区域协同联动 - 苏州吴江片区纳入长三角生态绿色一体化发展示范区后，推进土地管理、要素流动、公共服务等重点改革，首创"跨域通办·云综窗"，实现购房"零门槛"和异地医保刷卡免备案 [2] - 南京北站建设进展顺利，主站房万余根桩基已完成，将成为长三角北翼核心枢纽，推动"轨道上的长三角"建设 [2][3] - 南京都市圈内每日从安徽马鞍山东站来往南京的客流约1.2万人次，宁马高速公路往返车辆约2万辆次 [3] 产业协作互补 - 江苏栋澄科技从上海迁移至南京浦口区，涉税事项迁移办理用时不到24小时，企业权益和资质可跨区域承继 [4] - 浙江华睿生物技术在安徽滁州建立万吨级生产基地，享受与苏州工业园区同等服务，获得税收减免和业务拓展支持 [4] - 中新苏滁高新区2024年新签约亿元项目38个，长三角区域项目占比达80%，累计引进工业项目超300个 [4] 科技创新协同 - 苏州牵头成立集成电路、智能驾驶、激光等产业联盟，1000多家企业加入相关联盟 [5][6] - 长三角集成电路产业形成协同格局：上海优势在芯片设计，苏州强于芯片制造和封装测试，无锡擅长半导体材料和设备 [6] - 长三角已设立12家创新联合体，构建150家全国重点实验室网络，推进沿沪宁产业创新带、G60科创走廊等平台建设 [6] 民生便利共享 - 长三角203个政务服务事项实现"一网通办"，78个居民服务事项实现"一卡通用"，年减少群众跑腿2.3亿人次 [8] - 苏皖"两省一街"警务室升级为公安政务服务窗口，实现两省群众"进一扇门，办两省事"，15分钟可办结社保等手续 [7] - 长三角跨省异地就医门诊费用直接结算累计使用超5000万人次 [8] 生态共保联治 - 太浦河推行联合河湖长制，建立五大联合机制，年均水质连续6年稳定达Ⅱ类，主要污染物指标下降18%-54% [9][10] - 长三角区域环境气象一体化业务平台实现跨区域污染精准预报和联防联控，共享信息和数据 [10][11] - 长三角生态环境治理新体系持续构建，区域环境质量持续改善 [11]

辅助驾驶强标争议 - 同济大学教授朱西产提出辅助驾驶汽车60分即可上路，批评当前强标草案由华为牵头制定标准过高，导致80分仍无法达标[1] - 争议焦点在于L2级辅助驾驶安全性标准，朱西产澄清60分与90分的差异在于驾驶体验而非安全性，驾驶员仍为安全第一责任人[2] - 强标草案被指复刻小米SU7爆燃事故场景，测试环境涵盖日间、夜间、雾天、雨天等复杂条件，行业普遍反映难度过高[6] 强标制定背景与影响 - 强标立项催化剂为小米SU7爆燃事故，加速了L2级辅助驾驶系统安全要求的法规制定进程[4] - 华为牵头起草强标，工作组包含中国汽车技术研究中心、东风汽车等企业，项目周期22个月[2][4] - 新强标或导致辅助驾驶成本上升，百元级入门L2系统可能被淘汰，需增加激光雷达、4D毫米波雷达及高算力芯片[7] 行业技术路线重塑 - 强标草案可能冲击纯视觉智驾路线，融合感知方案（激光雷达+4D毫米波雷达）热度将提升[9] - 企业需系统性改造软件架构、芯片算力及车辆设计以适应新规，部分公司面临生死考验[9] - 行业担忧强标过高或导致车企被迫采用华为方案，形成技术垄断[9] 标准分级建议 - 朱西产提议参考汽车碰撞安全标准建立"金字塔"分级：60分为准入门槛（强标范围）、80分满足常规需求、80-100分针对全场景需求[10] - 当前强标仍处起草阶段，最终标准将决定智驾行业技术演进方向与市场竞争格局[11]

中国经济半年报表现 - 上半年国内生产总值增速5.3%，比去年同期和全年均提升0.3% [1] - 外贸进出口总额21.79万亿元人民币，同比增长2.9%，创历史同期新高 [3] - 民营企业进出口12.48万亿元，同比增长7.3%，占外贸比重57.3%，较去年同期提升2.3个百分点 [3] - 机电产品出口7.8万亿元，增长9.5%，占出口总值60%，较去年同期提升1.2个百分点 [6] - 高端装备增长超两成，"新三样"产品增长12.7% [6] 民营经济表现 - 截至5月底全国实有民营经济组织1.85亿户，占经营主体总量96.76%，同比增长2.3% [12] - 民营经济贡献50%税收、60%GDP、70%科技创新、80%就业、90%企业数量 [16] - 温州规上民营企业增速达11.6%，高于全国全省水平 [14] 行业亮点 - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%，数字产品制造业增加值增长9.9% [10] - 智能无人飞行器制造、智能车载设备制造等行业增长较快 [10] - 东莞机电产品出口占比提升至62.6%，加工贸易占比逐年降低 [6] - 服务器产量实现翻倍增长，增长1.3倍 [12] 企业案例 - 广东东莞移动空调企业订单同比增长10%，销往全球150多个国家和地区 [5] - 苏州智能驾驶企业与全球十多家头部车企达成130多款车型量产合作 [10] - 视频生成大模型企业一年内迭代20次，技术显著提升 [10] 政策支持 - 民营经济促进法正式实施，将"两个毫不动摇"写入法律 [12] - 温州企业抵押贷款审批时间压缩至2-5天，平均利率稳定在2.6% [14] - 河南金融部门针对粮食收购、零售批发等行业加大支持力度 [14]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市 [1] - 水晶光电评级为买入 [1] - 隆利科技评级为买入 [1] - 瑞芯微评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 智能驾驶有望成为物理 AI 率先落地的场景，带动产业链企业投资机遇 [1] - 技术范式迭代为高阶智驾奠定基础，变更行业竞争壁垒 [3][5] - 车企竞争、监管政策、商业应用推动高级智驾发展，L3 级乘用车落地在即、L4 级商用车初现曙光 [3][5] - 中国汽车零部件和布局汽车业务的消费电子企业为代表的供应链，将深度受益高阶智驾渗透率提升趋势 [5][168] 根据相关目录分别进行总结 智能驾驶是物理 AI 率先实现的场景，发展节奏迎加速 - 智能驾驶可提供“解放精力、减少事故”价值，城区 NOA 有望加速渗透 [13][20] - 因成熟度、需求量、政策支持力度等因素，智驾有望成为物理 AI 率先落地的场景 [27] - 高阶智驾落地面临挑战，责任认定成为主要难点 [33] 技术篇：技术范式演进为高阶智驾奠定基础，行业壁垒急剧切换 - 架构升级，端到端架构具备数据驱动/全局优化优势，替代模块化架构成为主流 [36][37] - 范式演进，从规则驱动走向数据驱动/知识驱动，数据/算力/模型成为车企竞争壁垒 [60] - 未来展望，世界模型 + 纯强化学习或成 L4 级智驾的方案，竞争壁垒或变成世界模型精度 [82] - 案例，从理想 MINDVLA 模型架构、训推过程看智驾技术落地的最近进展 [97] 商业篇：竞争、监管、应用同时加速，L3 落地在即、L4 初现曙光 - 商业竞争，智驾成为车企品牌的核心差异化，平权和升规同时加速渗透 [126] - 政策监管，全球智驾政策从试点转向推广应用，国内首次放开 L3 级乘用车上路 [137] - 应用落地，L3 级智驾商业模式逐渐成熟，L4 级 ROBOX 落地节奏加快 [154] - 投资建议，建议关注地平线机器人 -W、黑芝麻智能、瑞芯微等企业 [168]

交易动态 - 卓驭科技与中国一汽正在商讨战略投资事宜 交易金额超8亿美元（约合人民币60亿元） 投后估值逾百亿元 [2] - 本轮投资除中国一汽外 还有其他车企和产业资金参与 [2] - 交易完成后卓驭将保持业务和管理团队独立 一汽未实现控股或并表 [1][2] 股东与客户 - 卓驭目前已获得至少4家车企投资 包括比亚迪、上汽、北汽 均为其合作客户 [4] - 其他公开客户包括大众、奇瑞、东风、长城、奥迪 [4] - 公司由大疆孵化 与大疆均为重要股东 [2][4] 技术方案 - 拥有软硬件一体化研发基因 专注有限算力和成本条件下的辅助驾驶功能覆盖 [4] - 2022年在10万元级宝骏KiWi EV车型实现首套量产辅助驾驶方案 采用双目视觉与低算力平台 [4] - 2023-2024年在10万级车型实现无图高速领航与城市记忆领航 [4] - 产品线覆盖低中高三档算力平台 新增带激光雷达的"激目"系统方案 [4] - 提供从7V+32TOPS到激目+高算力（400~1000TOPS）的多级别方案 [4] - 开发基于高通8775P平台的舱驾一体方案 [4] 市场竞争 - 行业从技术试验加速转向规模化商用 智能驾驶成为重要购车影响因素 [5] - 2024年4月发布基于英伟达Thor平台的VLA大模型 参与新一轮技术竞争 [5] - 针对Thor平台开发的供应商较少 最先量产者将占据先发优势 [5] - 公司提供多样化合作模式 可交付软硬一体/部分软硬一体/纯软件等方案 [5] 运营发展 - 新一轮融资将增强资金储备 支持新技术开发投入 [5] - 2024年重点建设销售与商务能力 引入博世与华为背景的销售负责人 [5] - 重整销售体系以更灵活应对行业变化 [5]

深圳供应链创新合作对接会概况 - 对接会主题为"聚势鹏城·链动全球"，旨在展现深圳经济活力、创新动力、城市魅力和投资潜力，深化与全球产业链供应链协同合作 [1] - 深圳市贸促会组织稳健医疗、优必选、大族激光、贝特瑞等28家深圳重点企业集体亮相链博会 [1] - 对接会由深圳市贸促会主办，强调链博会是企业沟通合作桥梁和深圳链接资源的窗口 [1] 深圳经济发展现状 - 2024年深圳经济总量跻身全球城市前十 [1] - 深圳经营主体与外贸规模稳居全国首位 [1] - 深圳连续4年获评"中国营商环境最佳口碑城市" [1] 深圳区域产业布局 - 龙岗区形成"3+4+N+AI"产业格局，重点发展电子信息、跨境电商、人工智能等领域 [1] - 坪山区聚焦"智能车、创新药、中国芯"三大主导产业，打造"6+3"产业集群 [1] 企业展示与合作 - 开立医疗、点筹农业、元戎启行3家企业代表分别展示高端智能医疗器械、数智农业出海、高阶智能驾驶技术 [2] - 供应链企业代表就技术联合研发、海外渠道共建、跨境服务合作等方向深入洽谈，达成初步合作意向 [2] 深圳市贸促会作用 - 将持续搭建政企联动桥梁，服务"链上"深企对接上下游优质合作伙伴 [2] - 为构建全球产业链供应链韧性贡献"深圳力量" [2]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：中国制造业、自动驾驶行业 - 公司：装备中心、中期中心、华为、东风、地平线、长安、小鹏、蔚来、比亚迪、宝马、德赛经纬、和赛苏腾、奈斯特、军胜西岩、红软、瑞明科技 [1][6] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点1：中国制造业向微笑曲线两端发展，掌握标准话语权至关重要** - 论据：中国企业在标准上的存在感会越来越强，标准即利益，掌握标准话语权能主导未来该领域利益 [1] - **核心观点2：自动驾驶强标落地使检测服务需求变大，相关A股上市公司受益** - 论据：检测时间从原来两三个小时拉长到三四天，提供检测服务的中期中心等A股上市公司在指定检测机构名单里 [2] - **核心观点3：自动驾驶强标规范L2功能场景，对激光雷达上车量是重要催化剂** - 论据：标准细化的烤点偏向激光雷达，如极端工况下摄像头难实现而对激光雷达友好 [4] - **核心观点4：自动驾驶强标中的风险减缓IMF要求考验整体协调算法，有利于全栈资源企业** - 论据：要求车在某些情况下有最后兜底能力，拼接第三方功能包方案很难做到 [5] - **核心观点5：自动驾驶强标会鞭策企业更认真做自动驾驶** - 论据：考核高低一眼真假，企业会更认真卷能力 [6] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 自动驾驶强标对驾驶员行为监测的执行度要求提高，涉及激光雷达、黑匣子、身份识别、执行器、控制系统等硬件 [5][6] - 推荐的公司包括方案商德赛经纬，零部件的和赛苏腾、奈斯特、地平线、军胜西岩、红软、瑞明科技 [6]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：地平线、比亚迪、吉利、奇瑞、理想、华为、小鹏 [1][6][8] - **行业**：智能驾驶行业 [9] 纪要提到的核心观点和论据 - **地平线投资价值**：团队认为2025 - 2027年智能驾驶产业处于上升期 地平线是供应链环节首选品种 目标市值可达2000亿左右 原因是车企在智能驾驶感知上差距会拉大 地平线将成二三线车企智能驾驶方案核心首选供应商 [1][2] - **价格战影响**：价格战可能阶段性影响板块β 但参考2023 - 2024年情况 每次因价格战造成的板块调整都是阶段性买点 且价格战不会使智能驾驶配置倒退 对地平线影响有限 [3] - **一级市场投资与市值**：地平线自2015年成立累计融资32轮 募得23亿美金 IPO前最后一轮大众、上汽以87亿美金估值投资 目前公司市值近800 - 900亿 相较于上市前一级股东溢价不高 千亿以下是布局机会 [4][5] - **产品与业绩增长**：Go6e和Go6m中阶芯片是今年业绩增长核心点 下半年Go6p和HSD将上市量产 产品序列从中阶往高阶切换 会带来较多投资机会 9月奇瑞、比亚迪相关合作车型将上市 后续更多合作项目可能定点 [6] - **技术竞争力**：从技术维度看 智能驾驶供应商核心竞争力在于能在低渗透率行业享受红利 地平线已和众多车企合作且有成熟产品交付 即将有全系列产品品系 其Gloopy芯片及算法高阶表现处于第一梯队 能满足二线车企智能驾驶需求 [7][8] - **行业格局与地平线市场份额**：智能驾驶行业渗透率仅10% 处于发展初期 中局来看 优秀车企和供应商将构成国内智能驾驶版图 车企格局会收敛 部分车企会将智能驾驶份额交给优秀供应商 中性预测地平线将占据2500万台车中500万台市场份额 国内市场收入超200亿 [9][10][11] - **投资机会与催化因素**：1000 - 2000亿市值区间有很多交易机会 1000亿以下是布局好时机 今年下半年和明年 支架平权主线会持续 比亚迪等车企推动城市NV功能下放到15万级车型 采用国内芯片加套件成本更低 [12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 一级市场投资者因投资时间久可能有卖出想法 但市场压力测试下7块钱价位对应近900亿港币市值是合理价格 国内配置智能驾驶产业链需求多 投资者难有更好上市机会 建议此时关注智能驾驶Beta及地平线产业链卡位 [13]

美国教育部裁员 - 美国最高法院允许特朗普政府推进教育部大规模裁员计划，撤销联邦法官要求恢复1300多名员工职位的命令 [1] - 特朗普3月签署行政命令要求关闭教育部并将教育管理权下放至各州，引发教育界强烈反对 [1] 英伟达芯片销售 - 英伟达获美国政府批准向中国市场销售H20芯片，黄仁勋宣布将推出专为AI/图形设计的RTXpro GPU [2] 中国消费市场 - 国家统计局称上半年消费市场在政策带动下趋活跃，预计下半年消费政策持续加力支撑发展 [3] 宝马智能驾驶合作 - 宝马与中国企业Momenta合作开发面向中国市场的智能驾驶辅助系统，覆盖全场景领航功能 [4] 中国房地产数据 - 1-6月全国房地产开发投资同比下降11.2%至46658亿元，新建商品房销售面积/销售额分别下降3.5%/5.5% [5][6] - 6月末商品房待售面积环比减少479万平方米，住宅待售面积减少443万平方米 [6] 字节跳动MR设备 - 传字节跳动开发轻便型混合现实眼镜，外形类似护目镜，Meta同类产品计划2027年发布 [7] 特斯拉与xAI - 马斯克称特斯拉是否投资xAI需股东投票决定，其个人不支持两家公司合并 [8][9] 亚马逊AI工具 - 亚马逊推出可协作定义需求的AI编程工具Kiro预览版，直接竞争GitHub/谷歌同类产品 [10] 华检医疗上市 - 华检医疗计划通过纳斯达克IPO实现双重主要上市，以扩展股东基础和融资渠道 [11][12] 白酒行业 - 中信证券预计二季度白酒业绩持续承压，因政务宴请规范及电商补贴导致批价下降 [13] 洛杉矶奥运会 - 2028洛杉矶奥运会开闭幕式时间确定为7月14日/30日，官方赛程同步公布 [14][15]

宏观消息 - 上半年国内生产总值660536亿元，同比增长5.3%，其中第一产业增长3.7%，第二产业增长5.3%，第三产业增长5.5% [3] - 工业和信息化部拟制定《移动电源安全技术规范》强制性国家标准，涵盖过充电保护、短路保护、锂离子电池特殊要求等 [3][4] - 国内汽、柴油价格每吨分别降低130元和125元 [4] - 市场监管总局推进直播电商专项整治，重点包括健全规则制度、强化穿透监管、打击违法违规行为等 [4] - 第十一批国家药品集采启动，55个品种纳入报量范围，新增对企业质量管控能力要求 [5] - 6月70个大中城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅收窄 [5] 行业政策 - 上海推出"沪九条"支持互联网优质内容创作，涉及资金激励、人才政策、场景建设等 [1][6] - B站、小红书制定支持优质内容创作举措，助力UP主和博主发展 [6] 市场热点 - 中国中车财务总监李铮辞职 [8] - 宇树科技CEO王兴兴表示对民营经济发展充满信心，国内政策环境有利于研发投入 [9] - 部分绩优基金维持高仓位运作，重点布局科技与医药板块 [9] - 银行板块表现亮眼，多家银行股价涨超30%，部分银行因股价超上限暂未实施增持计划 [9] - 中国太保获批投资上海国智技术有限公司1.8亿元，持股18% [10] - 全球首个AI智能体运行安全测试标准发布，由蚂蚁集团、清华大学等牵头编制 [10] - 杭州银行股东中国人寿拟减持不超过0.7%股份 [10] - 英伟达提交H20 GPU销售申请，专为中国市场设计，性能略高于910B [11] 公司动态 - 娃哈哈回应宗馥莉遗产纠纷为家族内部事务，与公司运营无关 [13] - 泡泡玛特预期上半年收入增长不低于200%，溢利增长不低于350% [13] - 罗马仕声明产品召回及售后服务持续运转，承诺服务长期有效 [13] - 吉利汽车与极氪签署合并协议，吉利将以每股17.15港元收购极氪剩余股份，极氪将私有化退市 [14] - 小鹏汇天完成2.5亿美元B轮融资，其中B2轮融资1亿美元 [15] - 京东科技与鲸鱼机器人合作推动"AI+教育机器人"产业发展 [15] - 京东招聘短剧内容运营岗位，年薪可达90-140万元，布局短剧市场 [15] - 宁德时代与T3出行合作推进Robotaxi业务，提供换电和智能化技术方案 [16] - 宝马中国与Momenta合作开发中国专属智能驾驶辅助解决方案，覆盖高速及城区道路 [16]