投资评级 - 维持"买入"评级，目标价250美元（较当前股价196美元有28%上行空间）[2][37] 核心财务表现 - 2025Q2营业收入964.3亿美元（YoY+13.8%，QoQ+6.9%），超市场预期[7][9] - 营业利润312.7亿美元（YoY+14.0%），营业利润率32.4%[7][11] - 净利润282亿美元（YoY+19.4%），摊薄每股收益2.31美元（YoY+22%）[7][11] - 2025年资本支出从750亿美元上调至850亿美元，Q2实际支出224亿美元[7][31] 业务板块表现 广告业务 - 搜索广告收入541.9亿美元（YoY+11.7%），零售和金融领域贡献最大[7][16] - YouTube广告收入98亿美元（YoY+13.1%），Shorts短视频日均观看量超2000亿次[7][16][35] - AI广告工具Asset Studio用户达200万（YoY+50%）[16] 云业务 - 收入136.2亿美元（YoY+31.6%），GCP核心及AI产品增速更快[7][9][18] - 营业利润率从11.3%提升至20.7%，营业利润28亿美元[18] - 积压订单达1060亿美元（QoQ+18%，YoY+38%）[18][28] 订阅与创新业务 - 订阅收入112亿美元（YoY+20.3%），YouTube订阅服务为主驱动力[7][17] - Other Bets收入3.73亿美元，运营亏损12亿美元[7][17] 技术进展与AI布局 - Gemini应用月活突破4.5亿，日均请求量QoQ+50%[20] - Workspace每月处理980万亿token，5月处理480万亿[20] - 推出视频生成模型Veo3，生成视频超7000万条[21] - AI Overviews功能带来超10%额外搜索量，AI mode月活用户超1亿[35] 未来展望 - 预计2025年总营收3940.69亿美元（YoY+12.6%），2026年4391.83亿美元（YoY+11.4%）[5] - 云业务产能预计2025年末显著提升，Waymo计划扩展至10余个城市[35][36] - 当前股价对应2025年约20倍PE，给予26倍估值中枢[37]

金十图示：2025年07月30日（周三）富时中国A50指数成分股今日收盘行情一览：银行股全面走强，券商、电池板块走低 富时中国A50指数连续 光大银行 2410.69亿市值 6.31亿成交额 4.08 +0.03(+0.74%) 保险 《 中国人保 中国平安 中国太保 4 3790.00亿市值 3737.50亿市值 11055.43亿市值 16.45亿成交额 56.00亿成交额 8.83亿成交额 8.57 38.85 60.71 +0.57(+1.49%) +1.22(+2.05%) +0.01(+0.12%) 酿酒行业 贵州茅台 五粮液 山西汾酒 18207.83亿市值 4833.38亿市值 2258.15亿市值 46.13亿成交额 15.97亿成交额 27.90亿成交额 185.10 124.52 1449.44 +10.44(+0.73%) +2.07(+1.13%) +1.00(+0.81%) 米含体 海光信息 北方华创 寒武纪-U HYGON 2519.84亿市值 2864.44亿市值 3264.53亿市值 29.95亿成交额 53.04亿成交额 23.93亿成交额 349.20 684.70 14 ...

小米AI眼镜 - 小米首款AI眼镜由雷军亲自拍板立项，项目负责人李创奇透露销量超出预期数倍，即便备货量超过行业一半创业公司一年的量仍快速缺货[1] - 产品采用最贵元器件，1999元定价虽有毛利但整体仍亏本，已进入数千家小米之家和数百家传统精品眼镜店[2] - 团队目标三年内年出货量超五百万，中国7亿近视人群背景下智能眼镜潜在市场规模或达五千万[2] 比亚迪方程豹 - 方程豹豹5在河北洪灾救援中表现突出，A柱未变形且保持通电状态，底盘稳定性使车辆未翻转[3] - 公司决定向参与救援的车主赠予豹5及全套装备以鼓励见义勇为行为[2] AI行业观点 - 周鸿祎评价苹果AI战略"彻头彻尾败仗"，谷歌搜索业务被AI蚕食，Meta因Llama版本落后且作弊面临最大焦虑[5] - 阿里云创始人王坚预测当前90%的AI应用将在十年内消失，认为OpenAI造成对AI能力的偏见[7] 理想汽车 - CEO李想澄清从未使用"臭搞技术的"表述，强调只研发对用户有价值的"香技术"[6] - 即将发布的纯电SUV理想i8定位"空间越级"，售价35-40万元，在Model X基础上进一步优化空间利用率[6] 影石创新 - 官宣首款全景无人机品牌"影翎Antigravity"，重量低于249克符合欧盟C0类标准，支持8K 360度视频[8] - 产品8月开启公测，已完成两款原型机开发（穿越机与传统航拍机型）[9] 三星与特斯拉合作 - 三星与特斯拉达成165亿美元芯片供应协议（2025-2033年），将在美国工厂生产AI6芯片[29] - 马斯克确认三星正生产AI4芯片，台积电将负责AI5芯片在台湾和亚利桑那的生产[29] 特斯拉Roadster - 高管确认项目仍在开发中，计划年底进行"震撼演示"，可能展示SpaceX合作的悬浮技术和1.1秒零百加速[34] - 部分用户已支付5万美元定金，车型多次延期后有望搭载突破性技术[34] 英特尔架构调整 - 计划剥离网络和边缘计算事业部(NEX)，该部门2024年营收58亿美元(占10.9%)，停止与英伟达直接竞争[36] - 前中国区总裁杨旭加入AMD任副总裁，将影响AMD与中国OEM厂商合作格局[30] 华为与三星折叠屏 - 华为Mate XTs与三星Galaxy Z TriFold将于9月同期发布，开启首场三折叠屏大战[17] - 三星采用G字型折叠方案（左右屏向中间折叠），内屏9.9英寸，定价或超2万元[17] - 华为保持Z字形折叠，升级麒麟9020芯片，维持10.2英寸全球最大折叠屏[18] 中国长安汽车 - 新成立集团注册资本200亿元，经营范围涵盖新能源汽车销售等，计划7月30日举行媒体沟通会[20] 京东校招 - 2026校招开放3.5万岗位（应届生2万+实习生1.5万），投入70亿建青年公寓提供实习生免费入住[23] 淘宝闪购 - 连续两周周末日订单超9000万，准时率96%，带动140万商家订单与实收双增长[24] 宝马限量版 - M4纽博格林限量版售价108.8万元（全国53台），搭载530马力3.0T发动机，内饰含赛道刺绣等专属设计[25][26][27]

股价表现与市场反应 - 威瑞信股价在周二美股交易中大幅下跌，盘中跌幅一度超过10%，收盘时跌幅仍超过9%，单日市值蒸发超过26亿美元[1] - 此次股价大跌的直接原因是伯克希尔公告拟出售公司股份，伯克希尔计划以每股285美元至290美元的价格出售，该价格区间比威瑞信周一的收盘价低6.9%[3] - 在减持消息公布前，威瑞信股价表现强劲，于本周一盘中创出历史新高，年初至今累计涨幅接近48%，公司最新市值为286亿美元[1] 伯克希尔减持详情 - 伯克希尔拟出售威瑞信430万股股份，占其所持公司股份总数的三分之一，按威瑞信最新股价305.98美元计算，此次出售股份价值13.16亿美元[1][3] - 截至今年3月底，伯克希尔持有威瑞信1329万股股票，约占该公司股份总数的14.2%，按最新股价计算持股总市值为40.66亿美元[3] - 此次出售将使伯克希尔的持股比例降至10%的监管披露门槛以下，降至9.6%，此外伯克希尔可能会再出售51.5万股以满足需求，剩余股份将被锁定一年[3] 伯克希尔持仓历史 - 伯克希尔自2012年第四季度开始买入威瑞信股份，当时股价不足目前的六分之一[5] - 在2024年12月17日至2025年1月3日的12个交易日中，伯克希尔连续买入威瑞信，合计购入约50万股[5] - 伯克希尔在第一季度末的现金储备升至3477亿美元，再创历史新高，今年一季度公司清仓了花旗集团和Nu Holdings，减持美国银行4866万股，同时加仓了星座品牌和西方石油[7] 威瑞信公司基本面 - 威瑞信是一家全球性的互联网基础设施和域名注册服务提供商，管理着全球70%以上的.com和.net域名，该比例在过去五年内保持稳定增长[6] - 公司2021年至2024年营收稳步增长，分别为13.28亿美元、14.25亿美元、14.93亿美元、15.57亿美元，同期净利润分别为7.85亿美元、6.74亿美元、8.18亿美元、7.86亿美元[6] - 2025年上半年公司营收为8.12亿美元，同比增长5.29%，净利润为4.07亿美元，同比增长3.51%，销售毛利率为87.87%，销售净利率为50.07%[6] - 公司上调了全年业绩指引，营业收入指引上调至16.45亿美元至16.55亿美元，超出市场预期，随后花旗将目标价从330美元上调至337美元，维持买入评级[7]

当地时间周二，在美股市场上，互联网域名服务提供商威瑞信（VeriSign）大幅跳水，盘中跌幅一度超 过10%。截至收盘时，威瑞信股价跌幅仍超过9%，单日市值蒸发超26亿美元。 稍早前，威瑞信公告，巴菲特旗下伯克希尔拟出售公司430万股股份，占其所持公司股份总数的三分之 一。此外，伯克希尔可能会再出售51.5万股。 巴菲特，高位套现！ 巴菲特此次减持的时间点非常微妙，正值美股市场迭创新高之际。早在2012年，巴菲特就持有威瑞信的 股份。2024年底至2025年1月初，巴菲特突然连续10多个交易日加仓威瑞信，引发市场关注。随后，威 瑞信的股价持续上涨，并在本周一盘中创出历史新高。年初至今，威瑞信累计涨幅接近48%，公司最新 市值为286亿美元。 巴菲特减持 早在2012年第四季度，巴菲特旗下伯克希尔就开始买入威瑞信的股份。当时，威瑞信的股价还不到目前 的六分之一。有观点认为，伯克希尔对威瑞信感兴趣的一个主要原因可能是其在标准普尔500指数成份 股中，各项利润率指标排名都很高。 伯克希尔对威瑞信的最新一轮买入，是在去年12月中旬至今年1月上旬。具体来看，在2024年12月17日 至2025年1月3日的12个交易日中 ...

苹果服务业务利润丰厚 - 2024年iPhone销量与2015年持平但股价上涨八倍市值达3万亿美元[1] - 服务业务收入自2015年增长四倍同期设备收入增长不足40%[1] - 服务业务毛利率超70%显著高于硬件30%-40%的毛利率水平[1] - 服务业务单独列报推动投资者给予更高市盈率[1] 服务业务增速放缓与潜在风险 - 疫情后服务业务增速已开始放缓[2] - App Store抽成占服务总收入近三分之一面临监管和法律挑战[3] - 加州法官裁定允许开发者绕过App Store支付系统可能影响10%净利润[3] - 欧盟《数字市场法案》要求开放支付系统其他国家可能效仿[3] App Store抽成风险详情 - 开发者投诉抽成过高引发监管审查和法律诉讼[3] - 苹果上诉称裁决超出法律范围且对用户不利[3] - 完全失去大型开发者内购收入的可能性极低[3] 谷歌搜索收入风险 - 谷歌支付费用占苹果总营收6%占总营业利润19%[4] - 美国司法部要求取消谷歌与苹果的搜索引擎合同[4] - 该收入几乎无成本若失去将显著冲击利润[4] 其他服务业务构成 - 广告收入特别是App Store内广告贡献显著[5] - iCloudApple MusicApple TV等订阅服务持续增长[5] - 分析师认为替代App Store和谷歌收入来源具有挑战性[5]

公司专利动态 - 北京小米移动软件有限公司于2025年7月30日取得"通信方法及装置"专利 授权公告号CN115529117B 申请日期为2020年12月 [1] - 公司专利信息总量达5000条 行政许可数量为123个 [1] 公司基本情况 - 北京小米移动软件有限公司成立于2012年 注册资本148800万人民币 位于北京市 [1] - 公司主要从事互联网和相关服务 对外投资企业4家 参与招投标项目137次 [1]

参展概况 - 公司将于2025年9月10日至14日在北京首钢园第六次参展服贸会 展示零售科技形象并传递零售业态创新提质的社会价值 [1] - 参展主题为"即时零售助消费 科技创新促发展" 涵盖即时零售 业务出海 科技创新 品质消费 食品安全五大模块 [1][2] 参展价值 - 服贸会作为企业价值展示重要窗口 可扩大商业合作机会并展示零售+科技战略实施进展 [1] - 通过科技驱动餐饮 住宿 休闲娱乐 文旅等业态融合 展示线上线下一体化便利性 [1] 展示内容 - 即时零售模块采用数据大屏形式展示平台在便利民生 商户渠道拓展 骑手就业保障及政府决策支持方面的价值 [2] - 业务出海模块通过动态地图展示海外业务布局 [2] - 科技创新模块通过数据大屏与实物展示科技赋能零售与本地服务生态可持续发展的成果 [2] - 品质消费模块以情景复现形式展示在国际消费中心城市打造 花园城市建设及首都餐饮品牌升级方面的贡献 [2] - 食品安全模块通过数据大屏与沙盘展示浣熊食堂 明厨亮灶等创新食品安全形式 [2]

股价表现 - 截至2025年7月29日收盘，华凯易佰股价报11.38元，较前一交易日下跌0.22元，跌幅1.90% [1] - 当日成交量为89126手，成交金额达1.01亿元 [1] - 盘中最高触及11.60元，最低下探至11.18元，振幅3.62% [1] 财务数据 - 2025年一季度实现营业收入22.92亿元，归母净利润为-1509万元 [1] 股东动态 - 股东罗晔解除质押427万股股份，占其所持股份的25.54% [1] - 股东庄俊超质押1220万股股份，占其所持股份的41.56% [1] 大宗交易 - 当日发生一笔大宗交易，成交40万股，成交金额448.4万元，成交价较收盘价折价1.49% [1] 资金流向 - 7月29日主力资金净流出1522.26万元，占流通市值的0.38% [2] 公司动态 - 已完成注册资本变更等工商变更备案手续，并取得湖南省市场监督管理局换发的《营业执照》 [1] 行业属性 - 华凯易佰属于互联网服务行业，主要从事跨境电商业务 [1]

全球500强总体表现 - 2025年《财富》世界500强企业营业收入总和约41.7万亿美元，同比增长1.8%，占全球GDP超三分之一 [2] - 上榜门槛从321亿美元增至322亿美元，净利润总和约2.98万亿美元，同比增长0.4% [2] - 500家上榜公司资产总额和净资产总额均创历史新高 [2] 头部企业排名 - 沃尔玛连续12年蝉联榜首，营收6809.85亿美元，利润194.36亿美元 [3] - 亚马逊保持第二，营收6379.59亿美元，利润592.48亿美元 [3] - 国家电网位居第三，营收5484.14亿美元，利润100.45亿美元 [3] - 沙特阿美位列第四，利润1049.82亿美元为全球最高 [3] 中国企业表现 - 中国130家企业上榜，其中大陆及香港124家，台湾6家 [2] - 上榜中国企业营收总额约10.7万亿美元，平均销售收入820亿美元 [2] - 中国内地及香港企业平均利润42亿美元 [2] - 华为重返前100名，排名第83位，营收1198.13亿美元，利润87亿美元 [5] - 拼多多排名上升176位至第266位，为排名提升最多的中国公司 [4] - 比亚迪首次进入前100位，排名第91位，提升52位 [4] 行业亮点 - 高技术企业平均营收967亿美元，平均盈利181亿美元，同比分别增长9.6%和24% [8] - 英伟达利润率55.9%居首，排名从222位升至66位，年收入超1300亿美元增长114% [8][9] - 台积电利润率40%位列第三，SK海力士29.9%位列第八 [9] - 腾讯利润率29.4%位列第九，招商银行29.3%位列第十 [9] 新上榜企业 - 25家新上榜和重新上榜公司中有5家中国公司 [6] - 山东黄金集团为首次上榜 [6] 汽车行业动态 - 10家中国汽车及零部件企业上榜 [4] - 奇瑞营收从391亿美元增至597亿美元，排名提升152位至第233名 [4] - 吉利营收从704亿美元增至799亿美元，排名提升30位 [4]