行业景气度 - 高端服务器产业景气度提升 [1] - 人工智能、算力升级等新兴领域高质量发展 [1] 产品与技术 - 高速电子树脂产品包括双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等 [1] - 高速电子树脂产品竞争优势明显、市场拓展顺利 [1] 客户与供应链 - 产品已通过国内外一线覆铜板厂商供应到英伟达、华为、苹果、英特尔等主流服务器体系 [1] 业绩影响 - 高速电子树脂产品成为公司新的业绩增长点 [1]

行业景气度 - 高端服务器产业景气度提升 [1] - 人工智能和算力升级等新兴领域高质量发展推动行业需求 [1] 产品与技术优势 - 公司高速电子树脂产品包括双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂和聚苯醚树脂等 [1] - 产品竞争优势明显且市场拓展顺利 [1] 客户与供应链 - 产品已通过国内外一线覆铜板厂商供应到英伟达、华为、苹果和英特尔等主流服务器体系 [1] 业绩影响 - 高速电子树脂产品成为公司新的业绩增长点 [1]

公司投资动态 - 天承科技拟以自有或自筹资金不超过5000万元认购上海君华孚创电子材料产业发展私募投资基金份额 出资比例为7.4738% [1] - 公司认购后基金认缴出资总额为6.69亿元 其中国泰君安君本(上海)私募基金、上海国孚领航投资合伙企业及上海国投先导集成电路私募投资基金分别出资1.99亿元 各占29.7459% [1] - 上海华谊控股集团出资2000万元 占比2.9895% 普通合伙人国泰君安创新投资与上海孚腾私募基金各出资100万元 各占0.1495% [1] 财务表现 - 2025年中期天承科技实现营业收入2.13亿元 归母净利润3673万元 [1]

覆铜板技术升级 - 松下工业发布第9代覆铜板MEGTRON9 其电路损耗较M8覆铜板明显下降 且高频电信号环境下性能差距进一步放大 [1] - M9覆铜板单通道接口速度提升至224Gbps 高频性能较M8有非常高提升 将引领高速带宽革命 [1] - M9系列Df值较M8系列更低 推动上游树脂材料升级 需更多使用碳氢树脂及特种碳氢树脂满足电性能需求 [1] 碳氢树脂国产化进展 - 国内碳氢树脂行业起步较晚 本土企业在研发实力、量产能力及产品性能方面与国际领先企业存在较大差距 [2] - 东材科技有3500吨/年电子级碳氢树脂产能在建 世名科技500吨级电子级碳氢树脂产能已建成 [2] - 美联新材子公司辉虹科技是全国首家且唯一生产苊烯单体并应用于电子材料领域的企业 现有Ex电子材料年产能200吨 [3] 特种树脂技术突破 - 苊烯树脂Df值极低 达0.0005-0.0006等级 仅为M8系列覆铜板Df值一半以下 Dk值仅2.54 电性能极为优异 [3] - 辉虹科技计划将单体聚合成苊烯树脂 以开发更多下游客户 [3] - 湖北迪赛鸿鼎高新材料有限公司千吨级超低介电损耗碳氢树脂(DSBCB)生产线将于今年11月投产 打破美日对高端电子芯片封装材料的垄断 [4] 芯片材料需求关联 - ASIC芯片在AI发展中具性价比优势 成本低于顶级GPU芯片且算力相当 在特定领域运算性能更突出 [4] - ASIC芯片与顶级GPU芯片均需最先进树脂材料满足性能需求 在相同成本条件下可选择性能更突出材料 [4] 行业投资布局 - 东材科技在电子树脂领域研发及产能布局处于行业领先地位 拥有碳氢树脂、活性酯树脂、特种环氧树脂等自主知识产权 [5] - 建议关注已有电子级碳氢树脂及介电性能突出特种碳氢树脂布局的龙头上市公司 [6]

公司股价表现 - 9月12日股价上涨5.01%至61.58元/股 成交额达9.25亿元 换手率4.84% 总市值293.08亿元 [1] 主营业务构成 - 半导体化学材料及光刻胶业务占比最高达49.23% [1] - LNG保温复合材料收入占比27.13% LNG工程安装占比7.91% [1] - 电子特种气体业务占比4.56% LDS设备占比3.17% 阻燃剂占比3.15% 球形硅微粉占比2.99% [1] 基金持仓情况 - 景顺长城中证500行业中性低波动指数A持有15.13万股 占基金净值比例1% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约44.48万元 最新规模8.24亿元 [2] - 基金今年以来收益11.42% 近一年收益39.07% 成立以来收益61.76% [2] 基金经理信息 - 基金经理曾理累计任职时间6年337天 管理资产总规模41.58亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报74.31% 最差回报-16.62% [3]

财务表现 - 上半年归母净利润5.23亿元 同比增长0.63% [1] - 第二季度归母净利润2.63亿元 同比下降4.06% 环比增长0.86% [1] 业务进展 - 江苏先科逐渐放量 成都硅微粉产线投产 [1] - 公司是国内显示光刻胶领先供应商 产品包括红绿蓝彩色光刻胶 TFT-PR光刻胶和OC/PS封装透明光刻胶等品类 [1] - 陆续开发出彩色光刻胶关键原材料色浆和树脂 正积极推进验证测试 [1] - 客户包括京东方 LG显示 华星光电 惠科和深天马等主流显示厂商 [1] - 印刷OLED彩色打印墨水已开始在主流显示厂商小规模产线上验证测试 [1] 市场需求 - 特高压 半导体等领域含氟电子特气需求持续增长 [1] 业务布局 - 公司持续深耕电子材料和LNG保温绝热板材 [1] - 电子材料业务持续开拓 [1]

公司股价表现 - 9月10日股价上涨5.14%至36.03元/股 成交额5.54亿元 换手率1.79% 总市值316.97亿元 [1] 主营业务构成 - 电子级玻璃纤维布业务收入占比：薄布37.30% 超薄布24.56% 极薄布20.00% 特殊布6.93% 厚布6.54% 纱4.12% 其他0.55% [1] 机构持仓动态 - 易方达信息产业混合A新进十大流通股东 持有265.08万股 占流通股比例0.3% [2] - 当日持仓浮盈约466.54万元 [2] 基金产品表现 - 易方达信息产业混合A规模27.71亿元 今年以来收益率70.69% 近一年收益率126.85% 成立以来累计收益353.7% [2] - 基金经理郑希管理规模94.77亿元 任职期间最佳回报率376.3% [3]

股东减持 - 同德实业于2025年8月11日至9月10日期间合计减持公司股份32,523,614股 [1] - 本次减持计划股份数100%完成 占公司总股本比例1.25% [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中光伏行业占比达92.85% [1] - 电子材料业务收入占比4.86% 纺织品行业占比0.89% [1] - 其他业务占比0.71% 其他行业占比0.39% [1] 市值情况 - 公司当前市值为411亿元 [2]

公司产品布局 - 自主研发MT系列FEP、聚烯烃热缩管、医用PTFE涂层导丝、超薄磨砂TPU管等电子材料产品 [1] - 血氧线、芯线联导支线、医疗数据线等医疗线缆产品已实现医疗器械领域应用 [1] 业务进展 - 上述产品均实现批量生产 [1] - 与乐普医疗、微创医疗、安费诺医疗、迈瑞医疗等行业知名企业建立良好合作关系 [1]

股东大会安排 - 现场会议将于2025年9月12日14:00在杭州市钱塘区临江工业园区红十五路9936号召开 [4] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [4] - 会议议程包括参会登记、议案审议、股东发言、投票表决等环节 [5] 募投项目结项 - 四川格林达100kt/a电子材料项目（一期）已完成主体工程建设并达到预定运行条件 [5][8] - 项目募集资金总额为54,420.44万元 扣除发行费用后净额为50,331.44万元 [5] - 项目累计投入募集资金金额未披露 节余资金3,618.30万元将永久补充流动资金 [9][10] 公司治理结构变更 - 拟取消监事会 监事会职权将由董事会审计委员会行使 [10][11] - 相应修订《公司章程》并废止《监事会议事规则》 [10][11] - 修订制定多项内部治理制度包括董事会审计委员会实施细则等 [11] 股东会议规则 - 股东发言需提前登记 每次发言不超过三分钟 同一股东不超过两次 [2] - 采用现场投票与网络投票相结合方式 重复投票以第一次为准 [3] - 禁止会议现场录音、拍照、录像行为 [4]