公司公告 - 众兴菌业于2025年08月15日召开第五届董事会第十四次会议及第五届监事会第九次会议 [2] - 会议审议通过了《关于拟续聘公司2025年度审计机构的议案》 [2] - 拟续聘中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务报告及内部控制审计机构 [2]

数字农业与生态产业 - 桐乡"瓜牛雨林"基地通过直播电商实现单片植物叶片销售额达2.6万元[2] - 天南星科植物育种产业规模达千万级 带动20余位农村妇女就业[2] - 安吉白茶原构建DNA数字游民公社 吸引超万名跨界青年入驻且65%为女性[2] 乡村文旅与空间改造 - 安吉白茶原将废弃农房改造为年售10万杯的茶饮空间[2] - 丽水平田村通过改造危房使村民年收入从9800元跃升至2.86万元[5] - 湖州窑里村改造十余栋闲置农房 使碳排放直降40%并开发30余项非遗课程[5] 绿色治理与产业转型 - 温岭生态环境执法队破获107吨危废非法转移案 跨省蹲守36小时取证[8] - 推出排污权抵押贷款机制 助力传统工厂获取绿色转型资金[8] - 分级帮扶机制覆盖规模企业闭环服务与小微企业周末学法讲堂[8] 文化传承与社区赋能 - 平田村茶缬巾帼工坊实现茶香手帕年销百万[5] - 窑里村培育50位"窑里姐姐"作为手艺传承人与儿童教育专员[5] - 数字游民公社架构社区女性创业平台 推动创意文化产业新模式[2][3]

经营者集中审查试点成果 - 2022年新反垄断法实施后，市场监管总局在北京、上海、广东、重庆、陕西开展为期3年的经营者集中审查试点，试点时间为2022年8月1日至2024年7月31日 [1] - 试点期间总局共委托地方审查案件1288件，占同期总局收到申报数量的54%，案件交易总金额超过3万亿元 [3] - 试点期间审结1162件案件，平均受理时间和审结时间分别为16.9天、17.4天 [4] 审查制度优化 - 修订《经营者集中审查规定》，细化审查规则，完善审查调查程序，明确审查标准尺度 [2] - 制定《经营者集中反垄断合规指引》和《横向经营者集中审查指引》，强化合规指导和审查透明度 [2] - 修订申报标准规定，部分中小并购不再需要申报，比例约为15%-20% [3] - 优化简易案件审查，实行"双二十"内部工作要求（申报到受理不超过20天，受理到审结不超过20天） [4] - 简化简易案件申报材料，从3份减为2份，填报信息从44项减为38项 [4] 重点领域监管 - 禁止武汉用通医药收购山东北大高科华泰制药 [3] - 附条件批准新思科技收购安似科技等10起经营者集中案件 [3] - 对15起案件提出竞争关注，重点维护半导体、港口航运、农业、航空、医药等领域公平竞争 [3] - 查处38起违法实施经营者集中案件，并对37起附条件案件进行全程监督 [3] 未来监管方向 - 持续推进分类分级审查，将执法资源集中在可能具有排除、限制竞争效果的案件 [1][3] - 强化对未达申报标准但可能具有排除、限制竞争效果经营者集中的监管 [3] - 提升审查效能，更好预防垄断行为和维护公平竞争 [3]

公司动态 - 农发种业于2025年8月15日召开第七届第五十次董事会会议 [2] - 会议审议《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等文件 [2] 财务数据 - 2024年公司营业收入构成中农业占比99.08% [2] - 其他业务收入占比0.92% [2] 基本信息 - 公司证券代码SH 600313 [2] - 公告发布日收盘价为6.35元 [2]

报告行业投资评级 - 棉花、白糖、纸浆行业投资评级均为中性 [3][6][9] 报告的核心观点 - 棉价走势偏强，但中长期产业端不具备持续上涨驱动，上方空间受限；郑糖依旧承压，短期区间震荡，长期走势偏空；纸浆市场基本面无明显改善，短期难脱离底部 [2][6][8] 根据相关目录分别进行总结 棉花观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘棉花2601合约14155元/吨，较前一日变动+25元/吨，幅度+0.18%；现货方面，3128B棉新疆到厂价15060元/吨，较前一日变动+3元/吨，全国均价15214元/吨，较前一日变动+26元/吨 [1] - 近期ICE期货下跌刺激部分进口需求，但市场购销主体消化加征关税影响，心态谨慎，纺企小单采购为主，纱厂库存偏紧但港口库存充足，无意批量采购，下游纱线报价小幅上涨，纺织厂挺价意愿不强，采购品种增加 [1] 市场分析 - 昨日郑棉期价偏强震荡，国际上USDA调减全球棉花产量及期末库存，美棉产量大幅下调，但25/26年度全球棉市或仍供应偏松，美棉实播面积高于预期，旱情改善，出口签约疲软，国际棉价缺乏驱动，跟随宏观市场情绪波动 [2] - 国内7月棉花商业库存去库快，三季度进口量预计低位，滑准税配额未发，棉价短期有底部支撑，全国新棉长势良好，增产预期强，终端需求低迷，纺织企业开机率下滑，谨慎补库，限制棉价上涨空间，四季度新棉集中上市将压制棉价，下半年需求前景不确定，出口动能或减弱 [2] 策略 - 库存低位叠加纺织旺季，棉价下方支撑强，但新年度全球棉市供应充足，中长期产业端无持续上涨驱动，相关部门或出台调控政策，郑棉上方空间受限，投资策略为中性 [3] 白糖观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘白糖2601合约5659元/吨，较前一日变动+2元/吨，幅度+0.04%；现货方面，广西南宁地区白糖现货价格5980元/吨，较前一日变动+10元/吨，云南昆明地区白糖现货价格5860元/吨，较前一日变动+5元/吨 [4] - 印度政府准备在2025/26榨季允许将400 - 500万吨食糖转用于乙醇生产，满足国内消费和乙醇生产需求后，剩余食糖考虑出口 [4] 市场分析 - 昨日郑糖期价窄幅波动，原糖方面巴西最新双周报数据利空，甘蔗压榨量和产糖量高于预期，制糖比创新高，部分机构下调巴西估产，但因处于压榨高峰期，北半球新榨季估产乐观，原糖盘面底部震荡，短期难反弹 [5][6] - 郑糖国产糖产销进度放缓，配额外进口利润高，近期进口糖大量到港，加工糖现货报价下调，国内现货压力增加，短期上方压力大 [6] 策略 - 短期郑糖预计区间震荡，长期走势偏空，投资策略为中性 [6] 纸浆观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘纸浆2511合约5318元/吨，较前一日变动+16元/吨，幅度+0.30%；现货方面，山东地区智利银星针叶浆现货价格5860元/吨，较前一日变动+10元/吨，山东地区俄针现货价格5250元/吨，较前一日变动+0元/吨 [6] - 昨日进口木浆现货市场多数企稳盘整，进口针叶浆现货市场贸易商疲于调整报盘，市场重心暂稳，进口阔叶浆市场贸易商挺价，部分牌号价格上调，下游跟单积极性一般，进口本色浆及进口化机浆市场供需两弱，浆价横盘整理 [7] 市场分析 - 纸浆期价昨日震荡收涨，供应方面，2025年上半年木浆进口量同比增加，阔叶浆增幅大，国内下半年有较多纸浆产能投产，木浆进口量预期回落，但港口去库慢，港库水平处近几年高位，下半年纸浆供应压力仍存，阔叶浆宽松程度高于针叶浆 [8] - 需求方面，欧美纸浆消费弱势，全球浆厂库存压力显现，国内受传统淡季影响，需求乏力，原纸成品库存压力攀升，纸厂原料采购谨慎，虽有大量成品纸产能计划投产，但终端有效需求不足，纸厂开工率下滑，成品纸产量未明显增加，行业利润收缩，下半年终端需求改善力度有限，关注四季度需求能否回暖 [8] 策略 - 当前浆市基本面无明显改善，产业链缺乏利好驱动，短期浆价难脱离底部，投资策略为中性 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 生产行业需关注“反内卷”进展，如储能行业推动“反内卷”，截至8月14日已有152家企业参与相关倡议 [1] - 服务行业需关注出入境新政，包括央行开展5000亿元买断式逆回购操作、国务院修改外国人入境出境管理条例并新增K字签证 [1] - 上游行业中，黑色玻璃价格回落，农业鸡蛋和棕榈油价格提升 [2] - 中游化工行业尿素开工率停止回落 [3] - 下游行业中，一、二线城市商品房销售季节性回落且处近三年低位，国内航班班次处高位 [4] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：储能行业推动“反内卷”，8月13日协会发布倡议征求意见稿，截至8月14日152家企业参与，涵盖产业链和供应链多单位 [1] - 服务行业：2025年8月15日央行开展5000亿元6个月期限买断式逆回购操作；国务院修改外国人入境出境管理条例，自2025年10月1日起施行，新增K字签证发给外国青年科技人才 [1] 行业总览 上游 - 黑色：玻璃价格回落 [2] - 农业：鸡蛋、棕榈油价格提升 [2] 中游 - 化工：尿素开工率停止回落 [3] 下游 - 地产：一、二线城市商品房销售季节性回落，处近三年低位 [4] - 服务：国内航班班次高位 [4] 行业信用利差跟踪 | 行业 | 去年同期 | 一个季度前 | 一个月前 | 上周 | 本周 | 分位数 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 农牧渔林 | 82.86 | 75.93 | 48.75 | 45.97 | 47.81 | 0.70 | | 采掘 | 32.58 | 45.80 | 29.45 | 28.57 | 28.55 | 0.30 | | 化工 | 63.95 | 60.50 | 44.83 | 42.67 | 40.97 | 0.00 | | 钢铁 | 37.39 | 54.01 | 38.94 | 38.86 | 37.91 | 2.90 | | 有色金属 | 39.25 | 56.80 | 41.57 | 40.10 | 39.22 | 1.90 | | 电子 | 51.69 | 72.32 | 49.19 | 42.81 | 41.60 | 0.00 | | 汽车 | 56.33 | 49.73 | 31.52 | 31.84 | 31.17 | 0.40 | | 家用电器 | 38.47 | 51.59 | 40.34 | 40.19 | 39.80 | 4.60 | | 食品饮料 | 36.42 | 43.31 | 30.30 | 27.95 | 27.67 | 0.00 | | 纺织服装 | 50.54 | 53.30 | 40.19 | 39.40 | 38.73 | 0.00 | | 轻工制造 | 46.54 | 161.17 | 135.95 | 130.10 | 127.61 | 7.10 | | 医药生物 | 50.51 | 70.79 | 46.42 | 44.28 | 43.91 | 0.00 | | 公共事业 | 25.89 | 31.42 | 21.91 | 21.12 | 20.67 | 0.40 | | 交通运输 | 25.58 | 35.44 | 24.54 | 25.84 | 25.15 | 1.80 | | 房地产 | 201.34 | 120.20 | 88.77 | 84.61 | 80.54 | 0.00 | | 商业贸易 | 39.28 | 49.27 | 34.08 | 33.58 | 32.58 | 0.00 | | 休闲服务 | 64.46 | 125.46 | 111.18 | 103.93 | 101.48 | 80.80 | | 银行 | 25.44 | 19.39 | 13.81 | 14.28 | 13.79 | 0.70 | | 非银金融 | 25.61 | 32.95 | 24.48 | 22.77 | 22.25 | 0.00 | | 综合 | 69.00 | 48.64 | 34.51 | 34.03 | 32.75 | 0.20 | | 建筑材料 | 33.53 | 45.30 | 28.45 | 25.75 | 25.30 | 0.20 | | 建筑装饰 | 35.32 | 55.44 | 43.96 | 44.80 | 44.66 | 7.90 | | 电气设备 | 54.78 | 82.04 | 67.56 | 67.09 | 68.93 | 27.60 | | 机械设备 | 26.73 | 47.99 | 38.76 | 37.12 | 36.68 | 9.50 | | 计算机 | | 60.98 | 35.59 | 33.74 | 32.48 | 0.00 | | 传媒 | 242.09 | 45.42 | 30.08 | 32.62 | 32.71 | 1.50 | | 通信 | 28.83 | 27.13 | 25.70 | 24.02 | 23.98 | 1.10 | [48] 重点行业价格指标跟踪 | 行业名称 | 指标名称 | 频率 | 单位 | 更新时间 | 价格 | 同比 | 过去5天趋势 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 农业 | 现货价:玉米 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 2320.0 | -0.18% | | | | 现货价:鸡蛋 | 日 | 元/公斤 | 8/14 | 6.4 | 4.07% | | | | 现货价:棕榈油 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 9408.0 | 3.93% | | | | 现货价:棉花 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 15223.2 | 0.10% | | | | 平均批发价:猪肉 | 日 | 元/公斤 | 8/14 | 20.2 | -1.08% | | | 有色金属 | 现货价:铜 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 79510.0 | 1.26% | | | | 现货价:锌 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 22506.0 | 0.04% | | | | 现货价:铝 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 20730.0 | 0.13% | | | | 现货价:镍 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 123800.0 | 1.21% | | | | 现货价:铝 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 16775.0 | -0.22% | | | 黑色金属 | 现货价:螺纹钢 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 3315.5 | -0.76% | | | | 现货价:铁矿石 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 794.8 | 0.79% | | | | 现货价:线材 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 3442.5 | -0.65% | | | | 现货价:玻璃 | 日 | 元/平方米 | 8/14 | 14.5 | -3.79% | | | 非金属 | 现货价:天然橡胶 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 14775.0 | 1.03% | | | | 中国塑料城价格指数 | 日 | | 8/14 | 808.0 | -0.25% | | | 能源 | 现货价:WTI原油 | 日 | 美元/桶 | 8/14 | 62.7 | -2.64% | | | | 现货价:Brent原油 | 日 | 美元/桶 | 8/14 | 65.6 | -1.88% | | | | 现货价:液化天然气 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 4030.0 | -2.09% | | | | 煤炭价格:煤炭 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 782.0 | 0.51% | | | 化工 | 现货价:PTA | 日 | 元/吨 | 8/14 | 4717.5 | -1.13% | | | | 现货价:聚乙烯 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 7428.3 | -0.22% | | | | 现货价:尿素 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 1765.0 | -1.67% | | | | 现货价:纯碱 | 日 | 元/吨 | 8/14 | 1290.0 | -0.96% | | | 地产 | 水泥价格指数:全国 | 日 | | 8/14 | 127.7 | -0.79% | | | | 建材综合指数 | 日 | 点 | 8/14 | 116.7 | -0.01% | | | | 混凝土价格指数:全国指数 | 日 | 点 | 8/14 | 93.4 | -0.06% | | [49]

美元兑日元汇率走势 - 美元兑日元汇率报147.3100，跌幅0.30%，回吐周四全部涨幅 [1] - 美元兑日元汇率隔夜升至147.96后，目前运行在147.40-86区间，位于一目均衡转换线147.42上方、基准线148.38下方 [2] - 美元兑日元汇率周四纽约时段逆转日内逾100点跌势，重新回到145.80-149.00区间中轨区域 [3] 美国PPI数据 - 7月PPI环比跃升0.9%，远超预期的0.2%，同比上涨3.3%，为2025年2月以来最快增速 [1] - 核心PPI（剔除食品、能源和贸易服务）创下2022年以来最大涨幅，印证全面通胀压力 [1] - 服务价格环比上升1.1%，创2022年3月以来最大增幅，投资组合管理、证券经纪和旅客住宿价格显著攀升 [1] - 商品价格上涨0.7%，食品成本上涨1.4%是主要推手，新鲜及干燥蔬菜价格单月暴涨近39% [1] 美联储政策预期 - 美联储9月大概率降息25个基点，但PPI数据可能打乱降息部署或迫使决策者重新考量降息时点 [2] - 若通胀持续高企，可能影响市场对10月和12月后续降息的预期空间 [2] 技术分析 - 美元兑日元汇率区间位于100日均线145.52和200日均线149.30之间 [2] - 技术派交易员可关注145.80-149.00区间的突破信号：向上突破200日均线可能打开上行空间至151.50，向下破位则目标指向143.00 [3]

相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国大豆行业市场发展调研及未来前景规划报告》 2025年6月，全国大豆（中等）集贸市场价格当期值为7.22元/公斤，比2025年5月上涨0.01元/公斤，环 比增长0.1%，降幅减少0.1个百分点，同比下滑3.1%，增幅增加0.6个百分点。 数据来源：国家统计局 ...

2025年6月，全国玉米（中等）集贸市场价格当期值为2.52元/公斤，比2025年5月上涨0.03元/公斤，环 比增长1.5%，增幅增加0.1个百分点，同比下滑2.3%，增幅增加0.5个百分点。 数据来源：国家统计局 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国玉米行业竞争现状及投资策略研究报告》 ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 各品种价格走势受多因素影响，包括宏观经济数据、地缘政治、供需关系、政策预期等 ，不同品种投资建议各异，如部分品种关注逢低买入或布局空头头寸机会，部分品种建议观望或根据价格区间操作[1][2][3] 各品种总结 能源化工 - 原油：隔夜国际油价上行，投资者等待美俄元首会谈，制裁相关供应波动或引发上行风险，短期关注虚值期权逢低双买机会，地缘风险定价后布局中期空头头寸[1] - 贵金属：隔夜回落，美国7月PPI超预期，周度初请失业金人数维持低位，压制美联储降息预期，今日聚焦美俄会谈，市场情绪波动，保持观望[2] - 铜：隔夜走跌，伦铜收回部分跌幅但上方阻力明显，美国7月PPI增幅大，关注后续指标，周内社库减少，国内有消费支持，高位空头持有[3] - 铝：隔夜沪铝震荡，铝市小幅累库，8月可能出现累库峰值，年内库存大概率偏低，短期震荡，上方21000元有阻力[4] - 铸造铝合金：跟随沪铝波动，废铝货源偏紧，行业利润差，相对铝价有韧性，现货与AL跨品种价差可能收窄[5] - 氧化铝：运行产能处历史高位，总库存增加，上期所仓单升至5万吨以上，供应过剩显现，各地现货指数阴跌，盘面有调整压力，关注现货成交验证[6] - 锌：基本面供增需弱，中长线反弹空配，宏观和资金情绪反复，沪锌期限结构趋平助隐性库存显性化，社库走升，基本面外强内弱，进口窗口难开，进口矿TC有反弹空间，金九银十临近，回调空间不足，震荡看待，等待2.35万元/吨上方高空机会[7] - 铅：炼厂检修与复产并存，需求不足，空头增仓致沪铅低开低走，再生铅亏损惜售，精废倒挂，下游逢低拿货意愿好转且偏向原生铅采购，成本支撑下下方空间有限，侧重观察8月下旬炼厂常规检修兑现情况，多单背靠1.66万元/吨持有[8] - 镍及不锈钢：沪镍反弹，市场交投活跃，国内反内卷题材尾声，镍将回归基本面，上游价格支撑减弱，库存方面镍铁持平、纯镍下降、不锈钢下降但整体仍高，关注去库结束迹象，沪镍处于反弹中后段，积极介入空头[9] - 锡：隔夜锡价扩大跌幅，关注MA40日均线表现，中下游择低点价，现锡对交割月锡价有升水，短多考虑入场[9] - 碳酸锂：期价震荡，市场交投活跃，交易缺乏主线，多头止盈盘显著，9月交割限制上方空间，现货报价8.1万，下游询价活跃，成交改善，总库存稍有回落，货权转移明显，下游补货，澳矿报价近千美元，期价波动异常，注意风险管控[10] - 工业硅：减仓收于8675元/吨，产能自律出清难，情绪受反内卷品种联动影响，现货新疆421价格持稳，交割库库存增幅显著，盘面高位区间套保压力仍存，预计多晶硅排产突破13万吨，需求边际增量明确，叠加光伏政策预期托底，下方支撑强，短期震荡[11] - 多晶硅：收跌于5万元/吨上方，回调受焦煤品种情绪传导，8月产量预期增至13万吨以上，下游硅片排产增量有限，高库存压制现货报价上行弹性，N型复投料价格持稳，反内卷品种情绪承压调整，但重点行业产能治理落地概率高，预计价格维持4.8 - 5.3万元/吨区间震荡，下方支撑强，主力合约5万元/吨下方可轻仓布多[12] - 螺纹&热卷：夜盘钢价窄幅震荡，本周螺纹表需下滑、产量回落、累库加快，热卷表需好转、产量回升、累库放缓，铁水产量温和回落但维持高位，低库存下市场负反馈压力不大，阅兵临近关注唐山等地限产力度，下游行业内需偏弱，钢材出口维持高位，“反内卷”与弱需求拉锯，盘面短期区间震荡，关注商品市场风向[13] - 铁矿：隔夜盘面震荡，供应端全球发运同比偏强且有季节性回升预期，国内港口库存企稳回升，高疏港下无明显累库压力，需求端钢材表需下滑但钢厂盈利比例高、铁水小幅增加，现阶段主动减产动力不足，关注政策限产推进情况，宏观层面中美关税延期，国内需求待政策提振，市场情绪降温，基本面矛盾有限，预计盘面高位震荡[14] - 焦炭：日内价格震荡下行，重大事件临近华东地区焦化厂限产预期再起，焦化第六轮即将落地，利润好转，日产小幅抬升，整体库存维持下降态势，贸易商采购意愿好，碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，市场情绪对煤炭查超产有所抬升，盘面升水，价格受“反内卷”政策预期扰动大，短期内波动率高[15] - 焦煤：日内价格震荡下行，新版《煤矿安全规程》推高吨煤成本，炼焦煤矿产量下降，现货竞拍成交市场好转，成交价格上涨，终端库存持平，总库存环比下降，产端库存大幅下降，短期内大概率持续去库，碳元素供应充裕，下游铁水淡季保持较高水平，市场情绪对煤炭查超产有所抬升，盘面升水，价格受“反内卷”政策预期扰动大，短期内波动率大[16] - 锰硅：日内价格偏弱震荡，关注硅锰招标定价，需求端铁水产量维持较高水平，周度产量持续抬升但提产速率不及预期，给价格一定支撑，锰矿周内价格小幅抬升，下半年预计累库为主，7月供过于求，表内库存继续去化，关注表内库存何时开启累增，价格底部逐渐抬升，受“反内卷”政策预期扰动大，走势跟随焦煤[17] - 硅铁：日内价格偏弱震荡，铁水产量小幅下行维持在240以上，北方某大型钢厂招标价格上涨，出口需求维持3万吨左右，金属镁产量环比小幅下行，需求整体尚可，供应大幅回升，市场成交一般，表内库存小幅累增，跟随硅锰走势，受“反内卷”政策预期扰动大[18] - 集运指数（欧线）：即期价格各公司交替调低运价，竞争性下行趋势明确，但盘面10合约估值距上半年低点不远，进一步下探需更强驱动，预计短期震荡，目前10合约持仓仍高，后续震荡或伴随小幅波动，关注哈马斯与以色列停火谈判进展[19] - 燃料油&低硫燃料油：8月亚洲市场燃料油到货量充裕，船加注和发电需求缺乏支撑，新加坡燃料油库存维持高位，柴油裂解价差回落，第三批配额发放预期下低硫燃料油市场宽松压力仍存，成本走弱，短期LU承压，此前地缘风险对高硫支撑退出，高硫基本面利空主导[20] - 沥青：夜盘油价走强提振成本端，8月排产环比下滑，需留意超产炼厂生产情况，需求平淡但环比改善，样本炼厂出货量累计同比增幅上升，整体商业库存环比小增但仍处近年偏低水平，供需预计边际收紧，库存低位对价格有支撑[21] - 液化石油气：海外市场出口宽松，东亚化工采购回升带来支撑，价格略有企稳，8月初进口总体回升，炼厂气受进口成本和原油带动有下调空间，化工毛利和对石脑油比价良好，关注高开工率后化工良好毛利可持续性，原油快速回落和国内偏弱推动盘面基差达高位，后续海外观货趋稳，盘面初步兑现利空预期，低位震荡[22] - 尿素：期现价格下跌，农业需求淡季，复合肥开工提升但需求推进有限，对尿素行情提振一般，生产企业持续累库，出口离港与集港并存，港口库存小幅减少，国内尿素装置检修多但同比充裕，短期供需面宽松，若无新利好驱动，行情大概率区间震荡[23] - 甲醇：进口到港量偏高，沿海MTO装置开工整体偏低，港口库存持续快速增加，内地装置开工负荷小幅提升，下游刚需采购，生产企业库存维持低位，煤炭价格稳中上涨，西北地区煤制甲醇利润受压缩，内地偏强港口趋弱，下游金九银十旺季需求临近，关注宏观情绪及下游备货节奏变化[24] - 纯苯：夜盘油价反弹，纯苯震荡收十字星，昨日华东现货价格小幅回落，山东市场成交低迷，国内产量小幅提升，进口到港量下降，港口小幅去库，三季度中后期有季节性供需好转预期，纯苯加工差和基差持续走强，四季度供需面或承压，建议月差波段操作[25] - 苯乙烯：期货主力合约均线系统粘合，整体延续整理格局，唐山旭阳装置重启和京博装置稳定生产使产量增加，主港到货量不及预期，港口库存小幅去库但缺乏持续去库动力，三S产量有提升预期但增量有限，刚需一般，对价格缺乏向上驱动[26] - 聚丙烯&塑料&丙烯：丙烯货源流通增量，业者心态偏空，企业出货转淡，报盘让利促销，下游择低刚需入市，实单交投重心下移，聚乙烯行业下游需求增加，宏观经济利好支撑，国内生产企业挺价意向明显，后期需求旺季来临有望继续增加，聚丙烯需求跟进不足拖累成交进度，下游补仓意愿维持刚需，市场心态谨慎，未来新增产能释放且新增检修装置减少，供应压力增加，市场整体偏弱整理[27] - PVC&烧碱：PVC弱势运行，本周检修少，供应波动不大，内外需求一般，7月以来社会库存持续累加，氯碱一体化利润尚可，成本支撑不明显，需求不佳，产量高位运行，期价预计震荡偏弱；山东液碱报价上涨，烧碱强势运行，低价非铝需求尚可，下游补库情绪提升，库存环比下降5.18%，山东部分装置停车检修，华东检修装置恢复，整体供应较高，氧化铝需求支撑尚可，关注下游补库持续性，短期山西地区供需存在缺口，山东货源流向山西，补库需求支撑，期价震荡偏强，长期供应压力不减，预计上涨幅度受限[28] - PX&PTA：油价反弹，夜盘PX和PTA价格止跌回升，PTA装置有降负、检修及重启，整体负荷维持偏低位，现货加工差小幅修复，09盘面加工差持续走弱，PX预期供需改善，估值维持向好态势，下游织造和印染开工有所回升，需求有改善迹象，关注油价方向及需求回升节奏[29] - 乙二醇：夜盘低位震荡，进口到港量再度小幅回升，但国内大装置停车导致供应暂时收紧，关注装置恢复进度，终端需求有好转迹象，聚酯负荷略有提升，供需下行驱动有限，短期低位震荡，关注油价及产业链整体表现，中期关注需求回升节奏[30] - 短纤&瓶片：短纤开工提升，供需平稳，加工差偏弱运行，价格跟随原料波动，年内新产能有限，旺季需求回升对行业预期有提振，中期考虑偏多配置，月差正套；瓶片加工差低位震荡，产能过剩是长线压力，限制加工差修复空间[31] - 玻璃：弱势运行，中游出货，现货继续累库，华中华北累库明显，价格阴跌，近期产能波动不大，日熔维持15.96万吨，加工订单环比改善但同比偏弱，市场回归现实交易，成本抬升，预计难破前低，关注成本附近低多思路[32] - 20号胶&天然橡胶&丁二烯橡胶：国际原油期货价格上涨，泰国原料市场价格稳中有涨，全球天然橡胶供应进入高产期，东南亚产区降水偏多，本周国内丁二烯橡胶装置开工率回落，上游丁二烯装置开工率回升，国内全钢胎开工率回升，半钢胎开工率回落，青岛地区天然橡胶总库存下降，中国顺丁橡胶社会库存回落，中国丁二烯港口库存回升，需求表现一般，天胶供应增加，合成供应减少，橡胶库存回落，市场情绪走弱，策略观望[33] - 纯碱：受消息面影响，夜盘大幅波动，行业继续累库，现货价格疲软，碱厂装置小幅提量，内蒙古化工负荷提升，供应端增量，光伏基本面改善，减产速度放缓，重碱刚需支撑尚可，但仍处于大幅亏损阶段，预计后续延续去产能态势，关注青海环保事件落实情况，长期供给仍存压力，市场面临弱现实格局，期价高位承压[34] 农产品 - 大豆&豆粕：USDA8月报告利多，美豆快速上涨后速度放缓，面积下降但单产创纪录增长，总产量下降量有变数，美国大豆优良率68%，未来两周主产区少雨高温，对生长造成挑战，国内8 - 10月大豆到港量预计1000万吨上下，巴西升贴水偏强运行，国内油厂压榨率稳定，豆粕库存去化有限，利多因素显现，但关税问题存在，豆粕行情谨慎看多，回调时伺机介入[35] - 豆油&棕榈油：市场消化菜籽反倾销初裁政策后，菜油价格回落带动豆油和棕榈油回落，短期棕榈油快速上涨，与阿根廷豆油价差缩小接近平水，相对估值不低，需谨慎调整风险，美国生物柴油政策大趋势未改，存在阶段性需求波动风险，短期豆棕油波动空间放大，关注持仓增减对价格走势影响[36] - 菜籽&菜油：夜盘菜系品种期价继续回落，交易热度较反倾销公告后回落，中期菜系进口供给多元化趋势确定，但四季度实现较难，远月将面临供给紧张情况，预计需涨价调控供需达到新平衡，中加菜系贸易关系改变，预计中欧与加澳贸易流将变化，近期关注欧盟菜籽收割与产量预估变化，菜系维持偏多思路[37] - 豆一：国产大豆主力合约价格冲高回落，受菜籽反倾销初裁政策后菜系产品价格回落带动，本周五继续竞价拍卖4.4万吨，短期拍卖数量多拖累价格，美国新季大豆同比减面积增单产，期末库存同比下降，对美豆价格有提振，短期部分产区面临高温少雨风险，关注周边品种波动及政策端指引[38] - 玉米：USDA8月报告显示美玉米种植面积/收获面积增大，单产与产量破纪录，报告利空，美玉米延续下跌趋势，优良率72%，8月15日中储粮继续进口玉米拍卖活动，共计19.64万吨，国内玉米在无政策引导、美玉米价格下行背景下供应不减，或将继续底部偏弱运行[39] - 生猪：主力合约期价接近前期高点后连续回落，现货价格整体稳定，部分地区猪价回落至低位后有二育进场，养殖相关股票弱势，下半年生猪供应量高，8月出栏预计有较大增量，现货价格有望延续弱势回落，8月下旬关注二育出栏情况，政策有意推动行业主动去产能，可能在猪价下行至一定区间时给予下方支撑，盘面11合约反弹至前期高点附近，建议产业逢高套期保值，关注行业出栏节奏、出栏体重及产能变化[40] - 鸡蛋：期货近月向远月合约移仓，9月合约下探新低，其他合约相对抗跌，现货价格稳定，局部地区小幅下跌，交易逻辑围绕高产能压力下蛋价需下跌去产能，前期盘面快速下跌可能引发获利平仓盘，关注现货价格表现，重点关注旺季需求和冷库蛋出库博弈以及后期产能淘汰进度[41] - 棉花：美棉小幅下跌，周度签约数据表现尚可，美农8月供需报告大幅下调种植面积和产量，超出市场预期，国内现货成交一般，供应端现货基差暂坚挺，7月国内商业库存消化情况好转，截至7月底，商业库存218.98万吨，环比减少64万吨，同比减少58.8万吨，新疆疆内棉花库存119.83万吨，环比减少52.74万吨，低于去年同期35.65万吨，未来库存偏紧预期或引发市场关注，下游开机总体持稳，成品库存暂停累库，新年度有较强增产预期，操作上逢低买入[42] - 白糖：隔夜美糖震荡，巴西产量预期偏空，上方有压力，国内今年食糖和糖浆进口量偏低，国产糖市场份额增加，销售速度快，库存压力轻，25/26榨季广西食糖产量不确定性增加，关注后续天气和甘蔗长势，美糖趋势向下，国内利多不足，预计糖价维持震荡[43] - 苹果：期价震荡，冷库剩余货量不大，存储商出货积极，早熟苹果上市后价格偏高但质量一般，市场交易重心转向新季度估产，今年西部产区受寒潮和花期大风影响，寒潮低温对产量影响不大但增加果锈风险，产区整体花量较足，产量预估有分歧，操作上暂时观望[44] - 木材：期价回调，近期港口出库情况好，原木库存总量偏低，库存压力小，供需情况好转，现货价格相对偏低，即将进入旺季，原木将去库，现货价格下方有支撑，关注期价能否止跌企稳[45] - 纸浆：期货继续上涨，山东银星现货报价5850元/吨，江浙沪俄针报价5300元/吨，阔叶浆金鱼报价4200元/吨，价格持稳，截止2025年8月14日，中国纸浆主流港口样本库存量209.9万吨，较上期累库5.1万吨，环比上涨2.5%，国内港口库存同比偏高，供给相对宽松，需求偏弱，8月后下游逐渐向旺季