报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铜市场宏观上美联储9月降息基本确认但市场对衰退担忧增强，基本面供应偏紧且有扰动因素，消费有一定支撑，建议回调后择机布局多单、跨市正套、期权观望 [4][7][8] - 氧化铝市场供需过剩逐渐显性化，价格有下降压力，建议单边偏空运行、套利和期权暂时观望 [15][16][17] - 电解铝市场宏观降息预期升温，基本面有一定支撑，建议铝价短期随外盘区间宽幅震荡为主，回调后择机看多，套利和期权暂时观望 [23][24] - 铸造铝合金市场受政策影响部分企业有变动，供应偏紧，建议单边随铝价宽幅震荡运行 [27][31][32] - 锌市场基本面产量或小幅下降，消费平淡库存累库，建议单边暂时观望，逢高可轻仓布局空单，套利和期权暂时观望 [36][39][40] - 铅市场供需双弱，价格震荡运行，建议单边短期横盘整理，套利和期权暂时观望 [43][45] - 镍市场供应过剩，价格走势偏弱，建议单边震荡偏弱，套利和期权暂时观望 [48][49][50] - 不锈钢市场宏观有衰退担忧，供需多空交织，建议单边宽幅震荡，套利暂时观望 [54][55][56] - 锡市场矿端供应偏紧，需求谨慎，库存有变动，建议单边偏弱震荡，期权暂时观望 [60][61][63] - 工业硅市场维持紧平衡，建议单边多单持有，套利11、12合约反套寻机参与，期权卖出虚值看跌期权 [67] - 多晶硅市场长期价格易涨难跌，建议单边回调波段轻仓短线参与，回调企稳后多单参与，套利2511、2512合约反套，期权买入宽跨式期权止盈 [72][73] - 碳酸锂市场短期不宜过分悲观，中长期供需过剩，建议单边反弹后寻找沽空机会，套利暂时观望，期权卖出虚值看涨期权 [77][78] 根据相关目录分别进行总结 市场研判 铜 - 市场回顾：9月10日沪铜2510合约收于79790元/吨涨幅0.1%，沪铜指数减仓3280手至48.59万手；进口货源低价出货沪铜升水走低，广东库存6连降但下游接受能力一般，华北因高铜价消费受抑制 [2] - 重要资讯：美国非农就业人数下修，英美资源集团与加拿大泰克资源公司将合并，印尼Grasberq矿山事故致铜矿供应端扰动，7月光伏新增装机同比降47.7% [3][4] - 逻辑分析：宏观上美国就业数据走弱，美联储9月降息基本确认但市场对衰退担忧增强；基本面供应偏紧且有扰动，库存有变动，消费终端边际走弱但精炼铜对废铜替代性凸显 [7] - 交易策略：单边回调后择机布局多单，套利跨市正套，期权观望 [8][9][10] 氧化铝 - 市场回顾：9月10日氧化铝2510合约环比下跌4元至2915元/吨，各地现货价格有不同程度下跌 [11] - 相关资讯：甘肃某氧化铝焙烧项目量产，贵州某企业检修，多地有现货成交，全国氧化铝建成产能和开工率有变化，8月行业盈利环比扩大 [12][14] - 逻辑分析：氧化铝供需过剩在现货市场显性化，价格共振下跌，后续招标价格预计维持对现货贴水格局，基本面偏弱但需警惕“反内卷”情绪干扰 [15] - 交易策略：单边维持偏空运行，套利和期权暂时观望 [16][17] 电解铝 - 市场回顾：9月10日沪铝2510合约环比上涨40元至20790元/吨，各地现货价有下跌 [19] - 相关资讯：美国非农就业人数下修，印尼多个电解铝项目有进展，8月国内未锻轧铝及铝材出口同比和累计同比均下降 [19][20][22] - 交易逻辑：宏观市场降息预期升温，基本面铝水转化率提升、铸锭量下降、下游开工率回暖、库存窄幅去库，关注海外项目铝锭流向 [23] - 交易策略：单边铝价短期随外盘区间宽幅震荡为主，回调后择机看多，套利和期权暂时观望 [24][25] 铸造铝合金 - 市场回顾：9月10日铸造铝合金2511合约环比上涨30至20350元/吨，各地现货价有变动 [27] - 相关资讯：政策变动影响再生铝行业，部分企业有停产等情况，8月行业加权平均完全成本增加，利润环比扩大，9月22日启动铸造铝合金期货标准仓单生成业务，库存有增加 [27][28][30] - 交易逻辑：政策影响下市场废铝紧缺，下游开工率上升，期现套利支撑交割品牌价格，进口到货量减少，供应偏紧，旺季预期下价格稳中偏强 [31] - 交易策略：单边随铝价宽幅震荡运行 [32] 锌 - 市场回顾：9月10日沪锌2510涨0.07%至22215元/吨，沪锌指数持仓减少3963手至22.17万手，上海市场交投平平 [34] - 相关资讯：CZSPT商议四季度末前进口锌精矿采购美元加工费指导价区间，国内库存增加，华钰矿业半年报披露产量情况 [35] - 逻辑分析：9月国内冶炼厂检修产量或小幅下降，消费端平淡，库存累库，LME持续去库且结构转变对价格有支撑 [36][39] - 交易策略：单边暂时观望，逢高可轻仓布局空单，套利和期权暂时观望 [40] 铅 - 市场回顾：9月10日沪铅2510跌0.71%至16795元/吨，沪铅指数持仓增加3876手至9万手，现货市场炼厂出货积极性不高，下游刚需采购 [41] - 相关资讯：国内铅锭社会库存增加，西南有铅酸蓄电池厂家计划开工，华东有再生铅冶炼企业即将复产 [42] - 逻辑分析：国内再生铅冶炼企业减停产规模扩大，消费端未见旺季新增订单且受海外关税制裁影响，供需双弱，价格震荡运行 [43] - 交易策略：单边短期沪铅价格或横盘整理，套利和期权暂时观望 [45] 镍 - 市场回顾：9月10日沪镍主力合约NI2510下跌90至120850元/吨，指数持仓增加6050手，金川、俄镍、电积镍升水环比持平 [46] - 相关资讯：奥瑞克矿业收购镍矿开采权，8月全国居民消费价格和工业生产者出厂价格有变动 [47] - 逻辑分析：美国就业数据不佳市场担忧衰退，LME库存增加，9月供应增速高，镍价上行空间有限走势偏弱 [48] - 交易策略：单边震荡偏弱，套利和期权暂时观望 [49][50] 不锈钢 - 市场回顾：9月10日主力SS2510合约下跌25至12825元/吨，指数持仓减少2037手，现货市场冷轧12750 - 13000元/吨，热轧12700元/吨 [51] - 重要资讯：8月美国不锈钢价格坚挺，后续贸易配额协议或带来新变量 [52] - 逻辑分析：宏观9月美联储降息预期升温但市场担忧衰退，国内下游消费无显著增长点，供应端有成本支撑但排产和印尼资源到港增加，价格宽幅震荡 [54] - 交易策略：单边宽幅震荡，套利暂时观望 [55][56] 锡 - 市场回顾：9月10日主力合约沪锡2510收于270430元/吨上涨0.24%，沪锡持仓减少75手至57599手，现货市场价格持稳，成交尚可，供应或维持降势 [58] - 相关资讯：美国非农就业人数下修 [59] - 逻辑分析：美国非农数据引爆衰退担忧，矿端供应偏紧，7月进口激增，出口转移，需求谨慎，库存有增加，关注缅甸复产等情况 [60] - 交易策略：单边锡价或偏弱震荡，期权暂时观望 [61][63] 工业硅 - 市场回顾：9月10日期货主力合约受传言影响震荡走强收于8665元/吨涨1.58%，现货价格暂稳 [64][65] - 相关资讯：克拉玛依有年产10万吨工业硅项目招商引资 [66] - 综合分析：工业硅供需维持紧平衡，厂家挺价，下游接受度增加，期货受市场情绪和相关品种走势影响，传言有能耗端利好 [67] - 策略：单边多单持有，套利11、12合约反套寻机参与，期权卖出虚值看跌期权 [67] 多晶硅 - 市场回顾：9月10日期货主力合约受碳酸锂影响低开后走强收于52885元/吨跌4.40%，现货市场N型复投料等均价下调，颗粒硅价格暂稳 [68] - 相关资讯：2025年上半年美国新增电力装机中光伏占比第一，未来三年光伏新增容量预计领先 [69][71] - 综合分析：9月硅片排产增加，多晶硅产量维持，行业总库存高，产能整合确定价格易涨难跌，期货升水现货，11合约有仓单注销压力 [72] - 策略：单边回调波段轻仓短线参与，回调企稳后多单参与，套利2511、2512合约反套，期权买入宽跨式期权止盈 [73] 碳酸锂 - 市场回顾：9月10日主力2511合约下跌3620至70720元/吨，指数持仓减少10197手，广期所仓单持平于38101吨，现货市场电碳、工碳价格环比下跌 [74] - 重要资讯：中汽协筹备新能源汽车电池分会，宁德时代发布新产品，8月新能源乘用车出口有变动 [75] - 逻辑分析：下游需求旺盛，库存偏低基差走强支撑锂价，短期不宜过分悲观，中长期供需过剩难扭转 [77] - 交易策略：单边反弹后寻找沽空机会，套利暂时观望，期权卖出虚值看涨期权 [77][78] 有色产业价格及相关数据 - 报告提供了铜、氧化铝、铝、锌、铅、镍、锡、工业硅、多晶硅、碳酸锂的日度数据表，包含价格、价差比值、行业利润、库存等多方面数据及较上周末和上月末的变动情况 [80][81][82] - 报告还给出了各品种的相关价格走势图，如铜的现货升水、期限结构等，铝的现货基差、期限结构等 [91][107][111]

自然资源家底厚实化 - 全国耕地面积达19.4亿亩 较2020年增加2800万亩 黑龙江等5省区耕地超1亿亩[3] - 新发现大中型油气田和矿产地534处 战略性矿产勘查开发获重大突破[3] - 大陆自然岸线保有率超35% 海洋生产总值达10.5万亿元 较2020年增2.7万亿元[3] - 林地/草地/湿地/沙化土地面积分别达42.53亿亩/39.12亿亩/8.34亿亩/25.09亿亩[4] - 森林覆盖率25.09% 较2020年提升2个百分点 森林蓄积量209.88亿立方米[4] - 水资源总量3.11万亿立方米 其中地下水资源8679.2亿立方米[3] 海洋经济跨越式发展 - 2024年海洋生产总值较"十三五"末增长34% 占GDP比重达7.8%[5] - 海洋原油增量占国内原油增量70%以上 海空装备市场份额超全球50%[5] - 海水淡化工程规模超290万吨/日 海运量及集装箱吞吐量占全球1/3[5] - 海洋药物自主研发品类占全球已上市28% 海洋旅游产业增加值1.6万亿元[5] - 建成全球首座10万吨级生产储油平台"深海一号" 首艘万米钻探船"梦想号"入列[6] - 海运出口额达27.5万亿元 深远海养殖装备"深蓝一号"等交付使用[7][8] 找矿战略突破成果 - 累计投入4500亿元 新发现10个大型油田和19个大型气田[9] - 鄂尔多斯盆地新增煤层气地质储量超3000亿方 接近过去10年总和[9] - 甘肃泾川/黑龙江嘉荫探获特大型铀矿 夯实5大铀矿基地资源基础[9] - 山西孝义铝土矿/山东胶东金矿/辽宁鞍本铁矿等老基地新增可观储量[10] - 辽宁大东沟金矿资源量近1500吨 有望建成世界级金矿基地[10] - 发现横跨4省区2800公里"亚洲锂腰带" 突破卤水提锂/云母提锂关键技术[10] - 实现氦气从天然气中提取的技术突破 国内产能可满足核心需求[10]

数据反映出希腊工业部门内部发展不均衡的现状，制造业在整体工业承压背景下维持了正向增长。 （文章来源：新华财经） 新华财经北京9月10日电希腊7月工业产出同比下滑0.5%，整体数据显现一定下行压力。尽管工业总产 出同比下降，制造业表现相对稳健，当月实现0.5%的同比增长，显示出该细分行业具备一定韧性。 从细分部门看，工业领域呈现结构性分化。电力产出同比下降4.0%，对整体数据形成拖累；矿业产出 则同比增长2.2%，表现相对积极。 分行业数据显示，机动车辆、挂车及半挂车制造领域在7月录得最大的同比增幅，而皮革及相关制品行 业则出现最大同比跌幅。具体增幅与跌幅数值暂未披露。 ...

股份回购 - 公司于2025年9月10日通过集中竞价交易方式首次回购股份1,159,200股，占总股本比例0.0375% [1] - 回购价格区间为8.59-8.67元/股，支付资金总额9,998,712元（不含交易手续费） [1] - 回购行为符合法律法规要求及公司既定回购方案 [1]

核心观点 - 必和必拓当前战略重心为扩充自有铜矿资产 不太可能介入英美资源与泰克资源规模达530亿美元的合并交易[1][2][3] 交易概况 - 英美资源与泰克资源宣布合并 交易规模达530亿美元 缔造以铜矿为核心业务的全球矿业巨头 成为全球矿业史上规模第二大的并购案[1] - 必和必拓曾于一年多前提出以490亿美元收购英美资源但遭拒绝 三次尝试均未成功[1] 必和必拓战略调整 - 公司转向一系列规模较小的项目 认为这些项目能带来更高价值 战略具有连贯性[1] - 斥资20亿美元与加拿大伦丁矿业合作 共同持有阿根廷两个铜矿项目股权 包括Josemaria铜矿 该矿开采年限被延长六年[2] - 全力提升智利顶级铜矿Escondida产量[2] - 公司首席执行官表示并购仅是增长的诸多杠杆之一 当前市场环境下难以找到同时满足大宗商品类型 资产质量及价格条件的标的[2] 市场与股价表现 - 自去年4月末必和必拓提出收购前至今 英美资源股价累计上涨20% 必和必拓股价则下跌8%[2] - 英美资源通过一系列举措有效推高股价 成为市场关注的并购标的 可能采取有力防御措施应对收购[2] 交易结构障碍 - 合并案设计巧妙 多个条款对加拿大方面更有利 新公司总部将落户加拿大 这对其他大型矿业公司而言难以复制[3] - 2001年澳大利亚政府批准必和必拓与Billiton合并时曾要求新公司控股母公司必须将总部设在澳大利亚[3] 管理层因素 - 必和必拓处于管理层变动期 今年3月Ross McEwan接替Ken MacKenzie出任董事长 首席执行官Mike Henry任期已超过五年（通常任期六年）[3] - 公司当前工作重心可能放在寻找首席执行官继任者上 而非推进大型并购交易[3] 潜在可能性 - 银行界人士未完全排除必和必拓未来介入的可能性 尤其当合并进程不及预期时[3] - 该合并预计需要12至18个月完成 必和必拓有足够时间考量 无需急于敲定交易[3]

核心经济表现 - 2025年第二季度GDP同比增长0.8% 强于经济学家预期 [1] - 实际GDP达到近1.2万亿兰特 [1] - 上半年整体经济增长0.7% [1] 行业部门增长 - 二季度10个经济部门中8个实现增长 一季度仅4个增长 [1] - 矿业部门从一季度收缩逾4%转为增长3.7% 创四年多最快增速 [1] - 农业增长2.5% 制造业增长1.8% [1] - 贸易餐饮住宿行业增长1.7% 创2022年以来最佳表现 [1] 消费与贸易活动 - 家庭消费连续第五个季度增长0.8% [1] - 餐饮酒店服装鞋类支出显著增加 [1] - 进口下降2.1% 因化工产品机械电气设备矿产品和农产品进口减少 [1] - 出口下降3.2% 因基本金属农产品及车辆运输设备出口下滑 [1]

核心观点 - 中国"十四五"期间矿产资源勘查取得重大突破 新发现大中型油气田和矿产地534处 战略性矿产开发成果显著[1][2] - 找矿突破战略行动累计投入资金近4500亿元 能源资源保障能力显著提升 支撑石油稳产2亿吨和天然气产量超2400亿立方米[3] - 矿产资源重大发现带动资本市场积极反应 石油开采板块多只个股出现涨停 通源石油单日涨幅达14.88%[1] 能源矿产突破 - 新发现10个大型油田和19个大型气田 深层煤层气在鄂尔多斯盆地新增探明地质储量超3000亿立方米 接近过去10年新增总和[3] - 铀矿勘查获重大突破 甘肃泾川和黑龙江嘉荫探获两个特大型铀矿 夯实5个大型铀矿基地资源基础[3] - 新增油气储量大幅增长 支撑石油年产量保持2亿吨 天然气年产量超过2400亿立方米[3] 大宗矿产进展 - 老资源基地焕发生机 山西孝义铝土矿、山东胶东金矿、辽宁鞍本铁矿等新增储量显著延长矿山服务年限[4] - 新资源基地快速崛起 云南镇雄富磷矿、青海茫崖深层卤水钾盐矿取得突破[4] - 辽宁省大东沟金矿初步评审金资源量近1500吨 有望成为继山东胶东金矿后又一世界级金矿[4] 战略性矿产成果 - 发现横跨四川青海西藏新疆四省区的"亚洲锂腰带" 长度达2800公里 已找到多个大型和超大型锂矿[4] - 突破关键技术 实现在钾盐卤水和低品位锂云母中提取锂资源[4] - 氦气领域实现从无到有突破 形成天然气中提取氦气技术体系 国内产能可满足核心需求[4] 资本市场反应 - A股石油开采板块9月10日大幅上涨 通源石油涨14.88%至6.10元 科力股份涨10.27%至40.90元[1][2] - 准油股份和山东墨龙涨停 涨幅分别为10.01%和9.98% 股价分别达8.46元和6.17元[1][2] - 惠博普涨6.03%至2.99元 中曼石油涨5.91%至20.06元 贝肯能源涨5.56%至11.20元[2] 资源管理体系建设 - 构建"一张图一套数一张表"管理体系 统一国土空间规划和自然资源管理底图[6][7] - 建立统一国土空间基础信息平台 设立不动产空间单元代码实现"一码通"闭合监管[9] - 推动规划数字化转型 提高规划科学性精准性 北京上海等城市已开展规划实施体检评估[8]

矿产资源勘查开发重大突破 - 新发现大中型油气田和矿产地534处 油气 铜 锂等战略性矿产资源勘查开发取得重大突破[1][4] - 新一轮找矿突破战略行动累计投入资金近4500亿元 取得一批重大找矿突破成果[4] - 石油 天然气和铀矿实现重大找矿突破 新发现10个大型油田和19个大型气田[4] 能源矿产领域具体成果 - 鄂尔多斯盆地深层煤层气新增探明地质储量超过3000亿立方米 接近过去10年新增总和[4] - 新增油气储量支撑保障石油稳产2亿吨 天然气产量超过2400亿立方米[4] - 在甘肃泾川和黑龙江嘉荫探获两个特大型铀矿 夯实5个大型铀矿基地资源基础[4] 大宗矿产与新兴产业矿产突破 - 山西孝义铝土矿 山东胶东金矿 辽宁鞍本铁矿等老资源基地新增储量可观 显著延长矿山服务年限[5] - 发现"亚洲锂腰带" 横跨四川 青海 西藏 新疆四省区 长度达2800公里 找到多个大型和超大型锂矿[5] - 突破关键技术 在钾盐卤水中提取锂资源 在低品位锂云母中提取锂资源 实现氦气从无到有重大突破[5] 资本市场反应 - A股石油开采板块大涨 通源石油涨14.88% 科力股份涨10.27% 准油股份和山东墨龙涨停[1][2] - 惠博普涨6.03% 中曼石油涨5.91% 贝肯能源涨5.56% 首华燃气涨4.88% 潜能恒信涨4.66%[2] 国土空间规划数字化建设 - 构建"一张图一套数一张表"管理体系 形成统一现状底图 解决不同部门底图不统一标准不统一问题[7][8] - 实现"多规合一" 通过规划数字化提高科学性精准性实施性可监督性 北京上海开展规划实施体检评估[9] - 建立统一国土空间基础信息平台 江苏设立不动产空间单元代码 实现"一码通"闭合监管[10]

能源矿产找矿突破 - 新发现10个大型油田和19个大型气田 [1] - 鄂尔多斯盆地深层煤层气新增探明地质储量超3000亿方 接近过去10年新增总和 [1] - 石油稳产2亿吨 天然气产量超2400亿方 [1] - 甘肃泾川和黑龙江嘉荫探获两个特大型铀矿 夯实5个大型铀矿基地资源基础 [1] 大宗矿产资源进展 - 山西孝义铝土矿、山东胶东金矿、辽宁鞍本铁矿、黑龙江多宝山铜矿和西藏巨龙铜矿等新增可观储量 [2] - 云南镇雄富磷矿和青海茫崖深层卤水钾盐矿等新资源基地崛起 [2] - 辽宁大东沟金矿初步评审金资源量近1500吨 有望成为世界级金矿 [2] 战略新兴产业矿产突破 - 发现横跨四川青海西藏新疆四省区 长度2800公里的"亚洲锂腰带" 找到多个大型超大型锂矿 [3] - 突破钾盐卤水提取锂和低品位锂云母提锂关键技术 [3] - 实现天然气中提取氦气技术突破 国内产能可满足核心需求 [3] 整体投入与战略规划 - "十四五"期间累计投入找矿资金近4500亿元 [1] - 持续推进新一轮找矿突破战略行动 加大勘探开发力度 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内促服务消费政策逐步落地，后续或有更多政策推出，海外美国劳动力市场走弱，美联储降息压力加大，市场关注美联储议息会议点阵图[1] - 美元指数震荡，人民币汇率在中间价指引下边际走强，本周大概率在7.10 - 7.16区间震荡[2] - 股指震荡偏弱，市场情绪偏谨慎，等待国内物价数据，若PPI同比回升预计驱动股指上行，反之震荡[4] - 国债市场情绪较弱，短期不排除期债下探前低，关注央行资金面态度[4] - 集运指数期货波动率减小，操作难度加大，主力10月合约疲软，远期合约交易预期，投机者短线操作[7] - 贵金属调整压力显现，中长线或偏多，短线伦敦金银或修正调整，维持回调做多思路[10] - 铜短期或先抑后扬，在7.9万元每吨附近寻找支撑，有望回升到8万元每吨以上，建议卖出虚值看跌期权[12] - 铝短期震荡偏强，价格区间20500 - 21000，推荐回调分批建仓；氧化铝难改下跌趋势，推荐卖出氧化铝2510沽2800期权；铸造铝合金震荡偏强，可考虑多铝合金空沪铝套利操作[13][14] - 锌短期位于底部偏强震荡，可考虑卖外盘买内盘反套或卖出虚值看跌期权[17] - 镍和不锈钢维持宽幅震荡走势，等待明确信号[17] - 锡短期依靠供给端偏紧有望重回27万元每吨，建议卖出虚值看跌期权[20] - 碳酸锂市场进入震荡调整阶段，需观察下游接货情况，投资者谨慎操作[21] - 工业硅和多晶硅以震荡看待，需警惕消息刺激导致价格异动风险，操作谨慎[22] - 铅窄幅震荡，短期内难有起色，可考虑逢高卖出虚值看涨期权或双卖策略[24] - 螺纹钢和热卷预计近期盘面震荡偏弱，等待旺季需求验证；铁矿石建议多单逢高止盈，空单逢高布局；焦煤焦炭预计短期内宽幅震荡，焦炭盘面或稍弱于焦煤；硅铁和硅锰建议轻仓试多，但冲高回落风险较大[26][28][30] - 原油供应过剩是核心矛盾，操作上逢高做空为宜；LPG震荡；PTA震荡偏强，建议PTA01加工费260以下逢低做扩，单边4650下方布局多单；MEG预计维持4250 - 4400区间震荡，建议暂时观望，等待冲高布空机会；甲醇建议多单与卖看跌继续持有；PP短期向下空间有限，关注逢低做多机会；PE预计震荡，等待现货需求回升信号；纯苯和苯乙烯缺乏单边驱动，窄幅震荡；燃料油空头配置；低硫燃料油建议等待多配机会；沥青短期原油企稳后尝试多头配置[34][35][38] - 橡胶预计RU2601回调后震荡，单边观望，关注16300左右前高与15800左右支撑，RU9 - 1价差正套持有兑现，可逢低做扩远月深浅价差；尿素01合约预计1650 - 1850震荡；纯碱关注成本端和供应预期变化；玻璃关注供应端点火预期、成本端煤价走势和需求季节性对库存影响；烧碱关注现货节奏、旺季成色和下游备货积极性；纸浆短期观望；原木预计盘面震荡运行，可采取逢高布空、区间网格策略或备兑看跌策略；丙烯盘面震荡，现货偏强[53][55][62] - 生猪建议逢高沽空；油料建议逢低做多远月，同时卖出3300以上看涨期权备兑开仓；油脂关注逢低做多机会；豆一11合约套保空单持有；玉米和淀粉市场观望，盘面有支撑；棉花关注下游旺季走货及新棉开秤情况，新棉上市后棉价或回落；白糖关注5500支撑；鸡蛋建议谨慎观望或逢高沽空远月合约；苹果注意市场风险；红枣关注产区天气变化，价格或有回落压力[64][65][75] 根据相关目录分别进行总结 金融期货 - 宏观方面，国内促服务消费政策或逐步落地，海外美国劳动力市场走弱，美联储降息压力加大[1] - 人民币汇率方面，美元指数震荡，人民币汇率在中间价指引下边际走强，本周大概率在7.10 - 7.16区间震荡[2] - 股指方面，市场情绪偏谨慎，等待国内物价数据，若PPI同比回升预计驱动股指上行，反之震荡[4] - 国债方面，市场情绪较弱，短期不排除期债下探前低，关注央行资金面态度[4] 集运 - 盘面近远期合约走势强弱差异分明，主力10月合约疲软，远期合约交易预期，集运指数期货波动率减小，操作难度加大，投机者短线操作[7] 大宗商品 - 有色 - 黄金白银调整压力显现，中长线或偏多，短线伦敦金银或修正调整，维持回调做多思路[10] - 铜短期或先抑后扬，在7.9万元每吨附近寻找支撑，有望回升到8万元每吨以上，建议卖出虚值看跌期权[12] - 铝短期震荡偏强，价格区间20500 - 21000，推荐回调分批建仓；氧化铝难改下跌趋势，推荐卖出氧化铝2510沽2800期权；铸造铝合金震荡偏强，可考虑多铝合金空沪铝套利操作[13][14] - 锌短期位于底部偏强震荡，可考虑卖外盘买内盘反套或卖出虚值看跌期权[17] - 镍和不锈钢维持宽幅震荡走势，等待明确信号[17] - 锡短期依靠供给端偏紧有望重回27万元每吨，建议卖出虚值看跌期权[20] - 碳酸锂市场进入震荡调整阶段，需观察下游接货情况，投资者谨慎操作[21] - 工业硅和多晶硅以震荡看待，需警惕消息刺激导致价格异动风险，操作谨慎[22] - 铅窄幅震荡，短期内难有起色，可考虑逢高卖出虚值看涨期权或双卖策略[24] 大宗商品 - 黑色 - 螺纹钢和热卷预计近期盘面震荡偏弱，等待旺季需求验证[26] - 铁矿石建议多单逢高止盈，空单逢高布局[28] - 焦煤焦炭预计短期内宽幅震荡，焦炭盘面或稍弱于焦煤[28] - 硅铁和硅锰建议轻仓试多，但冲高回落风险较大[30] 大宗商品 - 能化 - 原油供应过剩是核心矛盾，操作上逢高做空为宜[34] - LPG震荡[35] - PTA震荡偏强，建议PTA01加工费260以下逢低做扩，单边4650下方布局多单[38] - MEG预计维持4250 - 4400区间震荡，建议暂时观望，等待冲高布空机会[41] - 甲醇建议多单与卖看跌继续持有[42] - PP短期向下空间有限，关注逢低做多机会[43] - PE预计震荡，等待现货需求回升信号[45] - 纯苯和苯乙烯缺乏单边驱动，窄幅震荡[45][48] - 燃料油空头配置[48] - 低硫燃料油建议等待多配机会[49] - 沥青短期原油企稳后尝试多头配置[50] 大宗商品 - 橡胶及相关化工品 - 橡胶预计RU2601回调后震荡，单边观望，关注16300左右前高与15800左右支撑，RU9 - 1价差正套持有兑现，可逢低做扩远月深浅价差[53] - 尿素01合约预计1650 - 1850震荡[55] - 纯碱关注成本端和供应预期变化[55] - 玻璃关注供应端点火预期、成本端煤价走势和需求季节性对库存影响[57] - 烧碱关注现货节奏、旺季成色和下游备货积极性[58] - 纸浆短期观望[59] - 原木预计盘面震荡运行，可采取逢高布空、区间网格策略或备兑看跌策略[62] - 丙烯盘面震荡，现货偏强[63] 农产品 - 生猪建议逢高沽空[64] - 油料建议逢低做多远月，同时卖出3300以上看涨期权备兑开仓[65] - 油脂关注逢低做多机会[66] - 豆一11合约套保空单持有[67] - 玉米和淀粉市场观望，盘面有支撑[67] - 棉花关注下游旺季走货及新棉开秤情况，新棉上市后棉价或回落[69] - 白糖关注5500支撑[71] - 鸡蛋建议谨慎观望或逢高沽空远月合约[72] - 苹果注意市场风险[73] - 红枣关注产区天气变化，价格或有回落压力[75]