市场表现与指数数据 - 上证综指收报3861.87点，单日涨幅0.04%[8] - 深证成指收报13063.97点，单日涨幅0.45%[8] - 创业板指收报3087.04点，单日涨幅0.68%[9] - 科创50指数单日涨幅1.32%[8] - 两市成交金额23673亿元，处于近三年日均成交量中位数上方[3][8] 行业表现与资金流向 - 汽车行业涨幅1.75%，位列行业涨幅前五[10] - 计算机设备行业涨幅1.96%，位列行业涨幅第二[10] - 保险行业跌幅1.04%，位列行业跌幅前列[10] - 小金属和能源金属行业表现较弱，跌幅分别为0.93%和未列明具体值[2][8] - 互联网服务、汽车零部件等行业资金净流入居前[8] 估值与市场环境 - 上证综指平均市盈率15.74倍，创业板指48.91倍，均处于近三年中位数上方[3][15] - 国务院政策面形成多重利好叠加，促消费、稳地产政策持续发力[3][15] - 美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松[3][15] - 居民储蓄加速向资本市场转移，形成持续增量资金来源[3][15] 风险提示 - 海外超预期衰退可能影响国内经济复苏进程[4] - 国内政策及经济复苏进度存在不及预期风险[4] - 国际关系变化可能带来经济环境超预期扰动[4]

计算机设备板块市场表现 - 计算机设备板块整体上涨2.68% 领涨个股包括汉邦高科(11.41%)、淳中科技(10.00%)、卡莱特(8.93%)和中科曙光(8.80%) [1] - 上证指数微涨0.04%至3861.87点 深证成指上涨0.45%至13063.97点 [1] - 板块内10只个股涨幅超3.6% 跌幅最大个股为安联锐视(-1.61%)和ST证通(-1.09%) [1][2] 个股交易数据 - 中科曙光成交额达165.47亿元 成交量149.28万手 为板块内最高 [1] - 淳中科技成交额15.24亿元 汉邦高科成交额4.43亿元 卡莱特成交额2.40亿元 [1] - 跌幅较大个股中 宇瞳光学成交额6.73亿元 罗普特成交额5606.90万元 [2] 资金流向分析 - 计算机设备板块主力资金净流入19.33亿元 游资净流出14.0亿元 散户净流出5.32亿元 [2] - 中科曙光获主力净流入13.25亿元(占比8.01%) 但同时遭遇游资净流出8.88亿元(5.37%) [3] - 浪潮信息主力净流入3.31亿元(5.11%) 海康威视主力净流入1.15亿元(7.20%) 大华股份主力净流入1.01亿元(8.21%) [3] - 淳中科技主力净流入2.03亿元(13.33%) 但游资净流出1.40亿元(9.20%) [3] - 新大陆主力净流入8321.20万元(12.72%) 御银股份主力净流入6190.55万元(9.55%) [3]

市场表现 - 创业板指一度跌幅超过1%但最终收涨0.68%至3087.04点 深证成指涨0.45%至13063.97点 沪指微涨0.04%至3861.87点 [2] - 沪深两市成交额2.34万亿元 较上一交易日放量640亿元 [1] - 全市场超3500只个股上涨 近90只股票涨停 [3][5] 行业板块表现 - 电机 汽车零部件 房地产服务 物流 计算机设备 多元金融 消费电子 纺织服装等行业涨幅居前 [3] - 保险和小金属板块跌幅居前 [3] - 机器人概念股爆发 宏昌科技 汉威科技20cm涨停 均胜电子 大洋电机等涨停 [5] 资金流向 - 互联网服务净流入32.98亿元 汽车零部件和通用设备净流入排名靠前 [6] - 小金属净流出58.68亿元 银行和电池净流出排名靠前 [8]

市场表现与资金动向 - 三大指数小幅收涨 沪指涨0.04%报3861.87点 深成指涨0.45%报13063.97点 创业板指涨0.68%报3087.04点 [2] - 全天成交额2.3万亿元 较前日小幅放量 两市上涨个股3629只 下跌1689只 涨停89只 跌停7只 [1] - 主力资金重点抢筹计算机设备、通用设备、互联网电商板块 净流入居前个股包括华胜天成、中科曙光、供销大集 [3] 热点板块与事件驱动 - 机器人产业链掀涨停潮 三花智控、双环传动等多股涨停 广东支持AI融合机器人开辟玩具新市场 探索"AI+玩具+机器人"跨界融合模式 [1] - 宇树科技与国网杭州供电等四方签署"电力+具身智能"框架协议 聚焦电力人工智能创新应用 涉及平台建设、科技攻关等四大维度合作 [6] - 券商股午后异动 600亿市值龙头首创证券冲击涨停 物流与统一大市场概念领涨 供销大集、丽人丽妆等多股涨停 [1] - 抖音小红书概念集体冲高 省广集团等涨停 受中美就TikTok问题达成基本框架共识刺激 [1] 政策与行业动态 - 我国成功发射卫星互联网技术试验卫星 长征系列运载火箭完成第595次飞行 [4] - 推动城市一刻钟便民生活圈建设扩围升级 重点服务"一老一小" 从重点城市向有条件县城延伸 [5] - 国家发改委发布136号文件 取消强制配储 储能行业转向价值创造 容量电价机制有望增强收入确定性 [10] 机构观点与研判 - 国金证券建议关注三类资产：高股息资产及黄金应对全球滞胀 科技板块捕捉经济突破机会 中国出海及产业升级领域优质企业 [7][8] - 银河证券认为AI应用具备技术基础 商业化进展加快 游戏行业保持高景气度 新游表现亮眼推动2025年业绩增长 [9] - 中信证券测算储能容量电价100元/kW时 对终端用电价格影响仅1.19% 预计储能装机保持30%增速 行业竞争格局优化 [10]

收购交易结构 - 慧博云通关联方申晖金婺与浙江省国资委旗下杭州产投拟联手收购宝德计算32.09%股权 其中关联方拟出资9.94亿元 杭州产投拟出资4.50亿元 合计交易金额约14.44亿元[1][3] - 宝德计算整体估值45亿元 申晖金婺收购22.09%股份 杭州产投收购10%股份[3] - 慧博云通自身正通过发行股份及支付现金方式收购宝德计算67.91%股份 并向实际控制人余浩等募集配套资金[1][5] 收购动机与风险控制 - 关联方收购旨在解决宝德计算大股东资金占用问题 降低上市公司后续投资风险 优化股权结构和治理结构[1][6][7] - 市场质疑慧博云通未收购100%股权 关联方先行收购被视为替上市公司排险[6][8] - 通过收购实现从软件技术服务向软硬一体化延伸发展 拓宽业务版图[10] 慧博云通经营状况 - 2024年归母净利润0.66亿元 同比下降20.45% 2025年上半年归母净利润564.77万元 同比下降78.37%[1][8][9] - 营业收入持续增长 2020年6.88亿元至2024年17.43亿元 累计增长约1.5倍 2025年上半年营收10.26亿元 同比增长33.50%[8][9] - 上市后出现增收不增利现象 存在明显利润增长压力[8][9][10] 标的公司基本面 - 宝德计算是中国一流信息技术基础设施提供商 年营收超过百亿元 2024年营收100.08亿元 2023年营收92.70亿元[1][10] - 2024年归母净利润2.35亿元 2023年2.01亿元 处于盈利状态[10] - 主营业务为服务器 终端整机产品研发生产销售 构建多元化产品矩阵[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 苏州科达2025年上半年营收和净利润相比上年同期均有一定改善，国内政府端应收账款稳步下降，公司对宏观环境向好及经营情况改善充满信心，将开拓一带一路及政府以外行业市场，把握新基建和人工智能机遇，加大海外市场和新业务开拓力度，提升国内行业覆盖范围，优化运营效率实现可持续发展 [27][28] 根据相关目录总结 调研基本情况 - 调研对象为苏州科达，所属行业是计算机设备，接待时间为2025年9月15日，上市公司接待人员未提及 [17] 详细调研机构 - 机构相关人员接待对象为投资者等，接待对象类型为其它 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 2025年1 - 6月公司实现营业收入47491.51万元，较上年同期增长13.24%，海外收入占比为31.23%，较上年同期增长超100% [24] - 2024年末公司在职员工3601人，研发人员占比39.85%，2025年上半年公司总人数在3400人左右，员工数量近几年呈持续下降态势 [24] - 公司关注音视频应用及人工智能等技术和行业发展趋势，拓展产品和解决方案应用范围，具体经营情况关注定期报告和临时公告 [24] - 2024年海外中标3.2亿美金大订单项目按计划推进，已完成个别城市项目建设，全部完成交付需三年左右 [26] - 与沙特N&B公司合作成立合资公司工作推进进度延期，正积极推进合资公司注册及海外智能工厂建设事宜 [26] - 与华为保持良好合作关系，在技术创新和市场拓展方面有共同点，合作基于互利共赢，但具体合作项目和细节涉及保密条款无法披露 [26]

股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于股票交易异常波动 [1] - 公司生产经营活动正常 日常生产经营情况未发生重大变化 [1] - 不存在应披露而未披露的重大信息 [1] 重大资产重组计划 - 公司正在筹划由海光信息通过换股方式吸收合并中科曙光并募集配套资金 [1] - 相关工作正在积极推进中 [1]

板块整体表现 - 计算机设备板块较上一交易日下跌0.25% [1] - 上证指数下跌0.26%报收3860.5点 深证成指上涨0.63%报收13005.77点 [1] - 板块主力资金净流出16.68亿元 游资资金净流入6975.27万元 散户资金净流入15.98亿元 [2] 领涨个股表现 - 锐明技术收盘价51.29元 涨幅7.12% 成交量12.25万手 成交额6.24亿元 [1] - 万集科技收盘价29.02元 涨幅6.53% 成交量16.88万手 成交额4.97亿元 [1] - 慧翰股份收盘价144.30元 涨幅4.71% 成交量5.23万手 成交额7.63亿元 [1] - 中科曙光收盘价102.46元 涨幅4.58% 成交量116.10万手 成交额118.68亿元 [1] 领跌个股表现 - 淳中科技收盘价140.00元 跌幅7.16% 成交量26.61万手 成交额38.52亿元 [2] - 智微智能收盘价59.88元 跌幅5.60% 成交量12.09万手 成交额7.24亿元 [2] - 汇金股份收盘价14.00元 跌幅4.63% 成交量46.10万手 成交额6.50亿元 [2] 资金流向特征 - 中科曙光主力净流入4.51亿元 占比3.80% 游资净流出1.45亿元 散户净流出3.07亿元 [3] - 万集科技主力净流入5995.38万元 占比12.07% 游资净流出128.93万元 散户净流出5866.45万元 [3] - 锐明技术主力净流入5224.16万元 占比8.37% 游资净流出5701.13万元 散户净流入476.96万元 [3] - 慧翰股份主力净流入5112.01万元 占比6.70% 游资净流出4979.81万元 散户净流出132.20万元 [3]

公司业绩表现 - 公司2024年第二季度营收同比增长14%至68亿美元[1] - 公司第二季度净利润同比增长19%至18亿美元[1] - 公司上半年总营收达到132亿美元，同比增长12%[1] 业务部门表现 - 云服务部门收入增长24%至32亿美元[1] - 企业软件部门收入增长8%至22亿美元[1] - 硬件设备部门收入小幅下滑3%至14亿美元[1] 市场扩张与投资 - 公司在亚太地区新增3个数据中心，总投资额达5亿美元[1] - 研发投入同比增长15%至9.8亿美元[1] - 公司与5家大型企业签订长期服务协议，总价值超过12亿美元[1] 行业发展趋势 - 全球云服务市场规模预计年内将突破5000亿美元[1] - 人工智能相关服务需求同比增长35%[1] - 企业数字化转型支出预计增长18%[1]

股价表现 - 中科曙光9月15日股价上涨5.09%至102.96元/股 成交额39.83亿元 换手率2.69% 总市值1506.42亿元 [1] - 股价连续3天上涨 区间累计涨幅达20.74% [1] 公司基本情况 - 公司全称为曙光信息产业股份有限公司 位于北京市海淀区东北旺西路8号院36号楼 成立于2006年3月7日 2014年11月6日上市 [1] - 主营业务为研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品 并提供相关软件开发、系统集成与技术服务 [1] - 主营业务收入构成：IT设备占比88.79% 软件开发、系统集成及技术服务占比11.15% 其他业务占比0.06% [1] 基金持仓情况 - 方正富邦沪港深人工智能50ETF（517800）二季度减持中科曙光7.67万股 当前持有16.16万股 占基金净值比例4.18% 位列第九大重仓股 [2] - 该基金9月15日浮盈80.64万元 连续3天上涨期间累计浮盈271.97万元 [2] 基金业绩表现 - 方正富邦沪港深人工智能50ETF（517800）成立于2021年8月4日 最新规模2.72亿元 [2] - 今年以来收益率45.82% 同类排名525/4222 近一年收益率109.5% 同类排名216/3802 成立以来收益率5.21% [2] 基金经理信息 - 该基金由吴昊和徐维君共同管理 [3] - 吴昊累计任职时间7年83天 管理资产总规模37.85亿元 任职期间最佳基金回报103.08% 最差回报-33.88% [3] - 徐维君累计任职时间4年163天 管理资产总规模5.41亿元 任职期间最佳基金回报50.17% 最差回报-30.33% [3]