厚积薄发 启行千里 近年来，虚拟货币因其去中心化、匿名性等特点在全球范围内引发广泛关注，同时也成为金融监管的重要领域。我国对虚拟货币的监管政策历经多年演 进，逐步形成了多层次、全方位的规范体系。本文结合2013年至2025年期间发布的核心法规及最新监管动态，系统梳理我国对虚拟货币监管的框架，揭示 与虚拟货币相关的法律风险。 （一）2013年《关于防范比特币风险的通知》——首次明确监管基调 2013年12月，中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会联合发布《关于防范比 特币风险的通知》，首次从法律层面界定比特币的性质："比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市 场上流通使用。"同时规定： ①各金融机构和支付机构不得开展比特币相关业务； ②加强对比特币互联网站的管理； 该通知确立了我国对虚拟货币的"非货币化"定位，划定了金融机构的参与红线，奠定了后续监管的基本方向。其核心逻辑是通过限制传统金融机构与虚拟 货币的关联，切断虚拟货币与金融体系的直接通道，防范风险向银行系统传导。 （二）2017年《关于防范代币发行融 ...

文章核心观点 - 科技巨头、AI公司与虚拟货币领域之间存在深刻且复杂的资本与技术联系，这种联系体现在关键人物的个人投资、公司的战略布局以及底层基础设施（算力与电力）的共享上 [2][9] - 无论是人工智能还是加密货币挖矿，其发展都极度依赖算力资源，而算力本身又受制于能源供应，这导致资本和企业在两个赛道间流动，并塑造了不同的区域发展模式 [9][11][12] - 当前算力赛道在全球范围内备受资本追捧，市值表现强劲，但行业技术迭代快、竞争激烈，未来可能呈现强者恒强的“马太效应” [13] 科技大佬与虚拟货币的关联 - 马斯克利用其全球影响力影响加密货币市场，例如其言论曾导致狗狗币单日暴跌30%，同时特斯拉公司持有巨额比特币资产，截至2025年10月持有11509枚，价值超10亿美元 [4][5] - OpenAI的奥特曼参与WorldCoin项目，将其视为区分人类与AI的“社会实验”，通过虹膜扫描分发加密货币 [6][7] - 英伟达作为GPU硬件供应商，在挖矿潮中深度受益，曾推出专用矿卡，但公司坚称不直接参与挖矿，其产品需求与虚拟币市场紧密相关 [7] - 摩尔线程作为国内AI算力公司，其联合创始人李丰被曝曾涉足比特币投资并产生纠纷，显示了国内科技圈与币圈的潜在联系 [1] AI、虚拟货币与算力基础设施的共性 - 人工智能训练与加密货币挖矿都是算力密集型活动，核心在于争夺算力资源，半导体公司嘉楠科技曾业务横跨两者，后因挖矿收益可观，于2025年停掉AI芯片开发，专注挖矿，当月挖得109枚比特币创公司新高 [10] - 两者同为能源密集型产业，消耗大量电力，国际能源署预测全球算力耗电量将在2026年超过日本全年用电量 [12] - 美国部分原比特币矿企（如CoreWeave、TeraWulf）利用其已获批的电力资源转型为算力服务商，因为新建AI数据中心获取电力审批需2到4年，而矿企已有相关许可，这成为其转型优势 [11][12] - 中美算力发展路径不同，中国在政策引导下更强调算力服务实体经济与实际效益，对挖矿活动持续管控 [12] 算力赛道的市场表现与竞争态势 - 英伟达市值一度突破5万亿美元，成为全球首家达到此估值的上市公司，彰显算力产业的话语权 [13] - 摩尔线程登陆科创板后市值达3830亿元，股价较发行价翻6倍，其同行沐曦股份也即将上市，市场预期其复制暴涨行情 [1][13] - 国产半导体巨头寒武纪是A股市值最高的企业之一，其发展受益于AI投资热潮、国产替代及国家战略需求 [13] - 算力行业更新迭代极快，差异化竞争空间有限，容易产生“马太效应”，未来将面临持续激烈的竞争 [13]

文章核心观点 - 人工智能与虚拟货币两大科技浪潮在底层算力需求上高度交汇，资本、创业者及科技公司均在这一交汇点进行布局与博弈，形成了复杂的产业与资本联动关系 [1][4][9] - 科技巨头及其创始人通过不同的策略深度参与或利用虚拟货币市场，其行为动机远超单纯投资获利，包括利用个人影响力操纵市场、进行社会实验或提供底层硬件支持 [1][2][3][4] - 算力是AI与虚拟货币的共同核心资源，其争夺推动了从矿企转型到半导体公司市值飙升等一系列产业现象，同时受到能源供应、政策环境及国际竞争格局的深刻影响 [4][5][6][7][8] 科技大佬与虚拟货币的关联 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克通过个人影响力显著影响虚拟货币市场，其言论曾导致狗狗币单日暴跌30%，同时特斯拉公司持有巨额比特币资产，截至2025年10月持有11509枚，价值超10亿美元 [1][2] - OpenAI CEO萨姆·奥特曼参与WorldCoin项目，将其视为区分人类与AI的“社会实验”，该项目通过虹膜扫描分发加密货币 [1][3] - 英伟达CEO黄仁勋与虚拟货币保持“卖铲子”的生意关系，其公司的GPU是挖矿硬通货，曾推出专用矿卡系列，但公司坚称不直接参与挖矿 [4] - 摩尔线程联合创始人李丰被曝曾涉足比特币投资并产生纠纷，尽管其未出现在公司招股书核心管理层中，但揭示了科技公司与币圈若隐若现的关联 [1] 算力作为AI与虚拟货币的共同基石 - 无论是训练AI大模型还是进行加密挖矿，核心都是争夺算力，半导体公司嘉楠科技从矿机芯片转向AI芯片研发后又因挖矿收益可观而停掉AI芯片业务，2025年5月该公司挖取比特币109枚，创公司新高 [5] - 大量原虚拟货币挖矿企业转型为算力服务商，如CoreWeave、TeraWulf、IREN等，原因在于算力服务更具盈利前景和资本市场想象力，且比特币价值增长放缓 [6] - 美国AI数据中心获取电力审批通常需2到4年，而比特币矿企已拥有获批的电网连接和长期低价电力合同，使其成为AI公司获取算力的低风险选择 [7] - 全球算力耗电量增长迅猛，据国际能源署预测，2026年全球算力耗电量将超过日本全国一年用电量，到2035年后每年至少增长一个日本的全国耗电量 [7] 中美算力产业发展路径对比 - 美国算力发展受能源约束驱动，挖矿企业凭借现有电力资源转型为算力提供商 [6][7] - 中国算力发展更受政策与规划引导，官方持续管控挖矿活动，强调算力建设应服务实体经济并注重实际效益，赛道更集中于技术突破与合规应用 [7][8] 算力赛道的市场表现与竞争格局 - 英伟达市值一度突破5万亿美元，成为全球首家达到此估值的上市公司，彰显算力产业的话语权 [8] - 中国“AI芯片”公司受到资本市场热捧，摩尔线程于12月5日登陆科创板后市值达3830亿元人民币，股价较发行价翻6倍，同一赛道的沐曦股份也即将上市，国产半导体巨头寒武纪是A股市值最高的企业之一 [1][8] - 算力行业更新迭代快，差异化竞争空间有限，“马太效应”明显，未来将面临持续激烈竞争 [8] - 国产算力崛起部分源于美国科技出口管制，符合国家AI发展战略，但政策存在不确定性，例如特朗普政府于12月8日宣布放开对H200芯片出口中国的销售管制 [8][9]

央行政策与定性 - 2025年11月28日，央行召开会议，明确将稳定币纳入虚拟货币范畴 [1] - 会议强调虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [1] 稳定币的定义与性质 - 稳定币是一种使用区块链技术的特殊加密货币，核心特征是追求价格稳定 [14] - 稳定币属于加密货币的一种 [26] - 稳定币最初是作为一种支付工具，充当类似“一般等价物”的角色 [67] 稳定币的运作机制 - 法币抵押型稳定币是当前主要类型，与法定货币（如美元）挂钩，建立1:1兑换关系 [71] - 发行机构每发行1枚稳定币，需用投资人提供的1美元作为担保，并将美元储备在银行账户中 [73][75] - 发行1亿稳定币，背后需有1亿美元储备；发行10亿稳定币，背后需有10亿美元储备 [75] - 投资人赎回美元时，发行机构向投资人银行账户汇入美元，同时销毁对应数量的稳定币 [79] - 稳定币发行人通常将储备资产（如美元）用于购买美国国债等资产以赚取收益 [83][85][87] 稳定币的风险与问题 - 稳定币交易为“点对点”模式，省略了传统跨境支付中的KYC、反洗钱等合规审查环节 [65] - 这种效率提升是以牺牲金融系统整体安全性为代价的 [64] - 发行机构可能将储备资金全部用于购买美债等资产，面临流动性风险 [91] - 若投资人集中要求兑付，发行机构可能无法立即变现资产以满足需求，引发挤兑风险 [93] - 国际清算银行警告，缺乏监管的稳定币会对金融稳定和货币主权构成风险 [95] 加密货币（以比特币为例）的特性 - 比特币是加密货币的一种 [24] - 加密货币价格不依赖国家信用或真实资产支撑，主要来自市场投资者的“共识” [41][43] - 这种共识易被操纵，导致价格经常出现暴涨暴跌 [44] - 例如，比特币价格曾在几个月内从1枚12万美元跌去30%多 [45] - 2013年，比特币价格从年初13美元飙升至年末近1000美元 [48] - 价格剧烈波动可能导致交易在几分钟内因价格变化而失败 [54][56][58] 传统金融与区块链技术对比 - 传统银行采用中心化数据库记录交易 [17] - 区块链是一种“去中心化”技术，交易信息被记录在区块中并向全网广播，不可篡改 [20][22] - 加密货币利用区块链技术实现去中心化、公开透明的记账 [23]

以太坊行情分析与交易策略 - 文章核心观点为以太坊呈现强劲的北上（上涨）趋势，建议在关键阻力位部分获利了结，同时继续持有剩余筹码看更高目标，并提供具体的短线操作区间[1][3] - 以太坊当前价格为3365美元，日涨幅达9.88%，领涨市场，上方第一阻力位在3380[1] - 建议在3380阻力位进行部分获利了结，剩余仓位继续看涨，目标看向3520美元之上[1] 技术指标与趋势判断 - 日线级别显示连续四天阳线上涨，K线站稳EMA15均线3088，并突破布林带上轨3286，可将上轨视为支撑[3] - 日线EMA趋势指标向上收缩形成多头趋势，MACD放量增筹，DIF和DEA已接近0轴线[3] - 四小时K线显示价格已脱离EMA趋势指标，突破黄金分割线0.5一线阻力3170，该位置可作为北上（做多）的止损点，四小时布林带上轨3267已被突破[5] - 四小时级别MACD放量上行，DIF和DEA开口扩散，思路为继续持有多头筹码，暂不考虑做空[5] 具体操作点位参考 - 南下（做空）试仓区间为3490至3540美元，防守位3590，止损50点，目标看3440-3390，破位看3340-3290[5] - 北上（做多）试仓区间为3290至3240美元，防守位3190，止损50点，目标看3340-3390，破位看3440-3490[5] - 操作需以实时盘口数据为准，文章观点仅供参考[5]

监管政策定调 - 2025年11月底，中国十三个核心部门参与的会议明确界定，包括稳定币在内的虚拟货币相关业务属于非法金融活动[1] - 监管明确指出虚拟货币无法满足客户身份识别和反洗钱要求，已成为洗钱、诈骗的新工具[1] - 此次监管是自2013年以来的政策延续和强化，标志着虚拟货币监管进入新阶段[2] 监管针对的核心风险 - **市场波动风险**：虚拟货币市场波动剧烈，例如比特币价格在2025年10月至11月期间从12.6万美元暴跌至8.2万美元，导致大量投资者爆仓[4] - **稳定币自身风险**：稳定币流通规模已突破1840亿美元，但其发行机制和储备金透明度长期受质疑[2][4] - **非法活动风险**：稳定币交易匿名性强、地址可随意生成，缺乏有效的客户身份识别入口，极易被用于非法活动[4] - **犯罪案件高发**：2025年1月至10月，全国已查处47起稳定币相关诈骗案件，涉案金额高达56亿元人民币[4] 监管影响与要求 - 国内任何涉及稳定币的商业活动都将被严格禁止，境内个人和机构参与发行、交易或提供相关服务可能面临法律风险[4] - 银行、支付机构等金融机构不得为虚拟货币相关业务活动提供任何形式的服务，合规压力显著增加[5] - 金融机构需要加强客户尽职调查，及时发现并报告可疑交易[5] - 政策与数字人民币的发展形成协同，后者具有可监管、可追踪的特性，与匿名、难以监管的稳定币形成鲜明对比[5] 反洗钱专业人才需求激增 - 随着新《反洗钱法》于2025年1月1日正式实施，中国反洗钱工作正迈向“专业化防控、标准化治理”的新阶段[5] - 法律首次将“从业人员专业能力提升”纳入配套保障体系，反洗钱成为需要专业资质支撑的核心能力[6] - 2025年9月，相关部门印发特定非金融机构的反洗钱工作管理办法，明确要求相关人员必须具备专业能力[6] - 这些政策变化催生了对反洗钱师这一专业人才的巨大需求[6] - 反洗钱师不仅成为银行、证券、保险等传统金融机构的刚需，也受到支付机构、律师事务所等特定非金融机构的青睐[9] 反洗钱师职业能力考试 - 为满足市场需求，反洗钱师职业能力考试应运而生，考试分为初级、中级和高级三个级别[6] - 考试报名时间为2025年11月17日至2026年1月31日，考试定于2026年3月21日举行[6] - 考试科目包括《反洗钱师理论基础》和《反洗钱师实务指南》，采用综合试卷形式，全国统一实施线上机考[6] - 与国内另一主流认证ARMS相比，反洗钱师考试的题型设计更加多元且贴近实务[6] - 初级考试价格为580元，题型包括单选题、多选题、判断题[6] - 中级考试价格为780元，题型在初级基础上增加论述题，强调对复杂问题的分析和表述能力[6] - 高级考试价格为980元，完全采用案例分析题，高度模拟真实工作场景[6] 证书价值与认可度 - 反洗钱师证书由中国企业财务管理协会颁发，该协会是在国家相关部门登记注册的全国性专业组织，确保了证书的权威性和行业认可度[7] - 持有反洗钱师证书的专业人员在金融机构的平均薪资较非持证者有明显提升[9] - 在合规要求日益严格的当下，这一资质成为职业发展的重要助力[9]

虚拟货币投资风险与监管动态 - 虚拟货币投资近期热度攀升但伴随极高风险 出现“一晚上账户缩水一半”、“交易平台突然无法登录”及“稳定币不再稳定”等现象[1] - 中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会等七家协会联合发布风险提示 明确虚拟货币不能作为货币在境内流通使用 金融管理部门未批准任何现实世界资产代币化活动[1] - 社交平台刮起炒币“种草”风 有博主展示比特币永续合约收益回报率高达230.4% 盈利约130.95万美元[1] 市场波动与投资者损失 - 比特币行情剧烈震荡 12月7日上午一度跌破89000美元 主流加密货币成交额近24小时内普遍腰斩[1] - 同期市场近10万人遭遇爆仓 爆仓总金额达1.11亿美元[1] - 11月19日比特币价格一度回吐年内30%的涨幅 有投资者表示被拉入“币圈”后一单亏掉2万多元[2] 监管政策与定性 - 中国人民银行等五部门2013年曾发文要求金融机构和支付机构不得开展与比特币相关业务 后续政策陆续出台坚决打击虚拟货币交易炒作[3] - 中国人民银行会同公安部、中央网信办等13个部门召开会议 再次明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动[3] - 会议单独点名稳定币 指出其是虚拟货币的一种形式 并点出其根本性缺陷在于无法有效满足客户身份识别、反洗钱等要求[3] 风险警示与非法活动 - 七家协会风险提示称有不法分子借机炒作 开展非法集资、传销诈骗等非法活动 并使用虚拟货币转移违法所得[3] - 稳定币、现实世界资产代币化等创新活动被警示存在虚假资产风险、经营失败风险、投机炒作风险等多重风险[3] 平台责任与治理要求 - 法律人士指出依据法律法规及多部门文件精神 网络平台不得为虚拟货币交易提供营销宣传服务 对“炒币”引流内容负有法律责任[4] - 平台有义务加强用户发布信息管理 若发现“炒币”引流信息应立即停止传输并采取消除等处置措施 否则将面临警告、罚款、停业整顿等行政责任[4] - 平台不能以“技术中立”推责 必须主动治理“炒币”引流乱象 防范金融风险向社会平台传导[4] 对投资者的建议 - 分析师建议投资者远离虚拟货币投机炒作 选择合法合规的投资渠道和产品 如银行、证券公司等持牌金融机构提供的正规产品[5] - 投资者应保护个人信息 不协助他人进行虚拟货币转账交易 避免无意中成为洗钱环节一环[5] - 公众应高度警惕各类虚拟货币及相关业务活动 发现相关线索应及时向监管部门举报 涉嫌违法犯罪的应及时向公安机关报案[5]

监管动态与政策定性 - 七家协会联合发布风险提示 要求会员单位不得在境内参与虚拟货币及现实世界资产代币的发行和交易活动 也不得直接或间接提供相关服务[3] - 中国人民银行等13部门此前已联合召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议 首次对稳定币进行了定义 明确其为虚拟货币的一种形式[3] - 监管机构重申虚拟货币不由货币当局发行 不是国家法定货币 不具有与法定货币等同的法律地位 不能作为货币在境内流通使用[4] 虚拟货币及相关活动的风险剖析 - 稳定币目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等要求 存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险[4] - π币等空气币无实质性技术创新和明确商业应用场景 发行运营机制不透明 欺诈和市场操纵问题严重 常被用于传销和诈骗活动[5] - 现实世界资产代币化活动存在虚假资产风险、经营失败风险、投机炒作风险等多重风险 目前国内金融管理部门未批准任何此类活动[5] - 虚拟货币价格波动剧烈 常被用于投机炒作和传销诈骗 例如比特币在12月1日跌破8.5万美元 日内最大跌幅超7% 随后又大幅反弹和下跌[7] 对金融机构及互联网平台的具体要求 - 银行和支付机构会员单位不得为相关虚拟货币业务提供服务或信贷支持 需严格开展客户尽职调查 发现可疑线索需报告[6] - 证券、基金、期货机构会员单位不得为境内发行和交易虚拟货币、现实世界资产代币及相关金融产品提供服务[6] - 互联网平台企业会员单位不得为相关业务活动提供任何形式的营销宣传、信息技术等服务 需做好平台信息合规排查[6] 对境内及境外活动的定性 - 境内机构和个人在境内开展法定货币与虚拟货币兑换、现实世界资产代币发行和融资等活动 涉嫌非法发售代币票券、非法集资、擅自公开发行证券、非法经营期货业务等非法金融活动[5] - 境外虚拟货币、现实世界资产代币服务提供商直接或变相向我国境内开展相关业务活动提供服务 同样属于非法金融活动[5]

监管动态与政策定性 - 中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、中国期货业协会、中国上市公司协会、中国支付清算协会等7家协会联合发布风险提示，防范涉虚拟货币等非法活动 [1] - 人民银行在11月末召开的打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议中，首次明确稳定币是虚拟货币的一种形式 [2] - 金融管理部门未批准任何现实世界资产代币化活动，境内开展相关活动涉嫌非法发售代币票券、非法集资、擅自公开发行证券、非法经营期货业务等非法金融活动 [2] 被警示的虚拟货币相关活动 - 风险提示针对的非法活动包括：不法分子借机鼓吹虚拟货币交易炒作，打着稳定币、空气币（如π币）、现实世界资产代币、“挖矿”的幌子开展非法集资、传销诈骗 [1] - 现实世界资产代币化通过发行代币或具有代币特性的其他权益、债券凭证进行融资和交易活动 [2] - 已有基于新能源、充电桩、光伏、二轮换电等资产的现实世界资产代币项目在香港落地，同时有多类市场机构宣布参与 [2] 被指出的主要风险 - 现实世界资产代币存在多重风险，包括虚假资产风险、经营失败风险、投机炒作风险 [1][2] - 虚拟货币相关活动极易产生利用相关概念实施诈骗、开展庞氏骗局等乱象，或是对虚假项目进行包装实施投资理财类骗局 [3] - 虚拟货币价格大起大落，波动剧烈，常被用于投机炒作和传销诈骗等非法活动 [4] 对行业机构的合规要求 - 有关机构不得开展与虚拟货币、现实世界资产代币相关的业务，不得直接或间接为境内客户开展相关业务提供服务 [4] - 银行、支付机构会员单位不得为虚拟货币“挖矿”企业和项目提供任何形式的金融服务和信贷支持，同时要严格开展客户尽职调查 [4] - 互联网平台企业会员单位不得为境内发行和交易虚拟货币、现实世界资产代币相关业务活动提供任何形式的营销宣传、信息技术等服务 [4] 市场现状与专家观点 - 调查发现仍有币圈玩家通过互联网平台隐秘招揽新用户，并以高收益为噱头，引导用户下载相关App并参与虚拟货币炒作 [4] - 尽管虚拟货币交易已被明令禁止，但地下交易仍存在 [4][5] - 专家指出，虚拟货币关联领域广泛，价值挂钩逻辑复杂，创新活动难以分辨，非专业人士易陷入投资陷阱 [3] - 专家认为，稳定币与现实世界资产代币化在创新外衣下潜在风险不容忽视，极易成为非法金融活动的工具，对金融安全构成实质威胁 [3]

行业监管动态 - 中国互联网金融协会等多家行业机构于12月5日联合发布风险提示，点名稳定币、空气币、现实世界资产代币及“挖矿”已成为非法集资、传销诈骗和跨境转移违法资金的高发领域[4] - 中国人民银行于11月28日召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，十三部门参会，重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不应且不能作为货币在市场上流通使用[4] - 本轮监管行动的靶心是披着虚拟货币、稳定币、RWA等概念外衣的诈骗和传销项目，而非虚拟货币本身[5] 诈骗模式与手法分析 - 诈骗项目通过社交媒体、聊天软件和投资交流群等渠道，换上更隐蔽、更专业的外衣进行传播，例如伪装成美股交流群[5] - 诈骗话术采用“先赚小钱再下重手”的杀猪盘模式，通过前期提供小额盈利交易建立信任，诱导受害者加大投入[5][13] - 诈骗者会要求受害者提供持仓截图，以评估其资金体量和投资经验，筛选出可实施诈骗的目标[10][11] - 诈骗过程具有高度迷惑性，例如引导下载苹果App Store上架的正规钱包应用以增加合规感，再诱导连接至其控制的虚假交易平台[18][19] - 诈骗平台会通过允许小额成功提现来降低受害者警惕，为后续大额资金诈骗做铺垫[21][24] - 诈骗者在社交媒体上运营多个同名、同人设的账号矩阵，用于引流和接盘，一旦某个账号被识破或废弃，可迅速切换至其他账号[31][34] 投资者遭遇案例细节 - 受害者最初被吸引加入一个声称专注于美股期权带单的交流群[8][9] - 诈骗者通过日常聊天和分享“专业”市场分析报告逐步建立信任，初期提供的美股期权带单确实让受害者获得小额盈利[13] - 诈骗者在建立信任后，开始灌输“美股期权不如币的期权”的概念，并引导受害者转向加密货币期权交易[16] - 受害者被引导至一个域名较新、网络信息稀少的交易平台，首次尝试转入2000美元后因疑虑而转出成功[21] - 在诈骗者再次通过美股带单让其小赚后，受害者放松警惕，向该平台转入约5000美元[21] - 受害者发现关于该平台的负面帖子后向诈骗者质询，诈骗者以用户操作不当为由进行解释[22] - 诈骗者引导进行加密货币期权超短线交易，在5分钟内完成5单，账面盈利约660美元，收益率约13%，并再次让受害者成功提现400美元以巩固信任[25] - 诈骗者声称待受害者账户资金达到10万美元后会抽佣，以此包装其行为的合理性，进一步瓦解受害者心理防线[28] - 受害者因在社交媒体上发现诈骗者的多个克隆账号、其原账号被清空、交流群长期禁言且群主频繁更换等多个异常细节而最终识破骗局[31][34] - 受害者识破骗局后，利用市场暴跌时机，以想要换币抄底并承诺后续加大投入为话术，诱使诈骗者批准了全部提现申请，最终全身而退[37]