每经记者｜张宝莲 每经编辑｜段炼 陈俊杰 据券商中国报道，美东时间9月23日，有业内人士称，特朗普政府正在寻求获得美洲锂业公司（Lithium Americas）10%的股权，希望拥有美国最大锂矿的 权益。目前白宫方面正在重新商谈美国能源部对美洲锂业公司一笔22.6亿美元（约合人民币164亿元）贷款的条款。9月24日，美洲锂业公司股价在盘中飙 升超过100%。 美洲锂业公司 手握全球已探明资源规模最大锂矿 券商中国的报道称，该笔22.6亿美元贷款最初是在拜登政府期间批准。特朗普政府官员对外表示，白宫提出入股该公司是为了重新谈判这笔贷款，并称此 举为"一笔重要的关键矿产交易"。 有分析认为，特朗普政府之所以把目光聚焦于美洲锂业公司，或许与在美国锂供应链发展中占据举足轻重地位的Thacker Pass锂矿项目有关。 美洲锂业公司官网指出，Thacker Pass拥有全球已知规模最大的已探明锂资源和储量，这些资源支撑着美国内华达州北部锂矿区的开发。Thacker Pass位于 美国内华达州北部洪堡县，为沉积型锂矿，2023年3月开工建设，预计分5期实现每年16万吨的电池级碳酸锂产能。 图片来源：视觉中国（资料图） ...

行业与公司 * 盛和资源完成对澳大利亚上市公司PIK公司100%收购 获得坦桑尼亚安古拉稀土矿84%权益[2][3][6] * 公司定位为稀土、锆钛及循环经济三个产业方向 并通过香港新材料有限公司布局废料回收业务[21] * 公司策略从参股加产品包销转变为控股并自主开发 本次收购是公司首次主导矿山开发 是从加工型企业向资源控股型企业转型的重要一步[20] 核心资产与项目进展 * 安古拉稀土矿总资源量461万吨 普钕含量约1.0% 在全球稀土矿中排名前十 资源量可排至第六位[2][5][8] * 首期开发已升级储量88.7万吨 规划年处理80万吨原矿 年产约1.6万吨稀土氧化物 回收率40% 预计可持续24年[2][10][15] * 项目预计2026年底建成 2027年前后投产 目前坦桑尼亚当地所有手续已具备开工条件[2][7] * 锆钛矿项目包括坦桑尼亚尼亚提（重矿物900多万吨）和马达加斯加嘉诚矿业（资源量为坦桑尼亚3-4倍） 参股澳大利亚盈拓资源（重矿物1300多万吨） 与国内配套选厂200万吨核准产能高度匹配[4][16] 项目优势与特点 * 安古拉矿放射性含量较低 剥采比仅一点几（国内四川牦牛坪十几倍） 埋深浅[2][8] * 运营成本约4800美元/吨氧化物 当前市场价约8万元人民币/吨 利润空间可观[10] * 回收率有提升空间（从40%至60%） 产量可增至2万多吨氧化物 其中钕含量约4000吨[2][10] 投资与成本结构 * 项目总投资不到3亿美元 包含基础设施建设（如修路和住宿设施）[2][10] * 坦桑尼亚基础设施较差 需投资改善 增加资本开支强度[9] * 上调Pico项目收购价格20% 因全球稀土项目和上市公司股价上涨 市场融资更容易 且有美国公司出价2.4亿澳元（盛和资源报价1.9亿澳元） 但盛和资源报价最终获得通过[4][18][19] 政策与审批风险 * 稀土采选矿技术出口限制影响可控 国外不缺乏相关技术（如莱纳斯和芒廷帕斯） 公司持有84%权益 派遣核心人员驻扎确保技术保密 并与商务部、科技部沟通 有信心获得审批[11] * 进口矿纳入指标管理 国家下达稀土矿山和分离指标时会考虑进口矿因素 保证销路[11] * 股权交易审批已完成 预计2025年9月30日完成交割 仅剩国内技术出口审批[20] 地缘政治与税收环境 * 坦桑尼亚政局稳定 与中国关系良好 2017年修改后矿业法相对稳定[12] * 地方政府持有16%干股（按利润分成） 企业所得税率30% 整体税负与国内相差不大（国内企业所得税25% 资源税约9% 按收入征收）[12][13] * 不涉及资源税 可能有权益金（按销售收入征收）[12][13][14] 其他重要信息 * 项目周边有独居石等其他矿种 有增储空间 已知储量可支撑长期开采[14][15] * 与美国MP公司合作因关税导致报关延后 7月份进口量恢复 但未来出口量可能减少 due to美国国防部入股并提供高价支持[21] * 坦桑尼亚项目距离达累斯萨拉姆港约1000公里 距离姆贝亚市约150公里[10]

目标价调整 - D A Davidson将MP Materials目标价从32美元上调至82美元 上调幅度达156% [1] - 维持对该公司的买入评级 [1] 公司评级 - 稀土矿商MP Materials继续获得买入评级 [1]

Ark Mines融资与项目进展 - 获得昆士兰投资公司旗下基金450万澳元投资 包括400万澳元前期资金作为特许权使用费对价和50万澳元股权投资[1] - 资金将用于加速推进Sandy Mitchell稀土项目开发 且不会稀释现有股东权益[1] - 项目已测矿石资源量7180万吨 平均品位1732.7ppm稀土矿物等价物 目前正推进第三阶段加密钻探[2] - 目标2027年底投产 预计创造80个本地就业岗位[3] Neuren Pharmaceuticals临床试验 - 启动全球首个Phelan-McDermid综合征三期临床试验 已获美国首个研究中心伦理审查委员会批准[5] - 试验采用随机双盲安慰剂对照设计 评估160名3至12岁患儿对候选药物NNZ-2591的反应[5] - 公司产品DAYBUE™已获FDA和加拿大卫生部批准治疗Rett综合征[5] Breville Group财务表现与市场拓展 - 上财年营收17亿澳元 同比增长10.9% 净利润1.359亿澳元 同比增长14.6%[11] - 每股基本收益94.4澳分 同比增长14.1% 每股分红37澳分 同比增长12.1%[11] - 在中国直销渠道拓展进展顺利 但预计需数年时间实现盈利[10] - 90%产品在中国制造并出口销售 咖啡机业务面临中国市场巨大机遇[10] Locksley Resources合作与股价表现 - 与莱斯大学合作探索锑基材料研发 包括绿色湿法提取锑和储能应用[15] - 股价年内涨幅达17.8倍 最新市值7867万澳元[15][17] - 二季度末账面现金结余226万澳元[17] Decidr Ai Industries股权收购 - 以股份对价收购Decidr.ai剩余49%股权 实现完全所有权[21] - 股价单日上涨18.18% 最新市值1.17亿澳元[21] - 上季度末账面现金结余775万澳元[21] West Coast Silver勘探发现 - Elizabeth Hill项目钻探发现13米长品位1615克/吨浅层银矿段 包含2米长10049克/吨极高品位矿段[25] - 同时发现1米长品位11.1克/吨高品位金矿[25] - 最新市值6594万澳元 上季度末现金结余140万澳元[25] Artrya监管审批与商业化 - Salix冠状动脉斑块模块通过美国FDA审批 准予在美上市[29] - 股价年涨幅达525% 最新市值2.28亿澳元[30] - 上季度末账面现金结余1133万澳元[30] LTR Pharma临床研究结果 - SPONTAN®鼻喷剂在前列腺切除术后ED治疗中实现100%患者满意度[31] - 所有患者报告疗效良好 更偏好该产品而非传统口服药物[31] - 目前通过澳大利亚TGA特别准入计划提供处方 正推进在澳美市场的后期注册[31]

中国稀土供应链主导地位 - 欧美寻求替代中国稀土的方案 但探索证明中国在稀土供应链上难以撼动 [1] - 缅甸替代方案因缺乏商业化规模产出稀土的技术和物流基础而不可行 且设备物资供应依赖中国支持 [1] - 格陵兰岛稀土矿受地理气候限制仅半天开工时间 基础设施不足推高开采成本 目前仅两个矿场开采且不赚钱 商业化开采需数年甚至数十年 [3] 澳大利亚稀土开发挑战 - 澳大利亚政府向Iluka矿企提供10亿美元贷款 以完善稀土加工精炼环节 目标2030年为西方国家提供显著稀土供应 [7] - 澳大利亚稀土生产成本高于中国 缺乏竞争力 中国全球布局稀土矿拥有定价话语权 [10] - 澳大利亚建设精炼厂等基础设施需大笔投资 导致不少稀土项目企业撤出 [10]

新稀土矿物发现 - 中国地质大学(武汉)联合内蒙古地质调查研究院在白云鄂博矿床主矿段发现新稀土矿物"钕黄河矿" [1] - "钕黄河矿"命名已获国际矿物学协会全票批准通过 其化学成分具有独特的钕元素富集特征 [2] - 钕元素是高性能永磁材料核心成分 在新能源汽车、风力发电、电子信息等领域需求旺盛 [2] 白云鄂博矿床价值 - 白云鄂博矿是世界最大稀土矿床 已发现210余种矿物 新发现进一步彰显其复杂性与资源多样性 [2] - 研究团队通过系统调查分析 已建立该矿床的矿体分带特征及成因模型 [2] - 在成矿模型指导下 团队此前还发现过氟碳钕矿、钕独居石两种新稀土矿物 [2]

公司动态 - MP Materials股价开盘涨幅超过10% [1] - 苹果公司计划向MP Materials投资5亿美元 [1] 行业动向 - 科技巨头苹果涉足稀土矿领域投资 [1] - 稀土矿企获得大额战略投资 [1]

美国政府推动稀土定价机制 - 美国政府加速推动独立稀土定价机制 旨在通过价格补贴刺激产业投资 削弱中国在全球稀土市场90%供应量的主导地位 [1] - 美国国防部以市场价两倍(每公斤110美元)为MP材料设定最低采购价 补贴钕和镨两种稀土 若价格超110美元则国防部获30%利润分成 [4][5][9] - 当前中国主导的稀土市场价格约为每公斤63美元 新定价机制可能推高下游汽车制造商等客户成本 [6][9] MP材料公司动态 - MP材料获美国防部4亿美元优先股投资 成为该公司最大股东 计划在得州新建稀土磁铁工厂 初期年产量1000吨 逐步扩至3000吨 [1][2][4] - 公司目标年产1万吨磁体 相当于美国2024年国内消费量 芒廷帕斯矿为美国唯一在运营稀土矿 得州工厂预计2023年底启动生产 [2][4] - 受中国低价策略影响 2022年公司净亏损6540万美元 [4] 行业影响与反应 - 咨询公司Adamas认为新定价将成为行业"引力中心" 推高整体价格 比利时索尔维等公司可能跟进设定相似价格水平 [4][5] - 加拿大阿克拉拉资源公司视此协议为"新战略路径" 计划在智利、巴西开发稀土矿并在美建分离工厂 [5] - Project Blue指出商业客户接受度存疑 因非政府客户拥有多样化供应来源 未必依赖单一区域供应链 [9] 产业挑战与前景 - 西方需数年发展稀土加工能力 建立完整供应链面临漫长艰难过程 上海咨询公司TidalWave预估实现供应多元化需10-20年 成本达万亿美元级 [10] - 美国防部设定价格高于市场预期区间(75-105美元/公斤) 但规模化可行性受质疑 英国《金融时报》批评西方长期缺乏实质性资金投入 [8][9] - 大众汽车表态支持供应链多元化努力 但拒绝对具体价格机制置评 [9]

稀土板块爆发 - MP Materials与美国国防部达成数十亿美元协议，将新建稀土永磁工厂，加快美国稀土永磁供应链建设 [2][7] - MP Materials股价一度暴涨近60%，Energy Fuels大涨超15%，USA Rare Earth大涨超13% [6] - 美国国防部通过购买优先股进行4亿美元股权投资，成为MP Materials最大股东，并提供1.5亿美元贷款用于重稀土分离能力提升 [8][11] - 新工厂"10X工厂"预计2028年投产，年产能达1万吨稀土磁体，摩根大通和高盛提供10亿美元融资 [9][10][11] - 美国国防部为镨钕产品设定10年内每公斤110美元的最低价格保障 [12] 美股市场动态 - 三大指数窄幅震荡，道指涨0.25%，纳指跌0.42%，标普500跌0.04%，VIX指数跌至16低于长期平均水平 [5][14] - 特斯拉逆势涨超3%，因自动驾驶出租车服务扩展计划及Grok 4 AI模型即将登陆汽车 [5] - 高盛认为美国处于商业周期中后期，无衰退迹象且盈利增长强劲，市场情绪转向积极 [4] - 标普500二季度盈利增长预期放缓至5.8%，远期市盈率22倍高于十年均值18倍 [16][17] - 分析师认为降低的业绩预期可能使企业更容易超预期，标普500近期创新高反映此观点 [19][20] 行业焦点与资金流向 - AI领域乐观情绪推高英伟达市值突破4万亿美元 [21] - 摩根大通等银行股下周将开启财报季，市场关注科技股能否交出超预期业绩 [15][22] - 高盛交易员指出AI、银行股、比特币等资产显示强劲动能，夏季"融涨行情"未被充分定价 [14] - 尽管关税政策不确定性存在，投资者更关注经济基本面和企业盈利前景 [3][15]

俄罗斯联邦储蓄银行动态 - 俄罗斯联邦储蓄银行正与美国合作伙伴举行试探性接触 但尚无具体合作计划 [1] - 该行承认年度利润将下滑 但强调俄罗斯银行业整体状况良好 无危机迹象 [1] - 2022年4月美国对该行实施全面封锁制裁 冻结在美资产并禁止金融往来 [1] 俄罗斯稀土资源储备 - 俄罗斯已探明稀土金属储量达2850万吨 其中1100万吨集中在洛沃泽罗矿(700万吨)和托姆托尔矿(400万吨) [3] - 未分配资源区块及技术成因原料矿源未计入已探明储量 实际储量可能更高 [3][3] - 俄罗斯将稀土资源作为经济发展的重要卖点 重点开发两大矿区资源 [3] 全球稀土市场竞争格局 - 俄罗斯加入稀土市场竞争 使中美博弈增添新变数 需在中美间寻找平衡点 [4] - 俄罗斯虽储量丰富 但受限于开采提炼技术壁垒 难以取代中国市场地位 [6] - 洛沃泽罗矿品位低 托姆托尔矿尚未开发 存在"远水解不了近渴"问题 [6] - 稀土开采冶炼需大量固定投资且回报周期长 技术壁垒短期内难以突破 [6] 中美稀土博弈态势 - 中美稀土博弈涉及国家核心利益和未来发展主导权 呈现"斗而不破"局面 [8] - 博弈不仅关乎经济利益 更涉及国家安全和科技创新能力等层面 [8] - 未来关注美国对华技术出口限制变化及中国战略资源安全保障措施 [8]