核心观点 - 中国人民银行联合监管部门发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法（征求意见稿）》 强化反洗钱监管要求 为金融机构提供操作指南 提升行业风险管理水平 [1][6][8] 监管范围与机构类型 - 适用金融机构包括六大类：政策性银行、商业银行、农村合作银行等银行机构 证券公司、期货公司等证券机构 保险公司及保险资管公司 信托公司、金融租赁公司等非银机构 非银行支付机构 其他央行认定的金融机构 [4] - 银行机构需对现金汇款、现钞兑换等单笔交易金额超5万元人民币或1万美元外币业务开展客户尽职调查 [4] - 非银行支付机构需对开立支付账户、出售记名预付卡或单次出售不记名预付卡超1万元人民币等情形登记客户身份信息 [4] - 收单机构需对特约商户及其法定代表人开展尽职调查并留存身份证明文件 [5] - 信托公司需在设立信托或转让受益权时核实委托人身份 登记受益人信息并留存证件复印件 [5] 监管要求细化内容 - 明确客户尽职调查总体要求 完善各金融行业适用情形及措施 明确业务存续期间持续调查要求 [8] - 新增受益所有人识别、高风险国家地区监控、外国政要及代理行业务等尽职调查要求 与国际反洗钱标准接轨 [8] - 金融机构不得为身份不明客户提供服务或交易 禁止开立匿名或假名账户 [5] 政策背景与目标 - 新规为落实《反洗钱法》规定 细化金融机构操作规范 应对国际反洗钱评估需求 [7] - 与8月1日生效的《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》形成监管衔接 填补部分领域监管空缺 [8] - 有助于构建安全透明金融体系 提升国际竞争力 促进跨境资本流动与合作 [6][9]

信托公司违规案例与监管重点 - 北京金融法院公布案例显示某信托公司挪用信托资金投资股票而非合同约定的实体项目建设 并未及时披露投资信息 导致投资人李某的本金及利息损失获得法院判赔支持 [1] - 2024年至2025年期间 国家金融监督管理总局对2家信托公司因挪用信托资金开出罚单 另有4家信托公司因未及时披露信息受罚 [1] 信托公司尽责义务框架 - 国家金融监督管理总局4月初发布《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》 强调"卖者尽责"是"买者自负"的前提 要求信托公司回归主责主业 [2] - 信托公司需履行适当性义务和回访确认义务 即在销售阶段需评估客户情况与产品匹配度 并以易懂方式披露产品基本信息及风险等级 [3] - 产品存续期间信托公司须持续披露投资运作情况 杠杆水平 风险状况及重大风险事件 并定期向委托人和受益人报告信托财产管理情况 [3] 投资者自我保护机制 - 投资者需核查信托公司资质 审阅合同关键条款如资金用途和风控措施 并评估自身风险承受能力以避免被高收益误导 [4] - 投资者应主动关注信息披露 留存沟通记录等证据材料 以便在纠纷发生时通过法律途径维权 [4]

公司业务动态 - 国网英大正在积极研究数字人民币落地场景 [1] - 公司在数字人民币技术储备和应用方面进行布局 [1]

信托概念板块表现 - 截至8月4日收盘，信托概念下跌0.36%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内茂业商业跌停，中油资本、陕西金叶、爱建集团等跌幅居前 [1] - 股价上涨的有12只，涨幅居前的有德龙汇能、浦发银行、宏达股份等，分别上涨2.04%、1.63%、1.27% [1] 资金流动情况 - 今日信托概念板块获主力资金净流出2.83亿元 [1] - 13股获主力资金净流出，5股主力资金净流出超千万元 [1] - 净流出资金居首的是中油资本，今日主力资金净流出3.39亿元 [1] - 净流出资金居前的还有浙江东方、五矿资本、陕西金叶等，主力资金分别净流出2194.77万元、1831.70万元、1150.50万元 [1] - 今日主力资金净流入居前的概念股有浦发银行、国投资本、陕国投A等，主力资金分别净流入9022.29万元、1930.29万元、1571.69万元 [1] 个股表现详情 - 中油资本今日跌3.31%，换手率2.05%，主力资金净流出33915.06万元 [1] - 浙江东方跌0.33%，换手率0.97%，主力资金净流出2194.77万元 [1] - 五矿资本跌0.17%，换手率0.76%，主力资金净流出1831.70万元 [1] - 陕西金叶跌1.04%，换手率2.80%，主力资金净流出1150.50万元 [1] - 茂业商业跌9.96%，换手率4.28%，主力资金净流出1028.81万元 [1] - 浦发银行涨1.63%，换手率0.33%，主力资金净流入9022.29万元 [2] - 国投资本跌0.13%，换手率0.33%，主力资金净流入1930.29万元 [2] - 陕国投A涨0.56%，换手率0.98%，主力资金净流入1571.69万元 [2]

公司治理变动 - 陈学斌于临时股东大会获选举为公司非执行董事 [1] - 国家金融监督管理总局山东监管局批准陈学斌董事任职资格（批复文号：鲁金复[2025]314号） [1] - 陈学斌自2025年7月30日起正式就任非执行董事 [1]

公司人事变动 - 陈学斌获选举为公司非执行董事 [1] - 国家金融监督管理总局山东监管局已批复陈学斌的董事任职资格 [1] - 陈学斌自2025年7月30日起正式就任非执行董事 [1]

公司治理 - 公司第十届第十八次董事会会议于2025年8月1日以通讯方式召开并审议《关于修订<董事会议事规则>的议案》等文件 [1] 业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中商业银行占比42.9% 财务公司占比41.86% 金融租赁占比7.28% 其他业务占比6.86% 信托业务占比1.1% [1] 行业动态 - 德资巨头中国区高管警告智驾绝不能免费 否则会给全行业带来灾难 [1] - 行业深陷残酷价格战 [1]

娃哈哈遗产纠纷案 - 香港高等法院批准对宗庆后遗产案中原告资产保全请求，对汇丰银行账户资产（约18亿美元）作出限制，禁止令有效期将持续到杭州中级人民法院及浙江高级人民法院的诉讼有最终裁决为止 [4] - 宗馥莉、JIAN HAO Ventures Limited（建浩创投有限公司）不得自行或通过代理人或其他任何方式处置、处理或减少在汇丰银行账户内任何资产的价值 [4] - 建浩创投有限公司是根据英属维尔京群岛（BVI）法律注册成立的公司，宗庆后生前为该公司的唯一董事，其去世后由宗馥莉接任 [4] - 截至2024年5月31日，该公司在汇丰银行账户持有约18亿美元，主要包括债券及其他固定收益资产，以及部分现金和定期存款 [4] - 2024年1月，宗庆后曾委托宗馥莉为三人在汇丰银行分别设立7亿美元的信托，共计21亿美元，信托利益为婚前个人财产，受益人仅包括本人以及子女，不包括配偶 [5] - 宗馥莉并未按照其签订的委托书约定设立信托 [5] - 该信托为不可撤销的"不动本信托"，即只分配利息收益，不变动本金 [5] 家族信托行业概况 - 家族信托是指信托公司接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其亲属共同委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的 [7] - 离岸家族信托普遍在法律稳定性、税收政策、跨境资金流动性、家族企业再投资便利性方面都更具有优势 [7] - 对于在中国香港设立的离岸家族信托，若涉及美籍受益人，一般被美国法律视为"外国信托" [7] - 截至2024年末，我国家族信托规模达到6435.79亿元，相比我国信托资产总规模29.56万亿元而言，家族信托规模占比仅2.18% [8] - 家族信托在初始设立时实收信托应当不低于1000万元 [8] - 受益人应当为委托人或者其亲属，但委托人不得为唯一受益人 [8] - 家族信托的存续期限不低于5年，也可设置为无固定期限 [8] 家族信托分类 - 从信托资产投向维度，家族信托可分为资金类、金融产品、保单、股权、不动产以及另类资产 [9] - 从信托设计角度，可分为标准化家族信托或者定制化家族信托 [9] - 2021年末存续的家族信托中，67.56%的客户选择了标准化的家族信托模式，但规模占比只有47% [9] - 32.44%的客户采用了定制化的信托模式，规模占比达到53% [9] - 从资金运用权限角度，家族信托业务可分为投资决策型家族信托与事务管理型家族信托 [9] 家族信托功能与局限 - 家族信托的核心在于通过法律架构实现资产风险隔离和财富定向传承 [11] - 家族信托能有效构建法律防火墙，严格分离委托人个人资产、家族财富与企业经营风险 [11] - 家族信托可以突破法定继承限制，支持跨代际定向传承 [11] - 家族信托拥有显著的税务优化与政策红利，跨境可利用离岸架构享受低至0%的利得税优惠 [12] - 家族信托发展中面临法律监管滞后、税收政策不明确等问题 [12] - 非现金资产如房产、股权在估值、过户、处置上存在诸多限制，流动性差且成本高 [12] - 不同国家法律体系差异大，容易引发税务纠纷以及合规风险 [12]

投顾组合优惠活动 - 钉系列投顾组合投顾费5折优惠活动时间为2025年7月1日至2025年12月31日 [5] - 年费封顶从360元/年降至180元/年 资金量大时适用 [5] - 百分比费率统一降至0.2%/年 资金量小时适用 [5] - 优惠针对活动期间持有的所有份额生效 包含活动前买入的份额 [5] 主动优选投顾组合表现 - 主动优选投顾组合平均ROE超过行业平均水平 [7] - 盈利增长决定股票长期收益 主动优选在大多数年份跑赢市场主动基金整体表现 [7] 指数增强策略 - 指数增强主要收益来源为指数本身盈利增长 辅以六种增强方式增厚收益 [9] - 公募和私募指数增强产品应用不同增强方式 中小盘股指数增强品种规模建议2-10亿 [9][10] 指数估值与盈利增长 - 指数上涨取决于估值提升和盈利增长 低估到高估阶段估值提升幅度相对确定 [11] - 2025年迎来"估值提升+盈利增长"双击行情 政策利好逐渐体现为上市公司盈利增长 [11] 市场估值信号 - 2025年7月市场仍处便宜位置 适合继续投资主动优选和指数增强投顾组合 [12] - 黄金星级和牛熊信号板可查询黄金价格 历史星级 与美实际利率关系等指标 [12] 指数分类与全球投资 - 螺丝钉指数地图分类包括宽基 策略 行业 主题 海外五大类股票指数 [12] - 全球指数投顾组合适合4-5星级低估阶段配置 可分散单一市场波动风险 [14] 银行与价值指数投资 - 中证银行指数长期回报优秀 近期上涨受估值提升 净资产增长和股息率提升三重驱动 [15] - 中证价值指数优化传统低估值策略 加入ROE要求 长期跑赢沪深300指数 [16] 信托与月薪宝组合 - 信托门槛降至30万起投 具备风险隔离和财富传承功能 底层资产决定安全性 [17] - 月薪宝组合40%股票+60%债券配置 再平衡策略在2024年2月和2025年7月创造额外收益 [17] 港股科技指数特点 - 港股科技指数长期收益高于A股港股大盘 但波动较大需控制配置比例 [18] - 近期上涨为盈利增长+估值提升双击 涨跌周期与财报周期重合明显 [18] 教育金与现金流策略 - 教育金投资需现金流支持 低风险可选教育储蓄/保险 适度波动可投红利基金/月薪宝 [20] - 无限现金流策略核心为用收入买资产 用资产付开支 避免用负债支付开支的错误模式 [21] 低利率时代资产配置 - 低利率环境下现金流资产包括红利类指数基金 月薪宝组合和REITs三大类 [22] - 打造无限现金流需重复"收入买资产→资产付开支"循环 积累多类现金流资产 [22] 新书发布信息 - 《股市长线法宝》第6版上市首日登顶京东金融投资类图书销量榜和新书热卖榜 [24] - 粉丝可通过专属优惠链接购书 价格低于平台直接购买 [25]

华鑫信托在回复中表示，报道所涉事项系其历史开展的单一资金事务管理类项目。因业务合作需要，公 司代表单一委托人接受了交易对手方提供的股票质押担保。在本次执行事项中，华鑫信托仅须配合解除 交易对方质押的股票，不涉及任何现金给付或其他金钱债务履行义务。 声明进一步解释，鉴于质押股票在质押期间发生送股情况，导致法院文书中载明的应解除质押股票数量 与实际质押股票数量存在差异，从而使得华鑫信托无法单方面解除股票质押。华鑫信托强调，公司已经 尽到配合义务，不存在任何过错。 华鑫信托称，已充分与交易对手及法院进行了沟通，协调各方尽快协助公司完成解质押股票操作。截至 目前，已获得积极反馈意见，解除质押事项正顺利推进过程中。 （原标题：最新声明！华鑫信托被申请执行5.91亿元进展） 近日，中国执行信息公开网显示华鑫国际信托有限公司（以下简称"华鑫信托"）被列入被执行人名单， 执行法院为北京金融法院，执行标的达5.91亿元，此执行源于华鑫信托与杭州汇迪投资管理合伙企业 （有限合伙）、赵某的相关合同纠纷。7月30日，华鑫信托在官网发布声明公告，针对此事作出详细回 应。 2025年1月，北京产权交易所显示，华鑫信托23.75%股权挂牌 ...