监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月26日以通讯方式召开 应参会监事3人全部实际出席[1] - 会议召集及召开符合公司法及相关法律法规和公司章程规定[1] 监事会会议审议结果 - 审议通过公司2025年半年度报告及摘要议案 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票[1][2] - 审议通过关于取消监事会并修订公司章程议案 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 该议案需提交2025年第二次临时股东大会审议[2] 半年度报告审核意见 - 监事会确认半年度报告编制符合证券法及信息披露内容与格式准则要求[1] - 报告内容真实准确完整地反映公司财务状况和经营成果 不存在虚假记载或误导性陈述[1] - 半年度报告编制和审议程序符合法律法规及证券交易所规定[1] - 未发现报告编制和审议过程中有违反保密规定的行为[1]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年8月27日在长春市经开区浦东路4488号公司四楼会议室召开 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 由副董事长李平主持 [1] - 出席会议的股东及代理人持有股份占公司有表决权股份总数的68.7348% [1] 议案审议结果 - 关于选举于江涛为董事的议案获得通过 同意票比例为98.8379% [1] - 反对票数为532,180股 占表决权股份总数的0.0410% [1] - 弃权票数为1,573,840股 占表决权股份总数的0.1211% [1] 法律合规性 - 吉林开晟律师事务所对会议进行法律见证 认为召集程序和表决结果符合《公司法》《证券法》等法律法规 [2][3] - 会议决议自股东大会通过之日起生效 新任董事任期至第四届董事会届满时止 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，召开时间为2025年9月12日14点00分，召开地点为长春市经开区浦东路4488号公司四楼会议室 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为股东大会召开当日的交易时间段9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00及互联网投票平台时间9:15-15:00 [1][2] - 股权登记日为2025年9月5日，登记在册的A股股东有权出席股东大会，股份类别为A股，股票代码601518，股票简称吉林高速 [4] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案为非累积投票议案，具体为《关于修订<吉林高速公路股份有限公司股份及其变动管理制度>的议案》，该议案已经公司第四届董事会第六次会议审议通过 [2] - 会议资料将于通知发出后，在股东大会召开之前发布，应回避表决的关联股东名称为无 [2] 投票及登记程序 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台（网址vote.sseinfo.com）进行网络投票，首次登陆互联网投票平台需完成股东身份认证 [3] - 持有多个股东账户的股东可行使的表决权数量是其名下全部股东账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的数量总和，通过任一股东账户投票视为全部账户投出同一意见 [3][4] - 个人股东亲自出席会议需持有本人身份证及股东账户卡，委托他人出席会议需受托人持本人身份证、委托人身份证复印件、授权委托书及授权人股东账户卡登记 [4] - 法人股东出席会议需出示法定代表人身份证、法人股东单位营业执照复印件和持股凭证，委托代理人出席会议需代理人出示本人身份证、法人股东单位营业执照复印件、法定代表人依法出具的授权委托书和持股凭证 [5] - 异地股东可采取信函或传真方式登记，传真及现场登记时间为2025年9月11日上午9时至11时，下午13时至17时，登记地点为吉林省长春市经开区浦东路4488号吉林高速审计法规部 [5]

公司基本情况 - 公司股票简称吉林高速，代码601518，在上海证券交易所上市 [1] - 公司总资产6,450,749,522.96元，较上年度末增长2.70% [1] - 归属于上市公司股东的净资产未披露具体数值，但显示增长0.19% [1] 财务表现 - 营业收入549,362,183.31元，同比增长1.85% [1] - 利润总额323,758,973.21元，同比下降4.99% [1] - 归属于上市公司股东的净利润244,677,133.03元，同比下降6.70% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润228,288,456.85元，同比下降6.70% [1] 股东结构 - 报告期末股东总数为42,278户 [1] - 吉林省高速公路集团有限公司为控股股东，持股性质为国有法人 [3] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司为第二大股东，持股性质为国有法人 [3] - 前10名股东中8名为自然人股东，持股比例介于0.16%-0.41%，均未质押或冻结股份 [3] 重要事项 - 报告期内未发生需要披露的重大经营变化或重大影响事项 [5]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，由董事会审计委员会行使原监事会职权，依据《公司法》(2023年修订)并结合公司实际情况实施[1] - 修订后《公司章程》条款数量从二百零九条增至二百一十八条，条目编号相应顺延[1] 股东权利与义务强化 - 新增控股股东和实际控制人专节，明确规定其职责和义务，包括不得占用公司资金、不得强令违规担保等[17] - 股东可查阅复制公司章程、股东名册等材料，连续180日单独或合计持股3%以上股东可要求查阅会计账簿及凭证[10][11] - 股东会决议内容违反法律或行政法规时，股东有权请求法院认定无效，程序违规可在60日内请求撤销[12] 董事会职能扩展 - 新增独立董事和董事会专门委员会专节，明确其功能作用及职责[1] - 董事会审计委员会可提议召开临时股东会，若董事会未反馈，审计委员会可自行召集和主持[27] - 董事选举可实行累积投票制，选举两名以上独立董事时必须采用该制度[36] 股份管理规范 - 公司股份总数189,055.3169万股，全部为普通股，集中存管于中国结算上海分公司[6] - 公司收购自身股份需通过集中交易方式进行，合计持有股份不得超过已发行股份总额10%且需在三年内转让或注销[6] - 发起人及高管持股转让受限，董事高管每年转让不得超过所持同类股份总数25%，离职后半年内不得转让[8] 股东会机制优化 - 临时股东会触发情形包括董事人数不足章程规定三分之二、未弥补亏损达股本总额三分之一等[24] - 股东会通知需包含会议时间地点、审议事项、股权登记日等信息，网络表决时间及程序需明确[28] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[34]

财务表现 - 报告期实现收入总额人民币14.17亿元 同比增加人民币676.78万元 [1] - 归属于母公司股东的净利润为人民币2.62亿元 同比下降9.9% [1] - 基本每股收益为人民币0.16元 [1] 业绩变动原因 - 净利润下降主要原因为报告期内相关税费增加 [1]

财务表现 - 收入14.17亿元人民币 同比微增0.48% [1] - 归母净利润2.62亿元人民币 同比下降9.9% [1] - 每股基本收益0.16元 [1]

财务表现 - 收入14.17亿元，同比增长0.48% [1] - 归母净利润2.62亿元，同比下降9.9% [1] - 每股基本收益0.16元 [1]

核心观点 - 招商高速公路REIT 2025年中期实现通行费收入2.18亿元，同比增长7.49%，车流量增长显著，其中客车日均车流量增长14.48%，货车增长3.52% [4] - 基金本期实现净利润4519.91万元，经营活动现金流量净额1.56亿元，年化现金流分派率达6.93% [3] - 底层资产亳阜高速运营稳健，无重大安全事故，差异化收费政策调整预计对通行费收入产生利好影响 [4][6] 基金运作概况 - 基金成立于2024年10月17日，上市于深圳证券交易所，总份额5亿份，存续期15年 [1] - 投资策略以基础设施资产支持证券为主（80%以上），通过持有项目公司股权获取基础设施完全所有权 [1] - 报告期末基金总资产40.60亿元，净资产32.44亿元，总资产与净资产比例125.13% [3] 财务表现 - 本期收入2.14亿元，可供分配金额1.44亿元，单位可供分配金额0.2881元 [3] - 2025年实施分红1次，分配总额3.15亿元，单位分配0.6297元 [3] - EBITDA为1.74亿元，毛利率53.28%，息税折旧摊销前利润率79.75% [4] 基础设施运营 - 亳阜高速全长101.3公里，设3个收费站、2对服务区，报告期日均自然车流量15,326辆，同比增长10.15% [4] - 通行费收入为主要收入来源，客户分散无重要现金流提供方，运营账户归集收入2.10亿元 [4] - 项目公司外部借款余额3.58亿元，其中中国银行借款1.64亿元，利率4.35% [4] 行业与政策环境 - 高速公路行业进入成熟阶段，全国里程达19.07万公里，2024年投资额同比下降12.2% [5] - 安徽省调整差异化收费政策，对ETC货车及9座以上客车实行分路段八五折至九五折优惠 [6] - 行业面临铁路、航空等替代性分流风险，但亳阜高速周边暂无新增竞争性项目 [9] 资金使用与管理 - 原始权益人招商公路获净回收资金25.24亿元，44.66%已用于京津塘高速（天津段）改扩建项目 [12] - 基金管理费计提168.45万元，托管费25.27万元，运营管理机构费用1935.39万元 [4] - 项目投保财产一切险（保额37.75亿元）、公众责任险（限额1000万元）及现金险 [4] 管理机构履职 - 基金管理人配备3名5年以上经验的专业团队，运营管理机构获评全国安全文化建设示范企业 [12][17] - 托管人中国银行对资金账户实行专户管理，资产支持证券管理人招商财富履行信息披露义务 [29][32] - 原始权益人关联方招商证券持有1429万份基金份额，严格履行信息披露配合义务 [28]

融资活动 - 公司于2024年12月获得中国银行间市场交易商协会批准 在2年内可分期发行规模不超过人民币40亿元的超短期融资券 [1] - 公司于2025年8月26日成功发行2025年度第七期超短期融资券 实际发行总额达10亿元 [1] 债券发行细节 - 本期超短期融资券简称"25宁沪高SCP007" 代码012581985 期限163天 起息日为2025年8月27日 兑付日为2026年2月6日 [1] - 发行利率为1.52% 发行价格为100元/百元面值 计划发行总额与实际发行总额均为10亿元 [1] 市场认购情况 - 合规申购家数10家 合规申购金额15.2亿元 有效申购家数7家 有效申购金额11亿元 [1] - 最高申购价位1.67% 最低申购价位1.52% [1] 承销机构 - 簿记管理人和主承销商均为中国建设银行股份有限公司 [1] - 联席主承销商为华夏银行股份有限公司 [1]