港股影视股普涨 - 丰德丽控股涨超12%至0 064港元 总市值1 12亿港元[1][2] - 柠萌影视涨超10%至4 820港元 总市值17 43亿港元[1][2] - 新石文化涨超5%至0 096港元 总市值9960万港元[1][2] - 大麦娱乐涨4%至1 280港元 总市值382 41亿港元[1][2] - 耀星科技集团涨近4%至0 183港元 总市值2 06亿港元[1][2] - 猫眼娱乐涨超2%至7 940港元 总市值91 42亿港元[1][2] 年初至今表现突出个股 - 中国星集团年初至今涨幅334% 最新价2 170港元 总市值52 71亿港元[2] - 乐华娱乐年初至今涨幅252 38% 最新价2 220港元 总市值18 53亿港元[2] - 大麦娱乐年初至今涨幅169 47% 最新价1 280港元 总市值382 41亿港元[2] - 柠萌影视年初至今涨幅72 14% 最新价4 820港元 总市值17 43亿港元[2]

核心观点 - GATE M西岸梦中心通过"夜间经济+水岸经济"双节联动活动强化品牌标识 利用16 2万平方米工业遗存改造空间沿黄浦江畔打造沉浸式滨水文化消费场景 [1][2] 活动内容 - 8月15日至24日举办水岸音乐节与水岸电影节双节联动 设置三大沉浸式滨水舞台 4场跨界论坛 13组音乐梦想家演出及多场露天电影放映 [1] - 主舞台"水岸剧场"联合JZ Music打造专业音乐演出 "船坞剧场"利用百年码头船坞作为天然舞台 观众沿阶而坐欣赏表演 [1] - 每周末开设主题论坛 包括音乐人对话 电影主创团队创作故事分享 以及携手《ELLE》杂志探讨可持续生活方式话题 [2] 运营策略 - 7月起每周五至周日超30家临江商户延时营业至24时 持续营造夏夜消费场景 [1] - 与上海电影股份有限公司深度合作 未来将放映《机器人之梦》《灌篮高手》《忠犬八公》等经典影片 将江岸线转化为"没有屋顶的剧院" [2] 品牌定位 - 项目定位为"理想生活容器" 作为多元消费场景试验场 通过艺术与商业融合强化西岸区域文化气质 [2] - 运营方基于过去一年船坞码头爵士钢琴表演 台阶合唱 滨江步道即兴摇摆等成功经验 持续开辟"造梦"型消费体验 [1]

影视股集体走强 - A股影视股集体上涨，华智数媒20CM涨停，百纳千成涨超17%，华策影视涨超15%，慈文传媒、欢瑞世纪10CM涨停，华谊兄弟涨超8%，金逸影视涨超6%，幸福蓝海涨超5%，横店影视涨超4% [1] - 华智数媒涨幅20.02%，总市值52.11亿，年初至今涨幅17.22% [2] - 百纳千成涨幅17.46%，总市值67.82亿，年初至今涨幅43.14% [2] - 华策影视涨幅15.48%，总市值170亿，年初至今涨幅24.47% [2] - 慈文传媒涨幅9.99%，总市值41.32亿，年初至今涨幅40.32% [2] - 欢瑞世纪涨幅9.92%，总市值52.19亿，年初至今涨幅63.19% [2] - 华谊兄弟涨幅8.55%，总市值81.02亿，年初至今涨幅11.45% [2] - 金逸影视涨幅6.17%，总市值38.20亿，年初至今涨幅28.81% [2] - 幸福蓝海涨幅5.43%，总市值70.12亿，年初至今涨幅116.32% [2] - 横店影视涨幅4.14%，总市值108亿，年初至今涨幅18.83% [2] 暑期档票房表现 - 截至18日4时，2025年暑期档电影总票房(含预售)达99.56亿元，18日有望突破百亿大关 [2] - 观影总人次已超2.6亿，较去年同期显著增长 [2]

影视行业市场表现 - 影视股盘初冲高 华策影视和百纳千成涨幅超过10% 欢瑞世纪、华谊兄弟及金逸影视等公司跟涨 [1] - 2025年暑期档电影总票房含预售达99.56亿元 预计当日突破百亿大关 [1]

行业票房表现 - 2025年暑期档（6月至8月）电影总票房突破95亿元 [1] 行业修复与商业模式 - 影视行业或处于新一轮修复起点 政策边际改善推动商业模式优化 [1] - 优质长剧项目加快推出 行业大剧供给逐步恢复 加速去库存并改善新业务现金周转 [1] - 短剧从边缘内容演变为主流增量方向 头部微短剧增加曝光可能形成更成熟产业链 [1] - 行业处于供给修复和信心回暖交汇点 可能推动"供给恢复-需求释放-业绩改善-估值修复"良性循环 [1] 内容供给与技术发展 - 短期内容供给恢复促进电影市场成长 2023-2024年电影备案数量回升 [1] - 2025年国内电影内容供给有望复苏 推动票房持续恢复 [1] - 放映渠道因高经营杠杆特性迎来更好利润释放期 [1] - 中长期内容端受益AI技术降本提效 渠道端通过潮玩等多元业态提升坪效 [1]

行业投资评级 - 维持传媒行业"推荐"评级 [2] 核心观点 - AI应用在传媒板块仍具潜力，重点关注数字广告营销、女性垂类市场及游戏领域 [3][14][15][16] - 港股中报业绩显示盈利能力与市值协同增长，A股关注下半年企业经营进展 [3] - 国产AI模型如DeepSeek R2获市场期待，硬件创新持续演进 [3] 行业表现 - 传媒(申万)指数近1月/3月/12月涨幅分别为5.7%/18.3%/61.5%，显著跑赢沪深300的4.2%/8.1%/25.6% [2] - 细分板块中互联网金融指数周涨幅居前，迪士尼指数表现较弱 [13] 重点公司推荐 A股标的 - 蓝色光标(300058)：BlueX平台对标AppLovin AXON 2.0，目标千亿收入规模 [14] - 芒果超媒(300413)：推出AI智能体"芒小果"，新音综《声鸣远扬》受关注 [4] - 华策影视(300133)：投资智谱华章1亿元，2025E PE 36.9倍 [47] - 浙文互联(600986)：推进文化数字资产业务，2025E PE 48.95倍 [47] 港股标的 - 哔哩哔哩(9626)：测试AI视频工具"花生AI"，2025年跨年晚会启动招商 [4] - 美图公司(1357)：海外推出X-Design平台，聚焦影像AI全球化 [4] - 圣贝拉(2508)：上半年收入增长，品牌组合效应显现 [4] - 腾讯控股(0700)：Q2游戏收入同比增长17%(国内)和35%(国际)，AI提升广告点击率 [17] 细分市场动态 数字营销 - AppLovin 2025Q2营收12.59亿美元(+77%)，净利润8.2亿美元(+164%)，AI广告引擎AXON 2.0驱动增长 [14] - 蓝色光标BlueX平台通过AI重构海外程序化广告，目标触达全球30%分散媒体流量 [14] 游戏市场 - 2025年7月中国厂商占全球手游发行商TOP100收入的34%，合计吸金19.5亿美元 [23] - 腾讯Q2游戏总收入592亿元，网易游戏收入228亿元(+13.7%) [17][23] - 新游《Whispers from the Star》国区定价27.19元，为全球最低价区 [24] 影视市场 - 2025年暑期档票房突破90亿元，8月单月票房达30亿元 [27] - 周票房Top3为《浪浪山小妖怪》(3.42亿)、《南京照相馆》(2.9亿)、《捕风追影》(1.29亿) [31] 电商与内容平台 - 京东Q2收入3567亿元(+22.4%)，即时零售业务增长198.8% [25] - 快手上线自营旗舰店，主打黄金首饰类工厂直发模式 [26]

行业投资评级 - 增持（维持）[7] 核心观点 - 2025年下半年传媒行业继续看好游戏等基本面驱动板块，同时弹性方向看好AI应用及IP变现[1] - AI应用聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向[1] - IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会[1] - 临近中报期重视中报预期较好公司的投资机会[1] 行情概览 - 本周（8.11-8.15）中信一级传媒板块上涨1.25%[1][11] - 传媒板块本周涨幅前五：吉视传媒（45.2%）、游族网络（19.9%）、每日互动（18.2%）、浙文互联（12.9%）、大晟文化（11.7%）[12] - 传媒板块本周跌幅前五：ST北文（-18.6%）、中国电影（-6.5%）、华媒控股（-6.1%）、光线传媒（-6.0%）、盛迅达（-5.8%）[12] - 重点港股&中概股一周走势：阅文集团（21.6%）、腾讯音乐（15.5%）、爱奇艺（8.2%）、哔哩哔哩（9.2%）、腾讯控股（5.5%）[12] 板块观点与关注标的 - 游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等[2] - AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下等[2] - 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒等[2] - 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育等[2] - 教育：学大教育、粉笔、天立国际控股等[2] - 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来、阜博集团等[2] 重点事件回顾 - 腾讯开源游戏AI生成工具Hunyuan-GameCraft，支持实时生成3A级动态游戏视频[3] - 昆仑万维推出Matrix-3D模型，实现单图生成高质量全景视频并还原3D空间[4] - 谷歌开源轻量化AI模型Gemma 3 270M，参数仅2.7亿且能耗极低[5] 子板块数据跟踪 - 游戏：腾讯《王者荣耀》稳居畅销榜第一，《和平精英》排名上升至第二[22] - 院线：周票房12.95亿元，《南京照相馆》（4.18亿元）、《浪浪山小妖怪》（4.13亿元）领跑[24] - 影视视频：《凡人修仙传》全网热度84.4排名第一，《生万物》《锦月如歌》分列二三位[26] - 综艺：《地球超新鲜》全网热度79.2排名第一，《脱口秀和Ta的朋友们第二季》排名第二[26]

行业投资评级 - 传媒行业评级：推荐 [1] 核心观点 - 监管导向明确，影视行业获政策支持，未来行业规范将更多趋向于呵护、包容，对优质内容生产的支持力度提升，影视行业整体环境有望改善 [1] - 游戏行业强劲复苏，验证内容赛道的政策弹性，2024年全年游戏行业净利润同比增长472%，2025年中报同比增长191% [2] - 影视行业或正处于新一轮修复起点，有望复刻游戏行业的修复路径，进入"供给逐步恢复—观众需求释放—业绩改善—估值修复"的良性循环 [3] 行业修复逻辑 - 政策边际改善，行业商业模式有望逐步改善，优质长剧项目有望加快推出，加速去库存，推动新业务现金周转加速 [3] - 短剧从边缘内容演变为主流增量方向，头部微短剧增加曝光有望形成更加成熟的产业链 [3] - 题材有望百花齐放，驱动广告收入修复，持续带动新消费业态如谷子经济、文旅融合等 [3] 投资建议 - 重点关注具备内容产能、产业化能力和平台优势的标的，受益标的包括华策影视、芒果超媒、爱奇艺、B站、阅文集团、慈文传媒、华智数媒、东望时代 [4]

书画行业 - 87岁书画大家范曾疑似被妻子徐萌带离住所后失联 住所被贴封条 库房珍品被搬走 估算价值超过20亿元 [1] - 范曾女儿范晓蕙称徐萌多次搬运范曾库存书画作品 搬运过程强令关闭监控并威胁员工不得外传 [1] - 范曾艺术品有限公司账号直播售卖范曾字画 直播人员称网络传言都是"假的" [3] 人工智能 - OpenAI成功获得83亿美元新一轮融资 年化经常性收入从6月的100亿美元攀升至130亿美元 预计年底突破200亿美元 [3] - ChatGPT付费企业用户数量从数月前的300万迅速增长至500万 本轮募资超额认购达五倍 [3] - OpenAI员工拟向软银等投资者出售60亿美元股票 交易对OpenAI的估值为5000亿美元 [20] - OpenAI创始人计划筹集数万亿美元建造数据中心 拟进军脑机接口领域 有意收购Chrome [24] 机器人 - 2025世界人形机器人运动会开赛 吸引16个国家280支队伍500余台机器人参赛 [3] - 宇树科技人形机器人在比赛中连夺三金 包括1500米、400米和100米障碍赛金牌 [3] 零售行业 - 胖东来小时工薪资标准为30-40元/小时 每日工作4小时 每周不超过24小时 [4] - 娃哈哈天猫旗舰店更名 宗馥莉另建娃哈哈旗舰店 原店铺已没有娃哈哈产品 [6] 汽车行业 - 长城汽车巴西工厂正式开业 巴西总统卢拉亲临现场 [8] - 蔚来ES8完成中国高端纯电车三代迭代 李斌称纯电大三排SUV的黄金时代已到来 [11] - 华为与上汽合作首款车型尚界H5将于9月上市 搭载HUAWEI ADS 4辅助驾驶系统 [12] - 特斯拉Model Y L无伪装谍照曝光 展车已发运 预示即将上市 [26] - 中国长安汽车集团首款车型深蓝L06实车曝光 将于今年Q4发布 [28] 科技行业 - 小米空调7月线上销量超越格力 市占率16.71% 格力为15.22% [15][16] - 全球首款"微波大脑"芯片问世 实现AI推理和无线通信双重能力 [24] - 空客A320系列即将超越波音737 成为历史上交付量最多的商用客机 [22] 影视行业 - 2025年暑期档电影总票房突破95亿元 全年总票房突破368亿元 [30] 新能源 - 日本将强制回收锂电池设备 包括移动电源、手机和加热烟设备 [32][33]

南国书香节与文化盛况 - 2025南国书香节在广交会展馆B区启幕，创下名家阵容规模之最，超200位海内外文化名家出席 [1] - 书香节以"1+1+N"模式办展，集国际化、科技化、年轻化于一体，吸引众多文化大家"东南飞" [2] - 南国书香节自1993年创办以来已举办32届，从首届展销港台图书到开设国际主题馆，成为文化盛事 [3] 广东文化产业优势 - 广东为全国文化产业第一大省，2024年规模以上文化企业营业收入2.5万亿元，约占全国1/6强 [2] - 文化新业态营业收入9150亿元，增长10.5% [2] - 数字出版、动漫、音乐、游戏营收规模分别占全国的1/5、1/3、1/4和4/5 [8] 文化企业与项目落地 - 广东发布文化产业高质量发展"政策包"，覆盖影视、演艺、动漫、游戏等六大领域 [11] - 十余家头部影视企业在粤落地，40余家电视剧主力企业已在广东成立公司 [11] - 博纳影业、英皇娱乐、华谊兄弟等在广州设立大湾区总部，华谊兄弟今年已有4部电影和4部电视剧在广东立项 [11] 影视与动漫产业表现 - 广东每年用于电影扶持奖励资金超1亿元，2024年立项出品电影票房超51亿元，占国产影片票房15.3% [13] - 票房过亿影片7部，全国每三部动画片就有一部为广东造 [13] - 第二十一届文博会18个重点文化产业签约项目总成交额超16亿元 [13] 电竞与新兴文化项目 - 哔哩哔哩电竞在广州设立全资子公司，注册资本100万元 [13] - 亚太区人工智能科技创新影视基地项目落户东莞，预计每年吸引游客及影视剧组超50万人次 [13] - "哈利·波特禁忌森林之旅"沉浸式夜游项目国内首站落户深圳龙华区 [13] 市场化与政策支持 - 广东最早采取市场化改革探索，新文化产业迅速发展，满足社会文化需求 [14] - 文化企业可获最高500万元创作奖励，对接全国最大消费市场与科技供应链 [14] - 市场与政府"互拍肩膀"，形成"先市场、后政策"的发展路径 [14]