人事变动 - 程福波已任中国航空工业集团有限公司董事长、党组书记 [1] - 中国兵器装备集团与中国兵器工业集团完成重组 周治平任"新兵工集团"党组书记、董事长 [2] - 周治平此前担任中国兵器装备集团董事、总经理、党委副书记 并已低调进驻兵工集团总部开展工作 [2] 高管背景 - 周治平职业生涯横跨兵装集团、一汽集团和东风集团三大汽车央企 是第二位在三大汽车央企均担任高管的中管干部 [3] - 周治平在兵装集团形成"履历闭环" 核心管理层集齐三大汽车央企关键履历 [3] - 周治平为北京理工大学管理科学与工程专业博士 以"战略型管理者"著称 拥有二十余年产业整合经验 [7] 业务整合 - 周治平在长安汽车任职期间主导中国长安与哈飞、昌河等品牌整合 推动长安自主品牌2020年销量突破百万辆 [7] - 在一汽集团分管战略规划时主持绘制"中国汽车产业供应链全景图" 夯实一汽产业链链主地位 [7] - 兵装集团2024年销量达268万辆 位居中国车企集团第五 [9] 战略动向 - 周治平在东风集团推动从燃油车向新能源转型 红旗E-HS9带动品牌新能源销量同比激增210% [4] - 2025年初东风与兵装备筹划重组 长安汽车可能从兵装集团剥离与东风集团重组 兵装集团军工业务并入兵工集团 [11] - 兵装集团已剥离完汽车业务 其他军工业务并入兵工集团 原管理层全部进入"新兵工集团" [11] 行业影响 - 央企高管轮换展现跨领域流动新态势 周治平入主军工集团预示军民融合向纵深推进 [11] - 央企专业化整合步入深水区 跨界流动重塑央企生态 为军工与民用技术双向转化打开新通道 [11]

"大而美"法案影响 - 法案涵盖减税和大规模支出举措 包括延长2017年企业个人减税措施 降低企业税 增加军费开支 削减社会保障项目 计划未来十年减税4万亿美元 削减1.5万亿美元支出 [1] - 为芯片制造商 能源企业 航空公司 地产开发商和国防军工企业等带来显著税收优惠或资金支持 [1] - 削减电动汽车补贴 可再生能源项目税收抵免 删除AI企业监管条款 对部分高校和食品企业造成不利影响 [1] - 美国国会预算办公室估算 法案未来十年将使美国赤字增加约3.4万亿美元 [1] - 评论员认为法案将推高美债收益率 削弱美元信用 黄金避险需求激增 行业分化加剧 传统能源与军工受益 部分芯片股受益 新能源板块受挫 [2] 第二轮关税协议 - 特朗普宣布自8月1日起实施新关税 税率10%-70% 已签署发往约12个国家的关税信函 [3] - 市场担忧将加剧通胀风险并引发资产抛售 美银分析师认为"大而美"法案加大夏季市场出现泡沫可能性 [3] - 美国信托机构首席市场策略师表示 尽管面临挑战 美股当前牛市仍表现出强劲韧性 看好大盘股 欧洲市场 高质量债券和黄金 [3] - 评论员指出 美国对欧盟 日本 印度等主要贸易国关税延期即将到期 部分国家可能面临超高关税 已做好反制准备 [4] 德国股市表现 - 德国正考虑采购总价约250亿欧元军备 主要惠及莱茵金属 KDNS和ARTEC三家军工制造商 [5] - 德国DAX指数年初至今涨幅近19.5% 6月4日创历史新高 成分股2025年下半年及2026年利润增幅预计达13%-15% 超越标普500成分股13.5%增速预期 [5] - 评论员指出 德国6月通胀已达央行目标 经济仍在上升期 制造业PMI指数连续34个月上升 新订单指数连续39个月上升 有史无前例占GDP近20%刺激计划 [6] OPEC+增产影响 - OPEC+八个主要成员国同意8月增产54.8万桶/日 超出市场预期的41.1万桶/日 下次会议可能再增产54.8万桶/日 [7] - 自4月以来 OPEC+逐步撤销220万桶/日减产措施 5月至7月增产幅度为每月41.1万桶/日 [7] - 评论员指出 全球石油库存正以每日100万桶速度累积 国际能源署警告今年晚些时候将出现严重供应过剩 布伦特原油已跌至68美元/桶 [8] AI ASIC芯片供应链 - 美银研报指出 随着CSP云服务提供商对AI ASIC芯片广泛采用 全球ASIC供应链迎来强劲增长周期 谷歌 亚马逊年产量将稳定在100万片以上 Meta和微软也在追赶 [9] - MPI作为探针卡供应商 计划到年底将产能提升至每月100万片 Aspeed的BMC业务前景向好 预计第三季度毛利率66% Alchip与关键客户合作机会增加 Trainium 3量产在即 [9] - 评论员指出 云服务巨头掀起AI芯片军备竞赛 整个供应链迎来超级赚钱周期 MPI产能明年翻倍到月产百万片 Aspeed未来三年利润年增41% Alchip帮亚马逊造Trainium 3芯片 [9]

乌克兰袭击俄罗斯军工综合体 - 乌克兰武装力量无人系统部队与国防军其他部队协同作战，成功袭击俄罗斯联邦楚瓦什共和国切博克萨雷的"进步-全俄继电器制造科学研究院" [1]

北约国防开支决议 - 北约通过提高国防开支的历史性决议 德国计划采购2500辆装甲战车和1000辆主战坦克 总价值高达250亿欧元 [1] - 采购计划旨在装备未来十年内组建的七个作战旅 订单预计未来几个月敲定 最终数量可能调整 [1] - 消息公布后 德国军工巨头莱茵金属股价一度上涨3.7% 分析师上调该股价格目标 [1] 军工企业受益情况 - 德国军备采购主要惠及三家制造商 豹2主战坦克由KDNS和莱茵金属制造 GTK Boxer装甲战车由KDNS和莱茵金属合资企业ARTEC生产 [3] - 德国已获初步批准向芬兰Patria公司采购1000辆Patria装甲模块化车辆 订单价值20亿欧元 用于替换老化的Fuchs装甲战车 [3] - Patria公司与KDNS和FFG合作生产Patria AMV装甲车 约90%生产工作在德国完成 [3] 德国军力扩张计划 - 德国国防部长表示需增加6万名现役士兵 增幅约三分之一 新志愿兵役制度计划2026年生效 [4] - 德国增设七个作战旅是北约新产能目标的一部分 北约成员国承诺到2035年将每年GDP的5%用于核心国防支出 [4]

军事设施遭袭事件 - 乌克兰国家安全与国防事务委员会新闻中心负责人安德烈·科瓦连科称俄罗斯重要军事设施遭袭 包括莫斯科州和罗斯托夫州的军事设施 [1] - 俄关键军工设施亚速光学机械厂遭袭 该工厂为俄军生产坦克 步兵战车 舰艇及航空装备的核心部件 包括瞄准器 测距仪 热成像仪和火控系统 [1] - 俄罗斯莫斯科州当局通报称乌克兰利用无人机袭击该州设施 [1]

巴黎航展事件 - 四家以色列军工企业因拒绝移走攻击性武器展品被主办方用"黑墙"封闭展台 包括埃尔比特系统公司 拉斐尔先进防务系统有限公司 以色列航空工业公司和尤维申公司 [1] - 被封闭的三家主要防务企业占以色列防务出口份额70% 2024年前三季度积压订单达630亿美元 较2023年增长25% [1] - 以色列国防部谴责主办方行为"令人愤怒 史无前例" 认为法方是为避免本国企业竞争而采取的政治商业行为 [2] 埃尔比特系统公司 - 2023年全球军工企业排名第27位 总收入59.8亿美元 军火收入占比90% 主要业务涵盖航空航天 无人机系统及先进光电系统 [3] - 2018年以5.3亿美元收购国有以色列军事工业公司 2023年获得以军1.3亿美元通信系统订单和无人机合同 [3] - 2024年1月获得以军2.95亿美元合同 将供应数千枚重型航空弹药并建立原材料工厂以减少进口依赖 [4] - 国际业务包括2019年与瑞士2亿美元通信系统协议 与黑山3500万美元武器合同 2023年与美国海军陆战队5亿美元夜视仪合同 [4] - 原计划在巴黎航展展示500万像素PAWS-2导弹预警系统 可显著提升战机生存能力 [5] 拉斐尔先进防务系统公司 - 2023年全球排名第42位 总收入38.1亿美元 军火占比97.9% 核心产品包括"铁穹"反导系统和"长钉"导弹 [6] - 2024年初签署"铁穹"拦截弹增产协议 第六代"长钉"导弹被全球43国列装 包括20个北约成员国 [6] - 2024年5月首次在实战中使用"铁光束"激光武器拦截火箭弹和无人机 2月完成"台风"Mk-30c遥控武器系统测试 [7] 以色列航空工业公司 - 2023年全球排名第34位 总收入53.3亿美元 与美国波音联合开发可拦截洲际导弹的"箭"反导系统 [7] - "箭"系统构成以色列反导体系最外层 在以伊冲突中用于拦截伊朗弹道导弹 [8] 尤维申公司 - 专注军用无人机系统 代表产品为"英雄"系列游荡弹药 其中"英雄"-30无人机仅重3公斤可携带500克弹头 [8] 以色列军工体系 - 国防预算占GDP7% 军工产品70-80%用于出口 为经济支柱产业 [9] - 1956年通过国际合作起步 1973年研制出"幼狮"战机 1980年代形成完整军工体系 [10] - 2024年初建议未来十年增加300亿美元军事开支以应对安全挑战 [10]

港股市场整体表现 - 7月2日港股下半年首个交易日恒生指数上涨0.62%至24221.41点 恒生科技指数下跌0.64%至5269.11点 国企指数上涨0.54%至8724.9点 [1] - 市场呈现高开低走窄幅震荡特征 钢铁 黄金 博彩 光伏板块走强 芯片 军工板块下挫 [1][3] 科技股表现 - 大型科网股涨跌分化 京东集团涨0.08% 小米集团涨0.33% 美团涨0.56% 阿里巴巴跌0.36% 腾讯控股跌0.3% 网易跌1.33% 快手跌2.76% 哔哩哔哩跌2.21% [4] 钢铁行业动态 - 重庆钢铁股份盘中涨幅达135.56% 收盘涨91.11%至1.72港元/股 鞍钢股份 中国东方集团收涨超10% [5] - 唐山限产传闻引发关注 若7月4-15日烧结机限产30%执行 唐山钢铁企业产能利用率或从83%降至70% 烧结矿日产量减少3万吨 [7] - 光大证券指出钢铁行业规范条件修订将推动盈利修复至历史均值 PB估值同步修复 [7] 黄金及贵金属板块 - 山东黄金涨5.69% 潼关黄金涨3.79% 紫金矿业 招金矿业 中国黄金国际跟涨 [8][9] - 美国消费数据走弱及非农预期疲软强化降息预期 美元承压支撑黄金价格高位运行 [10] 博彩行业数据 - 澳门6月博彩收入210.64亿澳门元同比增19%超预期 环比微降0.6% 新濠国际发展涨超13% 永利澳门 银河娱乐等跟涨 [10][11] 光伏行业动向 - 福莱特玻璃涨超11% 十大光伏玻璃厂商计划集体减产30% 预计7月供应量降至45GW [12] 芯片与军工板块 - 芯片股普跌 上海复旦跌4.01% 华虹半导体跌3.03% 中芯国际跌2.57% [13][14] - 军工板块中船防务跌超4% 航天控股 中航科工等跟跌 [15] 资金面分析 - 中金指出港股呈现"资金盛+资产荒"特征 恒指23000-24000点区间震荡需更多催化剂 [16] - 瑞银证券预计南下资金持续净流入 年初至6月11日累计净买入6337亿元同比增115% [16]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.62%至24221.41点，恒生科技指数下跌0.64%至5269.11点，国企指数上涨0.54%至8724.9点 [2] - 钢铁板块午后拉升，黄金股、博彩股和光伏股走强，芯片股、军工股下挫 [2] 大型科技股 - 京东集团涨0.08%，小米集团涨0.33%，美团涨0.56% [4] - 阿里巴巴跌0.36%，腾讯控股跌0.3%，网易跌1.33%，快手跌2.76%，哔哩哔哩跌2.21% [4] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份盘中涨幅一度扩大至135.56%，收盘涨幅回落至91.11%至1.72港元/股 [6] - 鞍钢股份、中国东方集团收涨超10% [6] - 唐山7月4日至15日烧结机限产30%传闻影响，若执行限产政策后产能利用率或从83%下降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [8] - 钢铁行业规范条件修订推动盈利修复至历史均值水平，PB估值有望修复 [8] 黄金股 - 山东黄金涨超5%，潼关黄金、紫金矿业、招金矿业、中国黄金国际上涨 [11] - 美国消费数据走弱及非农数据预期疲软强化降息预期，支撑黄金价格高位运行 [12] 博彩股 - 新濠国际发展涨超13%，永利澳门、银河娱乐、澳博控股、美高梅中国跟涨 [13] - 澳门6月博彩收入210.64亿澳门元同比升19%超预期，环比跌0.6% [15] 光伏股 - 福莱特玻璃涨超11% [16] - 国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%，7月玻璃供应量或减少至45GW左右 [16] 芯片股与军工股 - 上海复旦跌超4%，华虹半导体、地平线机器人、中芯国际下跌 [18] - 中船防务跌超4%，航天控股、中航科工、大陆航空科技控股跟跌 [19] 市场策略观点 - 港股行业轮动受资金充裕但资产荒影响，恒指区间震荡需更多催化剂 [21] - 南下资金年初至6月11日累计净买入6337亿元同比增115%，下半年或持续净流入但流速放缓 [21]

宏观动态 - 国内汽、柴油价格每吨分别上涨235元和225元，自2025年7月1日24时起执行 [1] - 中国人民银行征信中心自2025年7月1日起执行新收费标准，个人柜台查询信用报告前2次免费，第3次起每次5元，互联网查询免费 [2] - 铁路旅客可携带标志清晰且额定能量不超过100WH的充电宝，无需3C认证或品牌限制 [3] - 美国总统特朗普抱怨日本不愿进口美国大米，日本内阁官房长官表示不会牺牲农业利益，但未透露贸易谈判细节 [3][4] 金融机构 - 国融基金副总经理兼财务负责人陈祎杰离任，已通过董事会审议并报备 [5] - 全市场中证A500指数基金数量达120只，募集总规模超2160亿元，中信建投中证A500指数增强基金成立规模2.36亿元 [6] 市场数据 - A股三大指数窄幅震荡，沪指涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，创新药、银行、可控核聚变等板块表现活跃，全市场成交超1.4万亿元 [7] - 截至6月30日，上交所融资余额报9254.19亿元，深交所融资余额报9069.16亿元，两市合计18323.35亿元，较前一交易日增加106.49亿元 [8] 公司动态 - 长城军工股票10天8板，公司提示存在短期大幅下跌风险，主营业务以特品业务为主，民品业务包括高铁减振器等零部件 [9] - 小鹏汽车6月交付新车34611台，同比增长224%，连续8个月交付量超3万台，2025年上半年累计交付197189台 [10] - 理想汽车计划7月上市家庭六座纯电SUV理想i8，9月上市五座纯电SUV理想i6，形成4款增程电动SUV+1款MPV+2款纯电SUV产品布局 [11] - 光伏玻璃行业计划7月集体减产30%，亚玛顿证实消息并宣布在阿联酋投资建设年产50万吨光伏玻璃生产线 [12] - 长春高新拟发行H股并在香港联交所上市，已授权管理层启动前期筹备工作 [13] - 埃斯顿参股公司发布第二代人形机器人Codroid 02，展示自主核心部件与工业落地成果 [14]

特斯拉股价闪崩 - 特斯拉夜盘股价暴跌5.79%至299.27美元，盘后继续下跌2.04%至311.19美元 [1] - 当日开盘价325.58美元，最低触及316.6美元，总市值缩水至1.02万亿美元 [1] - 马斯克在社交平台X上强烈反对"大美丽法案"，称将成立"美利坚党"对抗两党 [3][4] - 特朗普威胁通过DOGE部门调查马斯克，指责其过度依赖政府补贴 [4] A股市场表现 - 三大指数分化：沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [6] - 全市场2629只个股上涨，2545只下跌，涨停74只，跌停6只 [7] - 总成交额达1.5万亿元，涨跌家数比2629:2545 [7][8] 创新药板块爆发 - 国家医保局发布16条措施支持创新药全链条发展，推动"真创新" [8] - 前沿生物-U涨停20.02%，科兴制药涨15.62%，悦康药业涨15.55% [9] - 昂利康、塞力医疗等10余只个股涨停，板块涨幅超10%个股达14只 [8][9] 光刻机概念延续强势 - 蓝英装备涨14.6%，红宝丽、常青科技等6股涨停 [10] - 安集科技涨5.01%，鼎龙股份涨4.92%，板块平均涨幅超5% [10] 金融与军工板块异动 - 建设银行涨2.86%创历史新高，浦发银行涨2.16% [11] - 军工股中船应急涨停20.04%，长城军工涨停10.02% [12] - 中船防务涨3.02%，中兵红箭涨3.7% [12] 下跌板块 - 稳定币概念股走低，吉大正元跌停 [12]