公司股价表现 - 8月27日股价下跌5.03%至14.92元/股 成交额5583.56万元 换手率3.58% 总市值20.59亿元 [1] 主营业务构成 - 工业控制阀业务收入占比：开关阀61.08% 调节阀27.45% 工艺阀9.98% 配件0.83% 其他0.66% [1] 机构持仓情况 - 大成景恒混合A持有83.22万股 占流通股比例0.82% 当日浮亏65.74万元 [2] - 该基金今年以来收益率38% 近一年收益率100.94% 成立以来累计收益363.38% [2] 基金经理信息 - 基金经理苏秉毅任职13年204天 管理规模12.4亿元 任职最佳回报241.47% 最差回报-71.74% [3]

核心观点 - 民营企业通过技术创新和产业升级积极布局新能源、新材料、低空经济、人形机器人等新兴赛道 推动新质生产力发展 并获得政策支持 [1][2][4][5] 民营企业创新投入与技术突破 - 亚临晨新能源科技在手订单金额6000万元 年产值有望突破1亿元 已具备新能源汽车整车车身构件生产能力 [1] - 温州市润新机械制造有限公司研制出国内首款全自动水处理系统用多功能控制阀 在国内工业阀门市场占有率近80% 出口全球150多个国家和地区 [2] - 腾讯云升级智能体开发平台与腾讯元器 推出搭载多模态模型的具身智能开放平台Tairos [2] - 震安科技成长为国家级专精特新"小巨人"企业和制造业单项冠军企业 [4] 新兴产业发展动态 - 美团无人机已开通64条航线 累计完成订单超60万单 应用于即时配送和紧急医疗物资配送场景 [1] - 中国有望在2030年打造价值1400亿美元的本土人工智能市场 [4] - 人形机器人加速产业化 湖北设立100亿元产业投资母基金 广东发布奖补细则 北京出台10条支持举措 [4] 传统产业升级改造 - 山西建邦集团投资40多亿元实施循环经济和节能减排 [3] - 北京中仪智控科技新建智能化生产基地配备全自动化生产线 年产能大幅提升 满足粮食加工智能检测需求 [3] - 7月装备制造业PMI为50.3% 高技术制造业PMI为50.6% 均高于临界点 高端装备制造业保持扩张 [3] 政策支持措施 - 昆明市为震安科技争取研发资金并拓展新市场 [4] - 甘肃推出"融资租赁+财政贴息"政策支持科技创新企业 [4] - 海南对生物医药产业全流程研发给予40万元至1000万元资金奖励 [4] - 国家高新技术企业中民营企业占比达92%以上 [1]

民营企业创新发展现状 - 亚临晨新能源科技在手订单金额6000万元，2024年产值有望突破1亿元，具备新能源汽车整车车身构件生产能力[1] - 国家高新技术企业中民营企业占比达92%以上[1] - 美团无人机已开通64条航线，累计完成订单超60万单，未来将拓展至紧急医疗物资配送[1] - 润新机械全自动水处理系统控制阀国内市场占有率近80%，出口150多个国家和地区[2] - 腾讯云推出具身智能开放平台Tairos，搭载多种AI模型提升机器人智能化水平[2] 传统产业转型升级案例 - 山西建邦集团投资40多亿元实施循环经济项目，提升市场竞争力[2] - 中仪智控新建智能化生产基地配备全自动化生产线，年产能大幅提升[2] - 7月装备制造业和高技术制造业PMI分别为50.3%和50.6%，持续高于临界点[3] 政策支持与产业环境 - 震安科技获昆明市资金支持和市场拓展协助，成长为专精特新"小巨人"企业[4] - 甘肃推出"融资租赁+财政贴息"模式支持科技创新[4] - 海南对生物医药研发全流程给予40万至1000万元奖励[4] - 湖北设立100亿元人形机器人产业母基金，广东发布AI产业奖补细则[4] 新兴产业发展前景 - 摩根士丹利预测2030年中国AI市场规模将达1400亿美元[5] - 中国政府加速推动人形机器人产业化[5] - 民营经济在培育新质生产力方面具有重要潜力[5]

民营企业创新发展现状 - 亚临晨新能源科技在手订单金额6000万元，今年产值有望突破1亿元，已具备新能源汽车整车车身构件生产能力 [1] - 国家高新技术企业中民营企业占比达92%以上 [1] - 美团无人机已开通64条航线，累计完成订单超60万单，未来将更多应用于紧急或医疗物资配送 [1] - 温州市润新机械制造有限公司全自动水处理系统用多功能控制阀在国内工业阀门市场占有率近80%，出口全球150多个国家和地区 [2] - 腾讯云升级智能体开发平台与腾讯元器，推出具身智能开放平台Tairos，搭载多种大模型 [2] 传统产业转型升级 - 山西建邦集团投资40多亿元实施循环经济、节能减排，将加快先进绿色技术推广应用 [3] - 北京中仪智控科技智能化生产基地配备全自动化生产线和智能检测实验室，年产能大幅提升 [3] - 7月份装备制造业和高技术制造业PMI分别为50.3%和50.6%，持续高于临界点 [3] 政策支持与产业环境 - 震安科技成长为国家级专精特新"小巨人"企业和制造业单项冠军企业，获得昆明市资金支持和市场拓展帮助 [4] - 甘肃推出"融资租赁+财政贴息"政策模式支持科技创新企业 [4] - 海南对生物医药产业研发全流程给予40万元至1000万元资金奖励 [4] - 湖北设立100亿元人形机器人产业投资母基金 [4] - 广东发布人工智能与机器人产业创新发展项目奖补细则 [4] - 北京经济技术开发区出台10条举措支持具身智能机器人创新发展 [4] 行业发展前景 - 摩根士丹利研究显示到2030年中国有望打造价值1400亿美元的本土人工智能市场 [5] - 日本媒体报道中国政府支持发展人形机器人，产业化进程加速 [5]

公司股价表现 - 截至2025年8月7日收盘，纽威股份报33.80元，较前一交易日上涨1.68% [1] - 当日成交量为50774手，成交金额达1.71亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主要从事工业阀门的设计、制造和销售 [1] - 产品广泛应用于石油、化工、电力等行业 [1] - 公司总部位于江苏，是工业阀门领域的领先企业 [1] 财务表现与评级 - 东吴证券8月7日发布研报给予纽威股份买入评级 [1] - 公司第二季度归母净利润同比增长28%超预期 [1] - 盈利能力稳健增长 [1] 公司发展前景 - 公司订单饱满 [1] - 多元化、全球化发展逻辑不变 [1] - 2025年股权激励计划落地有助于调动团队积极性 [1]

国际原油市场动态 - 国际原油期货价格上涨超过2% [1] - 美国总统特朗普表示若俄乌冲突无进展将在10天内对俄罗斯征收关税并采取其他措施 [1] - 特朗普计划提高国内石油产量以抵消制裁俄罗斯对石油市场的潜在影响 [1] 石油需求回暖 - 6月以来中美石油需求显现回暖迹象 [1] - 美国炼厂开工率持续高位运行 柴油库存降至近三年同期低位 [1] - 6月中国原油进口量及柴油表观消费量同环比回升 主营炼厂开工率提升至80%以上 [1] - IEA数据显示25Q2中国原油库存创有记录以来最大季度增幅之一 主要因商业原油库存显著提升 [1] - IEA预计5-8月用于发电的原油需求增量合计达90万桶/天 或加剧市场紧张态势 [1] 相关公司业务 - 纽威股份为工业阀门龙头企业 [1] - 杰瑞股份为全球领先的油气田高端装备、工程及技术服务提供商 [1]

报告核心观点 - 7月配置以泛科技为主，给出十大金股组合，沪指突破新高后短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主，建议关注泛科技方向，中期维度继续看好成长，把握弱美元周期下A股的成长风格 [2][6] 沪指突破新高市场走势分析 - 沪指“三连阳”突破是波动率回归交易结果，利好因素触发指数向上突破，市场进入多头思维，年内沪指大概率突破去年高点，但当前处于筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势偏震荡，以结构性行情为主 [6] - 指数突破中金融上行助推作用或接近尾声，金融搭台后成长板块有望唱戏，建议关注泛科技方向 [6] - 中期维度看好成长，A股价值/成长风格受美元影响加大，弱美元是大势所趋，将带动A股上行，成长股更受益 [6] 本月十大金股推荐 机械：纽威股份 - 全球工业阀门龙头，受益LNG、海工船舶景气上行，25年上半年海外订单增速同比维持50%以上，产品布局、技术实力、客户资源优势显著，产能有序扩张 [11][12] - 关键假设为全球油、气资本开支维持增长，公司持续拓展中高端产品线与下游 [13] - 有别于大众认识在于阀门产品具备研发、渠道壁垒，在核电领域有相关资质和项目经验 [14] - 股价催化剂为油/气/船产业链景气度上行等 [15] 环保公用：永兴股份 - 广州垃圾焚烧唯一主体，盈利和现金流优势突出，持续高分红，掺烧和供热增厚收益，广州项目具备区位和规模优势，IDC合作潜力大 [17][18] - 关键假设为拓展陈腐、工业垃圾提升产能利用率，作为广州垃圾焚烧唯一主体有IDC合作潜力 [19][20] - 有别于大众认识在于产能利用率提升带来现金成长，吨上网领先，对国补依赖度低，广州二期产能若合作电价弹性大 [21][22] - 股价催化剂为垃圾量超预期增长和广州IDC规划加速 [23][24] 军工：航天电子 - 航天九院上市平台，2024年剥离民用业务，聚焦宇航电子和无人系统，有望在卫星互联网等带动下业绩高速增长 [26] - 关键假设为商业航天产业化提速、星间链路技术突破与需求放量、我国无人机军贸市场打开、低空经济无人机物流大面积落地 [27] - 有别于大众认识在于业务质量升级盈利能力提高，有望吸纳体系内优质资产 [28] - 股价催化剂为大卫星星座组网等 [29][30] 食饮：妙可蓝多 - 获“买入”评级，战略性看高中长期空间 [31] - 关键假设为C端恢复性增长延续，B端放量，原奶成本全年低位 [32] - 有别于大众认识在于奶酪长期需求上行，产品创新和渠道渗透驱动成长，利润率提升曲线可能超预期 [33] - 股价催化剂为三季度山姆等渠道上新，营收增长环比加速 [34] 商社：老铺黄金 - 古法黄金特色品牌，定位高净值客户，盈利能力强，古法黄金市场规模高速增长，全直营模式品牌展示好，计划新增门店 [36][38] - 关键假设为同店高增、国内新门店开业增厚业绩、海外业务快速发展 [39] - 有别于大众认识在于存量门店同店增速稳健等，盈利预期与估值中枢有上行动能 [40] - 股价催化剂为上海国金中心、海外新加坡新开店 [40] 电子：精智达 - FT高速机和HBM专用CP测试机验证顺利，下游重要客户催化多，与其他存储客户对接加速，SOC测试机业务开展迅速，弹性空间大 [42] - 关键假设为FT、CP测试机验证顺利，下游重要客户扩产顺利 [43] - 有别于大众认识在于FT高速机等验证通过概率高，市场对公司信任度一般 [44] - 股价催化剂为FT中速机订单等 [45] 计算机：深桑达A - 地方政府和央国企加强AI基建和应用，深桑达作为国资云服务商需求有望提升，高质量数据集政策或落地，公司在数据基础设施和要素创新有先发优势 [48] - 关键假设为地方政府和央国企加速建设AI算力和应用场景，高质量数据集相关政策推进 [49] - 有别于大众认识在于政府和央国企上云等落地节奏加快，公共数据价值大 [50] - 股价催化剂为AI相关高级别政策出台和公共数据授权运营加速推进 [51] 传媒互联网：三七互娱 - 估值低位，新游《斗罗大陆：猎魂世界》流水表现值得期待，新游储备充沛，小程序游戏表现亮眼，积极拥抱AI [53][55] - 关键假设为新游《斗罗大陆：猎魂世界》流水超预期，多元新游储备兑现业绩 [56][57] - 有别于大众认识在于看好新游流水表现，新游上线有望带来盈利预测上修和估值修复 [58] - 股价催化剂为新游《斗罗大陆：猎魂世界》上线流水超预期 [59] 电新：宁德时代 - 预计25 - 27年归母净利润增长，给予25年28x PE，对应目标价421元，维持“买入”评级 [59] - 关键假设为美国关税影响可控，25年出货快于行业增速，海外26年电动化提速，产能推进顺利 [60] - 有别于大众认识在于全面布局新材料体系技术，技术实力长期领先 [61][62] - 股价催化剂为排产+固态 [62] 医药：博瑞医药 - 预计2025 - 2027年归母净利润增长，维持“增持”评级 [63] - 有别于大众认识在于市场忽视临床前的BGM1812，其与BGM0504联用有想象空间 [64] - 股价催化剂为BGM0504注射液相关临床数据读出和BGM1812年内进入临床阶段 [65] 本月十大金股财务数据 |股票代码|股票简称|25E营业收入（百万元）|26E营业收入（百万元）|27E营业收入（百万元）|25E归母净利润（百万元）|26E归母净利润（百万元）|27E归母净利润（百万元）|25E EPS（元）|26E EPS（元）|27E EPS（元）| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |603699.SH|纽威股份|7453|8884|10423|1449.90|1769.53|2063.66|1.89|2.30|2.69| |601033.SH|永兴股份|4123|4279|4482|916.63|1017.01|1087.04|1.02|1.13|1.21| |600879.SH|航天电子|14810|18185|20043|735.32|958.38|1232.89|0.22|0.29|0.37| |600882.SH|妙可蓝多|5310|6129|7023|258.29|404.91|557.66|0.50|0.79|1.09| |6181.HK|老铺黄金|19532|29359|37296|3556.82|5643.93|7232.07|21.13|33.52|42.95| |688627.SH|精智达|1000.00|1800.00|2600.00|200.10|359.74|521.66|2.13|3.83|5.55| |000032.SZ|深桑达A|68048|72040|76432|445.96|585.29|760.26|0.39|0.51|0.67| |002555.SZ|三七互娱|18378|19011|19410|2773|2832|2928|1.25|1.28|1.32| |300750.SZ|宁德时代|472429|560801|662747|66131|80225|96607|15.02|18.22|21.94| |688166.SH|博瑞医药|1295|1490|1762|261.90|302.94|433.39|0.62|0.72|1.03| [68]

公司战略与收购 - 公司采用"技术迭代+市场扩张"双轮驱动模式，在工业阀门领域塑造竞争优势 [1] - 拟收购徐州化工机械有限公司100%股权，已签署收购协议，此举将助力进军煤化工、深冷空分、石油、石化等高端市场 [1] - 收购徐州化机是公司从传统制造向"技术+服务"型企业转型的典型路径 [1] 技术研发与专利 - 公司专注于工业流体领域22年，是控制阀系统解决方案提供商，拥有107项专利和9项软件著作权 [2] - 完成迷宫式低噪音套筒调节阀、大扭矩双缸执行器等多项科研项目，筑牢技术研发护城河 [2] - 获得国家级专精特新"小巨人"企业、国家级高新技术企业等荣誉 [2] 市场布局与行业趋势 - 公司在制浆造纸控制阀领域领先，同时拓展化工、煤化工、石化、生化、环保、冶金等领域 [3] - 全球阀门制造市场规模预计2030年达1146亿美元，年均复合增长率4.7% [3] - 产品应用于石油化工、电力能源、市政水务等领域，紧跟智能化、绿色化趋势 [3] 收购标的徐州化机 - 徐州化机前身是原化学工业部定点调节阀生产厂，拥有60余年机械制造和40余年调节阀设计经验 [4][5] - 子公司徐州阿卡拥有完全自主知识产权，产品包括单座笼式调节阀、气动薄膜执行机构等 [4] - 徐州阿卡取得多项国际认证，如ISO9001、CE、SIL等，并制定国家行业标准HG/T4176 [5] 收购意义与行业竞争 - 收购将弥补公司在调节阀技术短板，加快高端市场渗透，增强综合竞争力 [5] - 工业阀门高端市场由欧美日企业主导，国内企业提升空间大 [6] - 通过收购有望在高端市场占据一席之地，推动从传统制造向高端装备制造转型 [6]