大会概况 - 2025中国县域经济发展大会暨浙商促进会年中大会在杭州举行，聚焦人工智能技术与县域经济发展的深度融合 [1] - 大会由中国县域经济发展大会组委会和浙江省区域经济促进会主办，向上创业控股集团联合主办，浙江大学创业创新研究院等特别支持 [1] - 汇聚国家及省市县领导、知名学者、浙商企业家及20多个县市区代表等300多位嘉宾 [1] 智库与专家 - 大会发布《中国县域经济高质量发展实践案例》并揭晓"中国县域经济50人"名单 [3] - "中国县域经济50人"智库为非赢利公益性机构，旨在推动县域经济发展、乡村振兴和城乡融合 [6] - 智库由郑新立担任主任，陈剑任执行主任兼秘书长，成员包括常修泽、迟福林、任泽平等50位专家 [6][7][12][43] - 专家涵盖宏观经济、农业农村、文旅融合、数字经济、民营经济等多元领域 [7][12][43] 县域经济发展实践 - 安徽禾富集团董事长孙仕中投入超10亿元开发全椒大墅龙山项目，带动1500余名农民就业 [45] - 温州永嘉书院董事长李作勤打造5000亩文旅综合体，投资约12亿元 [30] - 浙江向上创业控股集团总裁裘宁敏在全国运营30多个创业园区，培育企业超3000家 [41] - 特来电董事长于德翔建成超40万台充电终端，覆盖全国360余城市 [58] 产业融合方向 - 中山大学何莽提出"农文旅康养"融合发展模式，推动县域经济与乡村振兴 [18] - 中制智库焦新望聚焦制造业升级，主持"中国制造强国论坛" [24] - 中国农业大学张正河研究"三化同步"战略，成果成为一带一路国家大使馆标配 [61] - 新世纪发展集团谢侃侃推动"新世纪微脑"等技术落地乐清人工智能应用 [55] 机构背景 - 中国县域经济发展大会由亚洲财富论坛、中国（海南）改革发展研究院等多家机构于2023年共同发起 [67] - 大会获第十三届全国政协副主席辜胜阻视频演讲支持，全国工商联原党组书记胡德平指导 [67]

公司概况与活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有招商证券、国联基金管理公司，时间为2025年6月16日，地点在深圳市南山区高新区联合总部大厦27楼会议室，上市公司接待人员有董事会秘书马琳、高级副总裁付强、证券事务代表方晓涛 [2] 业务增长潜力 - 在政策支持下，国内物联网行业发展良好，公司发挥技术优势拓展市场，如推进铁路业务中RFID + 传感技术新型产品应用研究，进军消费物联网市场提供端侧消费级AI硬件和智能解决方案 [2] 消费物联网业务团队情况 - 公司联合业务团队核心成员设立深圳市远望谷智能科技有限公司作为独立运营主体，已完成核心团队搭建，业务拓展按规划推进，上市公司将提供全方位支持，由原董事长陈光珠担任董事长负责战略规划与业务落地 [3] 消费物联网业务KPI考核 - 2025年完成产品市场化落地，实现千万级营业收入；2026年营收实现亿级突破；2027 - 2029年逐年实现50%的复合增长，考核指标基于市场调研数据和行业标杆企业发展轨迹，仅作内部管理使用 [4] 消费物联网业务毛利率 - 消费物联网业务为To C业务，毛利率预计维持在25% - 40%区间，较现有To B业务毛利率有所降低，但市场规模大、增长潜力显著 [5] 公司未来发展规划 - 夯实根基：深耕以RFID技术为核心的物联网产业，巩固行业领先地位 - 智能升级：推动AI技术与主营业务深度融合，提升运营效率，拓展业务边界 - 创新突破：布局消费物联网领域，开拓宠物经济细分市场 - 生态培育：推进智慧文旅业务，孵化和培育“谷子经济”创新业务模式 [6][7]

电信运营商 - 电信运营商经营稳健，系优质红利资产，综合考虑股息率、估值和持仓资金属性，H股优于A股 [1] - 中国移动股息率和估值最优，其次是中国电信和中国联通 [1] - 中国电信和中国联通逐季度业绩改善程度及派息率提升空间值得重视 [1] - 运营商一季度收入增速偏低，预计二季度起会有改善 [1] - 运营商基本面扎实，云计算、数据要素等新业务有看点 [1] 算力基础设施板块 - 算力板块景气度依然较高，中长期展望乐观，但短期分歧无法消除 [2] - 优选北美算力产业链公司进行配置，光模块和CPO环节推荐新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技、太辰光等 [2] - 持续关注国产算力链相关公司，如华工科技等 [2] 军工通信、控制器、物联网和海缆板块 - 2027年我国需实现建军百年奋斗目标，军工需求刚性，或迎修复 [3] - 智能控制器、物联网模组公司积极布局新赛道，有望打开新的成长空间 [3] - 海上风力发电行业不利因素逐步消除，深海科技带来发展新机遇 [3] - 海底电缆、海底观测网、海洋光通信系统公司估值有望修复 [3]

经营范围变更 - 公司拟调整经营范围，新增数字技术服务、数字广告制作、数字内容制作服务、数字文化创意软件开发、人工智能应用软件开发等业务[5][6] - 新增许可经营项目包括电视剧制作、广播电视节目制作经营等[6] - 原有主营业务包括家用电器研发制造销售、物联网设备制造销售、云计算设备制造销售等保持不变[5] 公司章程修订 - 修订公司章程第一条至第四十五条，主要涉及法定代表人责任、股份发行、股东权利义务等方面[1][2][3][4] - 新增关于控股股东和实际控制人行为规范的相关条款，要求其维护公司利益，不得滥用控制权[18][19][20] - 明确公司股份发行原则，同类别股份应具有同等权利，同次发行的股份每股价格应相同[7][8] 公司治理结构 - 股东会职权范围扩大，新增审议数字创意产品展览展示服务等业务事项[21][22] - 调整股东会召开条件，审计委员会可提议召开临时股东会[24][25][26] - 明确股东会特别决议事项，包括修改章程、增减注册资本、公司合并分立等[39][40] 股东权利义务 - 股东权利包括股利分配权、表决权、知情权等，新增对会计账簿的查阅权[12][13] - 股东义务包括遵守法律法规、不得抽回股本、不得滥用股东权利等[17][18] - 控股股东质押股份时应维持公司控制权和生产经营稳定[20]

行业标准化建设 - 工业和信息化部决定成立物联网标准化技术委员会 [1] - 工业和信息化部决定成立脑机接口标准化技术委员会 [1] - 工业和信息化部决定成立民用爆炸物品标准化技术委员会 [1] - 工业和信息化部决定成立安全应急装备标准化工作组 [1]

社会化拥军举措 - 广州发动4000多家企业参与形式多样的拥军活动，涵盖教育、科技、文化等多个领域[7] - 广州酒家集团创新开展"送厨艺进军营"活动，为驻穗、驻藏、驻滇等部队培养40余名厨师，并提供职业技能等级认证服务[6] - 广州市退役军人优待定点医院从1家增加到34家，累计为5.2万名退役军人提供医疗服务，减免个人自费部分251万元[6] 科技拥军进展 - 广州技象科技有限公司向驻海珠区部队展示物联网技术在智慧城市治理中的应用[2] - 中海达集团向驻穗官兵展示海洋声学装备研发成果，其水下多波速和声学多普勒产品已达国际先进水平[3] - 广州组织人工智能、新型材料、大数据等领域企业助力国防现代化建设，形成军地联动支前"新矩阵"[4] 退役军人服务创新 - 广州建成3022个退役军人服务中心(站)，越秀区珠光街道服务站为1460名退役军人提供居家养老服务[8] - "广州市慈善会红棉老兵帮扶关爱基金"规模从30万元扩大到1000余万元，已帮扶300多户退役军人家庭[9] - 荔湾区成立退役军人养老示范服务中心，天河区军休所开设"军休+长者"饭堂提供8.5折就餐优惠[10] 商业拥军模式 - 海珠区江悦酒店打造"崇军客栈"，为18类军人群体提供"三专属"服务[10] - 荔湾区成立"拥军惠军商盟"，50家企业为军人军属提供"三优"服务[11] - 黄埔区打造1公里"长洲双拥街"，设立双拥驿站作为军人服务"加油站"[12]

业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [1] - 航天应用产品包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源 [1] - 汽车电子业务分境内和境外两部分，境内以商用车为主，境外以车载座舱内传感器为核心 [2] - 物联网业务通过AIRIOT平台提供综合性物联网软件解决方案 [2] 航天应用业务 - 惯控产品包括惯控系统、惯导及组合导航系统、惯测装置、惯性器件、测试设备等 [1] - 石英挠性加速度计技术水平国内领先，应用于神舟飞船、天舟货运飞船、空间站等国家重点工程 [1] - 精密制造涉及舵机、伺服机构、涡喷发动机及零部件等 [1] - 测试测控业务包括飞航产品的雷电与静电防护检测 [1] - 航天应用业务在手订单相对饱满，受军工产品采购周期和航天战略影响 [3] 汽车电子业务 - 境内业务产品包括汽车仪表、车载显示终端、T-Box、汽车行驶记录仪、车载逆变器 [2] - 境外业务产品包括座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器和自动驾驶传感器 [2] - 出售AC公司后，汽车电子业务以传感器为主 [4] 物联网业务 - AIRIOT平台是自主知识产权的低代码物联网平台软件 [2] - 已应用于油气物联网、智慧城市、智慧煤矿、水务、热力、电力等领域 [2] - 车联网业务包括"航天智慧车联网综合服务云平台"和危险化学品道路运输监管平台 [3] 资产出售 - 公司拟转让AC公司100%股权和TIS工厂0.003%股权，转让底价分别为7.33亿元和0.0001万元 [4] - 出售AC公司是为了聚焦主责主业，优化资产结构 [4] - AC公司业务独立，与其他业务板块无重大关联 [5] - 出售完成后AC公司收入及利润将不再纳入合并范围 [5] 经营情况 - 2024年公司聚焦航天应用、汽车电子、物联网三大产业 [6] - 出售AC公司后收入会有所下降，但其他业务经营平稳 [6]

公司概况 - 公司是从事物联网智能化产品研产销的高新技术与专精特新“小巨人”企业，以通信、定位、AI等技术为核心，基于自研无线通信模组提供智能终端产品及配套解决方案 [1] - 2024年度，公司营收14.02亿元，同比增加24.85%，净利润1.76亿元，同比增加0.81% [1] - 2025年一季度，公司营收3.48亿元，同比增加40.28%，净利润0.40亿元，同比增加14.42% [2] AI技术应用 - AI算法技术应用于商用车监控终端和云管理平台，智能车载视频行驶记录仪应用AI视觉算法技术，实现ADAS、DSM、BSD等功能 [2] - 公司完成Deepseek大语言模型和通义千问视频分析模型本地化部署，从云管理平台功能、产品研发效率、物联网场景拓展三个维度强化核心优势 [3] 政策与销售模式 - 《汽车行驶记录仪》（GB/T19056 - 2021）国家标准2021年发布，广东、河南部分市县高效完成智能视频监控设备安装，湖南、重庆等地要求更换智能车载设备 [3] - 公司智能车载终端产品面向汽车后装市场，行业形成设备厂商与车载运营服务商分工合作模式，公司负责研产销，服务商提供解决方案与运营服务 [4][5] 管理策略 - 公司采用事业部制管理产品研发，软件研发中心提供技术支持，各事业部研发中心负责具体实施 [5] - 公司对各事业部独立核算，考核利润指标，要求事业部强化利润意识，配合公司整体战略目标 [5]

公司定增方案 - 移远通信23亿元定增方案于6月9日获证监会受理 [1] - 定增资金将用于车载及5G模组扩产、AI算力模组产业化、总部基地升级及补充流动资金 [4] - 方案从公告到受理仅用不到3个月时间 [4] 公司基本面 - 公司成立于2010年，2019年在上交所上市，当前总市值约200亿元 [4] - 2024年营收185.94亿元（同比+34.14%），归母净利润5.88亿元（同比+548.49%） [5] - 全球蜂窝物联网模组市占率达37.1%，连续多季度保持第一 [5] 核心业务表现 - 车载与工业物联网业务贡献超半数收入，合作车企超30家（含奔驰、丰田等） [5] - 5G模组全球出货量占比31%（2024年全球5G物联网终端出货量2253万台） [6] - AI领域收入同比增长45%，应用于工业质检、机器人等场景 [5] 募投项目细节 - 车载及5G模组扩产项目：投资9.57亿元，建设期18个月，将新增SMT等生产设备 [7] - AI算力模组项目：投资4.11亿元，建设期18个月，重点布局多模态交互控制等技术 [7] - 5G RedCap模组预计2025年出货量突破2000万片 [5] 行业前景 - 预计2029年全球蜂窝模组出货量达7.05亿片，市场规模92.39亿美元 [8] - 中国《5G应用"扬帆"行动计划》政策驱动下，公司有望承接50%以上新增需求 [8] - 2025年车载5G渗透率预计从18%提升至25%，对应收入增量8-10亿元 [8] 竞争优势 - 产品覆盖2G至5G全制式，应用场景包括智能表计、共享经济等 [5] - 率先推出采用高通315 5G IoT调制解调器的RG500S/RM500S系列模组 [6] - 新兴业务（卫星通信模组、边缘AI模组）2025年收入占比预计超30% [8]

核心观点 - 并购重组行情有望开启，经济转型、产业周期驱动力增强及政策红利释放为其提供支撑，预计6月实体经济流动性或继续回升，5月社融增速或继续抬升；5月非农超预期带动降息预期降温，美股涨美债利率升；人民币汇率短期中间价或下移至7.17 - 7.18区间；推荐林洋能源、芯原股份等个股 [1][2][3][7][13] 宏观策略 宏观深度报告20250608 - 政策推进是并购重组市场关键驱动力，监管推出举措优化环境，今年审核速度提升，项目释放将更活跃 [17] - 本轮并购重组央国企主导整合，新兴产业成焦点，2025年已完成并购项目中国有企业数量占比50%、金额占比68%，2024年以来重大重组事件50%分布于TMT和高端装备制造行业 [17] - 当下宏观和市场流动性宽松，类似2013 - 2015年，经济转型诉求强，产业科技突破，政策红利释放，为并购重组行情奠定基础 [17] 宏观量化经济指数周报20250608 - 截至6月8日，周度ECI供给指数50.19%、需求指数49.92%，月度ECI供给指数较5月回落0.04个百分点、需求指数回落0.01个百分点，预计5月融资需求环比回暖，社融增速或继续抬升，6月实体经济流动性或回升 [19] 海外周报20250608 - 本周中美高层通话与非农超预期提振市场，美股涨美债利率升，10年期美债利率全周升10.52bps至4.506% [3][21] - 5月美国ISM调查数据走弱与贸易逆差收窄，或表明企业“抢进口”结束；5月非农新增就业和时薪略超预期，降息预期降温，但数据细节暗示劳务市场“外强中干” [21][22] - 预计5月CPI触底回升，未来上行幅度总体可控 [22] 宏观深度报告20250603 - 复盘全球贸易历史，汇率、非关税壁垒或取代关税成关键“贸易交锋”工具，中美贸易谈判未来或“一波三折”，美国可能在贸易、财政、货币政策方面出台新政策，国内企业可拓展非美出口、“出口转内销”、“出海”降低对美出口风险敞口 [24] 宏观深度报告20250602 - 人民币汇率应防范正反馈风险，短期中间价或下移至7.17 - 7.18区间，引导即期汇率在7.15 - 7.22区间双向波动 [26] 宏观量化经济指数周报20250602 - 截至6月1日，周度ECI供给指数50.20%、需求指数49.93%，月度ECI供给指数较4月回落0.12个百分点、需求指数回升0.01个百分点，5月出口增速或因基数走高放缓，重启国债买卖需综合研判 [28] 海外周报20250602 - 特朗普对欧加征关税延期提振市场，美债利率降美股涨黄金跌，4月美国商品进口环比降19.8%，“抢进口”行为或放缓，美联储对降息谨慎 [29] 固收金工 固收深度报告20250609 - 2025年5月7日相关公告及通知发布，引导债券资金向科创领域倾斜，激发创新活力 [31] - 新政策扩大发行主体范围、优化条款设计、发行流程，创新信用评估与风险分担机制，将科创债纳入金融机构考核体系 [31][33] - 与过往政策比，科创债从单一企业融资工具变为覆盖产业链上下游的融资平台，募集资金用途更灵活 [33] - 金融机构发行科创债可使券商、银行等受益，2025年5月金融机构发行45只科创债，总计2224.00亿元，市场存量规模突破2.1万亿元 [33] 固收周报20250609 - 本周10年期国债活跃券收益率从上周五的1.675%下行2.25bp至1.6525%，后续需关注关税政策和央行重启买入国债可能性，预计10年期国债收益率在1.6% - 1.7%箱体震荡，若央行重启买债，短端利率下行确定性更高 [9] 固收周报20250608 - 临近信评更新节点，建议布局前期回调大的核心科技题材，关注业务不确定小、现金充裕、对股权投资和收并购表态积极的中低价标的 [10] 固收点评20250607 - 2025.6.2 - 2025.6.6银行间和交易所市场新发行绿色债券10只，规模约95.70亿元，较上周减少124.36亿元，周成交额531亿元，较上周减少81亿元 [10] - 2025.6.2 - 2025.6.6新发行二级资本债2只，规模60.00亿元，周成交量约1213亿元，较上周减少535亿元 [11] 行业 林洋能源（601222） - 海外布局并进，三大业务稳健扩张，投资评级为买入 [13] 芯原股份（688521） - 依托自主半导体IP，领先于芯片设计及授权服务，构建AI软硬件芯片定制平台，推进Chiplet技术研发，业务覆盖多元领域，客户优质 [13] - 六大核心处理器IP + 周边IP技术生态，技术储备和商业化能力领先，2023年半导体IP授权业务市占率居中国首位、全球第八，IP种类全球前十供应商排名前二 [13] - 一站式芯片定制业务增长快，25Q1末在手订单超11.6亿元，启动Chiplet战略，聚焦AIGC与智能驾驶 [13] 建投能源（000600） - 背靠用电紧平衡的河北省，热电联产模式提高效率，预计未来三年河北常规电源供给不足，公司2025 - 2027年归母净利润分别为13.40亿元、15.59亿元、15.95亿元，同比增速152.2%、16.4%、2.3%，首次覆盖给予“买入”评级 [14] 泰凌微（688591） - 把握物联网连接升级机遇，引领多模无线SoC芯片创新，产品覆盖多协议，应用于AIoT核心领域，客户为全球头部企业 [15] - 核心技术突破，构建低功耗无线物联网核心技术体系，拓展至边缘AI领域，产品线丰富，市场占有率领先 [15] - 多元化布局下游赛道，构建多元化产品矩阵，在传统优势领域份额提升，切入新市场，未来业绩增长潜力大 [15] 华东医药（000963） - 创新转型成果将兑现，license - in与自研品种将上市贡献业绩，存量业务集采影响出清，工业微生物和医美业务补足业绩，有望价值重估 [16]