市场整体表现 - 2026年首个交易日A股三大指数大幅上涨，沪指涨1.38%报4023点，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85% [1] - 沪指实现12连阳并重回4000点，深证成指创近4年新高 [1] - 全市场成交额达2.57万亿元，较前一交易日增加5015亿元，近4200只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 脑机接口板块因马斯克计划2026年大规模量产相关设备而掀涨停潮，道氏技术、三博脑科及乐普医疗等20股涨停 [1] - 保险股大涨，新华保险涨幅超过8% [1] - 医疗器械板块走高，赛诺医疗等多股涨停 [1] - AI芯片与存储芯片板块拉升，普冉股份、恒烁股份涨停 [1] - 重组蛋白、快手概念、CRO、游戏及Sora概念等板块涨幅居前 [1] - 保险行业5日涨幅达6.20%，医疗保健行业5日涨幅达5.46%，互联网行业5日涨幅达4.44% [2] - 生物科技行业5日涨幅达3.92%，半导体行业5日涨幅达4.01%，电脑硬件行业5日涨幅达3.75% [2] 下跌板块与个股 - 海南、免税板块逆市下跌，海汽集团、海南发展领跌 [1] - 旅游酒店板块走低，凯撒旅业跌近7% [1] - 铁路公路、电机及航空机场等板块跌幅居前 [1] 主要指数详情 - 上证指数收于4023.42点，上涨54.58点，涨幅1.38% [1] - 深证成指收于13828.63点，上涨303.61点，涨幅2.24% [1] - 创业板指收于3294.55点，上涨91.38点，涨幅2.85% [1] - 科创50指数收于1403.41点，上涨59.21点，涨幅4.41% [1] - 沪深300指数收于4717.75点，上涨87.81点，涨幅1.90% [1] - 中证500指数收于7651.20点，上涨185.62点，涨幅2.49% [1] - 中证1000指数收于7753.88点，上涨158.60点，涨幅2.09% [1] - 中证2000指数收于3257.09点，上涨53.86点，涨幅1.68% [1]

格隆汇1月5日丨新广益(301687.SZ)在投资者互动平台表示，公司产品在芯片领域暂时未形成收入。 ...

日经指数收涨3.0%至51832.80点，芯片和重工股领涨；盘中一度突破52000点。 2026 年的第一个交易日，日本日经指数盘中大涨 3%，芯片相关股票领涨，投资者无视美国在委内瑞拉 采取军事行动的潜在影响。东证股价指数创下历史新高。 IwaiCosmo Securities首席策略师Kazuaki Shimada说："市场转为偏好风险，似乎美国对委内瑞拉采取行 动的不确定性已经消除。""周一的走势反映了去年日经指数的情况，芯片相关股票领涨市场。这可能也 会成为今年的趋势，"Shimada 说。 日本央行行长植田和男利用新年伊始首次公开露面的机会，在对私人银行家的讲话中强调了他将继续提 高基准利率的意图。 "我们将随着经济和通胀的改善继续提高利率。"植田和男周一在全国银行协会主办的新年会议上说 道，"适当调整货币宽松政策将有助于实现通胀稳定的目标和更长期的经济增长。" 这些评论发表于最近一次加息约两周后，明确表明植田在将利率提升至1995年以来的最高水平后，并未 停止缩减货币宽松政策。就在讲话前不久，日本基准10年期国债收益率继续攀升，触及自1999年以来的 最高水平，部分原因是市场预期利率将进一步上涨。 ...

公司动态 - 上海阵量智能科技有限公司发生工商变更 注册资本增加至约8.15亿元人民币 [1] - 公司新增股东包括宁波越秀甬元股权投资合伙企业(有限合伙)和中国国有企业混合所有制改革基金有限公司 [1] - 上海阵量智能科技有限公司为曦望Sunrise关联公司 [1] 公司业务与定位 - 公司专注于高性能GPU研发 [1] - 公司定位于“更懂AI的芯片公司” [1]

1月5日，炬芯科技涨5.11%，截至发稿，报55.29元/股，成交3.59亿元，换手率3.77%，总市值96.85亿 元。 中航远见领航混合发起A（021491）基金经理为王森。 责任编辑：小浪快报 截至发稿，王森累计任职时间2年102天，现任基金资产总规模28.5亿元，任职期间最佳基金回报 183.41%， 任职期间最差基金回报4.77%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 从基金十大重仓股角度 数据显示，中航基金旗下1只基金重仓炬芯科技。中航远见领航混合发起A（021491）三季度增持63.29 万股，持有股数70.95万股，占基金净值比例为9.05%，位居第七大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约 190.86万元。 中航远见领航混合发起A（021491）成立日期2024年8月30日，最新规模1.37亿。今年以来收益 15.22%，同类排名5075/8155；近一年收益15.22%，同类排名5075/8155；成立以来收益37.49%。 资料显示，炬芯科技 ...

芯片ETF广发（159801）市场表现 - 该ETF于1月5日开盘上涨1.17%，报价为0.867元 [1] - 其重仓股普遍上涨，其中中芯国际开盘涨3.26%，兆易创新涨3.30%，北方华创与中微公司均涨1.94% [1] - 其他重仓股如寒武纪、海光信息、澜起科技、长电科技开盘涨幅在1.14%至1.44%之间，豪威集团涨幅为0.37% [1] 芯片ETF广发（159801）产品概况 - 该ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 基金管理人为广发基金管理有限公司，基金经理为曹世宇 [1] - 该ETF自2020年1月20日成立以来，累计回报为71.26% [1] - 该ETF近一个月的回报为3.95% [1]

文章核心观点 - 全球经济格局正经历“第二次中国冲击”，其核心特征是中国出口结构从低端消费品转向以电动车、太阳能板、锂电池和高端芯片为代表的高科技产品，并且中国企业通过“产能出海”至东南亚、非洲、拉美等地，有效规避了美国的关税壁垒，重塑了全球供应链[1][3] 出口结构与贸易数据 - 2025年前11个月，中国贸易顺差突破1.08万亿美元，全年预计逼近1.2万亿美元[3] - 中国出口结构发生根本转变，机电产品占比超过六成，取代了T恤、拖鞋等传统商品[3] - 2025年9月，非洲进口中国商品规模达到约600亿美元，已超过2024年全年总额[14] 技术进展与产业优势 - 中国在人工智能、航空、电信、微处理器、机器人、核聚变、量子计算、生物技术和太阳能电池等关键技术上取得显著进展[6] - 2019年至2023年间，中国在64项核心技术中领先57项，而2003年至2007年仅领先3项[8] - 以电动车行业为例，中国企业占据全球近七成市场份额，宁德时代在电池能量密度与安全性能上提升，比亚迪实现了从矿产到电池包的全产业链垂直整合[8] - 中国在28纳米及以上成熟制程芯片的产能扩张速度位居全球第一，该制程芯片是汽车、家电和工业机械的核心部件[14] 企业战略与全球供应链重塑 - 中国企业出海模式从“产品出海”转变为“产能出海”，通过在海外建厂就地生产、本地销售来规避关税壁垒[10][16] - 具体案例包括：马来西亚的太阳能板工厂、越南的光伏基地、墨西哥的汽车组装线、匈牙利的电池工厂[10][16] - 中国对美直接出口下降近20%，但对东南亚出口增长13.7%，对非洲出口增长26.3%[10] - 中国对“一带一路”沿线国家的出口额已超过对美国的出口[10] - 大量零部件和中间品被运往墨西哥等地组装，然后以“北美制造”名义进入美国市场，使美国关税政策效果受限[12] 主要市场影响与竞争格局 - 在电动车和船舶等高技术制造领域，欧洲对华贸易赤字持续扩大，德国从顺差国转为逆差国，逆差幅度达到338%[12] - 美国企业在东南亚、非洲等新兴市场的份额被中国持续挤压，例如巴西街道上的中国电动车和印尼通信基站的中国设备[14] - 美国的技术封锁产生了“回旋镖效应”，限制先进制程芯片反而促使中国扩大成熟制程芯片产能，可能使未来全球工业基础芯片需求依赖中国[14][16] - 光伏产业是前例，欧美的双反政策促使中国企业通过技术创新和成本控制，垄断了全球80%以上的供应链[16] 历史对比与政策应对 - “第一次中国冲击”（1999-2007年）期间，中国凭借廉价劳动力融入全球供应链，美国在纺织、玩具、家具等领域丢失了近四分之一的工厂就业机会，中西部“锈带”经济下滑[5] - 美国政府对“第二次冲击”的应对策略包括：2024年5月对华电动车加征100%关税并扩大半导体和电池产品税负；2025年将电动车关税提高至145%，并通过《通胀削减法案》和《芯片与科学法案》提供超过7000亿美元补贴以推动供应链回流[8] - 美国政策在局部产生效果，如北卡罗来纳州西勒城新建芯片材料工厂，但宏观上未能阻止中国通过第三方市场扩大全球贸易影响力[10]

报告核心观点 - 报告对2025年12月31日及2026年1月初的国内外金融市场进行了综述，指出国内市场横盘震荡小幅上涨，海外市场则多数收跌[1][2] - 报告重点梳理了可能影响市场的关键新闻与政策，包括国家领导人新年贺词定调经济目标、房地产政策预期改善、利率下调以及新能源领域的技术突破等[3][10][15][17][18] - 报告通过详实的数据（如指数涨跌幅、成交额、PMI、旅游数据等）描绘了市场表现与经济活动的现状，为投资者提供了全面的信息参考[1][4][9][10][21] 国内市场表现 - 2025年12月31日，A股主要指数涨跌互现：上证综指收于3968.84点，上涨0.09%；深证成指收于13525.02点，下跌0.58%；创业板指下跌1.23%；科创50下跌1.15%[1][4][9] - 市场整体成交活跃度略有下降，万得全A成交额为20658亿元[1][9] - 行业表现分化，30个中信一级行业中13个上涨，消费者服务、国防军工及传媒涨幅居前，而通信、农林牧渔及电子跌幅较大[1][9] - 概念板块中，卫星导航、小红书平台及商业航天等指数表现活跃[1][9] - 市场个股涨跌数量基本持平，当日共2474只个股上涨，2776只下跌，其中63只个股涨停，13只跌停[10] 海外市场表现 - 2026年1月2日，美国三大股指收盘涨跌不一：道琼斯指数上涨0.66%，标普500指数上涨0.19%，纳斯达克指数微跌0.03%[2][4] - 美股中，波音涨近5%，卡特彼勒涨逾4%，领涨道指；科技巨头表现疲软，万得美国科技七巨头指数跌0.6%，特斯拉、微软跌超2%[2] - 芯片股表现强劲，美光科技涨超10%，阿斯麦涨逾8%[2] - 中概股普遍上涨，百度集团涨超15%，盛美半导体涨逾13%[2] - 其他海外市场，香港恒生指数上涨2.76%，德国DAX指数上涨0.20%[4] 宏观经济与政策动态 - 国家主席习近平发表2026年新年贺词，总结2025年经济总量预计达到140万亿元，并强调2026年是“十五五”开局之年，要扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革开放[3][10][12][14] - 《求是》杂志特约评论员发文，强调要深刻把握房地产业发展规律，加强对房地产市场的宏观调控，以持续改善和稳定房地产市场预期[3][15] - 央行下调贷款利率：自2026年1月1日起，首套房公积金贷款5年以下利率降至2.1%，5年以上降至2.6%；商业贷款五年期LPR下调至3.5%[3][17] 行业与产业新闻 - 新能源储能领域取得重大突破：我国规模最大的全钒液流电池储能电站（三峡集团新疆吉木萨尔电站）实现全容量投产运行，额定功率20万千瓦，储能规模100万千瓦时，预计每年可提升配套光伏电站利用率10%以上，最高增发超2.3亿千瓦时清洁电能[3][18] - 国内旅游市场开局强劲：2026年元旦假期，国内景区门票预订量同比增长超4倍，“00后”成为出游主力，占比达39%[21] - 元旦假期全社会跨区域人员流动量预计达5.9亿人次，同比增长19.5%；其中铁路客运量预计4822.3万人次，同比增长53.1%[21] - 制造业PMI数据：中国制造业PMI重上荣枯线，有利于提振市场热情；欧元区2025年12月制造业PMI终值为48.8，低于预期的49.2[10][21] 地缘政治与国际事件 - 美国总统特朗普称，美方已抓获委内瑞拉总统马杜罗及其夫人；中国外交部对此表示坚决反对，称此举严重违反国际法，侵犯委内瑞拉主权[3][19] - 联合国安理会将于当地时间1月5日就美国对委内瑞拉军事行动举行紧急会议[19]

市场表现 - 新年首日芯片及相关科技细分板块集体上涨 存储芯片、AI芯片、光刻胶、汽车芯片、国产芯片等涨幅靠前 [1] - 截至发稿 科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达4.24% 芯片龙头ETF（516640）盘中涨幅达4.14% 消费电子ETF富国（561100）盘中涨幅达3.47% [1] - 科创芯片ETF富国成分股中 中微公司涨幅超12% 百威存储涨幅超8% 芯源微涨超6% [1] 政策与行业动态 - 新年贺词提及“芯片自主研发有了新突破” 国家层面对半导体自主可控的支持方向明确 国产替代逻辑持续强化 [1] - 台积电获得美国年度许可 2026年度可向中国大陆南京工厂出口芯片制造设备 无需逐案审批 此举保障了产能与交付稳定性 [1] 公司并购与产能 - 华虹半导体以82.68亿元人民币收购华力微97.5%股权 [1] - 整合后将强化12英寸晶圆代工产能 覆盖0.35微米至28纳米制程 形成规模化优势 [1]

午后存储芯片概念持续走强，普冉股份20cm涨停，此前云汉芯城20cm涨停，兆易创新回封涨停，恒烁 股份、江波龙、开普云、香农芯创均涨超10%。消息面上，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格 大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达 300%。 ...