美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.25%至6829.37点，纳斯达克综合指数涨0.59%至23413.67点，道琼斯工业平均指数涨0.39%至47474.46点 [4] - 纳指100期货涨0.84%至25603.75点，标普500期货涨0.23%至6842.75点，中国金龙指数跌0.65%至7808.98点 [5] 美联储政策预期 - 美联储降息预期持续升温，美国银行全球研究预测美联储将在12月会议上降息25个基点 [4] - 芝加哥商品交易所FedWatch工具显示美联储12月降息概率已升至87%，较上周同期提升12个百分点 [21][22] - 特朗普计划在2026年初公布美联储新任主席人选，并暗示可能选择凯文·哈赛特担任该职位 [4] 科技股表现 - 科技股普遍回暖，英特尔涨超8%，领涨标普500成份股 [9][10] - 科技"七巨头"中苹果涨1.09%，脸书涨0.97%，英伟达涨0.86%，微软涨0.67%，谷歌涨0.29%，亚马逊涨0.23% [10][11] - 英伟达首席财务官表示公司9月底宣布的"千亿美元投资OpenAI"仍处于投资意向书阶段，该协议涉及为OpenAI部署至少10吉瓦的英伟达系统，可能为公司创造4000亿至5000亿美元营收 [10] 加密货币相关股票 - 比特币反弹6%，推动MSTR、BMNR等币圈概念股回暖 [7] - 特朗普家族支持的比特币挖矿公司美国比特币公司股价多次触发熔断，收盘下跌超38% [7] 个股重大动态 - 特斯拉收跌0.21%，盘中下跌近2%，华尔街著名"大空头"迈克尔·巴里宣布正在做空特斯拉股票 [12][13] - 巴里估算特斯拉每年因发行新股导致的股东持股稀释率约为3.6%，并指出特斯拉当前预估市盈率约为209倍，远高于其过去5年平均市盈率约94倍和标普500指数约22倍的平均市盈率 [13] - 波音涨超10.16%，创4月以来最大涨幅，公司表示实现100亿美元长期现金流目标具有可行性，并预计美国司法部处罚决定将推迟至2026年 [14][15] 中国科技股表现 - 中国科技股涨跌分化，比亚迪涨1.03%，京东涨0.54%，拼多多涨0.53%，小米涨0.46% [18][19] - 美团跌2.65%，阿里巴巴跌1.91%，网易跌1.83%，百度跌0.60%，腾讯跌0.81% [18][19] 黄金市场 - COMEX黄金期货收跌0.84%，日内曾跌至4200美元/盎司以下，跌幅超1% [21] - 美联储鸽派预期为金价提供关键支撑，避免回调演变为趋势性下跌 [21]

三星电子动态 - 三星发布首款三折叠手机Galaxy Z TriFold，采用向内折叠设计并配备屏幕提示功能，起售价为359.04万韩元（约合17302元人民币），将于12月12日在韩国首发 [1] - 三星半导体部门因DRAM价格飙升，拒绝与移动部门签订一年以上长期存储芯片供应合约，只达成季度协议，芯片成本上涨预计使Galaxy S26成本增加至少5% [10] - 三星完成第六代高带宽内存HBM4芯片开发并向英伟达送样测试，目标在通过测试后立即开始量产 [14] 小米汽车与理想汽车 - 小米汽车累计交付量超过50万台，自2024年4月3日以来实现此目标，11月交付量持续超过4万台，2025年交付量已超过年初设定的35万台全年目标 [4] - 理想汽车与蔡司达成战略合作，计划于12月3日发布理想AI眼镜"Livis" [28] 人工智能与科技前沿 - OpenAI首席执行官启动"红色警报"紧急状态以改进ChatGPT，并推迟广告业务等项目，此前ChatGPT出现服务中断，约有3000名用户报告使用问题 [13][21] - 阿里巴巴发布图片生成模型Qwen-Image更新，新模型在图像编辑一致性和多模态推理方面取得进展，并已首发接入千问App供用户免费使用 [22] - 法国Mistral AI正式发布Mistral 3模型，包含14B、8B和3B三个小型密集模型及Mistral Large 3，均基于Apache 2.0开源协议发布 [23] - 可灵AI发布多模态创作工具"可灵O1"，整合文字、视频、图片等输入，将所有生成和编辑任务融合于一个引擎 [23] - 亚马逊云服务推出AI工具DevOps Agent，帮助客户预测技术故障原因，客户可注册体验预览版，后续将收费 [23] 金融市场与银行业 - 中国六大国有银行全面停售5年期大额存单，产品期限结构明显短期化，工商银行3年期大额存单利率为1.55%，1年期和2年期产品利率均为1.20% [4] 公司投资与并购 - 五粮液集团入股四川航空集团，后者注册资本由4.17亿元增至12.19亿元 [5] - Prada宣布完成对Versace集团的收购 [11] - 雀巢考虑出售旗下蓝瓶咖啡连锁店，估值可能低于7亿美元，雀巢于2017年以约7亿美元估值收购其多数股权 [9] 机器人与自动化行业 - 近30家机器人产业链企业在前11月内向港交所递交上市申请，若集中上市将增强港股机器人板块集聚效应 [8] - 具身机器人公司"戴盟机器人"完成亿元级战略轮融资，资金将用于技术突破、新品研发及全球市场开拓 [27] 消费电子与AI硬件 - 首款搭载豆包手机助手的努比亚M153手机售罄，二手平台溢价300元至3500元，该机型售价3499元，主要面向开发者和科技爱好者 [6] - AR显示技术公司"睿维视"完成数千万元B轮融资，资金将用于深化PV技术研发及加速HUD多场景规模化应用 [26] 人物与市场观点 - 投资者Michael Burry做空特斯拉股票，称其估值"荒谬"，并警告公司1万亿美元薪酬方案每年可能稀释股东权益约3.6% [9] - 马斯克表示其目标是将社交平台X打造成中国境外的"微信升级版"，整合信息与金融支付功能 [11] - 马斯克称曾试图劝说特朗普不要采取关税政策但未成功，认为关税会扭曲市场 [10] 企业运营与战略 - 佳能旗下中山打印机工厂停止生产经营，主要因全球及中国激光打印机市场规模加速缩小导致订单锐减 [6] - 耐克任命首席运营官并取消首席技术官职位，首席供应链官将兼任技术部门领导 [16] - 波音公司预计在2026年恢复创造现金流能力，准备提高月度产能并推进777X客机认证 [16] 上市进程 - 深圳传音控股、北京五一视界数字孪生科技、安克创新、华曦达科技及优地机器人等公司向港交所提交上市申请或获备案通知 [16][17][18][19][20]

⑦欧元区11月CPI初值环比下降0.3%，前值为增长0.2%；同比上升2.2%，前值为上升2.1%； ③美国证交会将在新年启动刺激IPO的政策； ④经合组织预计今明两年全球经济增速分别为3.2%和2.9%，与今年9月预测一致； ⑤以美领导人通话，特朗普邀请内塔尼亚胡访美； ⑥美连锁超市开市客就"对等关税"起诉特朗普政府； 来源：第一财经 【时政新闻】 ①美国总统特朗普将于美东时间周二上午11:30（北京时间次日0:30）主持内阁会议，并将于下午2:00 （北京时间次日凌晨3:00）发布公告； ②俄总统新闻秘书：普京与威特科夫的会谈是迈向和平解决危机的重要一步； 【市场动态】 ①美国三大股指期货走高。截至发稿，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.23%，纳指期货涨 0.38%； ②欧洲主要股指集体上涨。截至发稿，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数涨0.19%，德国DAX 指数涨0.43%，欧洲斯托克50指数涨0.34%； ③波音美股盘前涨超3%，公司预计美国司法部的处罚决定将推迟至2026年； ④Credo Technology美股盘前涨超16%，公司第二财季利润和营收均超预期； ⑤A ...

迈克尔・伯里对特斯拉的观点 - 知名做空者迈克尔・伯里认为特斯拉被荒谬地高估，且这种情况已持续相当长一段时间[1] - 抨击特斯拉基于股票薪酬的可悲计算方式，公司每年通过发行新股稀释股份3.6%且不进行股票回购[1] - 指出首席执行官埃隆・马斯克价值1万亿美元的薪酬方案将进一步稀释特斯拉股票[1] - 对特斯拉战略转向进行挖苦，认为其从电动汽车转向自动驾驶再到机器人，均是因竞争出现而改变方向[1] 做空者相关活动与市场观点 - 迈克尔・伯里未披露其在特斯拉股票上的持仓，但上个月其基金通过买入看跌期权对英伟达和Palantir建立了相当大的空头头寸[1] - 知名做空者吉姆・查诺斯也对英伟达利用供应商融资提振销售的做法表示担忧，与伯里观点类似[2] - 查诺斯和伯里过去都曾在某个时间点持有特斯拉的空头头寸[2] - 马斯克过去曾抨击特斯拉股票做空者，并警告比尔・盖茨尽快平掉空头头寸[3] 华尔街观点与特斯拉业务进展 - 尽管伯里警告估值过高，华尔街却越来越看好特斯拉，Melius Research将其列为必持股票，主要基于公司在自动驾驶方面的努力和芯片制造进展[3] - Stifel因特斯拉在全自动驾驶和机器人出租车服务方面的优势，上调其目标价并重申买入评级[3] - 特斯拉在自动驾驶和机器人出租车服务方面被华尔街视为具有优势[3] 特斯拉欧洲市场销售表现 - 特斯拉在欧洲主要市场11月销量下滑恶化，在法国11月新车销量大跌58%至略低于1600辆[3] - 在丹麦特斯拉销量暴跌49%，在瑞典销量锐减59%，连续多个季度呈现疲态[3] - 挪威成为例外，特斯拉11月注册量暴增175%，部分因当地关于未来电动车税收优惠政策的不确定性促使消费者提前购车[3] - 特斯拉在挪威销量已超越其他任何汽车制造商以往的年销量纪录，提前创下该国年度销售新高[3]

全球股指期货表现 - 美股盘前三大股指期货齐涨，道指期货涨0.10%，标普500指数期货涨0.24%，纳指期货涨0.33% [1] - 欧洲主要股指上涨，德国DAX指数涨0.62%，英国富时100指数涨0.24%，法国CAC40指数涨0.29%，欧洲斯托克50指数涨0.65% [1] - WTI原油价格跌0.19%至59.21美元/桶，布伦特原油价格跌0.30%至62.98美元/桶 [1] 市场观点与预测 - 华尔街分析师Tom Lee预计标普500指数年底前可能攀升至7300点，较当前水平上涨10%，12月可能实现5%至10%的涨幅 [1] - 美联储结束量化紧缩(QT)和其鸽派立场被视为市场上涨的主要推动力，类比2019年9月QT结束后美股三周内上涨超过17%的情况 [1] - 美联储鸽派立场预计将继续支撑股票和加密货币市场 [1] 零售消费数据 - 美国“网络星期一”线上消费额达到173亿美元，零售总额实现稳健增长 [2] - 销售额增长主要由商品价格上涨推动，而非销售数量增加，反映出高通胀环境下实际购买力增长乏力 [2] - 消费行为呈现“K型经济”分化，富裕阶层与低收入群体差异显著，通胀焦虑与价格敏感性主导市场情绪 [2] 美联储主席继任者预测 - 预测市场显示白宫国家经济委员会主任凯文・哈塞特接替鲍威尔担任美联储主席的概率约为82%（Kalshi）或73%（Polymarket） [3] - 前美联储理事凯文・沃什获任的概率约为13% [3] - 潜在提名可能基于对特朗普的忠诚度与市场信誉，引发对其能否在政治压力下保持央行独立性的疑虑 [3] 大宗商品与市场指标 - 现货白银价格从历史高点回落至约每盎司57.45美元，此前连续六天涨势使其进入超买区间 [4] - 14日相对强弱指数(RSI)读数高于70，显示市场动能过热，技术指标发出警报 [4] - 交易员此前押注供应紧张和美联储再次降息预期为白银提供上涨动力 [4] 科技公司业绩与动态 - 数据库软件公司MongoDB第三财季总营收同比增长19%至6.28亿美元，远超市场预期的5.92亿美元，调整后每股收益1.32美元，远超市场预期的0.80美元 [4] - 核心云产品Atlas营收同比增长30%，占公司总营收约75%，公司上调2026财年全年营收指引至24.34亿-24.39亿美元区间 [4] - 公司股价周二美股盘前大涨近23% [4] 科技公司监管与业务发展 - 欧盟最高法院裁定苹果应用商店用户可在荷兰就其涉嫌垄断行为提起集体诉讼，增加公司在欧盟面临集体诉讼风险 [5] - 亚马逊AWS年度大会宣布与CrowdStrike、贝莱德、标普全球、Trane Technologies、Visa等公司建立新合作或扩大现有合作 [5] 公司特定事件与市场观点 - 知名空头迈克尔·伯里指责特斯拉被“荒谬地高估”，称公司每年通过发行新股稀释股份3.6%，且不进行股票回购 [6] - 伯里特别指出首席执行官埃隆·马斯克价值1万亿美元的薪酬方案将进一步稀释特斯拉股票 [6] - 传闻芯片制造商迈威尔科技拟以超50亿美元现金加股票交易收购芯片初创公司Celestial AI，后者专注于利用光互连解决AI计算中的“内存墙”瓶颈 [6] 经济事件与业绩预告 - 重要事件包括美联储理事鲍曼证词陈述和美国总统特朗普发表重大声明 [7] - 业绩预告公司包括CrowdStrike、迈威尔科技、美元树、元保等 [7]

挪威电动汽车市场政策与目标 - 挪威的官方长期目标是到2025年所有新售乘用车均为零排放车辆 [1] - 为达成目标，挪威实施了免征高额增值税和进口关税、提供上路优先权及免费停车等强有力激励措施 [1] - 截至2025年9月，挪威纯电动汽车销量占新车总销量的比例已达98% [1] 中国电动汽车在挪威的市场表现 - 2024年上半年，中国品牌电动车占挪威新注册乘用车的22.2% [1] - 该占比较2023年的10.8%大幅增加 [1] 关于开放市场与绿色转型的核心观点 - 开放市场与减少贸易壁垒是加速全球绿色转型的关键 [1] - 挪威对中国电动汽车免征关税的核心目的是推动更环保、对气候更友好的交通体系，并让民众能以可负担的价格转向电动汽车 [1] - 国际社会应逐步消除绿色产品的贸易壁垒 [1] 中挪合作前景 - 中国在绿色技术领域发展迅速 [1] - 中挪在电动汽车、清洁能源等领域的多边合作前景广阔 [1]

全球股指期货表现 - 美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.10%至47,391.00点，标普500指数期货涨0.24%至6,839.60点，纳指期货涨0.33%至25,469.70点 [1][2] - 欧洲主要股指全线上涨，德国DAX指数涨0.62%至23,792.07点，英国富时100指数涨0.24%至9,745.31点，法国CAC40指数涨0.29%至8,135.80点，欧洲斯托克50指数涨0.65%至5,711.45点 [2][3] 大宗商品市场 - WTI原油价格跌0.19%至59.21美元/桶，布伦特原油价格跌0.30%至62.98美元/桶 [3][4] - 现货白银价格从历史高点回落至每盎司57.45美元，14日相对强弱指数(RSI)显示市场进入超买区间 [7] 市场观点与预期 - Fundstrat联合创始人Tom Lee预计标普500指数年底可能攀升至7300点，较当前水平上涨10%，主要推动力为美联储结束量化紧缩 [4] - Tom Lee将当前形势与2019年9月类比，当时美股在量化紧缩结束后的三周内上涨超过17% [4] 零售与消费数据 - 美国“网络星期一”线上消费额达到173亿美元，零售总额实现稳健增长 [5] - 销售额增长主要由商品价格上涨推动，而非销售数量增加，呈现“K型经济”分化 [5] 美联储主席人选预测 - 预测市场网站Kalshi显示白宫国家经济委员会主任凯文・哈塞特接任美联储主席概率约为82% [6] - 哈塞特被描述为立场极度鸽派且竭力支持特朗普决策，引发对央行独立性的疑虑 [6] 科技公司动态 - MongoDB第三财季总营收同比增长19%至6.28亿美元，调整后每股收益1.32美元，远超市场预期 [8] - MongoDB核心云产品Atlas营收同比增长30%，占公司总营收约75%，公司上调2026财年全年营收指引至24.34亿-24.39亿美元区间 [8] - 苹果公司在欧盟最高法院败诉，面临在荷兰提起集体诉讼的风险 [9] - 亚马逊AWS年度大会宣布与CrowdStrike、贝莱德、标普全球等公司建立新合作 [9] 个股与并购消息 - 知名空头迈克尔·伯里指责特斯拉被“荒谬地高估”，并指出公司每年通过发行新股稀释股份3.6% [10] - 传迈威尔科技拟以超过50亿美元收购芯片初创公司Celestial AI，后者专注于解决AI计算中的“内存墙”瓶颈 [10] 经济事件预告 - 美联储理事鲍曼将于北京时间23:00在众议院金融服务委员会做证词陈述 [11] - 美国总统特朗普将于北京时间次日03:00发表重大声明 [11]

访问背景与核心目标 - 法国总统马克龙于12月3日至5日对中国进行国事访问，是其总统任期内第四次访华，也是对习近平主席去年访法的回访[1] - 访问旨在优化并更好地平衡法国和欧盟与中国的关系，强调对话与合作，同时坚持法国与欧洲的分量与影响[1] - 此访是中法关系“新甲子”开局之年的重要活动，对引领新形势下中法关系发展及就重大国际问题交换意见具有重要意义[1][2] 经贸与科技合作领域 - 访问重点为加强与中国在经贸和科技领域的合作，投资和创新是议程重中之重[3] - 法国由首席执行官组成的代表团随行，寻求进入中国市场的机会[3] - 法国希望倡导“共享创新成果”，认为中国拥有特别先进的技术可与欧洲伙伴分享[4][5] - 具体合作项目可能涉及白兰地和干邑关税、核能等能源领域、空客订单及高铁合作[3] - 法国希望吸引更多中国投资，并在供应链疏通及关键材料稳定获取方面开展合作[6] 国际议题与地缘政治 - 双方将就俄乌冲突等重大国际和地区热点问题深入交换意见[1][7] - 中方在乌克兰问题上呼吁止战促和，支持尊重各国主权等原则，愿与法方保持沟通[8][9] - 马克龙此访对在当前紧张态势下改善中欧关系具有建设性意义[6][7] - 法国坚持独立自主外交传统，奉行一个中国政策，理解中方在台湾问题上的立场[3] 访问的象征意义与潜在影响 - 马克龙访问北京外还将前往成都，其成都之行被视为创造强有力象征，可能为未来环保合作及大熊猫租借提供支持[3] - 作为欧盟主要经济体，马克龙将代表欧盟发言，强调欧盟是中国“可靠的合作伙伴”[5] - 通过中法务实合作的正常化，有可能带动其他国家对华务实合作的正常化，对缓解中欧紧张关系有建设性意义[9] - 经贸领域的“合作与平衡”也是法国将于2026年主办的七国集团峰会的主题，法国或邀请中国与会[6]

核心观点 - 知名投资者迈克尔·伯里公开质疑特斯拉市值被荒谬地高估 并指出其股权结构、业务战略及核心业务护城河存在问题 [2] - 特斯拉当前市盈率超过250倍 显著高于其他科技巨头 且近期财务表现疲软 二季度收入同比暴跌12%至225亿美元 [3] - 特斯拉在关键市场的份额面临压力 美国市占率从2022年的50%以上降至2025年8月的41% 欧洲10月新车注册量同比下降48% [4] - 公司未来增长依赖于人形机器人Optimus和Robotaxi等AI业务 但这些业务短期内难以对营收形成实质贡献 [4] 公司估值与市场表现 - 截至12月1日 特斯拉股价报430.14美元 总市值稳定在1.43万亿美元 位列全球上市公司市值第九 [3] - 特斯拉当前市盈率超过250倍 显著高于苹果的约30倍、微软的约35倍、亚马逊的约50倍及英伟达的约70倍 [3] - 2023年做空机构吉姆·查诺斯曾指出特斯拉市值脱离实际营收与利润水平 市场对自动驾驶等未来业务预期过度乐观 [3] - 公司2024年第二季度收入同比暴跌12%至225亿美元 创十年来最大降幅 [3] 业务战略与竞争格局 - 公司业务重心多次转移 从电动汽车制造到自动驾驶技术 再到当前加码人形机器人研发 [2] - 马斯克提出若1万亿美元的薪酬方案落地 将进一步稀释现有股东权益并削弱每股收益价值 [2] - 在美国电动汽车市场 公司市占率已从2022年的50%以上降至2025年8月的41% [4] - 在欧洲市场 公司10月新车注册量同比下降48% 而中国品牌比亚迪同期在欧盟的注册量同比增长195% [4] - 随着通用、福特等传统车企及中国新能源品牌加速出海 公司市场份额可能进一步承压 [4] 未来增长与AI业务 - 马斯克将特斯拉定位为AI公司 认为人形机器人项目Optimus是公司历史上潜力最大、挑战最高的产品 [4] - 公司正大力拓展Robotaxi业务 预计美国得克萨斯州奥斯汀的Robotaxi车队规模将于下月翻番 [4] - 公司筹备扩建得克萨斯超级工厂 拟新建专用设施用于Optimus量产 目标年产能达1000万台 [4] - 人形机器人和Robotaxi业务均未明确商业化落地时间表 短期内难以对营收形成实质贡献 [4] 投资者观点与历史 - 迈克尔·伯里认为特斯拉市值被荒谬地高估且已持续相当长时间 [2] - 伯里曾于2021年通过旗下基金建立价值5.3亿美元的特斯拉空头头寸 但仅维持数月便平仓离场 并称该操作为短期交易策略 [2]

马斯克的政治参与经历 - 马斯克总结其卷入政治通常结局糟糕 因此结论是应少碰政治 [2] - 马斯克曾试图劝阻特朗普总统不要实施关税政策但未成功 因其明确表示热爱关税 [4] - 马斯克为其在政府效率部工作辩护 指出通过要求联邦支付有指定国会代码和备注等常识性改革 每年可能为美国节省1000亿至2000亿美元 旨在阻止欺诈和浪费 [4] 马斯克伴侣希汶·齐利斯的背景 - 马斯克证实其伴侣希汶·齐利斯有半个印度血统 母亲来自印度旁遮普邦 父亲是加拿大人 齐利斯在加拿大长大文化上更认同加拿大人 [5] - 齐利斯是马斯克14个孩子中4个孩子的母亲 出生于加拿大安大略省 耶鲁大学经济学和哲学双学位毕业 曾为耶鲁女子冰球队守门员 [7] - 齐利斯职业经历包括入职科技巨头IBM 作为创始成员加入Bloomberg Beta并主导机器智能早期投资 2015年入选福布斯30 Under 30风投榜单 [7] - 齐利斯2016年加入OpenAI成为最年轻董事会成员 通过AI社交圈与马斯克相识 2017年转会至Neuralink任运营及特别项目总监 并兼任特斯拉项目总监至2019年 [7] - 两人通过体外受精于2021年11月诞下双胞胎 2024年2月有第三个孩子 2025年2月有第四个孩子 [8]