量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子**[15] * 因子构建思路：通过计算当日最高价涨停且收盘涨停的股票数量与最高价涨停股票总数的比值，来衡量市场涨停板的封板强度，反映市场追涨情绪和赚钱效应[15] * 因子具体构建过程：首先，筛选出上市满3个月以上的股票作为股票池。然后，在交易日T日，找出盘中最高价达到涨停价的股票集合A。接着，从集合A中找出当日收盘价仍为涨停价的股票集合B。最后，计算封板率，其公式为： $$封板率 = \frac{集合B的股票数量}{集合A的股票数量}$$[15] 2. **因子名称：连板率因子**[15] * 因子构建思路：通过计算连续两个交易日收盘都涨停的股票数量与前一交易日收盘涨停股票数量的比值，来衡量市场涨停板的持续强度，反映市场炒作的延续性和短线情绪[15] * 因子具体构建过程：首先，筛选出上市满3个月以上的股票作为股票池。在交易日T日，找出T-1日收盘涨停的股票集合C。然后，从集合C中找出T日收盘也涨停的股票集合D。最后，计算连板率，其公式为： $$连板率 = \frac{集合D的股票数量}{集合C的股票数量}$$[15] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子**[24] * 因子构建思路：通过大宗交易的成交价格与二级市场价格的对比，计算折价率，用以观察大资金的投资偏好和市场情绪，折价率高可能表明大股东或机构减持意愿强或对后市看法谨慎[24] * 因子具体构建过程：首先，获取当日所有大宗交易数据，包括每笔交易的成交金额和成交数量。然后，计算每笔大宗交易按当日收盘价计算的市值，即：`成交数量 * 当日收盘价`。接着，计算所有大宗交易的总成交金额和按收盘价计算的总市值。最后，计算大宗交易的整体折价率，其公式为： $$折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{按收盘价计算的总市值} - 1$$[24] * 因子评价：该因子是观测市场大资金动向和情绪的重要反向指标[24] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率因子**[26] * 因子构建思路：通过计算股指期货价格与现货指数价格之间的基差，并进行年化处理，来衡量市场对冲成本、预期情绪及套利机会。升水通常代表市场预期乐观，贴水则可能代表预期悲观或套利行为[26] * 因子具体构建过程：首先，选定标的指数（如上证50、沪深300等）及其对应的主力股指期货合约。获取该合约的当日结算价（或收盘价）`F` 和标的指数的当日收盘价 `S`。计算基差 `Basis = F - S`。然后，获取该合约的剩余交易日数 `T`。最后，计算年化贴水率，其公式为： $$年化贴水率 = \frac{Basis}{S} \times \frac{250}{T}$$[26] * 因子评价：该因子是衡量市场情绪、预期和衍生品定价状态的重要指标[26] 因子回测效果 1. **封板率因子**，20250825当日取值：68%[15] 2. **连板率因子**，20250825当日取值：23%[15] 3. **大宗交易折价率因子**，近半年以来平均取值：5.94%[24]；20250822当日取值：8.43%[24] 4. **股指期货年化贴水率因子**（近一年中位数）： * 上证50股指期货：0.30%[26] * 沪深300股指期货：2.29%[26] * 中证500股指期货：9.23%[26] * 中证1000股指期货：11.24%[26] 5. **股指期货年化贴水率因子**（20250825当日值）： * 上证50股指期货：-0.94% (年化升水率)[26] * 沪深300股指期货：-1.58% (年化升水率)[26] * 中证500股指期货：8.01%[26] * 中证1000股指期货：11.53%[26]

股价表现 - 股价报3.03元 与前一交易日持平[1] - 开盘价3.02元 盘中最高3.05元 最低2.98元[1] - 成交量122.13万手 成交金额3.68亿元[1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出3425.36万元[1] - 近五个交易日累计净流出1.29亿元[1] 业务概况 - 公司属于环保行业[1] - 业务覆盖广东地区[1] - 涉及统一大市场 绿色电力及快递领域[1] 信息来源 - 新闻来源为金融界[2]

市场指数表现 - 上证指数收报3559.95点 下跌0.37% 成交额6846.45亿元 [1] - 深证成指收报10991.32点 下跌0.17% 成交额9137.05亿元 [1] - 创业板指收报2322.63点 下跌0.24% 成交额4682.2亿元 [1] - 科创50指数收报1036.77点 下跌1.06% 成交额330.49亿元 [1] - 沪深两市合计成交额15983.5亿元 较上一交易日减少3376.85亿元 [1] 行业板块表现 - 环保 传媒 教育 轻工制造 物流 计算机 电力设备 家电等行业涨幅靠前 [3] - AI语料 快递 中药 AI智能体 噪音防治 房屋检测 肝炎 在线教育等概念走势活跃 [3] - 石油石化 国防军工 钢铁 通信 保险 电子 证券等行业跌幅居前 [3] - 航母 低碳冶金 稀土永磁 光通信模块 PCB 免税等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在医药生物 建筑装饰 轻工制造 电子 电力设备等行业 [3] 个股涨跌情况 - 沪深两市3149只个股上涨 1804只个股下跌 平盘个股190只 停牌个股7只 [3] - 非上市新股共有51只个股涨停 9只个股跌停 [3] - 连续涨停天数≥2天的个股有13只 胜通能源 奇正藏药 *ST亚振均实现3连板 [3] - 昂利康 利德曼 贵州百灵 汉商集团 宏和科技 淳中科技等10股实现2连板 [3] 资金流向分析 - 沪深两市主力资金净流出242.36亿元 创业板净流出113.97亿元 [5] - 沪深300成份股主力资金净流出37.24亿元 科创板净流出12.48亿元 [5] - 8个行业主力资金净流入 电力设备净流入7.73亿元居首 [5] - 银行 交通运输 家用电器行业净流入分别为5.41亿元 5.02亿元 4.71亿元 [5] - 23个行业主力资金净流出 电子行业净流出63.69亿元最多 [5] - 通信 机械设备 计算机 有色金属 化工 传媒行业净流出34.31亿元 33.87亿元 26.4亿元 18.16亿元 17.6亿元 15.38亿元 [5] 个股资金流向 - 2081只个股获主力资金净流入 48股净流入超1亿元 [7] - 捷佳伟创净流入5.81亿元 众生药业 海康威视 同花顺 美的集团 双良节能分别净流入4.59亿元 4.48亿元 3.83亿元 3.09亿元 3.02亿元 [7] - 3060只个股被主力资金净卖出 107股净卖出超1亿元 [9] - 新易盛净流出14.34亿元 英维克 中际旭创 浪潮信息 胜宏科技 拓维信息分别净流出7.31亿元 6.72亿元 6.64亿元 6.41亿元 5.61亿元 [9] 机构交易动态 - 龙虎榜机构席位资金合计净买入1.94亿元 [11] - 机构净买入14只个股 天府文旅获净买入1.52亿元居首 [11] - 深桑达A 亚太药业 新恒汇获机构净买入 [11] - 机构净卖出18只个股 北方长龙遭净卖出1.08亿元最多 [11] - 可川科技 金陵体育 共同药业遭机构净卖出 [11] - 天府文旅获3家机构合计净买入1.52亿元 [11] ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌2.24% 市盈率19.84倍 份额增加2.3亿份至59.9亿份 主力资金净流出911.5万元 估值分位16.64% [13] - 游戏ETF(159869)近五日持平 市盈率43.06倍 份额增加2900万份至70.7亿份 主力资金净流入9927.6万元 估值分位63.45% [13] - 科创半导体ETF(588170)近五日下跌3.30% 份额增加800万份至3.8亿份 主力资金净流出702.9万元 [13] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨1.66% 市盈率115.53倍 份额减少1100万份至4.2亿份 主力资金净流入191.9万元 估值分位91.38% [14][15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年5月28日三大指数震荡整理，珠宝首饰板块持续大涨；主力资金净流出，南向资金净流入；各市场指数和行业表现涨跌不一[2] 根据相关目录分别进行总结 市场资讯 - 2025年财政部将在香港分六期发行680亿元人民币国债，前两期已发行，6月4日将招标发行第三期125亿元[13] - 王毅会见所罗门群岛外长，中所建交5年多双边关系全方位发展[13] - 5月英国零售商信心五年来最快下滑，零售量同比降27%，预计6月加速下滑[13] - 4月欧元区消费者通胀预期连续两月上升，未来12个月为3.1% [13] - 24省市发布今年1 - 4月一般公共预算收入情况，上海超3500亿，21省市增速增长[13] - 外交部回应中美经贸，称中美经贸互利共赢，欢迎美企在华发展[13] 市场整体表现 - 5月28日上证指数跌0.02%，深证成指跌0.26%，创业板指跌0.31% [2][16] - 市场成交额10097.51亿元，较上一交易日增加109.97亿元[2][16] - 全市场1792只个股上涨，3503只个股下跌[2][16] 市场风格与行业表现 - 风格上各指数涨跌幅排序为消费>0>稳定>周期>成长>金融等，基金重仓表现优于中证全指[21] - 30个中信一级行业涨跌互现，综合金融、商贸零售、煤炭表现靠前，非银行金融、基础化工、农林牧渔靠后[21] - 多数概念板块下跌，昨日连板_含一字、医废处理、快递等上涨，重组蛋白、刀片电池、纳米银等走低[21] 资金流表现 - 5月28日主力资金净流出289.64亿元，超大单净流出101.19亿元，大单净流出188.46亿元，中单资金净流入11.51亿元，小单净流入259.26亿元[3][25] - 5月28日南向资金净流入35.78亿港元，沪市港股通净流入39.24亿港元，深市港股通净流出3.46亿港元[4][27] ETF资金流向表现 - 5月28日上证50、沪深300等ETF大部分成交额较上一交易日减少[30] - 5月27日主要宽基ETF资金主要流入科创50ETF，流入金额为6.67亿元[30] 全球市场表现 - 5月28日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数跌0.53%，韩国综合指数涨1.25%等[4][34] - 5月27日欧洲三大股指涨跌互现，美股三大指数普遍上涨，热门科技股多数上涨[5][34]

市场表现 - 上证指数收盘报3403.95点涨086% 深证成指报10354.22点涨064% 创业板指报2083.14点涨101% 科创50指数报1013.77点涨041% [1] - 沪深两市合计成交13167.46亿元 较上一交易日增加25196亿元 [1] - 2151只个股上涨 2729只个股下跌 89只个股涨停 10只个股跌停 [3] 行业与概念 - 保险、证券、交通运输、食品饮料、商贸零售、石油石化、农林牧渔、贸易等行业涨幅靠前 [3] - 统一大市场、快递、券商、赛马、海洋经济、稀土永磁、跨境电商、钛白粉等概念走势活跃 [3] - 国防军工、美容护理、机械设备、电力设备、贵金属等行业跌幅居前 [3] - 涨停个股主要集中在交通运输、化工、机械设备、国防军工、非银金融等行业 [3] 个股动态 - *ST宇顺连收14个涨停板 *ST亚振、*ST创兴均7连板 利君股份6连板 [6] - 宁波海运涨停板封单779433万股 综艺股份、中远海发、跨境通等封单超2000万股 [3] - 成飞集成涨停板封单资金452亿元 宁波海运、综艺股份、华胜天成等封单金额超2亿元 [4] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出6825亿元 创业板净流出2598亿元 沪深300净流入1017亿元 [8] - 非银金融行业主力资金净流入3014亿元 计算机、食品饮料、有色金属净流入超4亿元 [8] - 电子行业主力资金净流出2242亿元 电力设备、国防军工、银行净流出超9亿元 [8] - 东方财富主力资金净流入1981亿元 五粮液、广发证券、襄阳轴承净流入超5亿元 [10][12] - 拓维信息主力资金净流出502亿元 皖通科技、中信证券、宝通科技净流出超2亿元 [14][15] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入177亿元 跨境通获机构净买入965636万元居首 [18][19] - 襄阳轴承、红墙股份、恒鑫生活获机构净买入超4000万元 [18][19] - 青岛金王遭机构净卖出732183万元 渝三峡A、天箭科技净卖出超3500万元 [18][19]