财务表现 - 上半年公司实现营业收入20.73亿元 同比增长223.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4016.65万元 同比扭亏为盈 [1] - 毛利率攀升至8.21% 同比改善显著 [2] - 销售费用率0.26% 同比降低0.5个百分点 管理费用率2.79% 同比降低3.25个百分点 [4] 风电业务 - 风电板块业务回暖 订单和销售毛利双双增长 [2] - 大兆瓦风电法兰与轴承等新产品产能释放与量产爬坡 [2] - 全资子公司恒润环锻、恒润传动产能利用率显著提升 有效降低单位生产成本 [2] - 主轴轴承已通过台架试验 实现批量生产 [4] - 全球风电新增装机容量2025年预计达到138GW 2025-2030年复合增长率达8.8% [4] 算力业务 - 控股子公司上海润六尺实现营业收入10.39亿元 净利润2245.73万元 较去年同期大幅增长 [3] - 上海润六尺与国内主流算力服务器厂商开展深度合作 助力国家算力网络布局 [5] - 润六尺科技与天顿数据签署战略合作框架协议 推进智能算力大生态建设 [5] - 国内外大模型持续升级 AI推理能力要求更高 对算力需求持续增加 [3] 研发投入 - 研发合计投入4189.65万元 同比增长62.51% [4] - 公司在风电轴承领域实现从"静态"锻件向"动态"深加工转型 [4] 战略举措 - 公司推进"风电+算力"双轮驱动战略 [2][3][4] - 通过精准研判市场、强化目标预算管理、加强国内外市场开拓、夯实技术支撑与全面推进降本增效五大举措实现销售规模与利润双升 [4]

人民财讯8月24日电，记者从2025中国算力大会上了解到，中国算力平台正加快建设。目前，已有山 西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。 据了解，中国算力平台汇聚了不同地域、不同行业的算力资源，构建算力调度"一张网"，同时可以对算 力设施和数据进行全面采集和动态监测，精准掌握各地算力发展情况。 责任编辑：杨赐 数据显示，近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。在人工智能的快速发展带动下，智能算力需 求呈现迅猛增长态势。 ...

互联网平台价格监管 - 国家发展改革委等三部门发布《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》 围绕经营者自主定价、价格标示行为、价格竞争行为及消费者权益保护提出30条细致规范要求 公开征求意见时间为1个月[1] 算力产业发展 - 2025综合算力指数排名显示河北、江苏、广东位列省级行政区前三 浙江、北京、上海、内蒙古、山西、山东、贵州进入前十 该指数从算力/存力/运力/模力/环境维度评估发展水平[1] - 工信部强调将有序引导算力设施建设 优化算力基础设施布局 引导各地合理布局智能算力 持续开展国家绿色数据中心建设 同时加快突破GPU芯片等关键核心技术[1] 汽车产业动态 - 海南调整2025年汽车置换更新补贴政策 新增要求8月25日后购买的新车需在海南省注册上牌 且补贴审核期间车辆须登记在申请人名下[1] - 华为宣布9月推送ADS 4与Harmony Space5智能驾驶系统 中国汽车辅助驾驶渗透率达50%用时5年 辅助驾驶普及将加速自动驾驶时代到来[1] - 机械工业1-7月五个大类行业增加值同比保持增长 通用设备制造/专用设备制造/汽车制造业固定资产投资均实现平稳增长[1] 能源与技术突破 - 俄罗斯与美国正讨论在北极地区和阿拉斯加合作开采天然气的可能性 俄美机构及公司层面接触持续进行[1] - 南京大学研发"气体淬火辅助原位涂层技术" 显著缩小柔性与刚性钙钛矿光伏电池的光电转化效率差距 实验室成果正进行企业转化和中试[1] 国际关系与贸易 - 特朗普称若俄乌领导人两周内未举行直接会晤 将实施大规模制裁或关税[1] - 印度宣布暂停向美国寄送包裹 回应美国8月29日起取消800美元以下进口包裹免税待遇的政策[2] - 日韩首脑确认将通过"穿梭外交"机制保持密切沟通 推动双边信任关系建设[2] 基础设施安全 - 德国调查文件显示北溪-1/北溪-2天然气管道遭至少四枚定时炸弹炸毁 炸弹由帆船运送至波罗的海[2] 地区应急事件 - 三亚因台风"剑鱼"自8月24日起实行"五停一关"措施 包括停课/停工/停业/停运/停航及关闭景区[1]

算力板块业绩表现 - AI算力板块上半年净利润同比增长56.27% 创五年新高 [3] - 宏景科技利润同比增长725% 新易盛净利润增幅超350% 顺网科技净利润增长69% [3] - 全球AI算力投资暴增 IDC预测中国智能算力规模明年突破千亿EFLOPS [3] - 国产替代加速 DeepSeek-V3.1适配国产芯片UE8M0架构打破海外垄断 [3] 外资调研动向 - 外资机构集中调研5只滞涨算力股 包括富瀚微 海光信息 中科曙光 光迅科技 [4] - 富瀚微被12家外资机构调研 所有产品均带算力模块 [4] - 海光信息 中科曙光 光迅科技每家至少接待3家外资调研 [4] - 被调研公司年内涨幅跑输算力指数 [4] 外资投资逻辑 - 避开高估值标的（寒武纪PE超4000倍 中际旭创年内涨幅160%） 挖掘业绩实但涨幅落后标的 [5] - 海光信息为国产DCU芯片龙头 净利润稳增40% 手握华为昇腾与寒武纪芯粒订单 估值仅为行业一半 [5] - 中科曙光液冷技术全球领先（PUE值1.04） 参与全国80%智算中心建设 订单排至明年第一季度 [5] - 光迅科技为高端光模块隐形冠军 净利润增速75% 受益全球算力中心扩建 [5] 板块分化特征 - 算力行情分化明显 新易盛年内涨350% 宝信软件年内下跌 [5] - 寒武纪利润仅3亿但市值达5200亿 9月面临82%流通盘解禁 [5] - 光迅科技上半年净利润增75%但股价跑输指数 [5] - 外资调研不等同股价立即上涨 需等待三季报验证产品放量（如富瀚微） [5]

行业政策与规划 - 工业和信息化部将有序引导算力设施建设并提升算力资源供给质量 推动完善算力布局政策体系 优化基础设施布局 持续开展国家绿色数据中心建设 [2] - 强化企业创新主体地位 推进科技创新与产业创新深度融合 加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 [2] - 深入开展算力强基揭榜行动 聚焦计算、存储、网络等重点方向 加快新技术新产品应用推广 [2] - 持续在北京、上海、海南、深圳推进互联网数据中心等增值电信业务扩大对外开放试点 支持国内算力企业提升全球化服务能力 [2] 行业发展现状 - 截至2024年6月底 中国在用算力中心标准机架达1085万架 智能算力规模达788 EFLOPS 存力总规模超1680 EB [1] - 全国算力中心平均电能利用效率（PUE）降至1.42 干线400G端口数量大幅增加至14060个 [1] - 国家超算互联网骨干节点型算力中心突破30家 联合体成员数量突破200家 [2] - 超算互联网提供1600多款应用软件、600多个热门开源大模型、70多个SaaS平台 注册用户数达64万 [3] 技术突破与创新 - 国家超算互联网依托国产深算智能加速卡实现高精度与低精度算力流畅协同 [3] - 中国移动发布算网大脑3.0 实现从自动化到智能化、资源聚合到智能协同的系统性跨越 [4] - 算网大脑3.0支持AI IaaS、AI PaaS、MaaS、AI SaaS四层智能调度 提供"一句话出成果"的极简交互体验 [4] - 系统创新打造训推一体、数据快递、算电协同等20多项任务式服务 应用于能源、政务、交通等重点领域 [4] 生态建设与应用 - 超算互联网以互联网思维运营超算中心 连接算力供给、应用开发、运营服务、用户等各方资源 [3] - 全国一体化算力网构建重心由数字基础设施布局转为建用并重、以用促建 [3] - 超算互联网入选国家数据局《全国一体化算力网应用优秀案例》 入围工信部算力强基揭榜行动 [3] - 用户数、应用数、任务数、算力调度规模持续创新高 [3]

算力基础设施规模与地位 - 截至2025年6月底中国算力总规模位居全球第二 数字基础设施在规模和技术方面处于世界领先地位 [1] - 5G基站总数达455万个 千兆宽带用户达2.26亿户 [1] 智能算力发展现状 - 智能算力是人工智能技术迭代发展的重要基础 占2024年算力总规模32% [4][5] - 2024年底智能算力规模达90EFLOPS 预计2025年增长超40% [5] - 北京人工智能公共算力平台智算规模突破10000P 支撑万亿参数级大模型训练 [5] - 济南人工智能算力中心规模达1000P 系山东省首个E级高性能智算集群 [5] 算力产业链技术进步 - 国产算力软硬件实现突破 涵盖芯片、服务器到智算中心全环节 [6] - 集成电路产业形成设计/制造/封装测试/材料/装备完整链条 [6] - 国产GPU企业涌现新产品 如沐曦训推一体GPU曦云C600 [6] - 华为推出昇腾384超节点真机 实现芯片集群高效调度 [6] 绿色算力发展成效 - 全国数据中心平均PUE降至1.46 超140个数据中心达4A级以上绿色标准 [8] - 西部科学城数据中心采用浸没液冷技术 PUE降至1.04 [8] - 张家口算力企业使用绿电占比超三成 海南海底数据中心年减碳5万吨 [8] - 预计2030年数据中心能耗超4000亿千瓦时 [7]

市场表现 - 三大指数全天震荡上行 沪指涨1.45%站上3800点创本轮行情新高 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% [1] - 沪深两市全天成交金额逾2.5万亿元 约2800只个股上涨 [1] 行业表现 - 半导体 券商 算力等板块涨幅居前 [1]

市场整体表现 - 上证指数收于3825.76点创十年新高 单日成交额达1.095万亿元较前一交易日增长9.8% [1] - 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50指数大涨8.59% [1] - 全市场出现3200只个股下跌 呈现指数牛市与个股熊市分化格局 [1] 板块分化特征 - 科技成长股领涨 算力股全线爆发（云天励飞等多股涨停）芯片股集体大涨（寒武纪续创历史新高）CPO等AI硬件股反弹（新易盛等多股再创历史新高） [3] - 银行、油气、中药等传统板块跌幅居前 资金从传统行业向科技成长行业转移 [4] - 上证50涨0.53%与沪深300涨0.39%领涨 创业板指跌0.47%与中证1000跌0.71%回调 [4] 资金动向分析 - 北向资金连续两日净流出超800亿元 外资短期波动性增加 [5] - 内资加仓光伏、机器人、煤炭、核电 减仓液冷服务器、消费电子、医疗器械 呈现获利了结迹象 [6] - 7月新增投资者数量环比增长19% 证券账户持仓率28.7%创2016年以来新高 A股新开户数达196万户同比增长71% [6] 估值与结构特征 - 市现率PCF（TTM）百分位达100% 现金流估值处于历史极高水平 [7] - 半导体龙头寒武纪动态PE达120倍 中证1000指数市盈率较沪深300溢价35% [7] - 半导体设备厂商（盛美上海、中微公司）市占率突破20% 板块PE中位数较年初提升80% [8] 政策与流动性支撑 - 5000亿政策性金融工具落地 重点投向数字经济、人工智能等八大领域 [9] - 科创板做市商数量增至25家 流动性溢价提升15% [9] - 车路云一体化推进 住建部制定智能网联基础设施标准 数字人民币将亮相服贸会 [11] 技术面与外部风险 - 沪指RSI(14)达78进入超买区间 历史超买后均值回调幅度为8%-12% [12] - 两融余额突破2.8万亿元 维持担保比例降至265%触及警戒线 [13] - 纳斯达克指数8月累计下跌6.2% 北向资金8月18日单日净流出87亿元 [13] 机构观点与市场前景 - 摩根士丹利认为流动性改善及政策放松信心推动升势持续至夏季结束 [15] - 东兴证券指出市场短期有望剑指4000点整数关口 强化中期慢牛叙事 [16] - 乐观情景下放量突破3800点可加仓金融（券商）与消费电子 [14]

市场表现与资金流动 - 融资盘出现净卖出10亿元 为8个交易日后首次净卖出 其中胜X科技单票净卖出5.6亿元 占全市场净卖出额50%以上[1] - 市场呈现结构性行情 芯片板块高开时超70%行业及个股下跌 午后券商和算力板块拉涨推动上证指数突破3800点[2][3] - 电子板块总市值超越银行 成为一级行业市值首位 反映科技板块强势[7] 指数表现与市场特征 - 上证指数单日上涨1.45% 但全市场个股涨幅中位数约0% 显示指数表现优于多数个股[5] - 科创板对指数贡献显著 科创50指数大涨8.6% 科创综指涨5.3% 为上证指数贡献约0.7%涨幅（占当日涨幅50%）[6] - 寒王与海X信息两只科创板龙头股均20cm涨停 合计为上证指数贡献超0.2%涨幅（占当日涨幅15%） 寒王总市值达5200亿元 位列全A股第24位[6] 市场加速迹象 - 上证指数突破关键阻力位后呈现加速态势 从3400点至3500点用时40个交易日 而3500点至3800点仅用32个交易日（其中3800点突破仅用5个交易日）[9][11] - WIND全A指数突破5400点阻力位后加速上行 突破5800点至6000点仅用时不到2周[14] 行业配置与投资策略 - 建议保持均衡配置与充足仓位 重点关注补涨核心资产及港股机会 沪深300指数单日涨幅超2% 恒生科技板块同步反弹[15] - 电子板块市值跃居行业首位 银行板块退居次位 反映科技牛市特征[7] - 债券市场波动与国债发行相关 10年及30年期国债发行期间债市呈现小幅下行[19][21][24]

算力概念股市场表现 - 科德教育实现"20CM"涨停 [1] - 艾布鲁涨幅超过10% [1] - 芯原股份、云天励飞、旋极信息、超讯通信、并行科技、寒武纪、思特奇等公司股价跟涨 [1]