股价表现 - 中国儒意股价上涨5.09%至2.89港元 成交额达4.18亿港元[1] 战略收购与业务布局 - 公司收购有爱互娱100%股权、永航科技30%股权及快钱30%股权 并投资52Toys[1] - 通过收购获得《红警OL》《QQ炫舞》等IP 强化游戏自研与发行能力[1] - 战略性布局IP衍生品、跨境支付和数字人民币等新兴赛道[1] 行业前景与业绩预测 - 2025年电影行业呈现稳步复苏态势 龙头公司市场份额有望提升[1] - 公司游戏项目有序推出 流媒体平台南瓜电影贡献影视渠道增量[1] - AI技术应用于影视领域实现降本增效[1] - 预计2025年收入48.4亿元（同比增长32%） 2026年收入58.9亿元（同比增长22%）[1] - 预计2025年净利润16.4亿元 2026年净利润20.3亿元[1]

公司股价表现 - 中国儒意股价上涨5.09%至2.89港元 成交额达4.18亿港元[1] 战略收购与业务布局 - 公司收购有爱互娱100%股权、永航科技30%股权及快钱30%股权 并投资52Toys[1] - 通过收购获得《红警OL》《QQ炫舞》等系列IP 强化游戏自研与发行能力[1] - 战略性布局IP衍生品、跨境支付和数字人民币等新兴赛道[1] 行业前景与公司业绩预期 - 2025年电影行业呈现稳步复苏态势 优质龙头公司竞争优势和市场份额有望提升[1] - 预计公司2025年收入48.4亿元（同比增长32%） 2026年收入58.9亿元（同比增长22%）[1] - 预计2025年净利润16.4亿元 2026年净利润20.3亿元[1] - 游戏项目有序推出贡献业绩弹性 南瓜电影流媒体实现影视渠道增量 AI技术助力影视降本增效[1]

光刻机与半导体配套 - 海立股份为上海微电子装备集团的封装光刻机提供冷却系统配套 [2] - 永新光学能提供光刻物镜 股价3天3板 [2] - 中芯国际正在测试宇量升制造的深紫外光刻机 [2] - 华软科技光刻胶基材产品业务处于客户接洽阶段 已有少量接洽 [3] 存储与算力 - 美股存储龙头集体创下历史新高 台厂DDR4四季度产能已被抢完 [2] - 德明利企业级存储主要应用于服务器、数据中心、云计算等场景 [2] - 华为四季度将推出全球最强超节点 算力规模8192卡 [2][6] - 华为公布未来三年昇腾芯片目标 采用华为自研HBM [7] 光纤与通信 - 长飞光纤是全球光纤光缆行业领先企业 空芯技术产能水平领先 股价4天3板 [2] - 贵广网络与华为签署战略合作框架协议 在云计算、大数据等领域进行合作 [4] - 立讯精密深入布局AI算力服务器中的光连接、铜缆连接、电源等产品 [6] 机器人产业链 - Figure估值达390亿美元 英伟达等跟投 [3] - 宇树开源机器人世界模型 [3] - 兴业科技与苏州能斯达签署战略合作协议 共同研发柔性电子皮肤 [3] - 华侨城文旅科技与浙江人形机器人创新中心签署战略协议 聚焦文旅场景机器人核心技术 [3] - 公元股份持股50.11%的元邦智能主要从事工业机器人、自动化机械手集成及应用 [3] - 富佳股份为乐聚机器人硬件供应商 [4] - 工信部就智能网联汽车组合驾驶辅助相关标准公开征求意见 [6] - 东软集团获智能座舱域控制器项目定点 总金额约56亿 [6] 碳化硅与新材料 - 台积电拟以12英寸碳化硅解决载板散热问题 [5] - 天富能源为天科合达第二大股东 天科合达是全球SiC晶片主要供应商 [5] - 天通股份主营产品包含碳化硅晶体生长炉 [5] 电池技术 - 丰山集团与清华大学签署技术开发合同 包括纳离子电池电解液开发 [5] - 赣锋锂业固态电池研发进展顺利 已形成全链路布局 [5] 消费与文旅 - 泰慕士出口占比约30% 为迪卡侬、森马服饰等知名品牌提供贴牌加工服务 [4] - 曲江文旅业务包含西安曲江大雁塔景区、大明宫国家遗址公园等5A级景区 [5] - 博纳影业是国内首家从事电影发行业务的民营企业 [4] - 万达电影是国内领先的影院投资及运营商 [4] 其他制造业 - 世嘉科技拟通过增资扩股方式取得光彩芯展浙江科技有限公司股权 [2] - 世嘉科技通过精密箱体系统业务为储能行业供应储能柜 [2] - 富信科技Micro TEC产品通过头部企业验证并批量供货 [2] - 鼎信通讯芯片开发采用平头哥的CK802 32位内核架构 [3] - 杭电股份与字树科技、国网杭州供电等签署"电力+具身智能"框架合作 [3] - 福龙马打造出全球首款基于滑板底盘开发的智能清扫机器人 [3] - 红豆股份投资智能养老机器人项目 布局人工智能+居家养老 [3] - 国睿科技参与了C919大飞机的信息化项目建设 [4] - 天沃科技控股子公司红旗船厂是国防产品科研与生产定点厂家 [4] - 玉马科技生产银离子抗菌斑马面料 利用银离子SILVER+技术杀菌 [7] - 绿岛风是国内室内通风行业龙头 [7] - 万里石控股子公司拟收购赛富矿业和唐资源 涉及铀矿等战略性矿种 [7]

电影行业2025年国庆档定档情况 - 截至当前共有13部新片定档2025年国庆档上映 [1] - 定档影片包括《震耳欲聋》《毕正明的证明》等知名IP续作及新作 [1] - 片单涵盖动作、动画、喜剧等多类型作品如《刺杀小说家2》《熊猫计划2》《猪猪侠·一只老猪的逆袭》 [1] 重点影片项目信息 - 《震耳欲聋》与《毕正明的证明》两部影片正式官宣进入2025年国庆档 [1] - 动画系列作品占比显著，包括《猪猪侠·一只老猪的逆袭》《红孩儿火焰山之王》等儿童向内容 [1] - 动作类型片形成集群效应，包含《风林火山》《极限城市》《穷途末路》等多部作品 [1]

继贝佐斯买下《华盛顿邮报》，马斯克收购推特之后，现在埃里森父子计划买下半个好莱坞，打造一个横跨影视、出版、有线的巨无霸影视帝国， 更将CNN、CBS、HBO和TNT等几大电视台全部揽入帐下。 再度登顶全球首富 全球首富的宝座上周又易主了，居然有人财富超过马斯克，尽管并没有持续几天。上周三，甲骨文股价收盘暴涨36%，创下三十年来的最高单日涨 幅，市值也触及9200亿美元的历史新高。一天之内，甲骨文市值增加了超过2500亿美元。 推动甲骨文股价飙升的主要原因是AI大潮带来的云基础设施需求大涨，显著提升了甲骨文的未来营收预期，推动剩余履约义务飙升359%至4550亿 美元，尤其是OpenAI计划在未来五年采购价值3000亿美元的云服务大单。 刚刚买下派拉蒙，又要吞并华纳兄弟。并购狂魔家族后继有人，这对父子要携手买下半个好莱坞。 随着甲骨文的股价飙升，联合创始人兼执行董事长拉里·埃里森(Larry Ellison)也因此账面资产暴涨将近千亿美元，个人财富突破4000亿美元，一举 超越马斯克成为新任全球首富，成为第二位资产突破4000亿美元关口的超级富豪。 埃里森持有甲骨文41%的股份，持股比例远远超越其他科技巨头的创 ...

核心观点 - 报告显示A股市场呈现宽幅震荡但整体上行的态势 两市成交金额连续多日突破2万亿元 政策面形成多重利好叠加 全球流动性预期宽松 外资回流A股趋势明显[8][9][10][11][12] - 多个行业表现强劲 通信行业指数8月上涨33.78% 半导体行业25Q2营收同比增长13.87% 归母净利润同比增长23.99% 传媒板块2025H1归母净利润同比增速由-33.43%提升至38.08%[13][19][25] - AI算力需求持续旺盛 北美四大云厂商25Q2资本开支合计同比增长69% 国产AI算力芯片厂商进入加速发展期 寒武纪25Q2营收同比增长4425.01%[19][22][23] 国内市场表现 - 上证指数昨日收盘3,831.66点 下跌1.15% 深证成指收盘13,075.66点 下跌1.06% 创业板指收盘2,022.77点 下跌0.47%[3] - 中证1000指数上涨0.33% 国证2000指数上涨0.58% 科创50指数逆势上涨0.14%[3] 国际市场表现 - 道琼斯指数收盘30,772.79点 下跌0.67% 标普500指数收盘3,801.78点 下跌0.45% 纳斯达克指数收盘11,247.58点 下跌0.15%[4] - 日经225指数上涨0.62% 恒生指数表现突出上涨1.78%[4] 财经要闻 - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% 研发投入强度达到2.68% 超过欧盟国家平均水平[4][8] - 2025中国服务业企业500强营业收入总规模达到51.1万亿元[4][8] - 上海市对瞪羚企业给予最高100万元奖励 独角兽企业给予最高200万元奖励[4][8] 宏观策略分析 - 近期A股市场呈现宽幅震荡特征 9月18日沪指在3899点附近遭遇阻力 汽车服务、旅游酒店、医药商业等行业表现较好[8] - 当前上证综指平均市盈率15.80倍 创业板指数平均市盈率50.16倍 处于近三年中位数平均水平上方[8] - 两市成交金额连续多日突破2万亿元 9月18日成交金额31,670亿元 全球配置资金净流入A股市场[8][9][10][11][12] 通信行业 - 通信行业指数8月上涨33.78% 显著跑赢上证指数(+7.97%)和沪深300指数(+10.33%)[13] - 2025年1-7月电信业务收入累计完成10,431亿元 同比增长0.7% 5G移动电话用户占比达62.7%[13] - 2025年7月光模块出口总额同比下降29.2% 但湖北省出口额同比增长55.1% 上海市出口额同比增长102.3%[15] - 北美四大云厂商25Q2资本开支合计950.6亿美元 同比增长66.6% Cignal AI预计2025年数据中心光器件市场增长超60%[15] 锂电池行业 - 2025年8月锂电池板块指数上涨13.23% 我国新能源汽车销售139.50万辆 同比增长26.82% 环比增长10.54%[17] - 2025年8月动力电池装机52.50GWh 同比增长32.42% 宁德时代、比亚迪和中创新航位居前三[17] - 2025年上半年锂电池板块营收同比增长13.78% 净利润同比增长28.07% 业绩显著改善[34] 半导体行业 - 半导体行业(中信)8月上涨23.84% 年初至今上涨36.16% 其中集成电路上涨31.47%[19] - 25Q2半导体行业营业收入1,884.29亿元 同比增长13.87% 归母净利润147.63亿元 同比增长23.99%[19] - 2025年7月全球半导体销售额同比增长20.6% 连续21个月实现同比增长 WSTS预计2025年全球半导体销售额同比增长11.2%[21] - 国产AI算力芯片厂商表现亮眼 寒武纪25Q2营收同比增长4425.01% 海光信息25Q2营收同比增长41.15%[19][20] 传媒行业 - 传媒板块2025H1营业收入2,728.86亿元 同比增长2.91% 归母净利润222.74亿元 同比增速由-33.43%提升至38.08%[25] - 游戏板块市场景气度高 基本面优异 影视板块2025H1业绩有较为显著增长但主要依赖Q1拉动[25][26] - 出版板块营收下滑但利润端受税收政策影响明显增加 广告营销板块收入稳健增长[25] 食品饮料行业 - 2025年8月食品饮料板块上涨7.34% 成交量380.43亿股 环比增加53.45亿股[29] - 个股上涨比例达83.59% 零食、白酒、软饮料等个股表现突出 酒鬼酒上涨45.17% 舍得酒业上涨31.91%[30] - 2025年1-8月食品饮料板块累计上涨3.91% 在31个一级行业中位居倒数第四[29] 化工行业 - 2025年8月中信基础化工行业指数上涨10.21% 在30个中信一级行业中排名第9位[33] - 化工品价格下跌态势有所放缓 行业TTM市盈率27.40倍 略低于历史平均水平29.32倍[33] - 随着反内卷整治深入 化工行业供需格局有望优化 建议关注农药、有机硅、涤纶长丝等行业[33] 新材料行业 - 2025年8月新材料指数上涨12.30% 跑赢沪深300指数4.68个百分点 在30个中信一级行业中位列第5位[37] - 8月基本金属价格多数上涨 铜上涨1.01% 铝上涨1.00% 铅上涨1.17% 锡上涨1.69%[37] - 2025年6月全球半导体销售额599.1亿美元 同比增长19.6% 中国半导体销售额172.4亿美元 同比增长13.1%[38] 重点数据更新 - 近期限售股解禁明细显示 思林杰解禁数量2,453.05万股 占总股本比例36.79% 莱特光电解禁数量22,309.43万股 占总股本比例55.44%[40][41] - 沪深港通前十大活跃个股中 工业富联成交金额202.92亿元 三花智控成交金额216.11亿元 中科曙光成交金额173.91亿元[43][44]

硅谷观察/郑峻 刚刚买下派拉蒙，又要吞并华纳兄弟。并购狂魔家族后继有人，这对父子要携手买下半个好莱坞。 继贝佐斯买下《华盛顿邮报》，马斯克收购推特之后，现在埃里森父子计划买下半个好莱坞，打造一个 横跨影视、出版、有线的巨无霸影视帝国，更将CNN、CBS、HBO和TNT等几大电视台全部揽入帐 下。 再度登顶全球首富 全球首富的宝座上周又易主了，居然有人财富超过马斯克，尽管并没有持续几天。上周三，甲骨文股价 收盘暴涨36%，创下三十年来的最高单日涨幅，市值也触及9200亿美元的历史新高。一天之内，甲骨文 市值增加了超过2500亿美元。 推动甲骨文股价飙升的主要原因是AI大潮带来的云基础设施需求大涨，显著提升了甲骨文的未来营收 预期，推动剩余履约义务飙升 359%至4550亿美元，尤其是OpenAI计划在未来五年采购价值3000亿美元的云服务大单。 随着甲骨文的股价飙升，联合创始人兼执行董事长拉里·埃里森（Larry Ellison）也因此账面资产暴涨将 近千亿美元，个人财富突破4000亿美元，一举超越马斯克成为新任全球首富，成为第二位资产突破4000 实际上，这是埃里森第二次成为全球首富。在25年前的互联网泡沫期 ...

会先走过一条精心布置的"锦绣大道"。图为嘉宾接受采访。 编者按两年之期，"金熊猫"荣耀再启。在巴蜀文化浸润的沃土上，开放的胸襟架设起文明互鉴桥 梁。9月13日，以"文明共聚开创未来"为主题的2025金熊猫国际文化论坛在蓉启幕，国际政要、文 9月13日晚，金熊猫盛典公布并展示了第二届金熊猫奖"我们的panda"短视频图文全球征集展播活 动的海内外作品。 2025金熊猫国际文化论坛"巅峰对谈"现场。 明星嘉宾们到达金熊猫盛典现场前， 化精英及影视从业者等齐聚，共同搭建起跨越山海的思想对话平台；当晚，作为第二届金熊猫奖 最后一项主体活动，金熊猫盛典在成都举行，来自不同地域、不同文化背景的影视人纷纷登台， 领受属于自己的荣誉……文明交流互鉴，是推动人类文明进步和世界和平发展的重要动力。在这 里，海内外嘉宾分享文明交流互鉴的实践，呼吁推动更广泛深入的交流合作，让不同文明美美与 共、交融共生。光影流转，传递人文温度；交流对话，凝聚文化共识。在这里，不同文化的美妙 和声，汇聚成人类命运共同体的壮丽交响。本期天府周末，我们特别摘选部分嘉宾的发言与海内 外网友的热议，希望让第二届金熊猫奖上文明交融的和声传递得更久更远。电影导演 ...

9月18日，@七三一官方微博 发布声明：严正要求所有侵权方立即停止传播、下架所有侵权内容，并消除不良影响。 七三一官方微博 @ 25-9-18 14:40 来自微博网页版 发布于 河北 电影《731》为重大历史题材作品,创作过程严谨、内容严肃, 任何未经许可的滥用、恶搞、篡改或商业化利用均为法律所禁止,制 片方已对侵权行为进行证据保全,并将通过法律途径追究所有侵权方 的民事责任,情节严重的将移交行政机关查处或追究刑事责任。 敬请相关平台及个人严格遵守版权保护规定,共同维护影视行业 的创作环境。 郑重声明! 特此声明! 郑重声明 致相关平台及直播主体: 2025年09月18日 今日,电影《731》制片方发现,部分网络平台及个人未经授权, 擅自通过在影院盗摄以及网络平台直播等方式非法使用电影《731》 的版权内容(包括但不限于影片片段、剧情、人物形象、音像素材等), 严重侵犯了制片方的著作权及合法权益. 该行为不仅违反了《中华人 民共和国著作权法》《信息网络传播权保护条例》等法律法规,亦对· 社会公众造成误导,损害影片的正常创作与传播秩序. 现严正要求所 有侵权方立即停止传播、下架所有侵权内容,并消除不良影响。 ...

市场表现 - 创业板指下跌1.64% 沪指下跌1.15% 券商股领跌 两市成交额超3万亿元 [1] - 天普股份实现12连板 上海建工、山子高科、首开股份、香江控股实现5连板 [1][6] 机器人产业链 - Figure估值达390亿美元 英伟达等机构参与跟投 宇树科技开源机器人世界模型 [3] - 景兴纸业通过容腾基金投资宇树科技 投资额2000万元 持有基金份额1.6667% [3] - 均胜电子与智元等机器人头部客户合作 定制化主控板产品已实现批量交付 [3] - 万向钱潮突破行星滚柱丝杠等关键部件 计划2025年建成年产能10万套产线 2026年将机器人专用轴承产能提升至120万套 [4] - 远东股份人形机器人线缆应用于优必选产品 并送样智元机器人 上半年净利润1.44亿元 同比大幅扭亏 [4] - 宏润建设与镜识科技签约 共同推动具身智能技术发展 [4] - 凯迪股份招聘机器人用伺服电机研发工程师 推进相关技术开发 [4] - 博杰股份自研液冷散热方案已植入GPU测试设备 向英伟达、微软、阿里等服务器厂商供货 并与T客户接触机器人业务 [5] - 安联锐视作为华为机器视觉业务JDM合作伙伴 参与研发制造 [5] 人工智能与算力基础设施 - 工业富联服务器代工业务表现突出 中报净利润同比增长38.61% [5] - 紫光股份旗下新华三为服务器及智算行业龙头企业之一 [5] - 华丰科技光通讯连接器产品包括光连接器和光模块 中报净利润同比增长940.64% [5][5] - 长飞光纤空芯技术产能领先 已在相关项目中标 [5] - 华为公布未来三年昇腾芯片目标 采用自研HBM技术 [5] - 亨通光电收购J-Fiber 部署特种光纤和数据中心多模光纤产能 空芯光纤性能达到业内领先水平 [7] - 烽火通信AI算力业务覆盖服务器硬件及数据中心多模光纤等产品 [8] 液冷与温控技术 - 英伟达要求供应商开发MLCP技术 单价为现有散热方案3-5倍 [4] - 川润股份为数据中心、云计算、IDC、人工智能领域提供液冷及温控技术 [4] - 大元泵业完成储能及数据机房液冷领域产品储备 已开始小批量接受订单 与华为、中兴推进屏蔽齿轮泵项目 [4] - 腾龙股份作为汽车热管理领域龙头企业 产品包括电子水泵、热泵阀组集成模块等 [4] 新能源汽车与智能驾驶 - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》 有条件批准L3级车型生产准入 [6] - 均胜电子子公司新获两家头部品牌主机厂项目定点 全生命周期订单总金额约150亿元 计划2027年开始量产 [3][6] - 山子高科布局新能源汽车和半导体双产业链 涵盖智能网联整车制造、自动驾驶等业务 [6] - 工信部就智能网联汽车组合驾驶辅助相关标准公开征求意见 [6] 电子与半导体 - 和而泰持有摩尔线程1.244%股份 [3] - 光刻机领域进展：中芯国际测试宇量升制造的深紫外光刻机 利和兴为国内纳米压印龙头 永新光学能提供光刻物镜 [7] - 德科立400G相干模块实现小批量试产 硅基OCS获海外样品订单 [7] - 华正新材开发无卤素Ultra low loss等级材料 可用于下一代AI服务器 铝塑膜产品拓展固态和半固态电池应用 [5] 消费与零售 - 泰慕士出口占比约30% 为迪卡侬、森马服饰、安踏等知名品牌提供贴牌加工服务 [6] - 曲江文旅母公司西安曲江影视投资集团联合出品电影《长安的荔枝》 收视率破1.7 [6] - 味知香作为国内预制菜第一股 拥有肉禽类、水产类等五大产品线 [8] 其他行业动态 - 三部门印发《电力装备行业稳增长工作方案(2025-2026年)》 推进风电开发及装备出海 [6] - 福事特液压硬管总成配套风电设备零部件龙头南高齿 [6] - 中电电机专注大中型交直流电机及发电机研发 产品覆盖水利、石化、风电等行业 [6] - 亿华通拟收购定州旭阳氢能100%股权 标的副产氢产能为24吨/日 为京津冀地区最大工业副产氢供应商 [8] - 公元股份控股子公司公元新能从事太阳能光伏组件及新能源储能产品研产销 [8] - 金逸影视作为国内影投前五、院线前七的院线放映及发行方 [8]