中国经济形势 - 2025年上半年中国经济实现5 3%的增速 总量稳中向好 结构不断优化 [1] - 财政和金融政策持续发力是经济增速的重要支撑 [1] 财政政策 - 超长期特别国债额度从1万亿元升至1 3万亿元 其中消费品以旧换新支持力度从1500亿元翻倍至3000亿元 [3] - 新增专项债4 4万亿元 增量部分预计主要集中在地产收储领域 [3] - 5000亿元特别国债支持国有大型商业银行补充资本 [3] - 财政政策呈现前置特征 一季度公共财政赤字使用率较历史同期偏高 [3] - 政府性基金收支预算完成度提高 后续财政仍存进一步加码空间 [3] 货币政策 - 降低短期利率 货币市场利率下行幅度比基准利率下行幅度更高 [3] - 5月7日以来降准 降息等一揽子金融支持政策落地 有利于支持信用扩张和提振信贷需求 [3] - 信贷总量及结构仍有待改善 [3] 消费领域 - 上半年在以旧换新政策推动下 社零增速有所回升 [4] - 以旧换新政策加码后 汽车 家电和音像器材 家具等商品零售增速大幅提升 [4] - 政策扩围到手机等数码产品后 通讯器材零售增速提升明显 [4] 制造业 - 上半年全国规模以上工业增加值同比增长6 4% 装备制造业增加值增长10 2% 高技术制造业增加值增长9 5% [5] - 在新质生产力培育和设备更新政策推动下 制造业尤其是高技术制造业投资有望持续增长 [5] - 预计2025年制造业投资增速8 4%左右 [5] 下半年展望 - 下半年增量政策可能来自于政策工具创新 针对宏观经济薄弱环节 [5] - 政策工具创新可能聚焦房地产收储 服务业和消费以及"十四五"和"十五五"规划接续 [5] - 全年GDP实现5%以上增速的信心较强 上半年已实现5 3%的增速 [6]

流入，往往能带动市场情绪。 操作上，还是那句话，中长线不用天天盯着屏幕。要是手里的票基本面没问题，估值也合理，短期波动不用太在意。要是想调调仓，不妨看看那些回调到 位、政策又支持的板块，比如跟居民服务相关的，或者跟高端制造沾边的，慢慢布局比追热点踏实。 技术面来说，昨天沪指收在3245点附近，涨了0.3%左右，成交量比上周五稍微放大了点，但还没到特别理想的状态。现在指数卡在一个关键位置，上面 3260点附近有不少套牢盘，下面3220点附近有短期支撑。今天要是能放量冲过3260，可能会吸引些观望资金进来；要是量能跟不上，大概率还得在这个区间 磨一磨。创业板那边更明显，最近一直在2100点上下晃悠，新能源和医药这两大块不发力，想往上走挺难。 资金流向方面，昨天北向资金净买入了20多个亿，不算多但方向是正的，主要买了些消费电子和电力设备股，卖了点白酒。内资这边，机构好像在悄悄调 仓，从前期炒得比较高的题材股往低估值的蓝筹股挪，这种"高低切换"的迹象，对中长期市场稳住阵脚是好事。 综合来看，今天的行情可以重点盯三个点：一是成交量能不能持续放大，这是决定市场能不能突破的关键；二是消费和科技这两条主线有没有新动静，政策 ...

政策与监管 - 中共中央提出加强金融审判工作，严惩金融犯罪，完善新兴领域金融纠纷审理规则[2] - 人民银行推出结构性货币政策工具，科技创新贷款签约金额达1.74万亿元[3] - 人民银行开展14000亿元逆回购操作以保持流动性充裕[3] - 修订形成《绿色金融支持项目目录（2025年版）》[5] 宏观经济数据 - 6月末M2余额330.29万亿元同比增长8.3%，M1余额113.95万亿元同比增长4.6%[2] - 上半年人民币贷款增加12.92万亿元，社会融资规模增量22.83万亿元同比多4.74万亿元[2] - 上半年货物贸易进出口21.79万亿元同比增长2.9%，出口13万亿元增长7.2%[4] - 6月进出口规模3.85万亿元为历史第二高位，出口2.34万亿元增长7.2%[4] 行业动态 - 煤炭行业强调供需形势严峻，要求强化电煤中长期合同管理[6] - 东莞提出发展数字消费，布局低空观光、虚拟社交等前沿领域[7] - 中美经贸团队加紧落实伦敦框架成果[4] 公司业绩 - 中盐化工上半年营收59.98亿元同比减少5.76%，净利润5271.55万元同比下降88.04%[9] - 千方科技预计上半年净利润同比增长1125.99%-1534.65%[11] - 华宏科技预计净利润同比增长3047.48%-3721.94%[12] - 华夏航空预计净利润同比增长741.26%-1008.93%[13] 公司战略与交易 - 金浦钛业拟通过资产置换取得利德东方100%股权，退出钛白粉行业[10] - 高德红外签订8.79亿元装备采购协议[15] - 星辉娱乐拟1.3亿欧元转让西班牙人俱乐部99.66%股权[16] - 中化装备拟收购益阳橡机、北化机100%股权[17] - 苏州规划拟购买东进航科100%股权[19]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润22,500万元到26,000万元，同比增加115.36%到148.86% [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22,250万元到25,750万元，同比增加154.59%到194.64% [1][2] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为10,447.50万元，扣除非经常性损益的净利润为8,739.61万元 [2] 业绩预增原因 - "年产10套大型模块化深冷化工装备绿色智能制造建设项目"投入使用，产能持续优化提升，保障了大型装备交付能力 [2] - 公司在手订单充足，国内外项目稳步推进，海外项目交付占比较高，整体毛利率较上年同期有所提升 [2] - 报告期内利息收入、汇兑收益比上年同期增加较多，财务费用较上年同期有所降低 [2] 上年同期经营业绩 - 上年同期利润总额为11,865.79万元，归属于母公司所有者的净利润为10,447.50万元 [2] - 上年同期每股收益为0.65元 [2]

募集资金基本情况 - 公司获得中国证监会批准发行股份募集配套资金 注册批复金额为1.8亿元人民币 实际募集资金总额为1.8亿元（179,999,997.12元）[1] - 扣除发行费用后实际到账募集资金为1.79亿元（178,999,997.12元） 承销费用为100万元[1] - 募集资金于2025年5月28日划转至专项存储账户 会计师事务所出具验资报告确认资金到位[1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》并严格遵循证监会和上交所监管要求进行资金管理[2] - 2025年6月5日公司与浦发银行宁波解放路支行、民生证券签署三方监管协议 协议内容符合上交所范本要求[2] - 募集资金专项账户设立于浦发银行宁波解放路支行 账号尾号为2325 专门用于支付交易现金对价及注销费用[2][4] 账户销户情况 - 截至公告日专项账户余额为零 募集资金已按规使用完毕[5] - 公司已完成该专项账户的销户手续 对应的三方监管协议同步终止[5] - 销户原因系账户不再使用 旨在简化账户管理结构[5]

民营企业进出口表现 - 上半年我国进出口规模前500大企业中 民营企业已占据218席位 [1] - 民营企业出口中 装备制造业产品占半壁江山 [1] - 船舶 汽车 专用装备等硬实力产品出口实现两位数增长 [1]

郑州都市圈建设 - 郑州市与平顶山市、许昌市、焦作市开展对接交流活动，聚焦"两高四着力"，推动郑州都市圈提速提质提效 [1] - 活动深入贯彻习近平总书记在河南考察时重要讲话精神和关于河南工作的重要论述，落实省委全会和省政府专题会议精神 [1] - 两市就深化开放创新、产业融合、人才交流、党建引领高效能治理等方面深入交流，达成广泛共识 [1] 产业考察 - 郑州市党政考察团考察了郑许市域铁路许昌东站、许昌远东传动轴股份有限公司、胖东来综合生产基地 [1] - 考察团还走访了焦作市多氟多新材料股份有限公司、龙佰集团、沿黄高速沁河特大桥 [1] - 重点考察基础设施建设运营、装备制造和新材料产业发展、商业模式创新等情况 [1] 都市圈发展规划 - 建设现代化郑州都市圈是推进河南省新型城镇化的重要途径，对中原城市群一体化协调发展意义重大 [2] - 聚焦交通同网、产业同链、文化同兴、生态同建、服务同享、创新联动 [2] - 积极谋划实施重大产业、重点项目、重要改革事项，坚持"强核、固圈、领群"发展战略 [2] 产业协同发展 - 平顶山市、许昌市、焦作市在强化开放创新引领作用、构建现代化产业体系、促进城乡融合发展等方面取得显著成效 [2] - 这些发展为提升郑州都市圈能级、支撑全省发展作出了积极贡献 [2] - 目标是将郑州都市圈建设成为全省高质量发展的强引擎、高效能治理的强引领 [2]

停复牌 - 元力股份正在筹划收购福建同晟新材料科技股份公司控制权，股票停牌 [1] - 德固特筹划购买浩鲸科技100%股份，股票复牌，通过收购将主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案 [1] - 康华生物实控人正在筹划公司控制权变更相关事宜，股票停牌 [1] - ST百利撤销其他风险警示，股票停牌 [2] 并购重组 - 福达合金正在筹划购买光达电子不低于51%股权，光达电子主要产品为TOPCon电池银浆 [3] - 达嘉维康收购安徽达嘉维康60.85%股权，交易价格1.16亿元，安徽达嘉维康拥有119家连锁药店，2025年1-4月营业收入5700.09万元，净利润103.95万元 [3] 投资合作、经营状况 - 初灵信息中标中国移动全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目 [4] - 银河微电拟投资3.1亿元建设高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房 [5] - 云天励飞拟发行H股股票并在香港联交所上市 [6] - 星宸科技拟筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所上市 [7] 业绩变动 - 国信证券预计上半年净利润47.8亿元至55.3亿元，同比增长52%至76%，主要因自营投资业务收入及经纪业务手续费净收入等大幅增长 [8] - 国联民生预计上半年净利润11.29亿元，同比增长1183%，证券投资、财富管理、投资银行等业务显著增长 [8] - 华西证券预计上半年净利润4.45亿元–5.75亿元，同比增长1025.19% - 1353.90% [9] - 锐捷网络预计上半年净利润4亿元-5.1亿元，同比增长160.11%-231.64%，数据中心交换机产品订单加速交付，SMB市场收入稳步增长 [9] - 高德红外预计上半年净利润1.5亿元-1.9亿元，同比增长734.73%-957.33%，型号项目类产品恢复交付，完整装备系统总体外贸产品合同完成国外验收交付，民品领域扩展 [9] - 中国中车预计上半年净利润67.22亿元-75.62亿元，同比增长60%-80%，产品销量增长 [9] - 澜起科技预计上半年净利润11亿元~12亿元，同比增长85.50%~102.36% [10] - 晶方科技预计上半年净利润1.5亿元至1.75亿元，同比增长36.28%至58.99%，车规CIS芯片市场需求显著增长 [10] - 亚钾国际预计上半年净利润7.3亿元-9.3亿元，同比增长170%-244%，钾肥销售价格及毛利率上升 [10] - 湖南黄金预计上半年净利润6.13亿元-7.01亿元，同比增长40%—60% [10] - 西部黄金预计上半年净利润1.3亿元到1.6亿元，同比增长96.35%到141.66%，黄金销售价格上升，自有矿山黄金产品销量增加 [10] - 中金黄金预计上半年净利润26.14亿元到28.75亿元，同比增长50%-65% [11] - 紫金矿业预计上半年净利润232亿元，同比增长约54% [12] - 全志科技预计上半年净利润1.56亿元-1.71亿元，同比增长31.02% - 43.62% [13]

税收优惠政策实施 - 银川经济技术开发区税务局全面落实税收优惠政策，为制造企业创新发展提供支持，包括研发费用加计扣除、固定资产加速折旧、高新技术企业税收优惠等 [1] - 某科技公司通过研发费用加计扣除政策享受近100万元税收减免，资金用于升级智能化生产线，产品精度提高，订单排至两个月后 [1] - 税务局组建专业服务团队，按装备制造、新材料等领域建立一对一帮扶机制，提供精准政策服务 [1] 政策宣传与服务创新 - 税务局创新宣传形式，线上通过"可视答疑"直播4场，制作短视频23个，累计观看量超3万人次，线下深入企业车间进行政策解读 [2] - 共享集团财务人员表示电子税务局申报流程优化后节省一半时间，车间主任也清楚研发投入费用范围 [2] - 政策宣传打破传统"大水漫灌"方式，实现问办协同，通过12366热线转型升级提升服务效率 [2] 政策实施效果 - 税惠政策推动园区内老旧厂房改造为智能车间，传统工艺升级为绿色制造 [2] - 企业订单增长显示税惠政策增强了发展底气 [2] - 税务局下一步将聚焦制造业高端化、智能化、绿色化转型，推出更多便利举措 [2]

人工智能产业发展 - 工业和信息化部强调加快人工智能产业创新发展 夯实产业发展底座 强化算力 算法 数据等要素供给 [1] - 重点推动装备制造 电子信息 原材料 消费品等行业应用人工智能解决方案 加快大模型赋能制造业全流程 [1] - 培育一批人工智能赋能应用服务商 促进产业生态建设 [1] 人形机器人领域 - 大力发展人形机器人等新一代智能终端产品 注重共性技术研发和基础数据建设 [1] - 推进人形机器人领域数据采集 清洗 标注和产品测试等标准研制 在应用中持续迭代优化 [1]