平台经济政策支持 - 省商务厅联合多部门发布《促进平台经济高质量发展若干措施》以发挥平台经济在引领发展和促进消费中的作用 [1] - 支持企业建设运营网络交易平台并鼓励通过公共网络扩大销售规模 [1] - 鼓励典型企业搭建垂直领域平台带动中小企业数字化转型形成产业集群效应 [1] 平台企业培育与招引 - 推动平台企业与物流、供应链企业协同发展构建"线上+线下"全渠道营销体系 [1] - 引进全国性平台及跨境电商企业支持设立地区性总部、区域分拨中心、运营中心等 [1] - 支持企业在网络消费、现代物流、科技创新等领域部署研发和运营资源拓展合作场景 [1] 数字化转型与技术应用 - 鼓励企业加快数字化转型发展大众化便利化数字消费新形态 [1] - 支持企业使用数据分析技术工具开展品牌价值可视化与市场差异化建设 [1] - 鼓励企业探索运用人工智能、云计算等技术利用AI大模型提升精准营销和决策分析能力 [1] 直播电商与线上线下融合 - 鼓励平台企业策划"直播+餐饮""直播+商圈"等专项行动创新商业模式 [2] - 推动特色餐饮、智慧商圈等产业与直播深度融合实现全域消费数据互通 [2] - 支持平台企业与景区、商圈合作打造沉浸式购物体验 [2] 多业态服务与消费场景 - 鼓励网络零售、本地生活等领域企业打造多元消费融合平台 [2] - 推进城市一刻钟便民生活圈建设引导传统商场向社区商业中心转型 [2] - 组织网络促销活动推动农村电商发展并开展产业惠企对接 [2]

报告核心观点 - 市场仍处于宽幅震荡阶段，落后板块完成补涨后短期内或进入回调窗口，充分蓄势后再寻求突破；若市场回调，建议将仓位从前期领涨板块调至大盘蓝筹，科技板块仍是主线，短期补涨后将进入震荡蓄势期等待催化 [4][13] 市场行情表现 - 上周认为需等待更好布局机会，本轮上涨前期由新消费和创新药带动，后期大金融接力，科技板块蓄势待发；本周市场延续上涨，恒生指数涨2.8%，恒生科技涨5.5%，上证综指涨0.7%，创业板指涨3.2%，银行板块持续下跌，科技板块大幅补涨，市场整体筹码基本完成一轮轮动上行 [1][7] 后市关注因素 - 若美元进一步走强，人民币走弱叠加金管局可能回收流动性，或对市场构成压制；7月以来美债收益率显著上行，30年期美债收益率回升至5%左右，美股自低点反弹30 - 40%，AI利好短期基本兑现，市场动能减弱，若美股回调，或带动全球风险偏好下行 [2][8] 宏观经济与政策 - 中国上半年GDP增速达5.3%，经济数据较好，降低了市场对7月下旬政治局会议出台强刺激的预期；在中美磋商推进存不确定性且宏观经济数据稳健的情况下，7月内大概率难提前出台更多政策，政策或侧重推动剩余财政预算执行落地 [2][9] 反内卷政策影响 - 7月18日监管总局约谈饿了么、美团、京东，要求理性竞争，工信部将出台十大重点行业稳增长方案并规范新能源汽车价格战；政策短线提振平台与制造业估值，但需配套措施落地改善盈利，需求端还需房地产与内需刺激政策协同发力，行业有望在政策支持下筑底回升 [3][10] 港股市场情况 - 港股本周卖空成交占比维持在低位13%，连续三周处于低位；恒生AH股溢价指数创年内新低，降至126.3；南向资金本周净流入215亿元；个股方面，阿里本周流入缩减至13亿元，美团维持净买入35亿元，腾讯加速流出达40亿元，小米流出维持在8亿元；7月10 - 16日，南向资金流入金融、医疗保健及可选消费板块，通信服务板块净卖出 [3][11] A股市场情况 - A股融资融券规模本周增加286亿元，四周累计增长919亿元，约为今年2 - 3月科技行情期间流入总量的60%，反映牛市获散户资金认可，但场内资金杠杆接近高位，缺乏增量资金时市场或回调后再吸引资金入场 [4][12]

市场监管约谈平台企业 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求严格遵守法律法规，理性参与竞争 [2] - 美团高管此前言论显示平台企业面临"被迫参战"的竞争压力 [2] - 约束资本无序竞争已成为行业紧迫任务 [2] 互联网行业竞争现状分析 - 从滴滴快滴到阿里腾讯，互联网行业长期存在激烈竞争 [2] - 过度竞争导致市场机制扭曲，大企业挤压小企业，平台压榨商家、骑手和消费者 [2] - 部分企业明知烧钱催生泡沫仍不愿停止，陷入路径依赖 [2] 平台经济可持续发展路径 - 平台经济本质是服务经济，不应沦为资本博弈 [3] - 外卖平台补贴大战可转化为优化行业秩序的契机 [3] - 建议监管部门依据企业规模划定补贴额度，审查非理性竞争行为 [3] - 平台企业需摆脱"不得不卷"思维，建立理性竞争模式 [3] 行业竞争模式反思 - 头部企业在"打不完的仗"中生存，但牺牲行业整体效益和社会效益 [2] - "一将功成万骨枯"的竞争模式不可持续 [2] - 市场竞争需建立规则和边界，避免无序内卷 [2]

平台经济健康可持续发展 - 平台经济健康可持续发展的关键在于通过科学的规则设计构建多方主体"价值共生"的生态体系 [1] - 部分平台依赖优势地位强制商家降价的模式易引发损害行业健康、挤压中小经营者生存空间的"内卷式"竞争 [1] 价值共生新范式 - 平台经济需转向以"价值共生"为目标的新范式 淘宝闪购案例展示了"平台-数据-算法"三元协同理论框架 [1] - 平台需主动承担生态责任 通过合理让利等方式启动价值共享 [1] - 基于数据洞察确保补贴资源精准触达真实需求和潜力领域 提升配置效率 [1] - 通过算法创新保障补贴分配的公平与效率 防止资源错配或向头部过度集中 [1] 算法技术创新的关键作用 - 算法技术创新可避免"内卷" 实现价值共生 淘宝闪购案例显示供应链调度算法优化将履约效率提升转化为用户体验升级 [2] - 补贴分配算法创新避免了低效补贴和向头部商家过度倾斜 促进不同规模商家共同增长 [2] - 算法应承担社会责任 体现公平普惠原则 避免"技术异化" 成为提升效率、激活增量需求并惠及多方的关键力量 [2] 数字经济时代平台核心竞争力 - 平台核心竞争力在于平台生态和谐共建、数据价值深度挖掘与算法技术创新应用三者的有机融合 [2] - 平台企业应超越短期流量思维 将社会责任内嵌于规则与算法设计中 [2] - 需构建公平、高效、可持续的价值创造与分配体系 赋能生态伙伴、满足用户需求 驱动平台经济高质量发展 [2]

平台经济高质量发展战略 - 浙江省召开平台经济高质量发展大会 强调持续擦亮平台经济"金名片" 加快推动平台经济高质量发展强省建设 [2] - 浙江推进平台经济高质量发展强省建设三年行动 重点打造六个"新标杆" 包括科技引领 数实融合 国际竞争合作 消费活力激发 和谐劳动关系 现代化治理 [2] - 两年前浙江首次召开全省平台经济高质量发展大会 是全国首个以平台经济为主题的省域性大会 阿里巴巴 网易等百家平台企业代表参会 [2] 平台经济发展现状与挑战 - 浙江平台企业数量从两年前的310家增长至超过850家 数量和交易额持续位居全国前列 [3] - 浙江省市场监管局坦言 随着全国各地对平台经济的重视 保持先行者地位难度越来越高 [3] - 平台经济面临流量红利见顶 用户增长放缓 同质化竞争加剧 与实体经济融合不深 国际竞争力不足等问题 [3] 技术驱动与未来规划 - AI 供应链智能化等技术成为平台企业新增长点 浙江引导头部平台向高科技企业转型 加大研发比重 在大模型等新兴领域保持领跑优势 [4] - 阿里巴巴计划未来三年投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施 创下中国民营企业在该领域最大规模投资纪录 [4] - 浙江规划到2027年平台企业数量超过1000家 百亿级规模平台企业超50家 活跃网络经营主体达1000万家 平台企业营收总额达2.2万亿元 网络零售额年均增速保持5% [4]

浙江省平台经济发展 - 浙江省召开平台经济高质量发展大会，提出打造六个"新标杆"，包括科技引领、数实融合、国际竞争合作、激发消费活力、和谐劳动关系和现代化治理 [1] - 浙江省平台企业数量从两年前的310家增长至超过850家，数量和交易额位居全国前列 [2] - 阿里巴巴计划未来三年投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施，创下中国民营企业在该领域最大投资纪录 [5] - 浙江省目标到2027年平台企业数量超过1000家，其中百亿级规模企业超50家，平台企业营收总额达到2.2万亿元 [5] 平台经济行业趋势 - 平台经济面临流量红利见顶、用户增长放缓、同质化竞争加剧等问题，与实体经济融合不深、国际竞争力不足 [2] - AI和供应链智能化技术成为平台企业新增长点，浙江引导企业向高科技转型，加大研发投入 [3] 其他地区政策动向 - 上海推出支持互联网优质内容创作"沪九条"，对成效显著的公共服务平台提供最高1000万元奖励 [6] - 贵州计划打造全国重要演艺市场，对高水平演唱会等活动给予专项资金奖补 [7] - 扬州施行全国首部高技能人才发展促进地方性法规，支持建设高技能人才培训基地 [8] - 大湾区开通首条跨城海岛低空快线，将行程从2小时压缩至半小时 [9] 宏观经济数据 - 2025年上半年全国出入境人员3.33亿人次，同比上升15.8%，其中免签入境外国人占71.2% [11] - 6月70城房价数据显示一线城市新建商品住宅价格同比下降1.4%，降幅收窄0.3个百分点，上海上涨6.0% [12] - 一线城市二手住宅价格同比下降3.0%，其中北京、上海、广州、深圳分别下降1.8%、1.3%、5.9%、2.8% [17]

平台经济发展目标 - 到2027年全省平台企业数量超过1000家，其中百亿级规模平台企业超50家，活跃网络经营主体达到1000万家 [2] - 平台企业营收总额目标2.2万亿元，网络零售额年均增速保持在5% [2] - 目前浙江平台企业数量超过850家，数量和交易额持续位居全国前列 [3] 行业现状与竞争格局 - 2024年浙江省跨境电商全业态出口3500多亿元，增长10%，占全省出口总值的9.2% [3] - 网上零售额同比增长8.4%，成为拉动社会消费的最大增量 [3] - 全国十大MCN机构在浙江的超过一半，杭州现有综合类、垂直类头部直播平台32家、主播近5万人 [3] - 浙江新就业群体人数超过270万，包括外卖骑手、网约车司机、快递小哥和网络主播等 [6] 技术创新与转型方向 - 阿里巴巴未来三年将投入3800亿元构建AI基础设施，坚定"AI+电商"战略 [4] - 支持发展大模型服务平台，加快打造繁荣的大模型应用服务生态 [4] - 推动平台企业开放算力和算法资源，支持大模型开源与应用 [4] - 实施"人工智能+消费"，打造一批创新应用消费场景 [4] 产业协同与全球化布局 - 浙江省市场监管局联合阿里巴巴启动"货通全球产业带出海"计划，带动全省40个产业链 [5] - 大力培育龙头跨境电商企业，深度融入全球产业分工体系 [5] - 发挥跨境支付企业集聚优势，打造全球跨境支付结算中心 [5] - 加快构建"海陆铁空"立体化国际物流通道 [5] 政策支持与产业升级 - 实施"平台+产业"双向赋能行动，打造了诸暨珍珠、嵊州小笼等专业示范样板 [4] - 计划打造25个以上百亿级消费品产业集群，扩面100个县级消费品产业集群 [4] - 实施"浙江精品"培育计划，提升产品服务品质 [4] - 推动平台企业联合中小企业建立品牌联盟 [5]

决策层调研 - 中央调研聚焦科技、消费、就业、外贸与平台经济五大领域，形成多维度协同筑牢经济回升向好基础 [1] - 科技领域考察涉及智能制造、医疗器械、卫星、航空等高端制造技术研发，以及产学研结合 [1] - 消费领域重点调研家电"以旧换新"政策落地、文旅体消费新业态 [1] - 稳就业专题研究高校毕业生、农民工等重点群体就业，走访职业技能培训机构和零工市场 [1] - 外贸领域调研外贸企业订单情况、国际市场开拓及跨境贸易合作 [1] - 平台经济调研数字化消费与监管，涉及网络零售、直播电商与外卖送餐等平台 [1] 国内经济与产业政策 - 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [2] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》 [2] - 国家能源局组织召开风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议 [2] - 市场监管总局召开2025年第四次企业公平竞争座谈会 [2] - 国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》 [2] 资本市场政策 - 《上市公司信息披露管理办法》施行，明确行业信息披露等要求 [3] - 证监会批复首批10只科创债ETF，引导资金流入科技创新领域 [3] - 中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知 [3] - 《程序化交易管理实施细则》开始正式实施 [3] - 债券通"南向通"投资者范围正式扩大 [3] - 深交所修订创业板综指编制方案，引入风险警示股票和ESG负面剔除机制 [3] - 财政部要求国有商业保险公司建立三年以上长周期考核机制 [3] 全球地缘与经济跟踪 - 美国国会通过"大而美"法案 [4] - 马斯克宣布成立新政党"美国党" [4] - OPEC+同意8月增产54.8万桶/日 [4] - 特朗普公布对14个贸易伙伴的关税信函，并对6个国家发布关税信函 [4] - 美国将对从加拿大进口的商品征收35%的关税，并对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%的关税 [4] - 鲍威尔未排除7月降息可能，称关税料将对通胀有影响 [4] - 6月美国制造业PMI为49%，预期48.8% [4] - 美国6月非农部门新增就业14.7万人，失业率为4.1%，环比下降0.1个百分点 [4] - 美联储将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5%之间 [4]

平台经济发展目标 - 到2027年浙江平台企业数量目标超过1000家，其中百亿级规模平台企业超50家，活跃网络经营主体达1000万家 [1] - 2027年平台企业营收总额目标2.2万亿元，网络零售额年均增速保持5% [1] - 当前浙江平台企业数量超850家，跨境电商全业态出口2024年达3500多亿元（占全省出口9.2%），网上零售额同比增长8.4% [1] 产业转型与创新驱动 - 引导头部平台企业向高科技企业转型，加大研发投入，重点布局大模型等新兴领域 [3] - 实施"平台+产业"双向赋能行动，已打造诸暨珍珠、嵊州小笼等消费平台示范样板，2024年计划打造25个以上百亿级消费品产业集群 [3] - 推动平台经济从规模驱动转向创新驱动，强化核心技术攻关，打造人工智能应用场景和新业态 [4] 消费生态建设 - 实施"浙江精品"培育计划提升产品品质，推动"人工智能+消费"创新应用场景，优化"放心消费在浙江"环境 [3] - 消费模式从"人找货"转向"货找人"，内容电商（如抖音、小红书）崛起倒逼传统电商革新 [8] 全球化布局 - 鼓励平台经济全球化，培育龙头跨境电商企业，构建跨境支付结算中心和国际物流通道 [7] - 深度融入全球产业分工体系，提升供应链国际竞争力 [7] 行业竞争态势 - 平台经济竞争从区域性（"省运会"）升级为全国性（"全运会"）乃至全球性（"奥运会"） [8] - "内卷式"竞争加剧导致低价挤压利润，需防范虚假宣传、假冒伪劣等违法行为 [9] 监管与治理 - 强化新经济监管制度供给，开展平台算法治理和直播综合管理，加强网络知识产权保护 [9]

浙江平台经济高质量发展行动计划核心目标 - 到2027年全省平台企业数量超过1000家，其中百亿级规模平台企业超50家，活跃网络经营主体达1000万家 [2] - 平台企业营收总额目标2.2万亿元，网络零售额年均增速保持5% [2] - 当前浙江平台企业数量已超850家，跨境电商全业态出口3500多亿元占全省出口总值9.2%，网上零售额同比增长8.4% [3] 产业转型与技术创新方向 - 引导头部平台企业向高科技企业转型，加大研发投入聚焦大模型等新兴领域 [4][5] - 实施"平台+产业"双向赋能行动，已打造诸暨珍珠等消费平台示范样板，计划今年培育25个以上百亿级消费品产业集群 [6] - 推动"人工智能+消费"场景创新，强化关键核心技术攻关实现从规模驱动向创新驱动转型 [7] 消费升级与国际化布局 - 实施"浙江精品"培育计划提升产品服务品质，营造"放心消费在浙江"环境 [7] - 鼓励全球化布局，培育龙头跨境电商企业并构建国际物流通道，打造跨境支付结算中心 [11] - 跨境电商全业态出口增长10%，深度融入全球产业分工体系提升国际竞争力 [3][11] 行业竞争格局变化 - 平台经济从"省运会"升级为"全运会"级别竞争，各地入局者增多导致先行者优势减弱 [12] - 消费模式从"人找货"转向"货找人"，内容电商崛起倒逼传统电商革新 [12] - 行业存在"内卷式"竞争和"低质低价"问题，需加强新业态监管制度供给 [8][12]