简化，贷款成数高，利率有竞争力，擅长解决“被拒贷”难题，对缺乏盈利记录、抵押物不足的企业有成熟方案，贷款成功率高于行业平均水平 [4] - 业务适合有资金需求的企业、个体户和个人，尤其是之前贷款被拒的客户 [5] - 特色模式为在房产抵押贷领域经验丰富，拥有专业评估和顾问团队，与多家银行建立绿色通道，即使客户征信或流水有瑕疵也能通过组合贷款提高获批概率，严格执行“放款后收费”模式 [5] 中亿行金融 - 口碑评分9.6/10，服务范围广，贷款方案灵活 [6] - 公司成立于2011年，注册资金1000万元，与26家银行长期合作，累计服务超10万客户，覆盖信用贷、抵押贷、企业贷 [6] - 审批效率突出，房屋短期担保可实现次日放款，车辆抵押最快20分钟到账，还款方式灵活，支持随借随还等模式 [6] - 业务侧重为“综合型选手”，服务小微业主、个体户、上班族等各类人群，对有抵押物或缺乏抵押物但经营状况良好的客户均有成熟方案 [6] - 特色模式为方案灵活，会根据客户资质和需求灵活组合不同贷款产品 [7] 摩尔龙 - 口碑评分9.0/10，知名度高 [8] - 公司成立于2014年底，总部位于成都，运营近九年，北京有业务，依托互联网平台连接金融产品提供者与经纪人 [8] - 业务范围广泛，涵盖房屋抵押经营贷、信用消费贷、企业信用贷、车贷等，其中房屋抵押经营贷是主力，占比常年超过70% [8] - 特色模式为线上化和智能化，开发贷款APP和网站，用户可直申贷款，系统智能匹配银行和产品，并建有经纪人团队提供专业咨询 [8] 恒昌金融 - 口碑评分8.8/10，业务全面 [9] - 公司成立于2011年，是国内较早涉足互联网金融的公司之一，与多家银行、持牌消费金融公司合作，提供信用贷款、抵押贷款、消费分期等服务 [9] - 业务覆盖面广，既服务个人消费者，也服务小微企业主和企业客户，提供从信用卡分期、小额信用贷款到房屋装修贷、汽车消费贷等多种产品 [9] - 特色模式为多元化金融服务，不仅提供贷款，还涉足理财和财富管理，能为客户提供从融资到资产配置的一揽子解决方案 [9]

美国家庭债务总体规模 - 美国家庭总债务负担在2025年第三季度达到创纪录的18.59万亿美元，较上一季度增加1970亿美元 [1] 债务构成细分 - 抵押贷款是债务的最大组成部分，达13.07万亿美元，约占家庭总债务的70% [2] - 汽车贷款为1.66万亿美元，学生贷款总额为1.65万亿美元，信用卡余额为1.23万亿美元 [2] - 约90%的美国人背负某种形式的债务，美国人平均累计债务金额约为104,755美元 [3] 不同类型债务的风险分析 - 尽管抵押贷款是债务的主要驱动因素，但信用卡债务和学生贷款的增长更令人担忧 [5] - 抵押贷款拖欠率稳定在较低水平，表明许多家庭的资产负债表相对稳健 [5] - 学生贷款的当前拖欠率为9.4%，高于2025年第一季度的7.8% [6] - 学生贷款高拖欠率与信用卡债务上升的结合，表明年轻和低收入借款人在经济中挣扎最严重，强烈支持“K型经济”的观点 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 公司连续三个季度实现收入增长，2025年第一季度收入超过去年全年总和，第二季度超越第一季度，第三季度又超越第二季度 [11] - 资产负债表得到改善，通过股权融资筹集了750万美元资金，截至10月20日有830万份认股权证被行使，并利用这些资金全额偿还了债务，目前公司为无负债状态 [11] - 公司已重新符合纳斯达克3500万美元最低市值要求，并获得了为期6个月的1美元股价要求延期，管理层对达标充满信心 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 房地产经纪业务扩展至佐治亚州，抵押贷款业务扩展至犹他州和内华达州 [12] - 人工智能代理Claire已升级为真正的礼宾服务，可引导潜在购房者完成流程直至预批准 [12] - 推出面向内部的人工智能贷款官助手，帮助贷款官更高效工作，从而减少摩擦、加快周转时间 [12] - 推出人工智能驱动的互动代理用于潜在客户开发，使人工能专注于高概率线索，带来潜在客户互动增加90%，看房预约增加200%，贷款申请增加140% [13] - 公司已完成对尼泊尔人工智能公司Namche的全面整合，该团队现已成为公司的核心技术团队 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务在32个州开展，产权业务在3个州开展，房地产经纪业务覆盖州数相对较少 [17] - 公司战略聚焦于住宅房地产交易量排名前10的州，这些州占全美房地产交易总量的60%以上，包括佛罗里达、德克萨斯、加利福尼亚、北卡罗来纳和俄亥俄等州 [17][18] - 目标是在核心市场实现房地产、抵押贷款和产权服务的同步覆盖，以最大化客户价值主张 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是通过技术平台赋能购房者，实现“美国梦”，解决当前高房价和高利率下购房难的问题 [10][32] - 核心战略是构建一个集房地产、抵押贷款和产权服务于一体的购房平台，并通过提供回扣（可用于结算现金、首付或降低利率）来创造独特价值 [18][19][32] - 未来可能考虑拓展至交易完成后的服务，如搬家、公用事业设置等，可能通过合作伙伴关系而非收购实现 [22][23] - 公司增长依赖于战略性收购和后续整合，强调“一个reAlpha”的理念，确保被收购公司能无缝融入统一平台 [15][29][30] - 公司认为其创建了一个新品类，主要潜在竞争对手包括正在通过收购（如Redfin, Mr Cooper）向流程上游延伸的Rocket公司，以及试图向流程下游延伸的Zillow公司 [33][34] - 公司曾研究Carvana颠覆传统购车模式的经验，但认为购房过程更为复杂和分散 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经营环境充满挑战，房价和利率均处于高位，首次购房者中位年龄已升至40岁（对比历史为28岁），购房难度加大 [10][31][32] - 管理层强调专注于可控因素（如扩大规模、增加收入），并适应不可控的外部环境，相信最终能取得成功 [38][39] - 公司将当前阶段比作打地基，虽不“性感”但至关重要，旨在为未来建造“摩天大楼”奠定坚实基础 [40][41] - 美国市场总潜在市场规模巨大，即使占据不到1%的份额也能成为一家价值数十亿美元的公司，因此现阶段优先深耕美国市场 [42][43] 其他重要信息 - 公司注意到投资者基础正在从短期“交易者”转向更关注基本面的长期“投资者”，这有助于公司稳定和发展 [26][27] - 初始目标客户为千禧一代，但实际发现对已有购房经验、追求便捷和节省的群体，以及退伍军人社区（通过收购的Be My Neighbor Mortgage，其70%业务为VA贷款）也有很大吸引力 [35][36] - 由于购房是低频行为，公司目前尚未有客户留存率数据 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于业务扩展到其他州的整体计划 - 回答: 重点是在住宅房地产交易量前10的州实现房地产、抵押贷款和产权服务的同步覆盖，这些州占全美交易量60%以上，目标是让客户能使用全部三项服务并获得回扣 [17][18][19] 问题: 第三季度提到的战略发展中，管理层认为哪项最具战略重要性 - 回答: 筹集资本最为重要，因为它为公司提供了运营资金，使公司能够专注于增长 [20] 问题: 在哪些业务领域，额外的自动化、合作伙伴关系或技术投资可以加速扩张 - 回答: 将继续关注与核心产品协同的增值收购，并考虑在核心购房产品之外（如搬家、保险等）建立合作伙伴关系，但当前重点仍是核心业务 [22][23] 问题: 客户反馈如何影响产品路线图或服务改进 - 回答: 首要反馈是希望在所有州都能使用全部三项服务并获得回扣，其次是需要整合各服务线，打造以客户为中心的无缝、低摩擦体验 [24][25] 问题: 投资者为何现在对投资reAlpha股票感兴趣，公司下一步计划 - 回答: 因季度增长显现，开始吸引更多关注基本面的长期投资者而非交易者，公司致力于实现从交易者到投资者的转变 [26][27] 问题: 2026年计划有哪些创新 - 回答: 将继续在抵押贷款和房地产领域深化人工智能应用，并重点做好收购后的整合工作 [29][30] 问题: 公司为客户解决的具体问题是什么 - 回答: 解决高房价和高利率下购房难的问题，通过一站式平台和回扣选项降低购房门槛和成本 [31][32] 问题: 主要竞争对手是谁，公司的独特性 - 回答: 认为公司创建了新品类，潜在竞争对手包括Rocket和Zillow等大型平台，但公司独特之处在于整合三项服务并提供AI驱动的回扣 [33][34] 问题: 主要客户群体和客户留存率 - 回答: 客户包括首次购房者和有经验的购房者，尤其关注退伍军人社区，但由于购房低频，尚无留存率数据 [35][36][37] 问题: 关于满足纳斯达克上市标准（如反向拆股）的潜在措施 - 回答: 除股价外已符合其他纳斯达克要求，已获延期，重点是通过业务增长和收入提升来自然解决股价问题 [38] 问题: 是否有美国以外的扩张计划 - 回答: 美国市场足够大，现阶段优先深耕美国市场 [42][43] 问题: 公司是否会成为“房产界的Carvana” - 回答: 研究了Carvana模式，有相似之处，但购房更复杂，公司致力于解决这一问题 [45] 问题: 关于招聘额外抵押贷款经纪人的展望和目标 - 回答: 计划增加贷款官而非抵押贷款经纪人，目标招聘能带来约25万美元收入的贷款官，以有机方式推动收入增长 [48][49]

抵押贷款申请量变化 - 11月第二周期抵押贷款申请量较前周下降5.2%，完全抵消此前0.6%的涨幅[1] - 此为9月底以来最大降幅[1] - 再融资贷款申请量下降7.3%，对利率短期变动更为敏感[1] - 购房抵押贷款申请量随之下降2.3%[1] 利率变动影响 - 抵押贷款申请量下降主要受基准抵押贷款利率再度上升影响[1] - 对顽固通胀的担忧及美联储官员鹰派言论削弱了短期基准利率下调预期[1]

定点帮扶举措 - 民生济南分行党委班子成员率队赴河南省滑县枣村乡开展定点帮扶专项行动，将金融机构专业优势与乡村现实需求深度融合[1] - 实地调研帮扶项目包括“白马林谷”民宿、枣村小学及堤上村老年食堂建设项目，并举行党建联建共建活动及帮扶物资捐赠仪式[1] - 通过合作企业与当地企业如河南滑州面业有限公司、河南若骐豫农业有限公司交流合作，拓宽乡村振兴工作思路，并为农产品销售提供新思路[1] 产业支持措施 - 民生聊城分行在山东省聊城市郑家镇以金融服务精准支持当地轴承保持架产业，该产业产品占全国总产量的70%以上[2] - 通过“千企万户大走访”“百渠千企”等专项行动，组建专业团队深入工业园区逐户摸排企业融资需求，提供抵押贷、“抵押+”组合产品及创业担保贴息政策[2] - 已为多家轴承及配套企业落地金融服务，匹配生产扩张、设备升级等资金需求，带动周边村民就近就业并推动产业集群规模壮大[2] 公益行动开展 - 民生潍坊分行向奎文区辅读学校开展“融爱启智路，民生筑梦行”公益捐赠活动，捐赠学习用品和教学物资[3] - 在临沂、菏泽、济宁、泰安等地乡村地区多次开展“爱心助学”“敬老爱老”公益活动，为贫困学生和留守老人送去温暖[3] - 公益行动旨在为特殊儿童和群体解决实际困难，传递社会关爱，并践行社会责任[3] 金融知识普及 - 民生济南分行将金融教育宣传作为推动乡村振兴的重要举措，组织金融宣讲队深入乡村基层[4] - 济南张庄路支行走入南部山区仲宫街道土屋村，通过面对面讲解、手把手指导方式普及金融消费者权益保护及普惠金融政策知识[4] - 济宁分行联合当地公安机关走进安居街道十里西村，讲解电信诈骗典型案例及防范技巧，聊城分行则聚焦老年群体，在当地老年大学进行反诈宣传和情景互动[5] 未来战略规划 - 公司将深化金融产品创新、拓展服务领域、提升服务质效，让金融资源更精准地流向乡村[5] - 致力于构建多维度、立体化的乡村振兴服务体系，为助力农业强、农村美、农民富贡献力量[5]