董事离职情形与程序 - 董事离职包含任期届满未连选连任、任期届满前主动辞职、被股东会或职工代表大会解任及其他法定情形 [1] - 董事辞职需提交书面报告 收到报告之日辞任生效 若导致董事会成员低于法定人数或独立董事比例不符规定 原董事需继续履职至新董事就任 [2] - 股东会解除董事职务需经出席股东所持表决权过半数通过 被解任董事有权在股东会进行口头或书面申辩 [2][3] - 无正当理由提前解任董事 董事可要求赔偿 应停职但未停职者参会投票无效 [3] - 公司需在收到辞职报告后2个交易日内披露信息 60日内完成董事补选 [3] 离职董事责任与义务 - 离职后2个交易日内需通过交易所申报个人信息 5日内完成工作交接并由董事会秘书监交 [4] - 未履行完毕的承诺需继续履行 违反承诺造成损失需赔偿 离职后不得干扰公司经营或损害利益 [4] - 保密义务持续至商业秘密公开 其他义务根据公平原则确定 任职期间责任不因离职免除 [4] - 需配合公司对履职事项的核查 擅自离职致损需承担赔偿责任 违法违规造成损失将追究责任 [4][5] 离职董事持股管理 - 离职后6个月内不得转让所持股份 任期届满前离职者需遵守任期内及届满后6个月内减持不超过所持股份总数25%的规定 [5] - 司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致的股份变动除外 [5] - 需严格履行持股变动相关承诺 董事会秘书负责监督持股变动并及时向监管部门报告 [5][6] 制度实施与依据 - 制度依据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》制定 经董事会审议批准后生效 [1][7] - 未尽事宜或与法律法规冲突时按法律法规及《公司章程》执行 董事会拥有最终解释权 [7]

独立董事专门会议制度制定背景 - 为规范吉林化纤独立董事专门会议的议事方式和决策程序 根据《公司法》《主板上市公司规范运作》《上市公司独立董事管理办法》及《公司章程》等规定制定本制度 [1] 会议定义与职能 - 独立董事专门会议由全部独立董事参加 主要对关联交易等潜在重大利益冲突事项进行事前认可 [1] - 会议需从公司和中小股东利益角度进行独立研讨并形成讨论意见 [1] 会议召开机制 - 会议召开需提前三天通知全体独立董事并提供资料 紧急情况下经全体独立董事一致同意可不受通知时限限制 [1] - 会议可通过现场、电子通讯或混合方式召开 过半数独立董事可提议召开临时会议 [1] - 会议需三分之二以上独立董事出席或委托出席方可举行 因故不能出席需书面委托其他独立董事代行职责 [2] - 非独立董事及高级管理人员可列席会议但无表决权 [2] 会议主持与表决规则 - 会议由过半数独立董事推举一名独立董事召集主持 召集人不履职时两名及以上独立董事可自行召集并推举代表主持 [2] - 表决实行一人一票记名投票方式 [2] 需经会议审议事项 - 应当披露的关联交易及其他法定事项需经独立董事专门会议讨论且全体独立董事过半数同意后方可提交董事会 [2] - 独立董事行使特别职权前需经会议讨论 包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东会等 其中第（一）至（三）项职权需经会议过半数同意 [3] 意见发表与记录要求 - 独立董事需在会议中明确发表同意、保留意见、反对意见或无法发表意见及其理由 无法形成有效决议时可要求障碍消除后重新召开会议 [3] - 会议记录需载明发言要点、表决结果和表决意见 独立董事需签字确认 记录至少保存十年 [3] 公司支持与保障义务 - 公司需为会议提供必要工作条件、人员支持和费用保障 包括提供运营情况、议项基础资料及决策必要资料 [4] - 董事会秘书、证券事务部需协助会议召开并负责工作联络、材料准备和档案管理 [4] 保密与制度适用 - 出席会议独立董事均需对议项内容保密 不得擅自披露信息 [4] - 本制度未尽事宜以届时有效的法律法规及《公司章程》为准 由董事会负责解释和修订 [4]

公司治理结构 - 设立董事会战略委员会作为专门工作机构 负责长期发展战略和重大投资决策研究建议[1] - 战略委员会由至少三名董事组成 委员由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一提名[1] - 委员会设主任委员由董事长担任 任期与董事会一致[1] - 下设投资评审小组 由总经理任组长 董事会办公室提供综合服务[1] 职责权限 - 对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议[2] - 对须经董事会批准的重大投资融资议案进行研究建议[2] - 对重大资本运作 资产经营项目进行研究建议[2] - 对其他影响公司发展的重大事项进行研究建议[2] - 对事项实施进行检查评估并提出书面意见[2] 决策程序 - 投资评审小组负责决策前期准备工作 提供相关资料[2] - 有关部门上报重大项目背景资料 包括项目内容 可行性研究报告 风险评估等[2] - 投资评审小组进行初审 签发立项意见书并报备[2] - 小组进行评审后向战略委员会提交正式提案[2] 议事规则 - 会议需提前三日通知 紧急情况下经全体委员同意可随时召开[3] - 会议需三分之二以上委员出席 决议需全体委员过半数通过[3][4] - 表决方式为举手表决或投票表决 临时会议可通讯表决[4] - 可聘请中介机构提供专业意见 费用由公司支付[4] - 会议记录由委员签名 董事会秘书保存[4] 附则规定 - 工作条例自董事会审议通过之日起实施[5] - 未尽事宜按国家法律法规和公司章程执行[5] - 解释权归属公司董事会[5]

董事会会议类型与召开条件 - 董事会会议分为定期会议和临时会议 每年至少召开两次定期会议 [3] - 临时会议需在以下情形召开：代表十分之一以上表决权的股东提议、三分之一以上董事联名提议、审计委员会提议、过半数独立董事提议或公司章程规定的其他情形 [5][11] - 临时会议需通过董秘办或直接向董事长提交书面提议 提案需附相关材料 董事长需在十日内召集会议 [5] 会议通知与变更程序 - 定期会议需提前十日发出书面通知 临时会议需提前三日通知 紧急情况下可通过口头方式通知但需全体董事一致同意 [8] - 通知需包含会议日期、地点、期限、事由、议题及发出日期 [4][9] - 变更会议时间或提案需在原定会议前三日发出书面变更通知 不足三日需顺延或取得全体董事认可 临时会议变更需全体与会董事认可 [10] 董事出席与委托规则 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行 总经理和董事会秘书需列席会议 [11] - 董事需亲自出席会议 因故不能出席需书面委托其他董事 委托书需明确意见和表决意向 [12] - 委托需遵循关联交易回避原则 独立董事不得委托非独立董事 一名董事不得接受超过两名董事的委托 [13] 会议表决与决议形成 - 表决实行一人一票制 分为同意、反对或弃权 未选择视为弃权 [18] - 决议需超过全体董事半数赞成票通过 担保事项需经出席会议三分之二以上董事同意 [20] - 董事需对关联交易提案回避表决 未通过提案一个月内不得重复审议 [21][23] 会议记录与文件保存 - 会议记录需包含召开日期、地点、出席董事姓名、议程、发言要点及表决结果 [25][11] - 董事会秘书需保存会议记录、通知、材料、签到簿、委托书、录音、表决票等文件 保存期限不少于十年 [29] 其他议事规则 - 会议以现场召开为原则 可经同意后通过视频、电话等方式召开 非现场会议以有效表决票计算出席人数 [15] - 董事可要求暂缓表决若提案不明确或材料不充分 需提出再次审议的条件 [24] - 董事长需督促决议落实并检查执行情况 在后续会议上通报进展 [28]

公司动态 - 吉林化纤第十届董事会第十七次会议审议通过《关于公司董事会换届选举第十一届董事会非独立董事的议案》等多项议案 [2]

股价表现 - 7月29日股价报收31 46元 较前一交易日下跌0 09元 [1] - 当日成交量为18925手 成交金额为5900万元 [1] - 换手率为5 33% [1] 公司基本面 - 总市值57 02亿元 流通市值11 17亿元 [1] - 市盈率为45 17倍 市净率3 34倍 [1] - 属于化纤行业板块 [1] - 注册制下上市的次新股 [1]

股价表现 - 7月29日股价报收14.57元，较前一交易日下跌0.16元，跌幅1.09% [1] - 当日成交量为63350手，成交金额达0.92亿元 [1] - 主力资金净流出665.94万元，占流通市值比例为0.21% [1] 主营业务 - 主营业务为差别化涤纶长丝、PTT纤维等化纤产品的研发、生产及销售 [1] - 产品主要应用于服装、家纺、产业用纺织品等领域 [1] 公司治理动态 - 职工代表大会选举关乐为第五届董事会职工代表董事 [1] - 临时股东大会审议通过了延长定向增发相关决议有效期的议案 [1] - 董事会会议通过了补选审计委员会和战略委员会委员的议案 [1]

报告行业投资评级 - 石油化工/基础化工行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 国家反内卷、稳增长发声，化工行业老旧装置退出更新推动供给侧出清，涤纶长丝行业格局优化，相关龙头受益 [8] - 建议关注“炼化 - 化纤”龙头企业，如桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、恒逸石化、东方盛虹 [8] 根据相关目录分别进行总结 化工行业老旧装置退出更新 - 四部委 2024 年联合印发方案，计划 2024 - 2029 年依法淘汰、有序退出、改造提升化工老旧装置，各地区、央企总部 2024 年 9 月起制定具体措施 [3] - 《石化化工行业稳增长工作方案》（2023 年）提出推进多行业改造，淘汰落后产能；国务院要求 2025 年国内原油一次加工能力控制在 10 亿吨以内，产能利用率提升至 80%以上，未来国内炼化产能有望稳定在 10 亿吨以内 [4] 涤纶长丝行业集中度与发展 - 2019 - 2023 年国内涤纶长丝产能从 3328 万吨增至 4316 万吨，年化增长率 5%；2024 年产能 4343 万吨，同比增长 0.63%；2025 年 6 月末产能 4438 万吨，较 2024 年增长 2.2%；2024 年以来产能增速显著放缓 [5] - 2025 - 2027 年预计新增产能分别为 160 万吨、220 万吨、245 万吨，行业从粗放扩产转向精细化运营，落后产能淘汰，新增产能集中于龙头企业，企业注重差异化发展 [5] - 国内涤纶长丝行业 CR6 高达 87.9%，桐昆股份产能占比 31.1%，产能 1350 万吨，新凤鸣占比 18.5%，产能 805 万吨 [7] - 随着油价下行和需求复苏，行业景气度有望提升，龙头企业凭借优势受益于行业复苏 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 商品情绪转弱，国内PTA产能供给收缩、港口库存回落、仓单被注销，PX与石脑油价差扩张、与MX价差维持稳定，7月瓶片和短纤进入检修周期，市场港口库存去化、聚酯补货转好，PTA基差回升，PX和浙江重整装置检修延期，主流PTA工厂提前检修提振市场 [2] 根据相关目录分别进行总结 价格数据变动 - PTA现货价格从4895元降至4800元，收盘价从4936元降至4812元 [2] - MEG内盘价格从4582元降至4499元，收盘价从4545元降至4436元 [2] - 1.4D直纺涤短从6705元降至6675元，短纤基差从160降至102 [2] - 8 - 9价差从22变为24，涤短现金流从240变为246 [2] - 1.4D直纺与仿大化价差从955元降至925元 [2] - 华东水瓶片、热灌装聚酯瓶片、碳酸级聚酯瓶片均降81元，外盘水瓶片降1元 [2] - 瓶片现货加工费从364变为392，T32S纯涤纱价格不变 [2] - T32S纯涤纱加工费从3715变为3745，涤棉纱65/35 45S价格不变 [2] - 棉花328价格从15280元降至15220元，涤棉纱利润从1079变为1121 [2] - 原生三维中空（有硅）从7045元变为7070元，中空短纤6 - 15D现金流从125变为259 [2] - 原生低熔点短纤价格不变 [2] 市场成交情况 - 涤纶短纤华东市场主流成交价格参考6430 - 6750元/吨，较上一交易日下跌10元/吨，成交清淡 [2] - 聚酯瓶片江浙市场主流商谈在5980 - 6100元/吨，均价较上一工作日跌65元，商谈气氛好转 [2] 负荷与产销数据 - 直纺短纤负荷从92.30%变为93.00%，涤纶短纤产销从74.00%降至48.00% [2][3] - 涤纱开机率从66.00%变为65.00%，再生棉型负荷指数从51.50%变为46.00% [2][3]

现货方面 - 直纺涤短期货跟随原料弱势下跌 工厂报价维持但成交多维稳 销售转弱 [1] - 期现及贸易商价格走低 下游采购增多 成交放量明显 [1] - 部分基差走强 新凤鸣（603225）和三房巷（600370）货源09+150~160元/吨 逸达和华西村货源09+100元/吨 [1] 利润方面 - 短纤现货加工费至997元/吨附近 [2] - PF2509盘面加工费至895元/吨 [2] - PF2510盘面加工费至942元/吨 [2] 供需方面 - 供应端检修装置重启 短纤负荷回升至90.6%附近（较前值+1.1%） [3] - 需求端下游纯涤纱及涤棉纱维持商谈走货 整体订单疲软 库存维持高位 [3] 行情展望 - 短纤供需边际转弱 上周国内宏观情绪带动价格反弹但下游接盘能力弱 追涨意愿不强 [4] - 短纤涨幅不及原料 加工费压缩明显 [4] - 短期供需预期仍偏弱 绝对价格随原料震荡 策略上单边同TA [4] - PF盘面加工费在800-1100区间震荡 上下驱动均有限 [4]