市场指数表现 - 上证指数收报3857.93点 上涨0.37% [1] - 深证成指收报12696.15点 上涨0.99% [1] - 创业板指收报2890.13点 上涨2.23% [1] - 两市合计成交27982.97亿元 较上一交易日减少1725.05亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出527.66亿元 [2] - 开盘净流出222.09亿元 尾盘净流出41.04亿元 [2] - 沪深300主力资金净流出126.1亿元 [3] - 创业板主力资金净流出161.98亿元 [3] - 科创板主力资金净流入2.84亿元 [4] - 最近五个交易日主力资金持续净流出 8月27日单日净流出达913.32亿元 [3] 行业资金流向 - 电力设备行业净流入63.62亿元 涨幅0.89% 宁德时代为资金流入较多个股 [6] - 食品饮料行业净流入46.95亿元 涨幅1.03% 贵州茅台为资金流入较多个股 [6] - 有色金属行业净流入33.88亿元 涨幅1.36% 盛和资源为资金流入较多个股 [6] - 计算机行业净流出233.02亿元 跌幅1.27% 中科曙光为资金流出较多个股 [6] - 电子行业净流出200.08亿元 跌幅1.22% 中芯国际为资金流出较多个股 [6] - 通信行业净流出101.98亿元 跌幅1.37% 中兴通讯为资金流出较多个股 [6] 机构交易动态 - 万辰集团获机构净买入30789.36万元 日涨跌幅20.00% [9] - 隆扬电子获机构净买入9226.96万元 日涨跌幅5.13% [9] - 先导智能获机构净买入7157.43万元 日涨跌幅20.01% [9] - 中材科技遭机构净卖出19407.35万元 日涨跌幅-2.58% [9] 机构评级关注 - 四川成渝获华创证券强推评级 目标价8元 较最新收盘价5.66元存在41.34%上涨空间 [11] - 国联民生获华泰证券买入评级 目标价16.56元 较最新收盘价12.23元存在35.40%上涨空间 [11] - 玲珑轮胎获瑞银证券买入评级 目标价20.5元 较最新收盘价15.62元存在31.24%上涨空间 [11] - 上海银行获华泰证券买入评级 目标价12.02元 较最新收盘价9.54元存在26.00%上涨空间 [11]

市场整体表现 - 沪深两市可交易A股中上涨个股1850只 下跌个股3186只 平盘个股110只 [1] - 不含当日上市新股共有79只个股涨停 15只个股跌停 [1] 行业表现特征 - 涨停个股主要集中在电力设备 电子 机械设备 建筑装饰 化工等行业 [1]

核心观点 - 报告持续看多A股和港股市场 认为市场仍有上行空间 主要逻辑包括估值合理 政策催化 美联储降息预期以及资金面回暖等因素 [2][3][17][23] 8月市场表现总结 - 8月A股主要指数普遍上涨 截至8月27日 科创50涨幅最大达21.4% 上证50涨幅最小为5.1% 上证指数 沪深300及中证1000分别上涨6.4% 7.6%和10.1% [1][8] - 行业端几乎普涨 仅银行下跌 通信 电子 计算机等行业表现较好 受产业事件催化和市场情绪抬升影响 [1][8] - 8月港股市场震荡上行 截至8月27日 恒生科技 恒生综合指数 恒生指数 恒生中国企业指数 恒生香港35指数分别上涨4.5% 3.2% 1.7% 1.5%和0.6% [1][11] A股市场观点 - 市场估值处于历史中等水平 未出现明显透支 支撑股市上涨的逻辑未发生变化 包括经济基本面稳定 中美关税摩擦缓和 国家队托底 中长期资金流入等 [17][18] - 新的积极因素包括美联储降息周期可能开启 公募资金发行回暖 由净流出转为净流入 [17] - 配置方向短期关注补涨机会 申万一级行业重点关注机械设备和电力设备 二级行业关注工程机械 化学纤维 自动化设备和商用车 [2][21] - 中长期关注三条主线：科技自立（AI 机器人 半导体产业链 低空经济） 内需消费（补贴相关 线下服务消费）和红利个股 [2][21] 港股市场观点 - 港股整体盈利能力较强 互联网 新消费 创新药等资产相对稀缺 尽管连续多月上涨 但估值仍偏低 长期配置性价比较高 [23] - 在国内稳增长政策和美联储降息预期（可能9月开启）背景下 港股未来或继续震荡上行 [23] - 建议关注"哑铃"型配置策略：1）自主可控 芯片 高端制造等政策扶持概念 2）具有独立景气度的互联网科技公司 3）高股息低波动策略（通信 公用事业 银行）作为稳定收益底仓 [3][23] 2025年9月金股组合 - A股金股组合包括10支股票：华友钴业（有色金属 2025年PE 13.3倍） 中微公司（电子 61.4倍） 新易盛（通信 32.5倍） 完美世界（传媒 36.2倍） 争光股份（基础化工 21.3倍） 中信证券（非银金融 22.1倍） 华泰证券（非银金融 12.6倍） 海尔智家（家用电器 11.3倍） 奥来德（电子 45.2倍） 招商蛇口（房地产 19.6倍） [27][28] - 港股金股组合包括9支股票：中芯国际（电子 2025年PE 80.2倍） 华虹半导体（电子 169.3倍） 地平线机器人-W（机械设备 无盈利） 美图公司（计算机 57.5倍） 高伟电子（电子 19.9倍） 舜宇光学科技（电子 21.8倍） 汇聚科技（电力设备 33.0倍） 瑞声科技（电子 20.2倍） 心动公司（传媒 31.0倍） [32][33]

指数及ETF表现 - 国证自由现金流指数震荡下行现跌约0.7% 成分股宁波华翔、春风动力、洛阳钼业领涨 格力电器、中原传媒、潍柴重机领跌 [1] - 自由现金流ETF（159201）跟随指数调整现跌约0.3% 打开低位布局机会 [1] - 自由现金流ETF近9天连续资金净流入合计6.15亿元 最新份额40.12亿份 最新规模44.94亿元 均创成立以来新高 [1] 产品特性与政策背景 - 自由现金流ETF紧密跟踪国证自由现金流指数 经流动性、行业、ROE稳定性筛选 选取自由现金流为正且占比高的股票 指数质地高抗风险能力强 适合底仓配置和长线投资 [2] - 基金管理费年费率0.15% 托管费年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [2] - 2025年政策强调险资作为长期资金的重要性 1月要求大型国有险企每年新增保费30%投入A股 7月财政部拉长国有商业保险公司经营指标考核周期 强化险资长期投资意愿 [1] - 险资权益投资规模持续扩大 结构优化聚焦高股息与现金牛资产 价值投资理念深化 [1]

创业板指及机械ETF表现 - 创业板指8月29日站上2900点续创3年多新高 [1] - 机械ETF盘中一度上涨3.73% 收盘上涨3.03% [1] - 机械ETF8月以来整体涨幅超12% 4月8日以来累计涨近30% [1] 指数成分股表现 - 指数成分股宁德时代一度涨超14% 收盘大涨超10% [1] - 国轩高科和璞泰来强势涨停 [1] 中证细分机械设备产业主题指数构成 - 指数从细分产业选取规模较大流动性较好的上市公司证券 [1] - 电力设备行业占比高达59.9% 机械设备占比24.8% [1] - 汽车行业占比9% 国防军工占比5.6% 计算机占比0.7% [1] 指数投资特征 - 指数成分股具备较强技术创新能力和市场竞争力 [1] - 重点配置具有成长潜力的行业领先企业 [1] - 宁德时代为指数第一大重仓股占比超15% [1]

股价表现 - 智立方股价创历史新高 盘中上涨6.78%至59.22元 [2] - 成交量达479.17万股 成交金额2.75亿元 换手率7.91% [2] - A股总市值71.79亿元 流通市值35.86亿元 [2] 行业对比 - 机械设备行业整体下跌0.26% [2] - 行业内174只个股上涨 407只下跌 [2] - 荣亿精密以17.96%涨幅领涨 磁谷科技以8.44%跌幅领跌 [2] 资金动向 - 最新两融余额1.81亿元 融资余额1.81亿元 [2] - 近10日融资余额增加2054.21万元 环比增长12.78% [2] 财务数据 - 上半年营业收入3.17亿元 同比增长32.61% [2] - 净利润4288.76万元 同比增长101.44% [2] - 基本每股收益0.35元 加权平均净资产收益率3.54% [2]

社保基金持股概况 - 二季度末社保基金共现身468只个股前十大流通股东榜 合计持股量76.38亿股 期末持股市值1346.86亿元 [1] - 持股变动中新进115只 增持125只 不变92只 减持136只 [1] - 持股数量1亿股以上共12只 持股量最高为常熟银行2.06亿股 钒钛股份1.80亿股 三一重工1.71亿股紧随其后 [1] 持股集中度与比例 - 5只个股获4家社保基金集中现身 包括太阳纸业持股15111.09万股 华鲁恒升持股13268.38万股 山推股份持股9033.41万股 [1] - 社保基金持股比例最高为安达智能11.90% 比音勒芬7.37% 佰奥智能 伟星股份 合合信息等持股比例居前 [1] 持仓个股业绩表现 - 社保基金持有个股中293家半年报净利润同比增长 *ST松发净利润6.47亿元同比增15646.55% 容知日新增2063.42% 高澜股份增1438.57% [2] - 社保基金重仓股7月以来平均上涨16.10% 英维克累计涨166.04% 大元泵业涨162.34% 菲利华涨105.87% 登康口腔下跌17.61% [2] 板块与行业分布 - 持股主板320只 创业板87只 科创板61只 [2] - 行业集中医药生物49只 机械设备47只 基础化工44只 [2] 重点个股持仓明细 - 银行行业常熟银行持股20646.74万股占流通股6.23% 成都银行持股4588.41万股 [2][4] - 钢铁行业钒钛股份持股18000.00万股 宝钢股份持股15827.88万股 南钢股份持股10300.00万股 华菱钢铁新进4807.94万股 [2][3][4] - 有色金属行业云铝股份持股15578.72万股 中国铝业持股12347.45万股 天山铝业持股10356.32万股 明泰铝业持股6477.27万股 [2][3] - 机械设备行业三一重工持股17139.44万股 山推股份持股9033.41万股 巨星科技持股5868.67万股 [2][3] - 电力设备行业通威股份持股6360.18万股环比增106.84% 晶澳科技持股5621.32万股环比增64.05% 东方电子持股4600.00万股 [2][3][4] - 基础化工行业华鲁恒升持股13268.38万股环比增8.62% 龙佰集团持股3470.45万股 [2][5]

创业板融资余额整体变动 - 截至8月28日创业板融资余额达4587.41亿元，连续14个交易日累计增加585.05亿元 [1] - 同期创业板两融余额合计4602.43亿元，单日增加30.26亿元 [1][2] - 融资余额单日增长29.82亿元，延续持续增长态势 [1] 个股融资余额变动幅度 - 美硕科技融资余额增幅达260.41%，最新余额1.58亿元居增幅榜首 [2][3] - 美新科技融资余额增幅241.34%，松原安全增幅183.62% [2][3] - 凯龙高科融资余额下降54.91%至3577.38万元，唯万密封下降52.78% [2][3] - 融资余额增幅超20%个股达264只，主要集中在电子(46只)、机械设备(36只)、电力设备(30只)行业 [4] 融资余额变动金额排名 - 胜宏科技融资余额增加53.72亿元，最新余额112.63亿元居首 [5] - 新易盛增加45.38亿元，中际旭创增加36.91亿元，东方财富增加24.79亿元 [5][6] - 光线传媒融资余额减少2.88亿元，鼎捷数智减少1.78亿元，中颖电子减少1.77亿元 [5][6] 市场表现与个股关联 - 融资余额增幅超20%个股期间平均上涨16.84%，跑输创业板指数 [5] - 欧陆通股价上涨105.68%，新易盛上涨94.73%，光库科技上涨83.42% [5] - 力诺药包股价下跌19.01%，达嘉维康下跌16.16%，凯普生物下跌12.33% [5]

股价表现 - 股价再创历史新高 近一个月累计有11个交易日刷新历史纪录 [2] - 截至09:37上涨9.31% 报20.32元 成交2019.29万股 成交金额4.04亿元 换手率1.31% [2] - 最新A股总市值达313.37亿元 A股流通市值313.37亿元 [2] 行业对比 - 所属机械设备行业整体跌幅为0.22% [2] - 行业内184只个股上涨 395只下跌 [2] - 涨幅位列行业前三 涨幅居前的包括荣亿精密(16.47%)、同飞股份(14.39%)、中创智领(9.31%) [2] 融资交易 - 最新两融余额10.41亿元 其中融资余额10.37亿元 [2] - 近10日融资余额增加3513.13万元 环比增长3.51% [2] 财务业绩 - 上半年营业收入199.82亿元 同比增长5.42% [2] - 净利润25.15亿元 同比增长16.36% [2] - 基本每股收益1.4270元 加权平均净资产收益率10.95% [2]

股价表现 - 股价创历史新高64.80元 近一个月内11个交易日刷新纪录 [1] - 当前上涨0.62% 成交额12.67亿元 换手率1.97% [1] - A股总市值651.57亿元 流通市值651.23亿元 [1] 行业对比 - 机械设备行业整体下跌0.31% [1] - 行业内146只个股上涨 荣亿精密涨19.33%领涨 [1] - 427只个股下跌 磁谷科技跌7.35%领跌 [1] 资金动向 - 两融余额41.13亿元 融资余额40.89亿元 [1] - 近10日融资余额增加14.56亿元 环比增长55.28% [1] 财务数据 - 上半年营业收入76.29亿元 同比增长44.66% [2] - 净利润9.11亿元 同比增长44.87% [2] - 基本每股收益0.91元 加权平均净资产收益率8.70% [2]