市场整体表现 - 沪指下跌0.26%，A股总成交量485.58亿股，成交金额5867.04亿元，较上一交易日减少2.38% [1] - 个股表现分化，1220只上涨（45只涨停），4016只下跌（5只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 美容护理行业涨幅2.29%，成交额37.11亿元，较上日增长36.12%，水羊股份领涨（+9.02%） [1] - 银行行业涨幅1.17%，成交额119.41亿元，较上日增长1.14%，重庆银行领涨（+2.97%） [1] - 纺织服饰行业涨幅0.74%，成交额95.96亿元，较上日增长22.02%，万事利领涨（+20.03%） [1] 跌幅前三行业 - 国防军工行业跌幅2.11%，成交额445.55亿元，较上日增长19.15%，通易航天领跌（-9.44%） [2] - 电子行业跌幅1.65%，成交额627.06亿元，较上日减少1.72%，华虹公司领跌（-11.08%） [2] - 计算机行业跌幅1.46%，成交额664.24亿元，较上日增长13.14%，网达软件领跌（-6.63%） [2] 重点行业数据 - 汽车行业成交额415.60亿元（跌幅0.87%），久祺股份领跌（-10.39%） [1] - 电力设备行业成交额352.15亿元（跌幅0.91%），动力源领跌（-6.68%） [1] - 医药生物行业成交额300.79亿元（跌幅0.04%），爱朋医疗领跌（-6.97%） [1] - 基础化工行业成交额318.10亿元（跌幅0.74%），中毅达领跌（-10.03%） [1]

行业资金流向概况 - 今日有6个行业主力资金净流入，25个行业主力资金净流出 [1] - 国防军工行业资金净流入金额最大，达41.90亿元，涨幅3.70%，换手率3.76%，成交量较前一日增长115.45% [1] - 计算机行业资金净流出金额最大，达-79.55亿元，跌幅-0.42%，换手率5.23%，成交量较前一日增长13.86% [1] 资金净流入行业详情 - 农林牧渔行业资金净流入6.66亿元，涨幅0.71%，换手率3.57%，成交量较前一日增长60.11% [1] - 银行业资金净流入5.86亿元，涨幅1.49%，换手率0.30%，成交量较前一日增长5.54% [1] - 房地产行业资金净流入3.68亿元，涨幅1.06%，换手率2.02%，成交量较前一日增长30.27% [1] - 交通运输行业资金净流入1.72亿元，涨幅0.66%，换手率0.98%，成交量较前一日下降3.23% [1] - 煤炭行业资金净流入1.20亿元，涨幅0.85%，换手率0.91%，成交量较前一日增长1.96% [1] 资金净流出行业详情 - 电子行业资金净流出67.25亿元，跌幅-0.37%，换手率2.68%，成交量较前一日下降0.13% [2] - 机械设备行业资金净流出14.68亿元，涨幅0.59%，换手率3.78%，成交量较前一日增长10.38% [2] - 医药生物行业资金净流出16.01亿元，跌幅-0.11%，换手率1.89%，成交量较前一日增长7.14% [2] - 非银金融行业资金净流出16.25亿元，涨幅0.72%，换手率1.36%，成交量较前一日增长33.39% [2] - 通信行业资金净流出16.74亿元，涨幅0.09%，换手率1.99%，成交量较前一日增长6.30% [2] 成交量与换手率表现 - 国防军工行业成交量40.50亿股，换手率3.76%，为资金净流入行业中换手率最高 [1] - 计算机行业成交量92.40亿股，换手率5.23%，为资金净流出行业中换手率最高 [2] - 机械设备行业成交量101.44亿股，为所有行业中成交量最高 [2] - 银行业换手率0.30%，为所有行业中最低 [1]

中国股市策略 - 建议战术上平衡价值与成长风格以应对多重不确定性 [1] - 短期内大盘股因盈利能见度高可能优于小盘股 行业选择侧重政策利好领域 [2] - 市场波动下关注国内消费 自主可控 高股息和国防主题 对出口放缓行业持谨慎态度 [3] 2025年第一季度A股盈利表现 - A股整体盈利同比增长3.5% 非金融行业同比增长4.2% 结束连续四个季度下滑 [4][5] - 主板盈利增长3.8% 创业板增长18.2% 科创板连续四季两位数下滑(-63%) [6][10] - 非金融行业毛利率/净利率同比提升10/40个基点 金融行业增长2.8% 非银金融增长22% 银行下降1% [8] 行业盈利分化 - 计算机(973%) 钢铁(549.9%) 建材(394.7%) 农业(-976.9%) 房地产(-932.5%)波动最显著 [6][9] - AI相关行业高速增长：计算机(973%) 传媒(39%) 电子(28.5%) 机械(24.3%) [9] - 家电受益以旧换新政策增长25% 有色金属(69.7%) 家用电器(25.4%)表现突出 [6][9][10] 出口依赖度分析 - 非金融行业海外营收占比从2010年6.8%升至2024年14.3% [11] - 电子(超1/3) 家电(超1/3) 汽车/机械/轻工/化工/电气设备/有色金属(超20%)出口敞口较大 [11] - 宏观层面名义GDP增速每降1个百分点 可能拖累非金融行业盈利4个百分点 [11]

报告核心观点 - 2025年4月30日A股主要宽基指数涨多跌少，沪深两市成交额放量，申万一级行业和概念板块多数上涨 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指跌0.23%，收报3279.03点；深证成指涨0.51%，收报9899.82点；创业板指涨0.83%，收报1948.03点；科创50涨0.85%，收报1012.42点 [1] - 全市场3443只个股上涨，1766只个股下跌，198只个股收平，沪深两市成交额合计11693亿元，较上个交易日放量约1472亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少，计算机、汽车、传媒、电子和机械设备行业领涨，涨幅分别为2.33%、1.59%、1.39%、1.31%和1.30% [1] - 银行、钢铁、建筑材料、交通运输和公用事业领跌，跌幅分别为2.09%、1.35%、0.82%、0.77%和0.72% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为智能音箱、操作系统、陆股通周增仓前二十、汽车零部件、在线教育、机器视觉、大数据、人工智能、今日头条、自主可控、IDC、边缘计算、机器人、工业4.0、无人驾驶 [2]

市场行情 - 大盘微涨微跌，波动不大，收盘维持在5.1星级 [1] - 大盘股波动较小，小盘股上涨，医疗和科技行业表现强势 [2] - 医药行业龙头公司财报显示盈利增长恢复，带动医药医疗板块走强 [2] - 港股微涨，科技股领涨，4月初大跌后重回低估，但距离正常估值较近 [3] 市场历史表现 - 市场进入震荡期，连续两周波动较小 [4] - 历史上仅7%的时间市场大幅上涨，但贡献了大多数回报 [4][5] 五一假期安排 - 本周二周三正常交易，周三15点后进入假期，基金暂停交易 [7][9] - 假期期间基金申购赎回需等待假期后成交 [10] 定投实盘 - 2025年4月29日定投方案：指数增强投顾组合11579元，主动优选投顾组合12878元 [12] - 采用“定期不定额”策略，估值越低投入越多，资金较少可按10%比例投资 [16] - 提供手动跟车和自动跟车两种方式 [18][20] 个人养老金定投 - 2025年4月29日定投方案：中证A500基金143元，中证红利基金128元 [21] 指数估值数据 - 中证800市盈率13.94，市净率1.61，股息率2.66% [25] - 沪深300市盈率12.44，市净率1.54，股息率2.96% [25] - 创业板市盈率27.86，市净率3.51，股息率1.35% [25] - 中证红利市盈率9.87，市净率1.01，股息率5.81% [25] 债券市场数据 - 一年期定期存款利率1.10%，货币基金七日年化中位数1.42% [32] - 10年期国债到期收益率1.68%，近1年年化收益7.57% [32] - 30年期国债到期收益率1.93%，近1年年化收益16.84% [32] 投资者分享 - 指数基金定投强调纪律性，长期坚持是关键 [26]

截至4月28日，市场最新融资余额为17926.76亿元，较上个交易日环比增加12.04亿元，分行业统计，申 万所属一级行业有17个行业融资余额增加，汽车行业融资余额增加最多，较上一日增加5.71亿元；融资 余额增加居前的行业还有通信、传媒、房地产等，融资余额分别增加3.64亿元、1.58亿元、1.46亿元； 融资余额减少的行业有14个，电力设备、非银金融、银行等行业融资余额减少较多，分别减少3.78亿 元、3.68亿元、3.68亿元。 | 计算机 | 1355.59 | -1.06 | -0.08 | | --- | --- | --- | --- | | 机械设备 | 909.55 | -1.53 | -0.17 | | 美容护理 | 54.75 | -1.53 | -2.72 | | 有色金属 | 774.56 | -3.58 | -0.46 | | 银行 | 545.08 | -3.68 | -0.67 | | 非银金融 | 1548.34 | -3.68 | -0.24 | | 电力设备 | 1276.66 | -3.78 | -0.30 | （文章来源：证券时报网） 4月28日各行业融资余额环比变动 ...

行业ETF表现 - 半导体ETF表现最佳 价格203.47美元 单日上涨4.56美元 涨幅2.29% 成交额24.05亿美元 [1] - 网络股指数ETF涨幅居前 价格222.01美元 上涨3.47美元 涨幅1.59% 成交额147.41亿美元 [1] - 科技行业ETF上涨1.45% 价格200.92美元 成交额639.04亿美元 为所有ETF中最高 [1] - 全球科技ETF上涨0.59% 价格73.50美元 成交额10.29亿美元 [1] 商品与能源板块 - 黄金ETF上涨0.73% 价格305.87美元 成交额827.36亿美元 位列成交额榜首 [1] - 能源业ETF上涨0.65% 价格81.77美元 成交额204.77亿美元 [1] 消费与医疗板块 - 可选消费ETF微涨0.27% 价格190.83美元 成交额239.69亿美元 [1] - 生物科技指数ETF下跌0.14% 价格121.83美元 成交额96.73亿美元 [1] - 医疗业ETF下跌0.27% 价格135.36美元 成交额259.03亿美元 [1] 金融与公用事业 - 区域银行ETF下跌0.18% 价格53.45美元 成交额44.61亿美元 [1] - 金融业ETF下跌0.32% 价格47.56美元 成交额529.42亿美元 [1] - 公用事业ETF跌幅最大达0.43% 价格77.99美元 成交额113.22亿美元 [1]

证券时报·数据宝统计，今日有19个行业主力资金净流入，12个行业主力资金净流出。资金净流入金额 最大的行业为有色金属，涨跌幅2.46%，整体换手率2.35%，成交量较前一个交易日变动6.64%，主力资 金净流量23.11亿元；今日资金净流出最大的行业为电子，涨跌幅0.72%，整体换手率3.10%，成交量较 前一个交易日变动1.38%，主力资金净流量-51.80亿元。（数据宝） 今日各行业主力资金流向一览 | 行业名 | 成交量（亿 | 成交量较昨日增减 | 换手率 | 涨跌幅 | 今日主力资金净流入（亿 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 称 | 股） | （%） | （%） | （%） | 元） | | 有色金 属 | 51.28 | 6.64 | 2.35 | 2.46 | 23.11 | | 汽车 | 48.86 | 4.89 | 2.27 | 1.79 | 22.73 | | 银行 | 32.58 | 2.98 | 0.25 | 0.64 | 14.58 | | 机械设 备 | 78.85 | -2.17 | 2.93 | 1.04 | 10.30 | ...